Pobierz - mForex

wtorek, 7 kwietnia 2015, godzina 8:30
ANALIZA FX
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu.
Dolar odrobił straty
Ostatnie wydarzenia
Indeks PMI sektora usług
Pierwszego dnia tygodnia dolar odrobił część strat wywołanych piątkowymi, gorszymi od USA
Marzec: 59.2
oczekiwań danymi z rynku pracy. Kurs EURUSD po osiągnięciu maksimum na 1.1035,
Prognoza: 58.6
wczoraj wieczorem spadł do 1.0910. Wzrostową sesję odnotowały również amerykańskie
Indeks ISM sektora usług
indeksy giełdowe. W trakcie świątecznego poniedziałku i przy braku obecności rodzimych
Marzec: 56.5
inwestorów na wartości stracił polski złoty, kurs EURPLN wzrósł do 4.0750, a USDPLN do
Prognoza: 56.6
3.73. Na dziś nie ma zaplanowanych wielu ważnych wydarzeń. Uwagę w zasadzie jedynie Kanada
Indeks Ivey PMI
powinny przykuć finalne odczyty indeksów PMI dla usług w strefie euro (9:50 – 10:00)
Marzec: 47.9
Prognoza: 51.1
oraz przede wszystkim pierwsze wskazania dla Hiszpanii (9:15) i Włoch (9:45). Ponadto o
10:30 poznamy indeks PMI dla usług w Wielkiej Brytanii.
Australia
Sprzedaż detaliczna m/m
Luty:0.7%
Dziś od rana zdecydowanie najsilniejszą walutą z grona G10 jest australijski dolar –
Prognoza: 0.4%
umacnia się on o ponad 1% wobec wszystkich głównych walut oraz tych z rynków
Decyzja RBA ws. stóp procentowych
wschodzących. Jest to oczywiście pokłosiem dzisiejszej decyzji RBA o pozostawieniu stóp
Kwiecień: 2.25%
Prognoza: 2.25%
procentowych bez zmian (główna 2.25%), podczas gdy spora część uczestników rynku
oczekiwała ich obniżki – w ankiecie Bloomberga, aż 13 na 30 ankietowanych instytucji Kalendarz na najbliższe godziny
finansowych zakładało obniżkę o 25pb. Tym samym ani pogorszenie się warunków handlu
zagranicznego (spadek cen surowców eksportowych m. in. rudy żelaza połączony ze EUR
09:50
Indeks PMI dla usług we Francji, fin.,
marzec
spadkiem popytu od głównego odbiorcy – Chin) ani spowolnienie inflacji nie były na tyle
Prognoza: 52.8
silnymi czynnikami by skłonić RBA do obniżki. Być może decyzja ta zapadłaby, gdyby nie
09:55
Indeks PMI dla usług w Niemczech, fin.,
ostatnie ponowne osłabienie dolara australijskiego. Nie zmienia to jednak faktu, że cały
marzec
czas utrzymuje się duże ryzyko obniżki stóp – zwłaszcza, jeżeli odczyt inflacji za I kw.
Prognoza: 55.3
wskaże na jej dalsze spowolnienie (odczyt 22 kwietnia). Tym samym wzrostowe odbicia
10:00
Indeks PMI dla usług, fin., marzec
Australijczyka powinny być raczej ograniczone.
Prognoza: 54.3
Wczoraj poznaliśmy indeks ISM dla usług w USA za marzec. Jego wartość zgodnie z
10:30
Indeks Sentix, kwiecień
oczekiwaniami nieznacznie spadła z 56.9 do 56.5 pkt. Szczegóły odczytu okazały się
Prognoza: 18.6
jednak całkiem pozytywne, ze wzrostem składowych nowych zamówień oraz zatrudnienia GBP
10:30
Indeks PMI dla usług, marzec
Prognoza: 56.7
na czele. Wskazywać to może, że koniunktura w I kw. bieżącego roku w USA spowolniła
przede wszystkim z powodu czynników tymczasowych (jak niekorzystna pogoda) i w USD
22:40
Tygodniowa zmiana zapasów ropy wg API,
Poprzednio: 5.2 mln brk
najbliższych miesiącach wzrost znów zacznie przyspieszać. Takie zdanie wczoraj
potwierdził również szef Fed z Nowego Jorku William Dudley.
Od ok. 4- procentowych wzrostów tydzień rozpoczęły notowania ropy. Wpływ na to ma z
jednej strony ubiegłotygodniowe porozumienie ws. ograniczenia irańskiego programu
mForex
nuklearnego, które nie doprowadziło do szybkiego zniesienia sankcji na eksport z Iranu, a
jedynie do warunkowego ich łagodzenia w kolejnych miesiącach i z drugiej strony +48 22 697 47 74
trwające walki w Jemenie, które stwarzają ryzyko zablokowania cieśniny łączącej Morze [email protected]
Czerwone z Zatoką Adeńską. Efekt znoszonych sankcji w postaci wyższej podaży ropy, mforex.pl
prawdopodobnie widoczny będzie dopiero na przełomie lat 2015 – 2016, natomiast groźba
zablokowania jednego z kluczowych szlaków transportowych ropy z Zatoki perskiej do
Europy niesie za sobą ryzyko szybkiego spadku podaży. Tym samym dopóki konflikt nie
zostanie złagodzony notowania ropy prawdopodobnie nie powrócą do spadków.
