Podsumowanie realizacji planów oraz wyniki finansowe Grupy

Warszawa, 14.11.2013 r.
Podsumowanie realizacji planów oraz wyniki finansowe Grupy EM&F w III kwartale 2013 r.
I.
Wyniki operacyjne Grupy EM&F w III kwartale 2013 r.
III kwartał
2013
III kwartał
2012
r/r %
I-III kw.
2013
I-III kw.
2012
r/r %
Przychody ze sprzedaży
774
749
3%
2 252
2 165
4%
Marża brutto
EBITDA z działalności
operacyjnej(1)
EBITDA
EBIT
(Strata) netto
Działalność zaniechana (2)
318
322
-1%
942
943
0%
13
10
(25)
(53)
33
31
1
(15)
-62%
-69%
94
85
(12)
(84)
95
88
(4)
(3)
-1%
-4%
Przychody ze sprzedaży
0
19
21
85
EBIT
9
2
11
(27)
9
2
11
(27)
(44)
(13)
(73)
(30)
mln PLN
Działalność kontynuowana
Zysk / (strata) netto
Łączna (strata) netto Grupy
EM&F
(1)
(2)
Wynik nie uwzględnia wyceny opcji na akcje pracownicze.
Wyniki działalności zaniechanej zostały zaprezentowane oddzielnie od działalności kontynuowanej. W działalności zaniechanej
w 2013 r. zostały uwzględnione wyniki następujących operacji: (i) sklepów sieci Mexx, Wallis, Dune, Orsay i Tally Weijl;
(ii) działalność hurtowa w zakresie multimediów; (iii) działalność hurtowa spółki Amersport w Rosji.
Najważniejsze wnioski i wydarzenia dotyczące wyników w III kwartale 2013 r.:
Wzrost przychodów Grupy EM&F o 3% r/r do 774 mln PLN.
Wysoka dynamika przychodów LFL (na bazie porównywalnych sklepów) +6,1% r/r.
Grupa Smyk – wysoka dynamika sprzedaży +14% r/r, dzięki bardzo dobrym wynikom Smyk w Polsce.
Salony Empik – znaczący wzrost udziału produktów z kategorii pozawydawniczej.
Empik Publishing – wysoki wynik EBITDA, dzięki efektom synergii połączonych wydawnictw.
E-commerce – dalszy dynamiczny wzrost przychodów +44% r/r, 3. pozycja na polskim rynku handlu
internetowego pod względem liczby użytkowników (wyniki za sierpień 2013 r. badania Gemius-Megapanel PBI).
Szkoły Językowe – bardzo dobre wyniki szkół w Polsce (przychody +10% r/r), przy wzroście sprzedaży
w szkołach Speak Up o 15% r/r.
Grupa Moda i Uroda – wyniki sieci sklepów franczyzowych z modą są poniżej oczekiwań, dlatego też Zarząd
Grupy EM&F rozważa decyzję o wyjściu z segmentu modowego w perspektywie 12 miesięcy.
1
a. Całkowite przychody ze sprzedaży
III kwartał
2013
III kwartał
2012
r/r %
I-III kwartał
2013
I-III kwartał
2012
r/r %
Razem Grupa EM&F
774
749
3%
2 252
2 165
4%
Grupa Empik
300
282
7%
835
804
4%
Grupa Smyk
283
248
14%
806
715
13%
Szkoły Językowe
47
43
9%
144
142
1%
Grupa Moda i Uroda
143
176
-19%
465
503
-8%
mln PLN
Przychody ze sprzedaży Grupy EM&F wzrosły w III kwartale 2013 r. o 3% r/r do 774 mln PLN, a narastająco w okresie
9 miesięcy wyniosły 2 252 mln PLN, co oznacza wzrost o 4%. Największą dynamikę wykazały sklepy z Grupy Smyk (ze
względu na rozwój sieci i pozytywne LFL). Struktura przychodów Grupy EM&F wg segmentów w III kwartale 2013 r. jest
zbliżona do poprzedniego roku.
Struktura przychodów ze sprzedaży Grupy EM&F w III kwartale 2013 r. (kurs stały)
wg segmentów
wg krajów
Grupa Moda i
Uroda
21%
Niemcy Pozostałe kraje
2%
12%
Grupa Empik
37%
Szkoły
Językowe
6%
Rosja i Ukraina
16%
Polska
70%
Grupa Smyk
36%
b. Przychody ze sprzedaży LFL (na porównywalnej bazie punktów handlowo-usługowych, liczone po kursie stałym)
mln PLN
(stały kurs)
III kwartał
2013
r/r %
I-II kwartał 2013
r/r %
Razem Grupa EM&F
6,1%
2,8%
Grupa Empik
5,5%
1,5%
Salony Empik
0,6%
-2,8%
E-commerce
44%
41%
Grupa Smyk
5,4%
4,2%
Szkoły Językowe
1,8%
-1,0%
Grupa Moda i Uroda
-9,0%
-2,2%
W III kwartale 2013 r. przychody ze sprzedaży LFL Grupy EM&F (na porównywalnej grupie punktów handlowousługowych, liczone po kursie stałym) wzrosły o 6,1% r/r. Do pozytywnego wyniku przyczyniły się przede wszystkim:
Sklepy z Grupy Smyk, w tym w szczególności wyniki sprzedaży Smyk Polska, gdzie przychody LFL wzrosły o 12,7% r/r.
