rozdział iv kapitały własne i zadłużenie

ROZDZIAŁ IV ● KAPITAŁY WŁASNE I ZADŁUŻENIE
ROZDZIAŁ IV
1.
KAPITAŁY WŁASNE I ZADŁUŻENIE
Oświadczenie o kapitale obrotowym
Zarząd oświadcza, iż w dniu daty Prospektu zarówno nasza Spółka, jak i nasza Grupa Kapitałowa dysponują
odpowiednim i wystarczającym poziomem kapitału obrotowego, w wysokości zapewniającej pokrycie bieżących
potrzeb operacyjnych w okresie dwunastu kolejnych miesięcy od dnia daty Prospektu.
2.
Zasoby kapitałowe
Na dzień daty Prospektu emisyjnego dysponujemy odpowiednimi zasobami kapitałowymi pozwalającymi na finansowanie
naszej bieżącej działalności operacyjnej. Przewidujemy jednak, iż w związku z pozyskiwaniem nowych kontraktów oraz
planowanym rozwojem działalności w zakresie generalnego wykonawstwa oraz działalności deweloperskiej może
zaistnieć potrzeba wykorzystania dodatkowego finansowania dłużnego.
Aktualnie ubiegamy się o kredyt w kwocie 8.300.000 USD na okres 24 miesięcy celem sfinansowania kontraktu zawartego
w dniu 20 lutego 2006 r. z „OTDIEŁ RAZWITIJA” Sp. z o.o. z siedzibą w Nowosybirsku (Rosja) na kwotę 14.309.010 USD.
Przedmiotem umowy jest wybudowanie w ramach generalnego wykonawstwa budynku administracyjnego (Centrum
Biznesu).
3.
Kapitalizacja i zadłużenie
Dane finansowe, ustalone w oparciu o nasze sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2005 roku,
prezentujące wartość kapitału własnego oraz zadłużenia zostały przedstawione w poniższej tabeli:
Polnord
31 grudnia*
2005
(tys. zł)
Zadłużenie krótkoterminowe ogółem
- gwarantowane, w tym:
kredyty
- zabezpieczone, w tym:
kredyty
- niegwarantowane/niezabezpieczone
Zadłużenie długoterminowe ogółem (z wyłączeniem bieżącej części zadłużenia długoterminowego)
- gwarantowane
- zabezpieczone, w tym:
kredyty
pożyczki
128.459
2.494
2.494
6.835
5.562
119.130
49.741
0
27.720
4.150
23.570
- niegwarantowane/niezabezpieczone
22.021
Kapitał własny
35.386
Kapitał zakładowy
7.320
Kapitał zapasowy
36.532
Kapitał z aktualizacji wyceny
109
Pozostałe kapitały rezerwowe
381
Zysk (strata) z lat ubiegłych
Zysk (strata) netto
Ogółem
-9.831
875
213.586
A. Środki pieniężne
7.606
B. Środki pieniężne na lokatach
4.455
C. Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu
D. Płynność (A) + (B) + (C)
E. Bieżące należności finansowe
38
12.099
827
F. Krótkoterminowe zadłużenie w bankach
6.716
G. Bieżąca część zadłużenia długoterminowego
1.340
H. Inne krótkoterminowe zadłużenie finansowe
I. Krótkoterminowe zadłużenie finansowe (F) + (G) + (H)
J. Krótkoterminowe zadłużenie finansowe netto (I) - (E) - (D)
K. Długoterminowe kredyty i pożyczki bankowe
0
8.056
-4.870
4.150
L. Wyemitowane bony dłużne
12.200
M. Inne długoterminowe kredyty i pożyczki bankowe
32.570
N. Długoterminowe zadłużenie finansowe netto (K) + (L) + (M)
48.920
O. Zadłużenie finansowe netto (J) + (N)
44.050
* Na podstawie jednostkowych śródrocznych informacji finansowych za cztery kwartały 2005 roku (SA-Q 4/2005)
15
ROZDZIAŁ IV ● KAPITAŁY WŁASNE I ZADŁUŻENIE
