luty 2015 - Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami

FUNDUSZE INWESTYCYJNE
Wspólny raport Analiz Online oraz
Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami
Aktywa funduszy inwestycyjnych
(luty 2015)
lut 15
lut 14
lut 13
lut 12
lut 11
lut 10
lut 09
lut 08
lut 07
lut 06
Na koniec lutego krajowe TFI Miesięczna wartość aktywów netto (mld PLN)
zgromadziły w prowadzonych
240
niedetaliczne
detaliczne
przez siebie funduszach środki 220
200
o wartości 215,97 mld zł, co
180
stanowi równowartość 52,0 mld 160
EUR. Wzrost aktywów netto 140
120
w ciągu miesiąca wyniósł +1,2%, 100
80
a dynamika roczna sięgnęła
60
+12,2%. W sumie w ciągu
40
20
miesiąca ich stan powiększył się
0
o +2,6 mld zł. W dużej mierze to
pochodna utrzymującej się od
ponad
2
lat
popularności Źródło: Analizy Online na podstawie raportów TFI oraz danych IZFiA
funduszy
wśród
klientów.
W lutym według szacunków Analiz Online saldo wpłat i wypłat wyniosło +1,9 mld zł.
Pozytywny był również wynik z zarządzania, osiągnięty dzięki dobrej koniunkturze na rynkach
akcji.
- W lutym
dynamika aktywów
wyniosła +1,2%
- Na koniec
miesiąca wartość
środków wyniosła
215,97 mld zł
Aktywa netto segmentów i ich udział w rynku (mln PLN)
dynamika
wartość (mln PLN)
udział
sty 15
lut 15
sty 15
lut 15
8 773
8 975
2,3%
4,1%
4,2%
akcji
29 394
30 450
3,6%
13,8%
14,1%
aktywów niepublicznych
40 677
40 719
0,1%
19,1%
18,9%
dłużne
43 108
43 670
1,3%
20,2%
20,2%
gotówkowe i pieniężne
28 961
29 715
2,6%
13,6%
13,8%
mieszane
absolutnej stopy zwrotu
32 064
32 391
1,0%
15,0%
15,0%
nieruchomości
2 129
2 193
3,0%
1,0%
1,0%
ochrony kapitału
1 307
1 246
-4,7%
0,6%
0,6%
rynku surowców
376
370
-1,5%
0,2%
0,2%
sekurytyzacyjne
2 742
2 816
2,7%
1,3%
1,3%
nieokreślone (*)
23 846
23 420
-1,8%
11,2%
10,8%
213 375
215 966
1,2%
100%
100%
razem
* aktywa funduszy podawanych w formie zagregowanej, gł. funduszy aktywów niepublicznych, ale również
z innych grup (m.in.: mieszane, nieruchomości, sekurytyzacyjne, akcyjne)
Źródło: Analizy Online na podstawie raportów TFI oraz danych IZFiA
Świetna koniunktura na rynkach rozwiniętych oraz przebudzenie małych i średnich spółek
z GPW działały korzystnie na wyniki funduszy inwestycyjnych. Prawie 70% z nich odnotowało
zysk w lutym. Indeks MSCI Developed Markets World, obrazujący koniunkturę na giełdach
państw rozwiniętych znalazł się na najwyższym poziomie w historii. Dobra koniunktura
dotarła również na warszawską giełdę. Indeks WIG zakończył miesiąc z +2,3% stopą zwrotu,
a indeks grupujący giełdowe maluchy sWIG80 prawie +6,0%. W takich warunkach atrakcyjne
wyniki osiągały przede wszystkim fundusze akcyjne. Ponadto cieszyły się one popularnością
wśród klientów, zamykając miesiąc z dodatnim bilansem sprzedaży i najwyższą dynamiką
aktywów wśród 10 wyodrębnionych segmentów rynku. Na koniec lutego wartość środków
© Copyright by Analizy Online S.A.
1
w nich zgromadzonych wyniosła blisko 30,5 mld zł, a ich udział w rynku podskoczył do 14,1%.
Dynamika miesięczna sięgnęła +3,6% i była najwyższa od 12 miesięcy. W skali roku
pozostaje jednak ujemna (-6,6%).
Na dwóch kolejnych miejscach pod względem dynamiki aktywów w lutym znalazły się
fundusze nieruchomości (+3,0%) oraz sekurytyzacyjne (+2,7%). W obu przypadkach
o wzroście aktywów zdecydowały głównie wpłaty nowych środków do kilku rozwiązań.
Od stycznia 2013, dzięki nieustającej popularności wśród klientów, niemal bez przerwy,
rosną aktywa zgromadzone w funduszach gotówkowych i pieniężnych. W lutym wzrosły
o kolejne +2,6%, dzięki czemu ich wartość zbliżyła się do granicy 30 mld zł. To oznacza, iż
zaledwie w rok powiększyły się o jedną trzecią.
Po słabszym 2014 roku dla funduszy absolutnej stopy zwrotu, których aktywa wzrosły
zaledwie o +0,5%, w tym roku wyraźnie powróciły na ścieżkę wzrostu. W styczniu dynamika
wyniosła +1,5%, a w lutym +2,3%, dzięki czemu wartość środków na koniec miesiąca
sięgnęła 9 mld zł.