2
Kolejny kwartał z bardzo wysoką dynamiką sprzedaży w segmencie E-commerce +44% r/r, gdzie sprzedaż rośnie we
wszystkich kategoriach produktów, w tym nowo wprowadzonych takich jak ubrania, buty, elektronika oraz kosmetyki.
Salony Empik, które zanotowały wysoką dynamikę sprzedaży LFL +5,5% r/r, głównie dzięki dynamicznemu wzrostowi
przychodów ze sprzedaży artykułów pozawydawniczych (wzrost w III kwartale br. o 37% r/r).
Szkoły Językowe, które odnotowały dynamikę LFL 1,8% r/r, głównie ze względu na wzrost o 9% r/r liczby sprzedanych
kursów szkołach Speak Up w Polsce.
Mimo przeprowadzonej restrukturyzacji Grupa Moda i Uroda odnotowała spadek przychodów ze sprzedaży LFL - największe
spadki zanotowały sklepy w Polsce.
c. Marża brutto
W III kwartale 2013 r. marża brutto Grupy EM&F w ujęciu wartościowym spadła o 1% r/r do 318 mln PLN. Bardzo duży
spadek marży o 37% r/r do 49 mln PLN nastąpił w Grupie Moda i Uroda, ze względu na słabe wyniki sieci sklepów
franczyzowych. Natomiast największą dynamikę wzrostu marży brutto wykazała Grupa Empik (+13% r/r) oraz Grupa Smyk
(+10% r/r/).
W III kwartale 2013 r. rentowność brutto na sprzedaży Grupy EM&F w ujęciu procentowym spadła o 1,9 p.p. do 41,1%, ze
względu na spadek marży brutto w Grupie Moda i Uroda (-10,2 p.p.), w segmencie Szkół Językowych (-3,0 p.p.) oraz
w Grupie Smyk (-1,8 p.p.).
Z kolei poprawa rentowności miała miejsce w Grupie Empik (+2,1 p.p.), głównie ze względu na wzrost marży w salonach na
artykułach pozawydawniczych, książkach, muzyce i filmie.
d. Wynik EBITDA z działalności operacyjnej
Wynik EBITDA z działalności operacyjnej Grupy EM&F w III kwartale 2013 r. spadł o 62% r/r do 13 mln PLN:
W Grupie Empik odnotowano spadek EBITDA o 5% r/r do 22 mln PLN, ze względu na gorsze wyniki salonów Empik.
Jednocześnie w segmencie E-commerce wzrost zysku był możliwy dzięki rozwojowi biznesu, przy jednoczesnym
utrzymaniu kosztów operacyjnych na podobnym poziomie jak w roku poprzednim oraz dynamicznemu wzrostowi
przychodów.
W Grupie Smyk zysk EBITDA spadł o 79% r/r do 3 mln PLN, ze względu na spadek zysku w Niemczech, Rosji i Turcji.
W Szkołach Językowych zysk EBITDA spadł o 7 mln PLN, ze względu na spadek wyników w Rosji i Turcji.
W Grupie Moda i Uroda zysk EBITDA spadł o 8 mln PLN i odnotowano ujemną EBITDA w wysokości 8 mln PLN.
e. Wynik finansowy netto
mln PLN
EBITDA z działalności operacyjnej
III kwartał 2013
13
III kwartał 2012
33
I-III kwartał 2013
94
I-III kwartał 2012
95
Wycena opcji na akcje pracownicze
(3)
(2)
(9)
(7)
Amortyzacja
(34)
(31)
(97)
(92)
EBIT
(25)
1
(12)
(4)
Odsetki
(12)
(14)
(39)
(40)
Różnice kursowe
(2)
0
(2)
0
Wycena opcji put
Udział w stracie jednostek
stowarzyszonych
(1)
(3)
(4)
(6)
(5)
1
(14)
1
Pozostałe
(5)
(2)
(7)
(29)
(Strata) brutto
(49)
(18)
(79)
(78)
Podatek
(Strata) netto z działalności
kontynuowanej
(4)
3
(5)
75
(53)
(15)
(84)
(3)
3
Poza czynnikami związanymi z podstawową działalnością Grupy EM&F, głównymi czynnikami, które miały wpływ na wynik
netto Grupy w III kwartale 2013 r. - były:
Wycena opcji na akcje pracownicze (-3 mln PLN).
