Regulamin świadczenia usług maklerskich na rynkach

Regulamin
świadczenia usług maklerskich
na rynkach nieregulowanych (OTC)
Warszawa, Marzec 2014 r.
mDomMaklerski.pl
Spis treści
I. Postanowienia Ogólne.........................................................................................................................................................................................................3
II. Zawieranie umów................................................................................................................................................................................................................4
III. Rejestr ewidencyjny..........................................................................................................................................................................................................6
IV. Rachunek pieniężny...........................................................................................................................................................................................................6
V. Rejestr operacyjny...............................................................................................................................................................................................................7
VI. Zasady kwotowań...............................................................................................................................................................................................................7
VII. Wykonywanie zleceń.......................................................................................................................................................................................................8
VIII. Depozyty zabezpieczjące............................................................................................................................................................................................10
IX. Punkty SWAPowe i operacje na instrumentach finansowych.............................................................................................................................11
X. Składanie zleceń i innych dyspozycji za pomocą telefonu oraz innych urządzeń technicznych...............................................................11
XI. Składanie zleceń za pomocą elektronicznych nośników informacji.................................................................................................................11
XII. Wypowiedzenie umowy OTC.......................................................................................................................................................................................12
XIII. Postanowienia Końcowe..............................................................................................................................................................................................12
Pakiet Informacyjny MiFID.................................................................................................................................................................................................15
Informacje dla Klientów dotyczące Domu Maklerskiego mBanku S.A. oraz usług świadczonych na podstawie umowy.......................16
Informacja o instrumentach finansowych oraz o ryzykach związanych z inwestowaniem w te instrumenty finansowe......................17
Pozostałe informacje.............................................................................................................................................................................................................20
Polityka wykonywania zleceń oraz działania w najlepiej pojętym interesie Klienta ........................................................................................20
Informacja dla Klientów Domu Maklerskiego mBanku S.A. dotycząca konfliktu interesów ..........................................................................21
Informacje dotyczące przechowywania przez Dom Maklerski mBanku S.A. aktywów Klientów
oraz opis działań podejmowanych w celu zapewnienia ochrony takich aktywów .............................................................................................23
I. Postanowienia Ogólne
§1
Niniejszy regulamin określa tryb i warunki świadczenia usług maklerskich w zakresie wykonywania, na Rynkach OTC, zleceń nabycia lub zbycia Instrumentów
Finansowych wyszczególnionych w Specyfikacji Instrumentów Finansowych prowadzonej przez Spółkę, a także zasady ewidencjonowania tych instrumentów na
rachunkach i w rejestrach prowadzonych przez Spółkę.
§2
1. Użyte w niniejszym regulaminie określenia oznaczają:
1) Spółka – Dom Maklerski mBanku S.A.,
2) Regulamin OTC – niniejszy „Regulamin świadczenia usług maklerskich na rynkach nieregulowanych (OTC)”,
3) Klient – podmiot, który zawarł ze Spółką Umowę OTC,
4) Umowa OTC – umowa świadczenia usług maklerskich na rynkach nieregulowanych (OTC), zawierana pomiędzy Spółką i Klientem,
5) POK – Punkt Obsługi Klienta Spółki,
6) Taryfa OTC – „Taryfa opłat i prowizji OTC Spółki”, określająca wysokość i terminy wnoszenia przez Klienta opłat i prowizji, która może określać także ogólne
zasady przyjmowania lub przekazywania przez Spółkę opłat, prowizji i świadczeń niepieniężnych innych niż opłaty i prowizje niezbędne dla świadczenia
danej usługi maklerskiej na rzecz Klienta, wskazując możliwość przekazania na żądanie Klienta bardziej szczegółowych informacji o istocie i wysokości lub
sposobie ustalania wysokości ww. opłat,
7) Ustawa – ustawa z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi lub akt prawny zastępujący Ustawę,
8) Rynek OTC – rynek nieregulowany „Over The Counter” tworzony przez instytucje finansowe oraz inne podmioty,
9) Transakcja – nabycie lub zbycie Instrumentów Finansowych określonych w Specyfikacji Instrumentów Finansowych, zawierana na rachunek Klienta,
10) Broker Rozliczający (Prime Broker) – firma inwestycyjna lub bank, za pośrednictwem którego Spółka dokonuje rozliczeń transakcji zawieranych na
rachunek Klienta z Bankami Oferującymi Płynność na Rynkach OTC,
11) Dostawca Kwotowań – podmiot, który na mocy zawartej ze Spółką umowy, zobowiązał się wobec Spółki do prezentowania ofert kupna i sprzedaży
Instrumentów Finansowych od Banków Oferujących Płynność („kwotowania”) lub Bank Oferujący Płynność dostarczający Spółce kwotowania
Instrumentów Finansowych,
12) Banki Oferujące Płynność – działające na Rynkach OTC banki lub firmy inwestycyjne oferujące zawieranie transakcji, rozliczanych za pośrednictwem
Brokera Rozliczającego, z którymi Spółka zawarła umowę o dostarczanie ofert kupna i sprzedaży Instrumentów Finansowych,
13) Instrumenty Finansowe – instrumenty finansowe w rozumieniu ustawy, wyszczególnione w Specyfikacji Instrumentów Finansowych, w tym Kontrakty
na Różnice (Contract for Difference, CFD),
14) Kontrakty na Różnice – niebędące papierami wartościowymi instrumenty finansowe w rozumieniu Ustawy, rozliczane pieniężnie, których cena zależy
bezpośrednio lub pośrednio od wartości walut lub innych instrumentów bazowych,
15) Specyfikacja Instrumentów Finansowych – określana przez Spółkę i publikowana na Stronie Spółki, lista Instrumentów Finansowych mogących być
przedmiotem Transakcji zawieranych na podstawie Umowy, która może określać także szczegółowe uwarunkowania realizacji Transakcji,
16) Rejestr Ewidencyjny – prowadzony dla Klienta na podstawie Umowy OTC rejestr obejmujący informacje o Instrumentach Finansowych Klienta, w tym
o otwartych Pozycjach,
17) Rachunek Pieniężny – prowadzony przez Spółkę rachunek, na którym ewidencjonowane są środki pieniężne Klienta, służący do obsługi rozliczeń
wynikających z Transakcji oraz otwartych Pozycji zapisanych w Rejestrze Ewidencyjnym Klienta,
18) Rejestr Operacyjny – rejestr służący do bieżącej wyceny aktualnych należności i zobowiązań pieniężnych Klienta z tytułu zawartych Transakcji,
a w szczególności do monitorowania bieżącej wysokości Depozytu Zabezpieczającego,
19) Rachunek – łącznie: Rachunek Pieniężny oraz Rejestr Ewidencyjny i Rejestr Operacyjny prowadzone przez Spółkę na rzecz Klienta,
20) Waluta Rachunku – waluta, w jakiej prowadzony jest Rachunek Pieniężny Klienta,
21) Kurs Wyceny – ostatnie oferty rynkowe kupna lub sprzedaży walut w Systemie Transakcyjnym OTC, według których wyceniane są otwarte Pozycje; za
Kurs wyceny Pozycji przyjmowane są najlepsze oferty umożliwiające zamknięcie tej Pozycji,
22) Depozyt Zabezpieczający (Margin) – środki pieniężne Klienta stanowiące zabezpieczenie zobowiązań wynikających z otwartych Pozycji Klienta,
23) Pozycja – saldo Instrumentów Finansowych w Rejestrze Ewidencyjnym,
24) Bieżące Saldo Rejestru Operacyjnego (Equity) – saldo Rejestru Operacyjnego określone w sposób opisany w §17 ust.3,
25) Pozycje Przeciwstawne – utrzymywane jednocześnie Pozycje długie i krótkie w tym samym Instrumencie Finansowym,
26) System Transakcyjny OTC – udostępniane przez Spółkę systemy informatyczne, za pośrednictwem których Klienci mogą składać zlecenia i inne
dyspozycje do Spółki, w szczególności poprzez Internet, a także poprzez inne sieci teleinformatyczne,
27) Informacje Handlowe – wszelkie informacje kierowane do Klientów lub potencjalnych Klientów przez Spółkę, w tym informacje upowszechniane przez
Spółkę w celu promocji świadczonych usług, a także informacje o instrumentach finansowych i ich emitentach, które nie są produktami analitycznymi ani
nie stanowią porad inwestycyjnych,
28) Trwały nośnik informacji – nośnik informacji umożliwiający przechowywanie przez czas niezbędny, wynikający z charakteru informacji oraz celu ich
sporządzenia lub przekazania, zawartych na nim informacji w sposób uniemożliwiający ich zmianę lub pozwalający na odtworzenie informacji w wersji
i formie, w jakiej zostały sporządzone lub przekazane; w relacjach z Klientami Spółka stosuje następujące trwałe nośniki informacji: (i) nośnik papierowy,
lub (ii) odpowiednio zabezpieczony plik przesłany na adres poczty elektronicznej Klienta lub udostępniony Klientowi w inny sposób,
29) Strona Spółki – strona internetowa Spółki,
30) Tabela Zabezpieczeń – publikowana na Stronie Spółki informacja o wysokości Depozytów zabezpieczających wymaganych przez Spółkę, rejestrowanych na
Rachunku Pieniężnym Klienta w związku z otwieraniem i utrzymywaniem Pozycji, zawierająca także określone przez Spółkę poziomy Margin Call i Stop Out.
