Kursy Walutowe - Bank Millennium

12 stycznia 2016
Biuro Analiz Makroekonomicznych
[email protected]
Informacje na dziś
Grzegorz Maliszewski
Główny Ekonomista
+48 22 598 22 38

Urszula Kryńska
Ekonomistka
+48 22 598 20 10
Mateusz Sutowicz
Analityk rynków finansowych
+48 22 598 22 36
Wydarzenia i komentarze

Kursy walut
Δ%
EUR/PLN
4,3591
0,0%
USD/PLN
4,0078
0,3%
CHF/PLN
4,0099
-0,1%
EUR/USD
PL: Dziś o 12.00 przed komisjami w Sejmie i Senacie rozpoczną się przesłuchania
kandydatów na członków Rady Polityki Pieniężnej. Z ramienia Sejmu PiS zgłosił
kandydaturę prof. Eryka Łona, prof. Grażyny Ancyparowicz oraz prof. Henryka
Wnorowskiego. Kandydatami senatorów do RPP są prof. Eugeniusz Gatnar,
dr Marek Chrzanowski oraz dr Jerzy Kropiwnicki. Inne partie zgłosiły kandydatury
prof. Stanisława Gomułki, dr. Mateusza Szczurka, prof. Cezarego Wójcika oraz
dr. hab. Marka Dąbrowskiego, jednak ze względu na brak wystarczającego
poparcia politycznego nie mają oni szans na wybór.
1,0874
-0,3%
Rynek Pieniężny
(%)
Δ bps
WIBOR 1M
1,64
0
WIBOR 3M
1,72
0
Obligacje PL
(%)
Δ bps
2Y
1,45
1
5Y
2,14
-1
10Y
2,95
2
IRS PLN
(%)
Δ bps
2Y
1,56
-2
5Y
1,98
1
10Y
2,47
0
Obligacje bazowe
(%)
Δ bps
DE 10Y
0,55
4
US 10Y
2,17
2
Giełdy
pkt.
Δ%
WIG 30
1912,0
-1,2
S&P 500
1923,7
0,1
Nikkei 225
17219,0
-2,7
PL: Minister finansów Paweł Szałamacha poinformował, że rząd nie zamierza w
2016 roku podnosić kwoty wolnej od podatku, nie planuje też żadnych kroków w
stosunku do OFE. Utrzymanie obecnej kwoty wolnej od podatku nie jest
zaskoczeniem, rząd jest zobligowany przez wyrok Trybunału Konstytucyjnego do
wprowadzenia zmian w tym zakresie do końca 2016r.
Rynki na dziś
Najbliższe dni mogą przynieść nieco większy wpływ czynników krajowych na wycenę
złotego. Dziś bowiem odbędą się przesłuchania sejmowych i senackich kandydatów
do Rady Polityki Pieniężnej. Od zaprezentowanego nastawienia w kwestii stóp
procentowych zależeć mogą dzisiejsze zmiany polskiej waluty, w szczególności, iż
kalendarium wydarzeń globalnych pozostanie ubogie. Jutro natomiast zaczyna się
dwudniowe posiedzenie RPP - ostatnie w dotychczasowym składzie. W piątek
natomiast agencje ratingowe Moody’s i S&P ogłoszą swoją ocenę wiarygodności
kredytowej Polski. W przypadku braku wiary w utrzymanie konsolidacji fiskalnej,
który był sygnalizowany przez agencje po wyborach, możliwa jest sugestia dotycząca
obniżki perspektyw oceny wiarygodności Polski, co miałoby negatywne przełożenie
na wartość krajowych aktywów. Globalny sentyment inwestycyjny nadal jednak nie
sprzyja wycenie walutom regionu. Dziś na otwarciu kurs EUR/HUF osiągnął roczne
maksimum.
Źródło: Reuters
Zamknięcia dnia poprzedniego godz. 16.30, zmiana dzienna
`Makro i rynek  komentarz dzienny  str. 1
Rynek krajowy
Kursy walutowe EUR/PLN i EUR/USD
4,40
1,14
4,35
1,12
4,30
1,10
4,25
1,08
4,20
1,06
4,15
1,04
EURPLN
EURUSD /prawa skala/
Źródło: Reuters
Rentowności polskich obligacji [%]
3,4
3,0
2,6
2,2
Początek nowego tygodnia nie przyniósł istotnych zmian na krajowym rynku
finansowym. Ubogie kalendarium publikacji danych makroekonomicznych ograniczało
aktywność na rynku. Głównym czynnikiem wyznaczającym notowania złotego były
zatem trendy globalne i nastawienie inwestorów to aktywów rynków wschodzących,
które pozostaje nie najlepsze, ze względu na utrzymujące obawy o perspektywy
chińskiej gospodarki oraz zawirowania na rynku południowo afrykańskiego randa, czy
też argentyńskiego peso. Złoty tracił wczoraj na wartości względem głównych walut, a
kurs EUR/PLN wzrósł przejściowo do 4,3680 zbliżając się do szczytów z połowy
grudnia. Niemniej umocnienie złotego pod koniec dnia spowodowało, że na zamknięciu
jego wycena była zbliżona do poziomów z końca minionego tygodnia. Spokojny
przebieg miała też sesja na rynku papierów skarbowych. Wycena obligacji, przy braku
nowych impulsów do zmian, oscylowała wokół poziomów z piątkowego zamknięcia,
pomimo nieznacznych zwyżek rentowności na bazowych rynkach długu. Informacja
MinFin o planie emisji 10 i 20-letnich obligacji nominowanych w euro nie miała wpływu
na rynek. Ciekawiej zapowiada się dalsza część tygodnia. Spośród danych krajowych
ciekawe będą dane dotyczące bilansu płatniczego oraz inflacji. Rozpoczynające się