Szymon Zajkowski, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Wykres 1. AUDUSD, interwał H1
1
Notowania rynkowe (08:30)
Waluty
Indeksy
EURUSD
1.09201
DE 30
Towary
Obligacje
12067.1
GOLD
1214
TNOTE
129.52
EURPLN
4.06923
US 30
17905
BRENT
57.36
EURBUND
158.91
USDPLN
3.72649
US 500
2082.3
WTI
51.67
ITBOND
140.73
USDJPY
119.62
US 100
4354.3
COPPER
274.5
GBPUSD
1.48923
POL 20
2384.5
SILVER
16.912
EURCHF
1.04608
FRA 40
5100.5
CORN
386.5
AUDUSD
0.76686
UK 100
6882.6
SOY
981.75
USDCAD
1.24788
JPN 225
19685
WHEAT.US
530
NZDUSD
0.75207
USD_I
97.351
COCOA.US
2799
Zdecydowane wzrosty cen ropy
Gołębie wypowiedzi członka Fed wspierają wzrosty w USA
Wykres 2. WTI – interwał dzienny
Wykres 3. US500 – interwał dzienny
Wczoraj mogliśmy obserwować zdecydowane odbicie cen ropy
WTI i BRENT. Zwyżki są spowodowane przez kilka czynników.
Jednym z nich jest osłabienie dolara po piątkowych danych z
rynku pracy. Kolejny czynnik dotyczy porozumienia jądrowego z
Iranem – jak się okazało porozumienie zawarte z tym krajem
nie doprowadzi do natychmiastowego zwiększenia dostaw ropy
na rynek. Zniesienie sankcji ma być przeprowadzone dopiero w
okolicach końca czerwca pod warunkiem wywiązywania się przez
Iran z ustaleń porozumienia. Rynek zdał sobie sprawę, że przez
okres od 3 do 6 miesięcy irańska ropa nie będzie mieć dużego
wpływu na światowe ceny tego surowca. Wpływ na umocnienie
cen ropy ma również informacja, która pojawiła się w trakcie
weekendu odnośnie podniesienia cen ropy przez Arabię
Saudyjską dla swoich odbiorców w Azji. Saudyjczycy
uzasadniają swoją decyzję zauważalnym zwiększonym popytem
na ropę.
W obliczu tych informacji ceny ropy WTI mogą w najbliższym
czasie zbliżać się w kierunku ostatnich szczytów na poziomie
52.30/40, a nawet w kierunku tegorocznych szczytów na
poziomie 54.19 dolarów za baryłkę z początku lutego.
Za wzrostami cen ropy w kierunku ostatnich szczytów
przemawia również wzrostowe nastawienie wskaźnika RSI oraz
przecięcie przez wskaźnik MACD poziomu 0. Potwierdzeniem
wzrostowego scenariusza będzie zamknięcie dziennej świecy
powyżej poziomu 52.44 dolarów co otworzy drogę w kierunku
tegorocznych szczytów.
W dłuższym terminie należy jednak wziąć pod uwagę nadpodaż
tego surowca na rynku i możliwość utworzenia nowego dołka
poniżej 40 dolarów za baryłkę ropy. Wsparcie dla spadków może
również przyjść ze strony EURUSD, który po obecnej wzrostowej
korekcie powróci w kierunku minimów z tego roku.
Po piątkowych spadkach kontraktów na SP500 w wyniku słabych
danych NFP, handel na rynku akcji w USA w poniedziałek
rozpoczął się od zdecydowanego odbicia. Wzrosty indeksu SP500
były efektem wypowiedzi prezesa Fed z Nowego Jorku – Williama
Dudley. Jest on pierwszym przedstawicielem Fed, który
wypowiedział się po zaskakująco słabych piątkowych odczytach. W
jego ocenie po rozpoczęciu zacieśniania polityki przez Fed, tempo
podwyżek może być „płytkie”. Może to oznaczać, że stopy
procentowe w USA będą się utrzymywać na poziomie zbliżonym
do zera przez dłuższy okres niż wcześniej zakładano. Będzie to
oczywiście sprzyjać inwestorom na rynkach akcji i wczorajsza
wzrostowa reakcja SP500 może być tego potwierdzeniem.
Tomasz Rauk, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A.
Tomasz Rauk, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A.
Gołębie nastawienie Dudley było dla rynku paliwem dla wzrostów.
Rynek może oczekiwać, że decyzje Fed ws. stóp procentowych
będą powolne i pragmatyczne. Według danych Blommberga,
szansa na podniesienie stóp podczas wrześniowego posiedzenia
FOMC została obniżona z 34% do 27% ( w wyniku słabych danych
NFP). Dudley w swojej wypowiedzi trzymał się wcześniejszego
stanowiska Fed i podkreślił, że pierwsza podwyżka stóp od 2006
roku będzie zależna od danych i wciąż pozostaje niepewna
ponieważ nie można przewidzieć przyszłego rozwoju gospodarki.
Jego zdaniem niezbędne będzie monitorowanie sytuacji i ustalenie
czy słaby raport z rynku pracy jest zapowiedzią znaczącego
spowolnienie na rynku pracy w stosunku do jego własnych
przewidywań (Dudleya).
Dodatkowo poznaliśmy wczoraj dane o indeksie PMI dla usług w
marcu, który wzrósł z 57.1 do 59.2 pkt i był on wyższy niż
rynkowe oczekiwania. Natomiast indeks ISM dla usług w marcu
wyniósł 56.5 pkt przy rynkowych oczekiwaniach na poziomie 56.9
pkt. Oznacza to, że branża usług w marcu rosła w tym samym
tempie co miesiąc wcześniej, a największa część gospodarki USA
zdaje się trzymać całkiem nieźle.
Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana
wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie
informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady
inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub
powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku S.A.,
działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mBanku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji.
Dom Maklerski mBanku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe
powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji
stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w
jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku S.A.. Dom Maklerski mBanku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani
modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza,
kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i
rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego mBanku S.A.
2