31) Punkty Swapowe – wynikający z różnic stawek oprocentowania depozytów i kredytów na rynku międzybankowym koszt lub przychód związany
z utrzymywaniem przez Klienta otwartej pozycji na Instrumentach Finansowych,
32) Rozporządzenie – rozporządzenie (lub rozporządzenia) regulujące sposób działania oraz tryb i warunki postępowania firm inwestycyjnych, wydane na
podstawie Ustawy (na dzień wejścia w życie Regulaminu - w szczególności Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 20 listopada 2009 r. w sprawie trybu
i warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust.2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz banków
powierniczych - Dz. U nr 204 poz. 1577 z dnia 2 grudnia 2009 r.),
33) Rachunek Rozliczeniowy – określony przez Spółkę 26-cio znakowy identyfikator Rachunku Pieniężnego prowadzonego w ramach Rachunku Klienta,
służący do dokonywania przelewów pieniężnych na Rachunek Pieniężny Klienta,
34) Margin Call – określony przez Spółkę poziom procentowy kwoty Depozytu Zabezpieczającego wymaganego przez Spółkę zgodnie z Tabelą Zabezpieczeń
dla otwartych Pozycji Klienta, poniżej którego Spółka informuje Klienta o potrzebie uzupełnienia Depozytu; informacja o poziomie Margin Call dostępna
jest w Tabeli Zabezpieczeń,
35) Stop Out – określony przez Spółkę poziom procentowy kwoty Depozytu Zabezpieczającego wymaganego przez Spółkę zgodnie z Tabelą Zabezpieczeń dla
otwartych Pozycji Klienta, poniżej którego Spółka przystępuje do zamykania Pozycji Klienta zgodnie z mechanizmem opisanym w §37 (mechanizm Stop
Out); informacja o poziomie Stop Out dostępna jest w Tabeli Zabezpieczeń,
3/23
36) Przepisy EMIR – obowiązujące w państwach należących do Unii Europejskiej przepisy prawa dotyczące instrumentów pochodnych, w szczególności
Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady UE nr 648/2012 a dnia 4 lipca 2012 r. w sprawie instrumentów pochodnych będących przedmiotem
obrotu poza rynkiem regulowanym, kontrahentów centralnych i repozytorium transakcji oraz Rozporządzenie delegowane Komisji UE nr 149/2013
z dnia 19 grudnia 2012 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Euro­pejskiego i Rady UE nr 648/2012 w odniesieniu do regulacyjnych standardów
technicznych dotyczących pośrednich uzgodnień rozliczeniowych, obowiązku rozliczania, rejestru pub­licznego, dostępu do systemu obrotu, kontrahentów
niefinansowych, technik ograniczania ryzyka związanego z kontraktami pochodnymi będącymi przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, które
nie są rozliczane przez kontrahenta centralnego, lub akty prawne je zastępujące,
37) Kontrahent finansowy – znaczenie nadane w Przepisach EMIR,
38) Kontrahent niefinansowy – znaczenie nadane w Przepisach EMIR,
39) Kompresja portfela – redukcja ilości Transakcji bez zmiany ich profilu ryzyka przeprowadzona zgodnie z zasadami §63,
40) Próg wiążący się z obowiązkiem rozliczania (tzw. Clearing treshold) - średnia pozycja w Transakcjach osiągnięta przez Kontrahenta niefinansowego
w ciągu 30 dni roboczych, która przekracza odpowiedni próg określony w przepisach EMIR,
41) Grupa – znaczenie nadane w Przepisach EMIR.
2. Użyte w Regulaminie OTC określenia, których nie zdefiniowano powyżej, należy rozumieć w sposób określony w Ustawie oraz aktach prawnych wydanych na jej
podstawie, a także w regulaminach, zasadach i innych regulacjach obowiązujących na Rynkach OTC.
3. Spółka, z zachowaniem należytej staranności, samodzielnie dokonuje wyboru Brokera Rozliczającego, Dostawców Kwotowań oraz Banków Oferujących Płynność.
§3
1. Wszelkie podpisy pod umowami, oświadczeniami i innymi dokumentami przedstawianymi Spółce powinny być składane w obecności upoważnionego
pracownika Spółki albo poświadczone notarialnie (bądź przez właściwe przedstawicielstwo dyplomatyczne lub właściwy urząd konsularny), o ile Spółka nie
odstąpi od tego wymogu. W przypadku poświadczenia dokonanego przez notariusza zagranicznego - §7 stosuje się odpowiednio.
2. W przypadku, gdy dokumenty przedstawiane Spółce sporządzone zostały w języku obcym, powinny one być przedstawione Spółce z tłumaczeniem na język
polski dokonanym przez tłumacza przysięgłego, o ile Spółka nie odstąpi od tego wymogu.
3. Wszelkie informacje, dokumenty i oświadczenia składane Spółce są skuteczne wobec Spółki:
a) niezwłocznie po ich złożeniu w formie pisemnej, w centrali Spółki, w godzinach pracy Spółki,
b) w przypadku złożenia w inny sposób - nie później niż od dnia roboczego następującego po dniu otrzymania przez Spółkę odpowiednich pisemnych informacji.
4. W przypadku uznania, że Spółka nienależycie wykonała usługę świadczoną na podstawie Umowy OTC, (w szczególności w przypadku stwierdzenia
nieprawidłowych zapisów na swoim Rachunku) Klient powinien niezwłocznie złożyć w Spółce pisemną skargę (reklamację). Spółka rozstrzyga o sposobie
załatwienia skargi (reklamacji) w terminie 30 dni od jej otrzymania. W przypadku, gdy z uzasadnionych powodów termin ten ulegnie wydłużeniu, Spółka
powiadomi o tym Klienta wskazując powód wydłużenia terminu oraz określając nowy termin rozpatrzenia reklamacji. W trakcie postępowania wyjaśniającego
Spółka może żądać dodatkowych wyjaśnień. W okresie oczekiwania na dodatkowe wyjaśnienia bieg terminu, o którym mowa powyżej, ulega zawieszeniu.
W przypadku uznania reklamacji Klienta, Spółka niezwłocznie podejmuje odpowiednie działania w celu usunięcia skutków nienależytego wykonania usługi,
w szczególności w celu przywrócenia prawidłowego stanu Rachunku.
5. Zasady odpowiedzialności Spółki z tytułu niewykonania lub nienależytego wykonania Umowy OTC określają przepisy kodeksu cywilnego. Oznacza to
w szczególności, że:
- Spółka obowiązana jest do naprawienia szkody wynikłej z niewykonania lub nienależytego wykonania Umowy, chyba że niewykonanie lub nienależyte
wykonanie Umowy jest następstwem okoliczności, za które Spółka nie ponosi odpowiedzialności (art. 471 kodeksu cywilnego),
- Spółka odpowiedzialna jest za niezachowanie należytej staranności przy wykonywaniu Umowy, przy czym należytą staranność Spółki określa się przy
uwzględnieniu zawodowego charakteru działalności prowadzonej przez Spółkę (art. 472 kodeksu cywilnego w związku z art.355 kodeksu cywilnego),
- wszelkie zapisy szczególne zawarte w niniejszym regulaminie należy interpretować z uwzględnieniem zasad opisanych w niniejszym ustępie.
II. Zawieranie umów
§4
1. Podstawą świadczenia usług w zakresie wykonywania zleceń nabycia lub zbycia Instrumentów Finansowych na rynkach OTC oraz prowadzenia Rachunku jest
Umowa OTC zawierana według wzoru określonego przez Spółkę.
2. Spółka może odmówić zawarcia Umowy OTC lub innej umowy, w szczególności jeśli Klient nie spełnia wymogów określonych w Regulaminie OTC. Spółka może
okresowo zawiesić zawieranie nowych Umów OTC.
3. W zakresie wymaganym przez właściwe przepisy, przed zawarciem Umowy OTC, Spółka:
a) przekazuje Klientowi informację o zakwalifikowaniu Klienta do kategorii klientów detalicznych oraz informację o możliwości żądania zmiany tej kategorii,
b) przedstawia ogólny opis istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe,
c) przekazuje Klientowi informacje na temat ogólnych zasad przyjmowania lub przekazywania przez Spółkę opłat, prowizji i świadczeń niepieniężnych
(dalej w niniejszym punkcie łącznie określanych jako „opłaty”) innych niż opłaty i prowizje przyjmowane przez Spółkę od Klienta zgodnie z Taryfą OTC;
jednocześnie Spółka informuje Klienta o możliwości przekazania dodatkowych informacji o tych opłatach, w tym o ich istocie i wysokości lub sposobie
ustalania ich wysokości; przekazanie informacji ogólnych, o których mowa powyżej oraz o możliwości przekazania dodatkowych informacji, może nastąpić
poprzez ich zamieszczenie w Taryfie OTC.
4. W związku z zakwalifikowaniem Klienta do kategorii klientów detalicznych, Spółka, oprócz czynności wymienionych w ust.3:
a) zwraca się do Klienta lub potencjalnego Klienta o przedstawienie podstawowych informacji niezbędnych do dokonania przez Spółkę oceny odpowiedniości
instrumentu finansowego lub usługi maklerskiej, która ma być świadczona na podstawie Umowy OTC, biorąc pod uwagę indywidualną sytuację Klienta;
Spółka może odstąpić od dokonania oceny odpowiedniości, jeżeli zezwalają na to przepisy Rozporządzenia; w przypadku odmowy udzielenia powyższych
informacji lub przedstawienia informacji niewystarczających, Spółka zwraca się o potwierdzenie tego faktu przez złożenie stosownego oświadczenia
i ostrzega Klienta o niemożności dokonania oceny odpowiedniości usługi lub Instrumentu Finansowego oraz informuje, że dalszy sposób postępowania
Spółki w takim przypadku jest analogiczny jak w przypadku uznania przez Spółkę, że Instrument Finansowy lub usługa nie są odpowiednie dla Klienta;
w przypadku, gdy na podstawie informacji uzyskanych od Klienta lub potencjalnego Klienta, Spółka oceni, że Instrument Finansowy lub usługa nie są
odpowiednie dla Klienta, Spółka ostrzega Klienta o powyższym; w takim przypadku Umowa OTC może być zawarta pomimo uznania, że Instrument
Finansowy lub usługa nie są odpowiednie dla Klienta jedynie pod warunkiem, że Klient pisemnie potwierdzi fakt otrzymania powyższego ostrzeżenia
i podtrzyma wolę zawarcia Umowy OTC,
b) przekazuje Klientowi, przy użyciu trwałego nośnika informacji wymagane informacje dotyczące Spółki oraz usługi, która ma być świadczona,
c) przekazuje Klientowi, przy użyciu trwałego nośnika informacji, informacje dotyczące stosowanej polityki wykonywania zleceń (lub odpowiednio – polityki
działania w najlepiej pojętym interesie Klienta), na którą Klient zawierając Umowę OTC wyraża zgodę, przy czym złożenie przez Klienta zlecenia po
uprzednim przedstawieniu mu przez Spółkę ww. polityki wykonywania zleceń (lub odpowiednio – polityki działania w najlepiej pojętym interesie Klienta)
uważa się za wyrażenie zgody przez Klienta,
d) przekazuje Klientowi wymagane informacje dotyczące zasad przechowywania Instrumentów Finansowych i środków pieniężnych Klienta oraz o prawach
do ww. aktywów przechowywanych na rzecz Klienta mogących przysługiwać Spółce lub podmiotowi przechowującemu te aktywa,
e) przekazuje Klientowi inne informacje, jeśli są wymagane zgodnie z Ustawą lub Rozporządzeniem.
4/23
5. Spółka posiada organizację wewnętrzną (w tym regulacje wewnętrzne oraz wewnętrzną strukturę organizacyjną), której celem jest zapewnienie, że w przypadku
powstania konfliktu interesów nie dojdzie do naruszenia interesu Klienta. Jeżeli w ocenie Spółki, w danej sytuacji ww. środki nie zapewniają, że nie dojdzie
do naruszenia interesu Klienta – Spółka niezwłocznie informuje o tym Klienta, przy użyciu trwałego nośnika informacji, w sposób pozwalający na podjęcie
świadomej decyzji co do zawarcia Umowy OTC. W takim przypadku Umowa OTC może zostać zawarta wyłącznie pod warunkiem, że Klient potwierdzi
otrzymanie informacji dotyczącej konfliktu interesów oraz wyraźnie potwierdzi wolę zawarcia Umowy OTC ze Spółką.