jutro posiedzenie RPP nie powinno wpłynąć na sytuację rynkową. Dziś natomiast będą
miały miejsce przesłuchania kandydatów do Rady Polityki Pieniężnej, stąd ewentualne
komentarze potencjalnych członków nowej RPP mogą wpłynąć na rynkowe oczekiwania
co do stóp. Dominującym wyznacznikiem notowań pozostaną jednak trendy globalne.
Rynki zagraniczne
1,8
Kolejny raz poziom 100-dniowej średniej wykładniczej tj. 1,0963 okazał się skuteczną
barierą powstrzymującą kurs EUR/USD przed nadmierną zwyżką. Wczorajsza nieco
ponad centowa zmienność eurodolara wynikała w większej mierze z czynników
technicznych aniżeli była ruchem motywowanym fundamentalnie. Na rynek nie
napłynęły bowiem żadne dane mogące wpłynąć na sentyment inwestycyjny. Ten
pozostawał natomiast nie najlepszy ze względu na utrzymujące się obawy co do
kondycji chińskiej gospodarki i przełożenia ewentualnego spowolnienia koniunktury w
Państwie Środka na światową gospodarkę. Amerykańskiej walucie z pewnością nie
sprzyjały wypowiedzi przedstawiciela Fed. D.Lockhart z oddziału w Atlancie stwierdził,
iż może nie być wystarczającej ilości nowych danych, by uzasadnić kolejną podwyżkę
stóp procentowych w USA. Dodatkowo problemy Chin i wciąż niskie ceny ropy stanowią
główne ryzyka dla perspektyw amerykańskiej gospodarki. Wczoraj rentowność
amerykańskiego długu pozostawała relatywnie stabilna. Dochodowość 10-latek USA
wzrosła o 2 bps do poziomu 2,17%. Nieco większe, bo wynoszące 4 bps, wzrosty
odnotowano w rentowności niemieckich obligacji 10-letnich. Bund zakończył
wczorajsze notowania na poziomie 0,55%.
1,4
Spread PL 10Y vs. DE 10Y
2Y
5Y
10Y
Źródło: Reuters
Rentowności obligacji USA i Niemiec [%]
2,50
2,00
1,50
1,00
0,50
0,00
10Y DE
10Y US
Źródło: Reuters
Ceny surowców [USD]
1200
55
50
1150
45
1100
40
1050
35
1000
30
Złoto /lewa skala/
Ropa naftowa Brent
Źródło: Reuters
`Makro i rynek  komentarz dzienny  str. 2
Kalendarium
Data
Godz.
Wskaźnik/Wydarzenie
Kraj
Okres
Poprzednie
dane
Aktualne
dane
Konsensus
(prognoza
Millenium)
01/08 08:00
Produkcja przemysłowa WDA r/r
Niemcy
Listopad
0.0%
0.1%
0.5%
01/08 08:00
Niemcy
Listopad
22.5b
20.6b
20.2b
USA
Grudzień
211k
290k
200k
01/08 14:30
Bilans handlowy
Zmiana zatrudnienia poza sektorem
rolniczym
Stopa bezrobocia
USA
Grudzień
5.0%
5.0%
5.0%
01/11 10:30
Indeks nastrojów konsumenckich Sentix
EU
Styczeń
15.7
9.6
11.3
01/13 11:00
Produkcja przemysłowa WDA r/r
EU
Listopad
1.9%
01/13 13:00
Liczba podań o kredyt hipoteczny MBA
USA
Styczeń
-11.6%
01/13 14:00
Saldo rachunku bieżącego
Polska
Listopad
-113m
-256m (230m)
01/13 20:00
Beżowa Księga Fed
USA
01/14 10:00
PKB NSA r/r
Niemcy
2015
1.6%
1.7%
01/14 14:00
Podaż pieniądza M3 r/r
Polska
Grudzień
9.8%
9.8%
01/14 14:30
Liczba nowych bezrobotnych
USA
Styczeń
277k
275k
01/14
Decyzja w sprawie stóp procentowych
Polska
Styczeń
1.50%
1.50% (1.50%)
01/15 11:00
Bilans handlowy SA
EU
Listopad
19.9b
20.5b
01/15 14:00
Inflacja CPI r/r
Polska
Grudzień
-0.6 %
-0.5% (-0.4%)
01/15 14:30
Sprzedaż detaliczna m/m
USA
Grudzień
0.2%
0.1%
01/15 14:30
Inflacja PPI r/r
USA
Grudzień
-1.1%
-1.0%
01/15 15:15
Produkcja przemysłowa m/m
USA
Grudzień
-0.6%
-0.1%
01/15 16:00
Indeks uniwersytetu Michigan
USA
Styczeń
92.6
93.0
01/18 14:00
Inflacja bazowa r/r
Polska
Grudzień
0.2%
0.3% (0.2%)
01/08 14:30
1.7%
Źródło: Reuters, Bloomberg, Millennium Bank S.A., Parkiet
`Makro i rynek  komentarz dzienny  str. 3
Niniejsza analiza jest publikacją marketingową i została przygotowana przez Bank Millennium S.A. („Bank”), w oparciu o dane pochodzące z różnych serwisów informacyjnych, wyłącznie w
celach informacyjnych. Nie stanowi ona (ani zawarte w niej informacje) rekomendacji, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy
osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Prognozy ani dane odnoszące się do przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych cen instrumentów
finansowych lub wyników finansowych. Bank dołożył należytej staranności w celu zapewnienia, iż zawarte informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Bank i jego
pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za ich prawdziwość i kompletność jak również za jakiekolwiek szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej
informacji.