Dane finansowe, ustalone w oparciu o skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy sporządzone na dzień 31 grudnia
2005 roku, prezentujące wartość kapitału własnego oraz zadłużenia całej naszej Grupy zostały przedstawione w poniższej
tabeli:
Grupa Kapitałowa
31 grudnia*
2005
(tys. zł)
Zadłużenie krótkoterminowe ogółem
- gwarantowane, w tym:
kredyty
- zabezpieczone, w tym:
kredyty
- niegwarantowane/niezabezpieczone
Zadłużenie długoterminowe ogółem (z wyłączeniem bieżącej części zadłużenia
długoterminowego)
- gwarantowane
- zabezpieczone, w tym:
137.838
5.409
5.409
7.758
6.485
124.671
50.991
0
28.913
kredyty
12.713
pożyczki
16.200
- niegwarantowane/niezabezpieczone
22.078
Kapitał własny
37.933
Kapitał zakładowy
7.320
Kapitał zapasowy
37.464
Kapitał z aktualizacji wyceny
111
Pozostałe kapitały rezerwowe
381
Zysk (strata) z lat ubiegłych
Zysk (strata) netto
Ogółem
A. Środki pieniężne
B. Środki pieniężne na lokatach
C. Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu
D. Płynność (A) + (B) + (C)
E. Bieżące należności finansowe
-10.085
2.741
226.762
10.986
7.669
38
18.693
836
F. Krótkoterminowe zadłużenie w bankach
9.679
G. Bieżąca część zadłużenia długoterminowego
2.215
H. Inne krótkoterminowe zadłużenie finansowe
I. Krótkoterminowe zadłużenie finansowe (F) + (G) + (H)
0
11.894
J. Krótkoterminowe zadłużenie finansowe netto (I) - (E) - (D)
-7.635
K. Długoterminowe kredyty i pożyczki bankowe
12.713
L. Wyemitowane bony dłużne
12.200
M. Inne długoterminowe kredyty i pożyczki bankowe
25.200
N. Długoterminowe zadłużenie finansowe netto (K) + (L) + (M)
50.113
O. Zadłużenie finansowe netto (J) + (N)
42.478
* Na podstawie jednostkowych śródrocznych informacji finansowych za cztery kwartały 2005 roku (SA-QS 4/2005)
Zadłużenie warunkowe występuje na poziomie naszej Spółki, a tym samym na poziomie naszej Grupy Kapitałowej.
Zobowiązania warunkowe na poziomie Polnord na dzień 31.12.2005 roku stanowiły gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe
oraz poręczenia na rzecz pozostałych jednostek, w wysokości 54.069 tys. zł oraz poręczenia na rzecz jednostek
powiązanych, jakich udzieliła nasza Spółka w wysokości 21.000 tys. zł.
Na dzień 31.12.2005 roku nasza Grupa Kapitałowa posiadała zobowiązania warunkowe z tytułu gwarancji bankowych
i ubezpieczeniowych oraz poręczeń w wysokości 54.069 tys. zł.
W okresie od 31 grudnia 2005 r. do dnia daty Prospektu zadłużenie z tytułu emisji bonów dłużnych wzrosło o 3.600 tys. zł
ze względu na wykorzystanie kolejnej transzy w ramach programu, ponadto zwiększeniu o 3.790 tys. zł uległy
zobowiązania warunkowe na rzecz pozostałych jednostek.
Zarząd oświadcza, że kapitał własny posiadany przez naszą Spółkę i Grupę Kapitałową na dzień Prospektu jest
wystarczający dla celów i skali prowadzonej działalności gospodarczej, a nasza Spółka i Grupa Kapitałowa posiadają
zdolność do terminowego regulowania spłaty rat kapitałowych i odsetek od zaciągniętego zadłużenia kredytowego
w terminach wynikających z zawartych umów.
16