6. W przypadku powstania konfliktu interesów po zawarciu Umowy OTC z Klientem, ust.5 stosuje się odpowiednio, z tym że Spółka informuje Klienta (przy użyciu
trwałego nośnika informacji) o konflikcie interesów niezwłocznie po jego stwierdzeniu, a także powstrzymuje się od świadczenia usługi maklerskiej do czasu
otrzymania wyraźnego oświadczenia Klienta o kontynuacji lub rozwiązaniu Umowy OTC.
7. Przekazując informację dotyczącą powstania konfliktu interesów, Spółka może wskazać Klientowi możliwość anulowania złożonego zlecenia (dyspozycji), jeśli
w danym momencie jest to możliwe.
8. Spółka podejmuje przewidziane w obowiązujących przepisach prawa działania zapobiegające praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu, a także działania
służące przeciwdziałaniu i ujawnianiu przypadków manipulacji w rozumieniu przepisów Ustawy.
§5
1. Osoba prawna lub jednostka organizacyjna nie posiadająca osobowości prawnej, przed zawarciem Umowy OTC obowiązana jest poinformować Spółkę o swoim
numerze REGON oraz numerze identyfikacji podatkowej NIP, a także przedłożyć oryginał lub uwierzytelnioną kopię (odpis) następujących, aktualnych dokumentów:
a) wypis z właściwego rejestru (ewidencji) lub inny dokument urzędowy potwierdzający podstawę prawną prowadzonej działalności oraz sposób reprezentacji,
b) dokument, z którego wynika umocowanie osób zawierających umowę do działania w imieniu reprezentowanego podmiotu (o ile nie wynika to
z dokumentu, o którym mowa w lit. a),
c) karta wzorów podpisów osób upoważnionych do składania oświadczeń woli w imieniu Klienta (w szczególności do dysponowania rachunkiem
inwestycyjnym), zgodną ze standardami obowiązującymi w Spółce,
d) inne dokumenty, jeżeli wymagane są przez Spółkę lub obowiązek taki wynika z odrębnych przepisów; w szczególności Spółka ma prawo domagać się
przedstawienia dokumentów i informacji niezbędnych dla wykonania przez Spółkę obowiązków określonych w przepisach o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy.
2. Spółka ustala i rejestruje dane osobowe osób, o których mowa w ust.1 lit. b) i c), na podstawie przedstawionych Spółce dokumentów tożsamości, zgodnie
z obowiązującymi Spółkę przepisami w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy.
§6
1. Warunkiem zawarcia Umowy OTC z osobą fizyczną jest posiadanie przez potencjalnego Klienta pełnej zdolności do czynności prawnych. Przed zawarciem
Umowy OTC Klient przedstawia dokument tożsamości oraz inne dokumenty, jeżeli wymagane są przez Spółkę lub obowiązek taki wynika z odrębnych
przepisów. §5 ust.2 stosuje się odpowiednio. O ile Spółka nie odstąpi od tego wymogu, warunkiem zawarcia Umowy OTC jest ponadto przekazanie Spółce
informacji o właściwym dla Klienta urzędzie skarbowym. W przypadku gdy Klient nie wskaże adresu zamieszkania innego niż adres zameldowania, Spółka
– w szczególności w celach podatkowych - traktuje adres zameldowania jako adres zamieszkania Klienta. Spółka ma prawo domagać się przedstawienia
dokumentów i informacji niezbędnych dla wykonania przez Spółkę obowiązków określonych w przepisach o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy.
2. Umowa OTC może być zawarta wyłącznie przez Klienta działającego osobiście, z wyłączeniem przypadku, gdy pełnomocnikiem Klienta umocowanym do
zawarcia Umowy OTC jest Spółka. W szczególnych przypadkach Spółka może wyrazić zgodę na zawarcie Umowy OTC przez innego niż Spółka pełnomocnika
działającego w imieniu Klienta.
§7
Podmiot mający miejsce zamieszkania lub siedzibę za granicą, przed zawarciem Umowy OTC obowiązany jest przedłożyć - wystawione zgodnie z przepisami kraju
zamieszkania lub siedziby - dokumenty, o których mowa odpowiednio w §5 i §6, a także inne dokumenty, jeżeli obowiązek taki wynika z odrębnych przepisów lub
wymaga tego Spółka. O ile Spółka nie odstąpi od tego wymogu, wszelkie dokumenty urzędowe, w tym informujące o podstawie prawnej działalności podmiotu
zagranicznego powinny być poświadczone:
a) zgodnie z Konwencją Haską z 05.10.1961r. - poprzez umieszczenie na dokumencie tzw. „Apostille”, przez właściwy organ w kraju pochodzenia dokumentu, lub
b) w przypadku dokumentów sporządzonych w kraju niebędącym stroną ww. Konwencji Haskiej - przez właściwe przedstawicielstwo dyplomatyczne lub polski
właściwy urząd konsularny.
§8
1. Spółka może odstąpić od wymogu przedstawienia przez Klienta dokumentów, o których mowa w §5-7, w przypadku gdy dokumenty te są w posiadaniu Spółki
lub Spółka może je otrzymać, za zgodą Klienta, z innej instytucji.
2. W przypadku Klienta będącego osobą fizyczną Spółka traktuje podpis Klienta pod Umową OTC lub udzielonym Spółce pełnomocnictwem do zawarcia Umowy
OTC, jako wzór podpisu Klienta. Klient powinien podpisywać wszelkie oświadczenia, dyspozycje i zlecenia składane w Spółce zgodnie z wzorem podpisu
posiadanym przez Spółkę. Spółka ma prawo odmówić przyjęcia dyspozycji lub zlecenia w przypadku stwierdzenia niezgodności podpisu Klienta z wzorem
podpisu posiadanym przez Spółkę, chyba że w ocenie Spółki tożsamość Klienta nie budzi wątpliwości. Klient ma prawo dokonać zmiany wzoru podpisu, którym
będzie posługiwał się w stosunkach ze Spółką, składając Spółce stosowne oświadczenie zawierające nowy wzór podpisu.
§9
1. W trakcie trwania Umowy OTC Klient zobowiązany jest niezwłocznie informować Spółkę o wszelkich zmianach jego danych przekazanych Spółce oraz danych
osób reprezentujących Klienta, stosując odpowiednio postanowienia §5-7. Zmiana powyższych danych nie wymaga sporządzania aneksu do Umowy OTC.
Informację o zmianie wybranych, wskazanych przez Spółkę danych, w szczególności o zmianie numeru telefonu oraz adresu email, Spółka może przyjąć od
Klienta za pośrednictwem Systemu Transakcyjnego OTC.
2. Spółka nie ponosi odpowiedzialności za skutki naruszenia przez Klienta zobowiązania, o których mowa w ust.1.
§10
1. Klient może w formie pisemnej udzielić pełnomocnictwa do działania w imieniu Klienta wyłącznie w zakresie określonym przez Spółkę. Dokument
pełnomocnictwa powinien być zgodny z wzorem obowiązującym w Spółce, a podpis mocodawcy pod pełnomocnictwem powinien być złożony w obecności
pracownika Spółki lub notarialnie potwierdzony. W sytuacjach uzasadnionych szczególnymi okolicznościami, Spółka może uznać dokument pełnomocnictwa
nie sporządzony zgodnie ze wzorem obowiązującym w Spółce, o ile zakres umocowania wynikający z takiego pełnomocnictwa odpowiada zakresowymi
określonemu przez Spółkę.
2. Z zastrzeżeniem ust.4 i 5, w przypadku ustanowienia pełnomocnika Klient nie może samodzielnie składać zleceń ani innych dyspozycji poprzez System
Transakcyjny OTC.
3. Udzielone pełnomocnictwo może być odwołane przez Klienta telefonicznie lub pisemnie.
4. Podpisując Umowę OTC, Klient ustanawia Spółkę pełnomocnikiem do dokonywania określonych czynności związanych z realizacją Umowy OTC.
Pełnomocnictwo dla Spółki nie może być odwołane w okresie obowiązywania Umowy OTC oraz do momentu zaspokojenia wymagalnych roszczeń Spółki
wynikających z Umowy OTC.
5. Osoba prawna zawierająca Umowę OTC, zobowiązana jest wskazać osobę umocowaną do jednoosobowego składania wszelkich zleceń i dyspozycji związanych
z wykonywaniem Umowy OTC.
5/23
§10a
1. Klient będący przedsiębiorstwem mającym siedzibę w Unii Europejskiej, przed podpisaniem Umo­wy OTC zobowiązany jest złożyć oświadczenie, że jest
Kontrahentem finansowym lub Kontrahentem niefinansowym, a także zobowiązany jest w trakcie obowiązywania Umowy OTC informować Spółkę o wszelkich
zmianach swojego statusu.
2. Kontrahent niefinansowy zobowiązany jest do informowania Spółki o każdym przekrocze­niu przez Klienta lub Grupę do której należy, Progu wiążącego się
z obowiązkiem rozliczania. Poinformowanie następuje poprzez złożenie stosownego oświadczenia.
3. W przypadku nie poinformowania Spółki o przekroczeniu Progu wiążącego się z obowiązkiem rozliczania, Spółka traktuje Kontrahenta niefinansowego jako
Klienta, który nie przekroczył tego Progu.
4. Kontrolowanie czy Kontrahent niefinansowy przekroczył Próg wiążący się z obowiązkiem rozlicza­nia jest wyłącznym obowiązkiem Klienta, a Spółka nie jest
zobowiązana do weryfikowania czy i kiedy Klient będący Kontrahen­tem niefinansowym ten Próg przekroczył.
5. Spółka nie ponosi odpowiedzialności za skutki niepowiadomienia Spółki o przekroczeniu Progu wiążącego się z obowiązkiem rozli­czania przez Klienta będącego
Kontrahentem niefinansowym.
III. Rejestr ewidencyjny
§11
1. Rejestr Ewidencyjny służy do ewidencjonowania Transakcji zawartych przez Klienta.
2. W momencie zawarcia Transakcji jest ona zapisywana w Rejestrze Ewidencyjnym.
3. Informacje o Transakcjach ewidencjonowanych w ramach Rejestru Ewidencyjnego obejmują w szczególności:
a) numer Transakcji (Deal),
b) numer identyfikacyjny Klienta (Login),
c) datę wraz z godziną i minutą otwarcia Transakcji,
d) rodzaj Transakcji (sell / buy),
e) rodzaj Instrumentu Finansowego będącego przedmiotem Transakcji (Type),
f) liczbę Instrumentów Finansowych będących przedmiotem Transakcji (Lots),
g) cenę, po której została otwarta Pozycja w ramach Transakcji (Open Price),
h) cenę, po której Pozycja otwarta w ramach Transakcji może zostać w danym momencie zamknięta (Close Price),
i) prowizję należną Spółce z tytułu zawarcia Transakcji, jeżeli została przewidziana w Taryfie OTC (Commission),
j) kwotę naliczonych Punktów Swapowych (Swap),
k) aktualny zysk / stratę wynikający z Pozycji otwartej w ramach Transakcji (Profit),
l) ewentualne inne parametry Transakcji.