Amortyzacja (-34 mln PLN).
Odsetki od kredytów i obligacji (-12 mln PLN).
Strata z tytułu wyceny opcji put na wykup udziałów w spółkach zależnych (1 mln PLN).
Udział w stracie jednostek stowarzyszonych, na którą składa się głównie udział w wynikach spółek joint venture
zarządzających sklepami OVS (strata 10,6 mln PLN) oraz River Island (łącznie -5 mln PLN).
f.
Zadłużenie netto Grupy EM&F
Wskaźniki wymagalności kredytowej Grupy EM&F na koniec III kwartału 2013 r. znajdują się na poziomie 2,9x dla
Dług netto/EBITDA i 1,7x dla Dług/Kapitały własne.
Dług netto Grupy EM&F na koniec III kwartału 2013 r. wyniósł 796 mln PLN, co oznacza wzrost w stosunku do III kwartału
2012 r. o 91 mln PLN, na co wpływ miały m.in. wydatki związane z wykupem udziałów mniejszościowych w II połowie 2012 r.
oraz w I połowie 2013 r. na kwotę 37 mln PLN. W IV kwartale br. oczekiwany jest znaczący spadek zadłużenia ze względu
na wysokie przychody ze sprzedaży w okresie świątecznym.
mln PLN
Dług netto
Środki pieniężne
Zadłużenie
Wskaźniki kredytowe:
Dług netto/EBITDA
Dług/Kapitały własne
koniec
III kw. 2012
koniec
IV kw. 2012
koniec
I kw. 2013
koniec
II kw. 2013
koniec
III kw. 2013
705
113
819
447
264
711
775
232
1 007
759
125
885
796
112
908
2,9
1,4
1,6
1,2
2,9
1,7
2,5
1,5
2,9
1,7
II. Rozwój sieci punktów handlowo-usługowych Grupy EM&F
Na koniec września 2013 r. łączna powierzchnia handlowo-usługowa Grupy EM&F wynosiła 343.648 m2
i liczyła 632 placówek, z wyłączeniem sklepów, które stanowią działalność zaniechaną.
W ciągu III kwartału br. sieć handlowo-usługowa Grupy EM&F zmniejszyła się o 13 placówek netto, tzn. licząc
zarówno otwarcia jak i zamknięcia:
Rozwój sieci nastąpił w Grupie Smyk - zostały otwarte 2 sklepy w Polsce.
Liczba salonów Empik nie zmieniła się - zostały otwarte 2 salony i tyle samo sklepów zostało zamkniętych.
W segmencie Szkół Językowych zostały zamknięte 4 szkoły i otwarto 1 placówkę.
W segmencie Moda i Uroda w III kwartale 2013 r. zostało zamkniętych 14 sklepów, w tym 2 sklepy franczyzowe marki
Wallis, z którą została rozwiązana umowa franczyzowa w ramach restrukturyzacji portfela.
Ilość punktów/m2
Na koniec
IV kw. 2013
Ilość
m2
Otwarcia
w III kw. 2013
Ilość
Zamknięcia
w III kw. 2013
Ilość
Razem Grup EM&F
645
Grupa Empik
344 954
5
18
632
343 648
188
84 736
2
2
188
83 180
Grupa Smyk
187
176 302
2
0
189
179 698
Szkoły Językowe
118
36 240
1
4
115
35 424
Grupa Moda i Uroda
152
47 676
0
12
140
45 346
2
285
0
2
0
0
Działalność zaniechana
Na koniec
III kw. 2013
Ilość
m2
4
III. Wydatki inwestycyjne Grupy EM&F w III kwartale 2013 r.
Łączne wydatki inwestycyjne w III kwartale 2013 r. wyniosły 27 mln PLN, co oznacza spadek o 12% r/r (narastająco
w ciągu 9 miesięcy spadek o 30% r/r do 102 mln PLN). W III kwartale br. nakłady na nowe punkty sprzedaży zostały
zdecydowanie obniżone o 75% r/r do 4 mln PLN, ze względu na ograniczenie ekspansji, z uwagi na zauważalne oznaki
spowolnienia gospodarczego w niektórych segmentach sprzedaży detalicznej.
Szanowni Państwo, szczegółowe informacje dotyczące wyników Grupy w poszczególnych segmentach jej
działalności zostały opisane w osobnym Załączniku.
KONTAKT
Biuro prasowe Grupy EM&F - Public Link Communications
Katarzyna Górecka - kom. 603 110 112, email: [email protected]
Magdalena Zając - kom. 605 110 152; email: [email protected]
5