Wartość aktywów netto funduszy (mln PLN)*
Fundusze Rynku Kapitałowego
TFI PZ U
PKO TFI
Pioneer Pekao TFI
BZ WBK TFI
Aviva In vestors Poland TFI
ING TFI
Union Inv estmen t TFI
Millenniu m TFI
KBC TFI
Skarbiec TFI
Legg Mason T FI
QUERCUS TFI
Open Fin ance TFI
Alt us TFI
BPH TFI
TFI Allianz Polska
OPERA TFI
Investors TFI
AXA TFI
Noble Funds TFI
Ipopema TFI
MetLife TFI
TFI SKOK
Trigon TFI
AgioFunds TFI
Amundi Polska TFI
BPS TFI
SUPERFUND TFI
TFI B NP Paribas Polska
Eques Invest ment T FI
Casp ar TFI
Copernicus Capital TFI
TFI Capital Partners
Provide TFI
3 880
3 489
3 403
3 221
2 864
2 726
2 607
2 593
2 463
2 256
1 973
1 755
1 615
1 364
1 356
966
824
791
447
357
285
125
112
82
65
16
5
0
10 000
Fundusze Rynku Niepublicznego
19 328
18 003
17 786
13 360
13 360
13 278
10 795
19 990
Ipopema TFI
Skarbiec TFI
11 784
Foru m TFI
10 975
8 469
Copernicus Capital TFI
6 911
TFI PZ U
MCI Capital TFI
1 809
Alt us TFI
1 770
Investors TFI
1 372
Open Fin ance TFI
1 025
Eques Invest ment T FI
1 009
951
Noble Funds TFI
20 000
30 000
AgioFunds TFI
526
BEST TFI
436
BPH TFI
375
Intrum Ju stitia TFI
373
TFI Allianz Polska
311
OPERA TFI
135
BZ WBK TFI
114
Trigon TFI
112
TFI Capital Partners
78
PKO TFI
33
0
20 000
Źródło: Analizy Online na podstawie raportów TFI oraz danych IZFiA
* Zgodnie z klasyfikacją funduszy według Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami do sektora funduszy rynku niepublicznego
zaliczamy te, których aktywa nie są lokowane na rynkach kapitałowych. Są tu fundusze: sekurytyzacyjne, nieruchomości oraz
aktywów niepublicznych. Pozostałe fundusze zaliczone zostały do grupy funduszy rynku kapitałowego.
Luty przyniósł kontynuację wzrostu aktywów funduszy dłużnych, która była możliwa dzięki
nieustającemu napływowi nowych środków. Pogorszyły się jednak warunki rynkowe, indeks
obligacji skarbowych IROS stracił w skali miesiąca -0,5%, także większość funduszy
inwestujących na krajowym rynku długu zakończyło miesiąc z ujemnymi stopami zwrotu.
© Copyright by Analizy Online S.A.
2
Pierwsze dni marca przyniosły dalszą przecenę i według prognoz zarządzających, trudno
będzie o atrakcyjne stopy zwrotu z tej klasy aktywów w tym roku. W lutym wartość środków
zgromadzona w funduszach dłużnych wzrosła o +1,3% do 43,7 mld zł na koniec miesiąca.
Dodatnią dynamikę aktywów osiągnęły w lutym także fundusze mieszane (+1,0%) oraz
aktywów niepublicznych (+0,1%). Na przeciwległym biegunie znalazły się fundusze ochrony
kapitału, których aktywa - głównie przez ujemny bilans sprzedaży - zmniejszyły się o -4,7%
do 1,2 mld zł oraz fundusze rynku surowców (-1,5%).
Zespół Analiz Online
Spółka Analizy Online jest niezależną firmą analityczną zajmującą się monitoringiem rynku polskich i zagranicznych instytucji
zbiorowego lokowania środków: funduszy inwestycyjnych, emerytalnych oraz ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych).
W zakres analiz rynku funduszy wchodzą między innymi rankingi funduszy, ocena efektywności działań zarządzających oraz
analiza ich wpływu na polski rynek finansowy. Działalność firmy obejmuje również monitoring rynku produktów
strukturyzowanych, zmian akcjonariatu polskich spółek publicznych oraz analizę rynku polskich papierów dłużnych.
Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami jest organizacją zrzeszającą, na zasadach dobrowolności, działające w Polsce
towarzystwa funduszy inwestycyjnych, działa na mocy ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr
146 poz. 1546 ze zmianami). Izba została powołana 28 października 2004 roku (wcześniej – od 1997 roku środowisko było
reprezentowane przez Stowarzyszenie Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych, którego następcą jest Izba). Do jej statutowych
celów należy reprezentowanie środowiska towarzystw funduszy inwestycyjnych, wspieranie rozwoju towarzystw funduszy
inwestycyjnych w Polsce, upowszechnianie wiedzy o funduszach, rozwijanie i doskonalenie zasad etyki zawodowej
specjalistów związanych z zarządzaniem funduszami inwestycyjnymi. Członkami Izby jest obecnie 16 działających w Polsce
towarzystw funduszy inwestycyjnych.
Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością
autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online SA
za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Opinie
zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie
z metodologią stosowaną przez Analizy Online SA, które mogą odbiegać od danych rzeczywistych. Spółka Analizy Online
SA nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych
w niniejszym opracowaniu.
© Copyright by Analizy Online S.A.
3