4. Z chwilą zamknięcia Pozycji informacje o poszczególnych Transakcjach są usuwane z Rejestru Ewidencyjnego.
5. Wartość Pozycji Klienta zapisanych w Rejestrze Ewidencyjnym podlega bieżącej wycenie w oparciu o Kursy Wyceny poszczególnych Instrumentów Finansowych.
6. Aktualny zysk lub strata na wszystkich Instrumentach Finansowych jest ustalana w Walucie Rachunku i wykazywana w Rejestrze Operacyjnym.
7. Spółka nie realizuje dyspozycji Klienta dotyczących przeniesienia Instrumentów Finansowych zaewidencjonowanych w Rejestrze Ewidencyjnym Klienta na
inny rachunek lub do innego rejestru prowadzonego przez Spółkę lub inny podmiot.
IV. Rachunek pieniężny
§12
1. Rachunek Pieniężny prowadzony jest w ramach Rachunku, w Walucie Rachunku i służy do dokonywania rozliczeń wynikających z zawieranych Transakcji oraz
utrzymywanych Pozycji Klienta.
2. Spółka otwiera dla Klienta Rachunek Pieniężny na podstawie Umowy OTC zawartej z Klientem oraz po dokonanej przez Klienta wpłacie na Rachunek
Rozliczeniowy środków pieniężnych w wysokości nie niższej niż kwota minimalna określona przez Spółkę i podana do wiadomości na Stronie Spółki. Rachunek
Pieniężny otwierany jest w dniu wpływu środków na Rachunek Rozliczeniowy.
3. Rachunki Pieniężne mogą być prowadzone w walutach określonych przez Spółkę. Informacja o walutach, w których prowadzone są Rachunki Pieniężne
dostępna jest na Stronie Spółki.
4. W przypadku, gdy Rachunek Pieniężny ma być prowadzony w walucie innej niż polska, walutę tę określa Umowa OTC.
5. W przypadku gdy opłaty i prowizje zostały określone w Taryfie OTC w innej walucie niż Waluta Rachunku, Spółka pobiera je w Walucie Rachunku.
§13
1. Na Rachunku Pieniężnym rejestrowane są w szczególności:
a) dokonywane przelewem wpłaty i wypłaty środków pieniężnych Klienta,
b) zyski i straty wynikające z zamkniętych Pozycji,
c) uznania i obciążenia z tytułu rozliczonych kwot Punktów Swapowych, opłat i prowizji należnych Spółce,
d) uznania i obciążenia wynikające z obrotu Instrumentami Finansowymi, w szczególności w sytuacjach wskazanych w §21 ust.6 Regulaminu.
2. Spółka nie przyjmuje wpłat gotówkowych na Rachunki Pieniężne i nie realizuje wypłat gotówkowych z Rachunków Pieniężnych.
3. Środki z Rachunku Pieniężnego będą wykorzystywane w następującej kolejności:
a) pokrycie ujemnego salda na Rachunku Pieniężnym,
b) pokrycie należnych Spółce prowizji i opłat,
c) pokrycie zobowiązań Klienta związanych z obrotem Instrumentami Finansowymi, w szczególności w sytuacjach wskazanych w §21 ust.6 Regulaminu,
d) rozliczenie strat na zamkniętych Pozycjach,
e) do wykorzystania jako Depozyt Zabezpieczający.
4. Spółka wykonuje dyspozycje Klienta dotyczące środków pieniężnych zgromadzonych na jego Rachunku Pieniężnym wyłącznie jeśli dyspozycje te związane są
z obrotem Instrumentami Finansowymi lub dotyczą przelewu środków pieniężnych na inny rachunek Klienta.
§14
1. Wpłaty na Rachunek Pieniężny dokonywane są przelewem na Rachunek Rozliczeniowy wskazany przez Spółkę w Umowie OTC.
2. Przelew na Rachunek Rozliczeniowy powinien zawierać w szczególności:
a) imię i nazwisko Klienta,
b) tytuł wpłaty,
c) identyfikator Rachunku.
3. W przypadku przelewu środków pieniężnych na Rachunek Rozliczeniowy uznanie Rachunku Pieniężnego Klienta następuje po wpływie środków pieniężnych na
rachunek Spółki, niezwłocznie, nie później jednak niż w następnym dniu roboczym po wpływie środków na rachunek Spółki.
6/23
§15
1. Przelew środków pieniężnych z Rachunku Pieniężnego Klienta może być dokonany wyłącznie na pisemnie wskazany rachunek Klienta, w szczególności na
rachunek wskazany w Umowie OTC.
2. Spółka nie realizuje dyspozycji Klienta dotyczących przelewu środków pieniężnych pomiędzy Rachunkami prowadzonymi przez Spółkę w różnych walutach.
3. Klient może dokonać przelewu środków pieniężnych do wysokości salda dostępnych środków o którym mowa w §17 ust.4.
§16
1. Klient nie może ustanawiać blokad, zastawów ani ustanawiać innych niż wynikających z Umowy OTC zabezpieczeń na środkach pieniężnych zapisanych na
Rachunku Pieniężnym Klienta.
2. Spółka ustanawia blokadę środków pieniężnych zapisanych na Rachunku Pieniężnym, na rzecz uprawnionych organów i instytucji na podstawie pisemnych
dokumentów, zgodnie z bezwzględnie obowiązującymi przepisami prawa, w szczególności w związku z prowadzoną egzekucją sądową lub administracyjną.
V. Rejestr operacyjny
§17
1. Dla Klienta, dla którego Spółka prowadzi Rachunek, prowadzony jest Rejestr Operacyjny. Rejestr Operacyjny prowadzony jest odrębnie dla każdego Rachunku
Pieniężnego, w Walucie tego Rachunku.
2. Wszelkie pozycje Rejestru Operacyjnego podlegają przeliczeniu na Walutę Rachunku według bieżących kursów dostępnych w Systemie Transakcyjnym OTC.
3. Bieżące Saldo Rejestru Operacyjnego (Equity) ustalane jest na podstawie salda Rachunku Pieniężnego odpowiednio powiększonego lub pomniejszonego o:
a) zysk / stratę na niezamkniętych Pozycjach,
b) nierozliczone kwoty z tytułu Punktów Swapowych,
c) kwoty opłat i prowizji należnych Spółce.
4. Saldo dostępnych środków (free margin) określane jest w Rejestrze Operacyjnym i powstaje poprzez pomniejszenie Bieżącego Salda Rejestru Operacyjnego
(Equity) o kwotę stanowiącą zysk wynikający z niezamkniętych Pozycji oraz o kwotę stanowiącą Depozyt Zabezpieczający Pozycje Klienta.
5. Wysokość Depozytów Zabezpieczających ustalana jest zgodnie z Tabelą Zabezpieczeń publikowaną na Stronie Spółki.
VI. Zasady kwotowań
§18
1. Spółka prezentuje w Systemie Transakcyjnym OTC oferty kupna i sprzedaży Instrumentów Finansowych, składane przez Banki Oferujące Płynność
a dostarczane za pośrednictwem Dostawcy Kwotowań.
2. Oferty o których mowa w ust.1 Spółka prezentuje w godzinach przyjmowania zleceń kupna i sprzedaży Instrumentów Finansowych, zgodnie z informacjami
zawartymi w Specyfikacji Instrumentów Finansowych.
3. Spółka prezentuje oferty kupna i sprzedaży, po których Klient może dokonać Transakcji. Różnica pomiędzy ceną kupna i sprzedaży stanowi spread transakcyjny.
4. Spread transakcyjny prezentowany w Systemie Transakcyjnym OTC wynika w szczególności z różnicy kwotowań ofert kupna i sprzedaży dostarczanych przez
Banki Oferujące Płynność i może się zmieniać w czasie.
§19
Spółka może zawiesić prezentację ofert dla danego Instrumentu Finansowego w przypadku:
a) zawieszenia notowań instrumentu bazowego,
b) braku kwotowań rynkowych instrumentów bazowych,
c) zaistnienia któregokolwiek ze zdarzeń o których mowa w §22 ust.1,
d) w innej sytuacji, która spowoduje niemożność kwotowania przez Banki Oferujące Płynność bądź ich dostarczania przez Dostawcę Kwotowań.
§20
Kwotowania Instrumentów Finansowych prezentowane są Klientom poprzez System Transakcyjny OTC. Na życzenie Klienta Spółka może również przekazywać
kwotowania telefonicznie.
§21
1. Spółka prezentuje kwotowania Instrumentów Finansowych na podstawie informacji od Dostawcy Kwotowań lub Banku Oferującego Płynność. Prezentowane
przez Spółkę kwotowania mogą zawierać nieścisłości polegające na przekazaniu ofert różniących się znacznie od wynikających z cen instrumentów bazowych
będących podstawą wyceny Instrumentów Finansowych, spowodowane czynnikami, za które Spółka odpowiedzialności nie ponosi (błędne kwotowania).
2. Przed dokonaniem Transakcji Klient powinien zapoznać się z ceną instrumentu bazowego celem uniknięcia zawarcia Transakcji po cenach znacznie
odbiegających od wynikających z kwotowań instrumentu bazowego.
3. Błędne kwotowania mogą wystąpić również w przypadku:
a) zawarcia Transakcji w momencie gdy notowania instrumentu bazowego zostały zawieszone,
b) anulowania Transakcji zawartych na instrumencie bazowym - w odniesieniu do Transakcji zawartych w tym czasie przez Klienta.
4. W przypadku wystąpienia błędnych kwotowań strona Transakcji ma prawo odstąpienia od Transakcji, przy czym strona odstępująca zobowiązana jest
uzasadnić swoje odstąpienie od Transakcji przedstawiając drugiej stronie kwotowania instrumentu finansowego pochodzące z dwóch niezależnych źródeł
(renomowany broker lub renomowana agencja informacyjna) wskazujące na wystąpienie błędnej ceny.
5. Jeśli stroną zgłaszającą chęć odstąpienia od Transakcji jest Klient, wówczas Spółka niezwłocznie, jednak nie później niż w terminie 2 dni roboczych od
zgłoszenia przez Klienta chęci odstąpienia od Transakcji, rozstrzygnie na podstawie przedstawionych przez Klienta informacji, czy kwotowanie można uznać za
błędne. W przypadku gdy Klient nie zgadza się z rozstrzygnięciem Spółki powinien złożyć skargę (reklamację) w trybie wskazanym §3 ust.4.
6. O zawarciu Transakcji na podstawie błędnego kwotowania Klient powinien powiadomić Spółkę niezwłocznie, jednak nie później niż w ciągu 24 godzin.
7. W przypadku Transakcji zawartej w sytuacji wystąpienia błędnych kwotowań strony mogą uzgodnić:
a) odstąpienie od Transakcji,
b) zmianę warunków Transakcji,
c) uznanie Transakcji za wiążącą.
8. Bez względu na źródło błędu kwotowań, Spółka nie ponosi odpowiedzialności za Transakcje zawarte na ich podstawie jeśli Klient z łatwością mógł zauważyć błąd.
9. W przypadku skutecznego odstąpienia od Transakcji zawartej na podstawie błędnych kwotowań Spółka dokona korekty sald Rachunku Klienta.
10. Spółka może określić tryb oraz zasady uznawania kwotowań za błędne oraz procedurę odstąpienia od Transakcji, informując o obowiązującym trybie i zasadach
na Stronie Spółki.
11. Spółka nie odpowiada za straty lub utracone korzyści Klienta jeżeli przyczyna błędnego kwotowania wynikała z okoliczności, za które Spółka odpowiedzialności
nie ponosi.
7/23
§22
1. Za sytuacje nadzwyczajne uznaje się wydarzenia, za które Spółka nie ponosi odpowiedzialności, które uniemożliwiają poprawne funkcjonowanie Spółki,
w szczególności:
a) klęski żywiołowe, konflikty zbrojne, akty terroru, zamieszki, strajki, przerwy w dostawie energii,
b) zamknięcie rynku, na którym notowane są instrumenty bazowe jak również zawieszenie notowań poszczególnych Instrumentów Finansowych,
c) zmiany zasad obrotu uniemożliwiające zawieranie transakcji na dotychczasowych zasadach,
d) awarie systemów teleinformatycznych oraz sprzętu teleinformatycznego, za które Spółka nie ponosi odpowiedzialności,
e) inne zdarzenia powodujące brak możliwości prowadzenia działalności operacyjnej.
2. W przypadkach zaistnienia okoliczności wskazanych w ust.1 Spółka nie ponosi odpowiedzialności wobec Klientów w zakresie prezentacji ofert, przyjmowania
i wykonywania zleceń.
VII. Wykonywanie zleceń
§23
1. Przyjęte zlecenie Spółka wykonuje na Rynku OTC działając w imieniu własnym lecz na rachunek Klienta, zgodnie z Umową OTC, Regulaminem OTC oraz
obowiązującymi przepisami prawa i zasadami obowiązującymi na danym Rynku OTC.
2. Spółka świadczy usługi wykonywania zleceń nabycia lub zbycia wyłącznie Instrumentów Finansowych wskazanych w Specyfikacji Instrumentów Finansowych.
3. Informacje o zmianach Specyfikacji Instrumentów Finansowych przekazywane są Klientom poprzez ich zamieszczenie na Stronie Spółki. W wypadku usunięcia
Instrumentu Finansowego ze Specyfikacji Instrumentów Finansowych Klient może złożyć wyłącznie zlecenie zamykające posiadaną Pozycję.
4. Wszelkie Transakcje rozliczane są wyłącznie pieniężnie w Walucie Rachunku i żadna ze stron Transakcji nie ma obowiązku dostawy instrumentu bazowego.
5. Spółka może określić szczególne warunki przyjmowania niektórych zleceń i dyspozycji, a także określić rodzaje zleceń, których nie przyjmuje, udostępniając
stosowne informacje na Stronie Spółki.
6. W przypadku zlecenia przekraczającego maksymalną wielkość określoną w Specyfikacji Instrumentów Finansowych, Spółka może żądać od Klienta spełnienia
dodatkowych wymagań.
§24
1. Wszelkie informacje dotyczące zleceń oraz Rachunku Klienta, w szczególności informacje o wykonaniu zlecenia, przekazywane są Klientowi przez Spółkę
poprzez System Transakcyjny OTC.
2. Klient zobowiązany jest dokonywać weryfikacji zapisów na swoim Rachunku w terminie 5 dni od dnia dokonania zapisu. W przypadku niezgłoszenia przez
Klienta uwag w powyższym terminie, Spółka uznaje sposób realizacji zleceń i innych dyspozycji za prawidłowy, z zastrzeżeniem prawa Spółki do sprostowania
we własnym zakresie oczywiście błędnych zapisów na Rachunku Klienta.
3. W przypadku stwierdzenia przez Spółkę błędnego zapisu na Rachunku Klienta, powstałego na skutek okoliczności, za które Spółka ponosi odpowiedzialność
(w szczególności na skutek niewykonania lub nienależytego wykonania zlecenia lub dyspozycji Klienta), Spółka jest uprawniona do podjęcia działań mających
na celu doprowadzenie do stanu zgodnego z otrzymanym zleceniem lub dyspozycją, z zastrzeżeniem ust.4.
4. W sytuacji, o której mowa w ust.3, Spółka może, przed podjęciem działań, zwrócić się do Klienta proponując wybór sposobu załatwienia sprawy. W przypadku
odmowy lub braku odpowiedzi Klienta we wskazanym przez Spółkę terminie, Spółka postępuje w sposób opisany w ust.3.
§24a
Po zawarciu Transakcji Spółka, za pośrednictwem Systemu Transakcyjnego, przekazuje Klientom będącym Kontrahentami finansowymi lub Kontrahentami
niefinansowymi potwierdzenia zawarcia Transakcji. Klient będący Kontrahentem finansowym lub Kontrahentem niefinansowym zobowią­zany jest sprawdzić
prawidłowość potwierdzenia zawarcia Transakcji i niezwłocznie, nie później jednak niż w ciągu 24 godzin od wprowadzenia potwierdzenia Transakcji do Systemu
Transakcyjnego zgłosić swoje zastrzeżenia, które podlegają rozpoznaniu zgodnie z postanowieniami §24b Regu­laminu. Niezgłoszenie zastrzeżeń we wskazanym
powyżej terminie oznacza, że Klient potwierdził warunki zawartej Transakcji.
§24b
Klient będący Kontrahentem finansowym lub Kontrahentem niefinansowym zawierając Umowę OTC przyjmuje następu­jące zasady rozstrzygania sporów
dotyczących Transakcji , w przypadku gdy sporna kwota przekracza 10.000 PLN:
a) Klient będący Kontrahentem finansowym lub Kontrahentem niefinansowym powinien złożyć skargę dotyczącą potwierdzenia warunków lub wyceny
Transakcji w terminie wskazanym w §24a zdanie drugie,
b) w przypadku nie rozstrzygnięcia skargi w terminie 5 dni roboczych lub gdy Klient nie zgadza się ze sposobem jej rozstrzygnięcia, Spółka podejmie
negocjacje z Klientem w celu szybkiego rozstrzygnięcia sporu,
c) w przypadkach i w zakresie określonym przepisami prawa Spółka zgłasza spory pomiędzy Spółką a Klientem do właściwego organu nadzoru.
§25
1. Spółka może kierować Informacje Handlowe do Klientów lub potencjalnych Klientów. Wszelkie Informacje Handlowe kierowane przez Spółkę powinny
być rzetelne, niebudzące wątpliwości i niewprowadzające w błąd, przy czym gdy Informacje Handlowe rozpowszechniane są w celu reklamy lub promocji
świadczonych przez Spółkę usług, powinno to być oznaczone w sposób nie budzący wątpliwości.
2. Informacje Handlowe dostępne dla Klientów detalicznych powinny być sporządzone rzetelnie oraz zawierać firmę Spółki, a ponadto:
a) powinny być zrozumiałe dla przeciętnego przedstawiciela grupy, do której są kierowane lub do której mogą dotrzeć,
b) nie mogą ukrywać, umniejszać ani przedstawiać w sposób niejasny istotnych elementów,
c) w przypadku gdy zawierają porównania usług maklerskich, instrumentów finansowych bądź osób świadczących usługi maklerskie – porównania takie
powinny być miarodajne,
d) w przypadku gdy wskazują wyniki osiągnięte w przeszłości, wskazania takie:
- powinny wskazywać okres, za jaki przedstawiane są dane,
- powinny zawierać ostrzeżenie, że przedstawione dane odnoszą się do przeszłości i że wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji ich
osiągnięcia w przyszłości,
- jeżeli opierają się na kwotach wyrażonych w walucie obcej - powinny wskazywać tę walutę wraz z ostrzeżeniem, że wyniki takie mogą ulegać zmianom
wynikającym ze zmian kursu walutowego,
- jeżeli opierają się na wynikach brutto – powinny jednoznacznie to wskazywać,
- jeśli odnoszą się do wyników przyszłych - powinny zawierać wyraźne ostrzeżenie, że przedstawiane prognozy nie stanowią gwarancji przyszłych wyników.
3. Informacjami Handlowymi są w szczególności:
a) opracowania analizy technicznej,
b) materiały zawierające informacje o emitentach Instrumentów Finansowych oraz emitentach instrumentów bazowych, na których oparte są Instrumenty
Finansowe,
8/23
c) materiały zawierające kalendaria wydarzeń rynkowych.
4. Informacje Handlowe nie stanowią rekomendacji (materiałów analitycznych) w rozumieniu Regulaminu OTC.
5. Informacje Handlowe mogą być przekazywane Klientom:
a) poprzez System Transakcyjny OTC – dla Klientów korzystających z tego Systemu,
b) poprzez umieszczenie na Stronie Spółki, w sposób dostępny dla Klientów Spółki,
c) w wybranych przypadkach - werbalnie, pocztą elektroniczną lub w formie drukowanej,
d) za pośrednictwem innych środków komunikowania się.
6. Pracownicy Spółki mogą, w ramach świadczenia usług maklerskich, udzielać Klientom porad inwestycyjnych o charakterze ogólnym, dotyczących
inwestowania w instrumenty finansowe, (zwanych dalej łącznie „poradami inwestycyjnymi”). Udzielanie porad inwestycyjnych nie stanowi doradztwa
inwestycyjnego, ani też nie może mieć charakteru sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych ani innych rekomendacji o charakterze ogólnym
dotyczących Transakcji w zakresie Instrumentów Finansowych.
7. Pracownik Spółki udzielając porady inwestycyjnej:
a) nie może świadczyć Klientowi usług o charakterze doradztwa inwestycyjnego, w szczególności nie może brać pod uwagę indywidualnych potrzeb i sytuacji Klienta,
b) nie może gwarantować Klientowi ochrony przed stratą finansową ani deklarować pewności osiągnięcia zysku,
c) nie może udzielać porad inwestycyjnych na podstawie zleceń innych Klientów, a także z wykorzystaniem informacji o stanach i obrotach na rachunkach
innych Klientów,
d) na życzenie Klienta zobowiązany jest wskazać źródła informacji, na podstawie których udzielił porady inwestycyjnej.
8. Pracownicy Spółki wykonują swoje czynności tylko w celu udzielenia ogólnych informacji dotyczących inwestowania w Instrumenty Finansowe, przy
zachowaniu należytej staranności i według najlepszej wiedzy pracownika w momencie udzielenia porady inwestycyjnej. Spółka nie odpowiada za działania ani
decyzje inwestycyjne Klienta podjęte w związku z udzieleniem porady inwestycyjnej, ani za skutki tych działań i decyzji, o ile przy udzielaniu porady Spółka
dołożyła należytej staranności.
9. Spółka może udostępniać Klientom informacje i materiały sporządzone i przekazane Spółce przez inne podmioty, w szczególności przez Banki Oferujące Płynność
lub Brokera Rozliczającego, przy czym Spółka zobowiązana jest wyraźnie poinformować Klienta o podmiocie, od którego otrzymała udostępniane materiały.
§26
1. Spółka może przyjmować do wykonania zlecenia przekazywane do Spółki za pomocą telefonu lub elektronicznych nośników informacji, na zasadach
określonych w Umowie OTC oraz w Regulaminie OTC. Zlecenia na poszczególne Instrumenty Finansowe przyjmowane są w dniach i godzinach określonych
przez Spółkę i wskazanych na Stronie Spółki, z zastrzeżeniem że zlecenia na poszczególne Instrumenty Finansowe przyjmowane są w godzinach, w których
prowadzony jest obrót tymi Instrumentami na Rynkach OTC, na których działa Spółka.
2. Spółka nie ponosi odpowiedzialności za skutki braku możliwości złożenia zlecenia lub dyspozycji przez Klienta w wybrany przez niego sposób (w szczególności
w przypadkach, o których mowa w § 48 ust.1), jeżeli zlecenie to mogło zostać złożone w inny sposób.
§27
1. 1.Zlecenie Klienta powinno zawierać w szczególności następujące dane:
a) imię i nazwisko (firmę) Klienta,
b) imię i nazwisko osoby składającej zlecenie jeśli zlecenia nie jest składane przez Klienta,
c) identyfikator Rachunku,
d) datę i czas wystawienia zlecenia,
e) oznaczenie i liczbę Instrumentów Finansowych będących przedmiotem zlecenia,
f) przedmiot zlecenia (kupno lub sprzedaż),
g) określenie ceny,
h) oznaczenie terminu ważności zlecenia,
i) odpowiednie oznaczenie jeśli w wyniku realizacji zlecenia nastąpić ma zamknięcie Pozycji,
j) inne elementy jeżeli są wymagane.
2. Spółka może określić dodatkowe warunki realizacji jakie mogą być określane w zleceniach przyjmowanych przez Spółkę. Informacje o tak określonych
warunkach dostępne są na Stronie Spółki.
3. W przypadku gdy zlecenie Klienta nie zawiera wszystkich wymaganych elementów, nie może być przyjęte do wykonania z innych powodów lub wystąpią
istotne okoliczności uniemożliwiające właściwe wykonanie przyjętego zlecenia, Spółka niezwłocznie, informuje o tym Klienta. Informacja, o której mowa
powyżej przekazywana jest w wybrany przez Spółkę sposób, w szczególności poprzez System Transakcyjny OTC lub telefonicznie.
4. Zlecenia Klienta Spółka realizuje zgodnie z zasadami obowiązującymi na Rynku OTC. Jeżeli zgodnie z tymi zasadami zlecenie przekazane przez Spółkę na
podstawie zlecenia Klienta utraciło ważność, zostało odrzucone lub odmówiono jego przyjęcia – zlecenie Klienta traci ważność.
5. Spółka może zawiesić przyjmowanie zleceń od Klientów na czas braku dostępu Spółki do systemów informatycznych danego Rynku OTC.
6. Z ważnych powodów Spółka może ograniczyć na czas oznaczony lub nieoznaczony przyjmowanie od Klientów zleceń określonych rodzajów, dodatkowych
warunków realizacji zleceń lub określonych oznaczeń ważności zleceń, a także przyjmowanie zleceń w określony sposób, informując o tym niezwłocznie
Klientów na Stronie Spółki.
7. Z ważnych powodów Spółka może zawiesić przyjmowanie lub realizację zleceń lub dyspozycji na czas zawieszenia dostępu do systemu informatycznego Spółki.
Informacja o zawieszeniu podawana jest do wiadomości Klientów niezwłocznie na Stronie Spółki. Spółka nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikające
z ww. zawieszenia przyjmowania zleceń lub dyspozycji.
§28
1. Spółka stosuje rozwiązania i procedury zapewniające niezwłoczne, uczciwe i należyte wykonywanie zleceń Klienta w stosunku do zleceń innych Klientów.
W szczególności rozwiązania i procedury stosowane przez Spółkę zapewniają możliwość wykonywania zleceń w kolejności zgodnej z czasem ich przyjmowania.
2. Spółka wykonuje zlecenia Klientów zgodnie z obowiązującą w Spółce polityką wykonywania zleceń (lub odpowiednio – polityką działania w najlepiej pojętym
interesie Klienta).
§29
Spółka może odmówić przyjęcia zlecenia jeżeli:
a) wystąpi jedna z sytuacji określonych w §22 ust.1 oraz §27 ust.5-7,
b) nie jest w stanie przekazać kwotowania Instrumentu Finansowego ze względu na brak informacji z Rynku OTC,
c) zlecenie nie spełnia warunków realizacji zleceń określonych w Specyfikacji Instrumentów Finansowych,
d) w innych sytuacjach wynikających z przepisów prawa, zasad obrotu na Rynku OTC lub postanowień Regulaminu OTC.
§30
1. Spółka może określić limit zaangażowania Klientów w Instrumenty Finansowe. Limit ten może zostać określony odrębnie dla poszczególnych instrumentów.
Informację o wysokości limitu zaangażowania Spółka udostępnia na Stronie Spółki.
2. Na wniosek Klienta, Spółka może określić dla Klienta indywidualny limit zaangażowania, przy czym Spółka może uzależnić przyznanie indywidualnego limitu
zaangażowania Klienta, od spełnienia przez Klienta dodatkowych warunków.
9/23
3. W przypadku, gdy limit zaangażowania Klienta zostanie określony i nastąpi jego osiągnięcie lub przekroczenie, Spółka ma prawo odmowy realizacji zleceń
otwarcia nowych pozycji na rachunek Klienta.
§31
1. Spółka poprzez System Transakcyjny OTC przyjmuje zlecenia typu:
a) Market – zlecenie kierowane na Rynek OTC bez dodatkowych warunków i realizowane po cenie rynkowej,
b) Limit – zlecenie aktywowane i kierowane na Rynek OTC, gdy aktualna oferta rynkowa osiągnie cenę określoną w zleceniu; w chwili składania zlecenia cena
w zleceniu kupna jest niższa od aktualnej oferty rynkowej, cena w zleceniu sprzedaży jest wyższa od aktualnej oferty rynkowej,
c) Stop – zlecenie aktywowane i kierowane na Rynek OTC, gdy aktualna oferta rynkowa osiągnie cenę określoną w zleceniu; w chwili składania zlecenia cena
w zleceniu kupna jest wyższa od aktualnej oferty rynkowej, cena w zleceniu sprzedaży jest niższa od aktualnej oferty rynkowej,
d) Stop Loss – warunek powodujący aktywowanie i przekazanie na Rynek OTC zlecenia zamykającego otwartą pozycję, gdy aktualna oferta rynkowa osiągnie
określony poziom, mające na celu ograniczenie strat z otwartej pozycji,
e) Take Profit – warunek powodujący aktywowanie i przekazanie na rynek zlecenia zamykającego otwartą Pozycję, gdy aktualna oferta rynkowa osiągnie
określony poziom, mającego na celu realizację zysków z otwartej Pozycji,
f) Trailing Stop – mechanizm pozwalający automatycznie zmieniać cenę zlecenia Stop Loss w kierunku zgodnym z kierunkiem otwartej Pozycji
uwzględniając aktualny poziom ofert; parametr określa różnicę między bieżącymi ofertami a poziomem zlecenia Stop Loss z uwzględnieniem ograniczeń
wynikających ze Specyfikacji Instrumentów Finansowych.
2. Zlecenia przekazane na Rynek OTC realizowane są po cenach rynkowych, które ze względu na zmienność Rynku mogą różnić się od cen, przy których zlecenia
zostały aktywowane. Spółka nie odpowiada za realizację celu inwestycyjnego Klienta składającego zlecenia.
3. Spółka może określić minimalną różnicę pomiędzy cenami bieżącego kwotowania, a limitem ceny określonym w zleceniu z limitem ceny, które zostanie
przyjęte do realizacji. Informacja o określonej przez Spółkę minimalnej różnicy dostępna jest na Stronie Spółki.
4. Spółka może określić zasady realizacji Transakcji przeciwstawnych. W szczególności Spółka może nie realizować zleceń powodujących otwarcie Pozycji
Przeciwstawnych. Informacje o określonych przez Spółkę zasadach realizacji Transakcji Przeciwstawnych dostępne są na Stronie Spółki.
5. Spółka może ograniczyć wolumen pojedynczego zlecenia. Informacja o ewentualnym ograniczeniu dostępna jest na Stronie Spółki, w Specyfikacji
Instrumentów Finansowych.
§32
1. Z zastrzeżeniem ust.2 Klient może anulować oraz zmodyfikować swoje zlecenie.
2. Anulowanie lub modyfikacja zlecenia może być dokonana, o ile anulowanie lub modyfikacja są dopuszczalne zgodnie z zasadami obowiązującymi na danym
Rynku OTC i wyłącznie w zakresie, w jakim zlecenie takie nie zostało jeszcze zrealizowane. Spółka zastrzega sobie prawo niewykonania dyspozycji anulowania
lub modyfikacji, jeżeli jej realizacja jest niemożliwa na skutek okoliczności, za które Spółka odpowiedzialności nie ponosi.
3. Postanowienia Regulaminu OTC dotyczące składania zleceń stosuje się odpowiednio do anulowania i modyfikowania zleceń.
§33
1. Przed złożeniem zlecenia Klient zobowiązany jest zapoznać się z informacjami dotyczącymi Instrumentu Finansowego zawartymi w Specyfikacji Instrumentów
Finansowych.
2. Przez złożenie zlecenia Klient wyraża zgodę na warunki określone w informacjach, o których mowa w ust.1.
§34
1. Niezwłocznie po wykonaniu zlecenia, jednak nie później niż do końca dnia roboczego następującego po dniu wykonania zlecenia Spółka, przekazuje Klientowi
potwierdzenie wykonania zlecenia.
2. W ramach Systemu Transakcyjnego OTC Spółka prezentuje Klientowi:
a) bieżące saldo Rachunku Pieniężnego (Balance),
b) aktualne kwoty Depozytu Zabezpieczającego (Margin),
c) aktualnie otwarte Pozycje,
d) Bieżące Saldo Rejestru Operacyjnego (Equity),
e) wartość dostępnych środków pieniężnych, w szczególności w celu otwarcia dodatkowych Pozycji (Free Margin).
3. Wszelkie informacje i potwierdzenia dotyczące zleceń oraz Transakcji Klienta dostępne są na bieżąco w Systemie Transakcyjnym OTC oraz archiwizowane dla
celów dowodowych przez Spółkę.
4. Wszelkie informacje, potwierdzenia oraz zestawienia Spółka może przekazywać Klientowi poprzez System Transakcyjny OTC, a także wysyłając na adres poczty
email Klienta.
VIII. Depozyty zabezpieczjące
§35
1. Warunkiem zawarcia transakcji jest wniesienie Depozytu Zabezpieczającego w wysokości wymaganej przez Spółkę, określonego w sposób wskazany w ust.2.
Depozyt Zabezpieczający rejestrowany jest w ramach Rachunku Pieniężnego Klienta.
2. Depozyt Zabezpieczający wnoszony jest wyłącznie w środkach pieniężnych, w Walucie Rachunku. Wysokość wymaganych Depozytów Zabezpieczających
Spółka określa w Tabeli Zabezpieczeń przekazywanej do wiadomości Klientów poprzez zamieszczenie na Stronie Spółki.
3. Klient zobowiązany jest do utrzymywania Depozytu Zabezpieczającego w wysokości wymaganej przez Spółkę dla otwartych Pozycji Klienta.
4. Z zastrzeżeniem ust.5 wymagana wysokość Depozytu Zabezpieczającego Klienta jest sumą Depozytów Zabezpieczających wymaganych przez Spółkę dla
poszczególnych otwartych Pozycji Klienta.
5. Spółka może obniżyć wysokość wymaganych Depozytów Zabezpieczających dla Pozycji Przeciwstawnych. Odpowiednia informacja przekazywana jest do
wiadomości Klientów poprzez umieszczenie na Stronie Spółki.
§36
W przypadku gdy Bieżące Saldo Rejestru Operacyjnego (Equity) osiągnie lub spadnie poniżej poziomu Margin Call, Spółka informuje Klienta o zaistniałej sytuacji
poprzez odpowiedni komunikat w Systemie Transakcyjnym OTC, co jest równoznaczne z wezwaniem Klienta do uzupełnienia Depozytu Zabezpieczającego.
§37
1. W przypadku gdy Bieżące Saldo Rejestru Operacyjnego (Equity) osiągnie lub spadnie poniżej poziomu Stop Out, Spółka, bez konieczności informowania Klienta,
poczynając od Pozycji dla których strata jest największa, zamknie Pozycje Klienta do momentu, gdy Bieżące Saldo Rejestru Operacyjnego przewyższy poziom
Stop Out (mechanizm Stop Out). Zamykając Pozycje Klienta Spółka działa na podstawie umocowania, którego Klient udziela Spółce wraz z zawarciem Umowy OTC.
2. Spółka podejmie działania zmierzające do zamknięcia Pozycji Klienta niezwłocznie po wystąpieniu sytuacji opisanej w ust.1. Spółka nie ponosi odpowiedzialności
za skutki zamknięcia Pozycji zgodnie z ust.1 i nie gwarantuje, że w ich wyniku Bieżące Saldo Rejestru Operacyjnego osiągnie lub przekroczy poziom Stop Out.
3. Zamknięcie Pozycji zgodnie z ust.1 następuje po cenach aktualnych w momencie ich zamykania.
10/23
§38
1. Spółka ma prawo dokonać zmian wysokości kwot wymaganego Depozytu Zabezpieczającego, o czym niezwłocznie informuje Klientów poprzez odpowiedni
komunikat na Stronie Spółki.
2. Klient jest zobowiązany do stałego monitorowania kwoty wymaganego Depozytu Zabezpieczającego oraz kwoty środków pieniężnych, których utrzymywanie
na Rachunku Pieniężnym jest niezbędne z tytułu aktualnie posiadanej przez Klienta Pozycji.
IX. Punkty SWAPowe i operacje na instrumentach finansowych
§39
1. Jeżeli do końca dnia, w którym Klient otworzył Pozycję na danym Instrumencie Finansowym nie zostanie ona zamknięta, naliczona zostanie kwota Punktów
Swapowych z tytułu tej Pozycji odpowiadająca wielkości oraz rodzajowi Pozycji.
2. Kwota Punktów Swapowych, jaką uznany lub obciążony zostanie Rachunek Klienta obliczana jest jako iloczyn ilości danego Instrumentu Finansowego Klienta
i stawek Punktów Swapowych dla tego Instrumentu Finansowego.
3. Stawki Punktów Swapowych podawane są do wiadomości Klientów na Stronie Spółki, w Tabeli Punktów Swapowych.
4. Stawki Punktów Swapowych dla poszczególnych Instrumentów Finansowych są ustalane przez Spółkę na podstawie rynkowych stóp procentowych na rynku
międzybankowym.
5. Spółka uaktualnia stawki Punktów Swapowych raz w tygodniu jednakże, w razie istotnych zmian oprocentowania depozytów i kredytów na rynku
międzybankowym, Spółka zastrzega sobie prawo do częstszych zmian Tabeli Punktów Swapowych.
6. Do momentu zamknięcia Pozycji naliczona kwota Punktów Swapowych jest wykazywana w Rejestrze Operacyjnym Klienta. Rozliczenie naliczonej kwoty
Punktów Swapowych na Rachunku Pieniężnym Klienta następuje w momencie zamknięcia Pozycji.
§40
1. Otwarte Pozycje w Kontraktach na Różnice, dla których instrumentem bazowym są akcje i indeksy giełdowe, dla których wypłacane są dywidendy i które
nie zostaną zamknięte do końca dnia poprzedzającego pierwszą sesję, na której instrumenty bazowe będą już notowane bez prawa do dywidendy, podlegają
korekcie o dodatkowe Punkty Swapowe odpowiadające teoretycznej zmianie wartości instrumentów bazowych.
2. Postanowienia §39 ust.2 stosuje się odpowiednio.
§41
1. W okresie bezpośrednio poprzedzającym wygaśnięcie serii instrumentu bazowego dla Otwartej Pozycji, Spółka, bez odrębnej dyspozycji Klienta, zamienia
instrument bazowy tej Pozycji na ten sam instrument bazowy serii z dalszym terminem wygaśnięcia (mechanizm rolowania).
2. W momencie rolowania otwarte Pozycje w Instrumentach Finansowych, opartych na kontraktach futures na indeksy, surowce, towary itp., podlegają korekcie
o specjalne stawki Punktów Swapowych.
3. Daty rolowań dla poszczególnych serii Instrumentów Finansowych udostępniane są na stronach internetowych Spółki w Tabeli Rolowań.
4. Postanowienia §39 ust.2 stosuje się odpowiednio.
5. Specjalne Stawki Punktów Swapowych, o których mowa w ust.2 udostępniane są Klientom poprzez System Transakcyjny OTC oraz na Stronie Spółki.
§42
Spółka zastrzega sobie prawo do dokonania odpowiednich operacji na Instrumentach Finansowych, będących konsekwencją operacji dokonywanych na
instrumentach bazowych, takich jak split, reverse split, ustalenie prawa poboru, etc.
X. Składanie zleceń i innych dyspozycji za pomocą telefonu oraz innych urządzeń technicznych
§43
1. Na podstawie Umowy OTC Klient może składać zlecenia telefoniczne dotyczące kupna i sprzedaży Instrumentów Finansowych oraz anulowania
i modyfikowania zleceń, a także składać telefonicznie inne dyspozycje dopuszczane przez Spółkę.
2. Sposób identyfikacji Klienta przy telefonicznym składaniu zleceń określa Umowa OTC.
§44
1. Przyjmowanie zlecenia składanego telefonicznie rozpoczyna się od identyfikacji Klienta, która jest rejestrowana przez Spółkę. W przypadku gdy Klient określił
hasło identyfikacyjne, Spółka uznaje Klienta za zidentyfikowanego jeśli prawidłowo podał on swoje imię, nazwisko, identyfikator Rachunku a także hasło, o ile
Umowa OTC nie stanowi inaczej.
2. Jeżeli osoba składająca zlecenie telefonicznie, w celu identyfikacji, podała imię i nazwisko lub firmę (nazwę) Klienta oraz identyfikator jego Rachunku i/lub
spełniła ewentualne inne wymagane warunki identyfikacji, Spółka uznaje zlecenie za złożone przez Klienta.
3. Dla celów dowodowych Spółka rejestruje każde złożone telefonicznie zlecenie i dyspozycję.
4. Zlecenie telefoniczne powinno dla swej ważności zawierać elementy wymagane zgodnie z niniejszym Regulaminem OTC.
5. Po uznaniu Klienta za zidentyfikowanego i przekazaniu przez Klienta treści zlecenia, Spółka uznaje zlecenie za przyjęte po jego potwierdzeniu przez Klienta.
§45
Spółka nie ponosi odpowiedzialności za wykonanie zlecenia złożonego przez osobę trzecią inną niż Klient lub prawidłowo umocowany pełnomocnik Klienta, jeżeli
spełnione zostały warunki przyjęcia zlecenia, a osoba trzecia podała prawidłowo imię i nazwisko osoby uprawnionej do dysponowania Rachunkiem Klienta.
XI. Składanie zleceń za pomocą elektronicznych nośników informacji
§46
1. Na zasadach określonych w niniejszym Regulaminie OTC i Umowie OTC, Klient może składać zlecenia i dyspozycje (dalej łącznie: „zlecenia”) za pośrednictwem
Systemu Transakcyjnego OTC.
2. Na Stronie Spółki publikowane są szczegółowe informacje dotyczące składania zleceń za pośrednictwem Systemu Transakcyjnego OTC, w szczególności
dotyczące wymogów technicznych oraz godzin przyjmowania zleceń i dyspozycji.
§47
1. Identyfikacja Klienta w Systemie Transakcyjnym OTC następuje poprzez przekazany Klientowi przez Spółkę identyfikator Rachunku oraz określone przez
Klienta hasło dostępu. Klient może zmienić swoje hasło dostępu poprzez System Transakcyjny OTC.
2. Klient zobowiązany jest do nieudostępniania identyfikatora Rachunku i hasła osobom trzecim.
11/23
3. O każdym przypadku udostępnienia hasła osobie trzeciej Klient zobowiązany jest niezwłocznie, osobiście lub telefonicznie, poinformować Spółkę.
4. Spółka zobowiązuje się zablokować przyjmowanie wszelkich zleceń i dyspozycji za pośrednictwem Systemu Transakcyjnego OTC niezwłocznie po otrzymaniu
informacji, o której mowa w ust.3. W takiej sytuacji Klient może ustanowić nowe hasło dostępu na warunkach uzgodnionych ze Spółką.
5. Spółka nie odpowiada za skutki zleceń składanych przez osobę nieuprawnioną ani za inne szkody spowodowane posługiwaniem się przez osobę nieuprawnioną
identyfikatorem Rachunku lub hasłem dostępu Klienta w okresie przed otrzymaniem przez Spółkę informacji, o której mowa w ust.3.
6. Podstawą rozstrzygania sporów w zakresie treści dyspozycji i identyfikacji osoby składającej dyspozycję będzie odpowiednio weryfikacja identyfikatora
Rachunku i hasła dostępu Klienta.
§48
1. Spółka może na czas oznaczony lub nieoznaczony:
a) z ważnych powodów zawiesić przyjmowanie zleceń i dyspozycji za pośrednictwem Systemu Transakcyjnego OTC, w szczególności w sytuacji zagrożenia
bezpieczeństwa i zachowania poufności obrotu,
b) w sytuacji awarii technicznej Systemu Transakcyjnego OTC lub z innej ważnej przyczyny, okresowo zawiesić dostęp, ograniczyć lub zmienić zakres usług
dostępnych za pośrednictwem Systemu Transakcyjnego OTC,
c) zawiesić przyjmowanie zleceń i dyspozycji Klienta za pośrednictwem Systemu Transakcyjnego OTC, w przypadku naruszenia przez Klienta postanowień
Umowy OTC lub Regulaminu OTC lub nie wywiązania się przez Klienta z innych zobowiązań wobec Spółki,
d) z ważnych powodów zawiesić albo zaprzestać ze skutkiem natychmiastowym udostępniania Klientowi notowań/kwotowań, w szczególności jeżeli Spółka
nie otrzymuje tych informacji od Dostawcy Kwotowań.
2. Ze względu na bezpieczeństwo obrotu wszystkich swoich Klientów, Spółka zastrzega sobie prawo do czasowego zablokowania Klientowi możliwości korzystania
z Systemu Transakcyjnego OTC w przypadku, gdy Klient w istotny sposób obciąża System Transakcyjny OTC poprzez generowanie znacznego obciążenia
Systemu Transakcyjnego OTC wynikającego ze znacznej ilości operacji i zapytań przekazywanych do tego systemu. Odłączenie rachunku Klienta w takim
przypadku poprzedzone zostanie przekazaniem Klientowi za pośrednictwem Systemu Transakcyjnego OTC lub telefonicznie informacji o generowaniu przez
niego zbyt dużej liczby zapytań do serwera transakcyjnego.
§49
Spółka nie ponosi odpowiedzialności za skutki wynikające z:
a) wykonania zlecenia na rzecz Klienta, o ile zostało ono wykonane zgodnie z przekazanym Spółce zleceniem lub dyspozycją, jak również za brak realizacji
zlecenia Klienta, spowodowany okolicznościami, za które Spółka nie ponosi odpowiedzialności (a w szczególności spowodowany błędami powstałymi w wyniku
nieprawidłowego połączenia, braku połączenia lub czasowej niedostępności połączenia z Systemem Transakcyjnym OTC, za które Spółka odpowiedzialności nie
ponosi),
b) odmowy lub niemożności wykonania zlecenia w przypadku zajścia którejkolwiek z sytuacji, o których mowa w §48, jeżeli odmowa lub niemożność wykonania
zlecenia jest wynikiem okoliczności, za które Spółka odpowiedzialności nie ponosi, a w szczególności w przypadku zajścia zdarzenia o charakterze siły wyższej,
c) wykonania zlecenia zgodnie z dyspozycją osoby nieuprawnionej, jeżeli spełnione zostały warunki przyjęcia zlecenia,
d) błędów w informacjach o kwotowaniach oraz przerw w ich udostępnianiu, jeżeli są one wynikiem okoliczności, za które Spółka odpowiedzialności nie ponosi.
XII. Wypowiedzenie umowy OTC
§50
1. Klient może wypowiedzieć Umowę OTC w każdym czasie, z zachowaniem 14-dniowego okresu wypowiedzenia.
2. Spółka może wypowiedzieć Umowę OTC z ważnych powodów w każdym czasie, a w szczególności w przypadku naruszenia przez Klienta warunków Umowy OTC
lub Regulaminu OTC, a także w sytuacji utrzymywania się zerowego lub ujemnego salda na Rachunku Klienta przez okres 6 kolejnych miesięcy.
3. Z zastrzeżeniem ust.4 wypowiedzenie Umowy OTC dokonywane jest przez Spółkę z zachowaniem 14-dniowego okresu wypowiedzenia. W przypadku
niezawiadomienia Spółki o zmianie adresu skuteczne jest zawiadomienie o wypowiedzeniu Umowy OTC wysłane na adres wskazany w Umowie OTC.
4. W szczególnie uzasadnionych przypadkach, w szczególności w przypadku gdy Klient w ocenie Spółki nie daje rękojmi realizacji swoich zobowiązań
wynikających z Umowy OTC (w tym w przypadku powzięcia informacji o egzekucji prowadzonej w stosunku do Klienta przez uprawnione organy) Spółka może
wypowiedzieć Umowę OTC ze skutkiem natychmiastowym. W takim przypadku Spółka może niezwłocznie zamknąć wszystkie Pozycje Klienta.
5. Wypowiedzenie Umowy OTC powoduje zamknięcie Rachunku Klienta po upływie okresu wypowiedzenia.
6. Złożenie przez Klienta dyspozycji zamknięcia Rachunku równoznaczne jest z wypowiedzeniem Umowy OTC.
§51
Umowa OTC wygasa w przypadku otrzymania przez Spółkę wiarygodnej, pisemnej informacji o śmierci Klienta (w szczególności w przypadku okazania Spółce
aktu zgonu Klienta). W takim przypadku Spółka zamyka wszystkie otwarte Pozycje Klienta oraz blokuje środki pieniężne. Wszelkie dyspozycje dotyczące środków
pieniężnych Spółka przyjmuje tylko od osób uprawnionych (spadkobierców) wskazanych w postanowieniu sądu o stwierdzeniu nabycia spadku lub w akcie
poświadczenia dziedziczenia sporządzonym przez notariusza. W przypadku, gdy z postanowienia o stwierdzeniu nabycia spadku (lub z aktu poświadczenia
dziedziczenia) wynika, że spadkobierców jest więcej niż jeden, Spółka może przyjąć pisemną dyspozycję od wszystkich spadkobierców lub od jednego ze spadkobierców,
o ile działa on również w imieniu pozostałych spadkobierców na podstawie odpowiednich pełnomocnictw. W przypadku braku takiej dyspozycji lub takich
pełnomocnictw, Spółka przyjmuje dyspozycje na podstawie postanowienia sądu o dziale spadku lub umowy o dział spadku. Jeżeli przepisy prawa (w szczególności
prawa podatkowego) nakładają dodatkowe warunki realizacji dyspozycji, Spółka realizuje dyspozycje po spełnieniu przez spadkobierców tych warunków.
§52
1. Jeżeli w momencie wypowiedzenia Umowy OTC przez Spółkę na Rachunku Klienta znajdują się środki pieniężne i/lub zapisane są Instrumenty Finansowe, do
oświadczenia o wypowiedzeniu Umowy OTC Spółka załącza wezwanie Klienta do zamknięcia Pozycji i/lub złożenia dyspozycji przelewu środków pieniężnych na
inny rachunek Klienta.
2. Jeżeli po upływie okresu wypowiedzenia, na Rachunku Pieniężnym Klienta nadal znajdują się środki pieniężne, Spółka pozostawia je na wydzielonym
nieoprocentowanym rachunku. Spółka umocowana jest do zamknięcia otwartych Pozycji Klienta po upływie okresu wypowiedzenia, w wybrany przez Spółkę sposób.
3. Jeżeli w momencie wypowiedzenia Umowy OTC przez Klienta, na Rachunku Klienta znajdują się środki pieniężne i/lub otwarte Pozycje, Klient zobowiązany
jest do zamknięcia Pozycji w okresie wypowiedzenia i/lub złożenia dyspozycji przelewu środków pieniężnych na inny rachunek Klienta. Jeżeli do momentu
wygaśnięcia umowy Klient nie dokona ww. czynności, postanowienia ust.2 stosuje się odpowiednio.
XIII. Postanowienia Końcowe
§53
1. Środki zgromadzone na Rachunku Pieniężnym są nieoprocentowane, o ile Spółka nie postanowi inaczej. Klient i Spółka mogą uzgodnić pisemnie, że ww. środki
będą oprocentowane.
12/23
2. Odsetki z tytułu ujemnego salda na Rachunku Pieniężnym Klienta w wysokości określonej zgodnie z §54 ust.1 naliczane są za okres utrzymywania się
ujemnego salda, kwartalnie, w ostatnim dniu kwartału kalendarzowego. W przypadku zamknięcia Rachunku przed upływem kwartału kalendarzowego
wysokość odsetek jest naliczana na dzień poprzedzający zamknięcie.
§54
1. W przypadku wystąpienia ujemnego salda na Rachunku Pieniężnym Klient zobowiązany jest, bez odrębnego wezwania, do niezwłocznego pokrycia ujemnego
salda oraz do zapłacenia odsetek karnych w wysokości czterokrotności wysokości stopy kredytu lombardowego Narodowego Banku Polskiego za okres trwania
ujemnego salda.
2. Jeśli Klient nie pokryje ujemnego salda na swoim Rachunku Pieniężnym lub jeśli nie spełnił w terminie innego zobowiązania wynikającego z Umowy OTC,
Spółka podejmie działania w celu zaspokojenia swoich roszczeń z wszelkich aktywów posiadanych przez Klienta na wszelkich rachunkach i rejestrach
prowadzonych przez Spółkę dla Klienta, w tym również na rachunkach inwestycyjnych Klienta. Zawierając Umowę OTC Klient upoważnia Spółkę do dokonania
sprzedaży lub zamknięcia pozycji dowolnych instrumentów finansowych zapisanych na rachunkach i w rejestrach Klienta w Spółce.
3. Spółka dokonuje zaspokojenia swoich roszczeń według własnego uznania, do wysokości roszczenia.
4. W przypadku braku możliwości zaspokojenia roszczeń zgodnie z ust.1-3, Spółka, w celu ich zaspokojenia, podejmie inne działania zgodne z przepisami prawa.
5. Spółka może odmówić wykonania zleceń i dyspozycji Klienta do czasu uregulowania ujemnego salda na Rachunku Pieniężnym.
§55
Spółka może rejestrować rozmowy telefoniczne z Klientami również w sytuacjach innych niż określone w §44. Nagrania te mogą posłużyć w szczególności jako
dowód w przypadku sporu sądowego między Spółką a Klientem.
§56
1. Umowy OTC zawierane z Klientami podlegają prawu polskiemu i jurysdykcji sądów polskich. Właściwość sądu określana jest zgodnie z obowiązującymi
przepisami prawa.
2. W sprawach nieuregulowanych Regulaminem OTC stosuje się:
a) przepisy prawa obowiązujące na terytorium Polski, w tym przepisy Ustawy i Rozporządzenia, przepisy regulujące obrót instrumentami finansowymi,
przepisy kodeksu cywilnego, oraz
b) zasady obowiązujące w obrocie instrumentami finansowymi na Rynkach OTC.
§57
1. Wynagrodzenie Spółki związane z wykonywaniem zleceń nabycia lub zbycia Instrumentów Finansowych na rynkach OTC stanowić może: spread ponad
kwotowanie Instrumentu Finansowego otrzymane od Dostawcy Kwotowań, wynagrodzenie dla Spółki otrzymywane od Dostawcy Płynności będącego stroną
Transakcji zawieranych w wykonywaniu zleceń oraz prowizje pobierane za wykonanie zleceń.
2. Wynagrodzenie Spółki pobierane z Rachunku Klienta za usługi świadczone na rzecz Klienta, w tym wysokość prowizji i opłat oraz terminy ich pobierania, określa
obowiązująca Taryfa OTC.
3. Spółka może okresowo zawiesić pobieranie prowizji i/lub opłat lub obniżyć ich wysokość, przy czym zawieszenie dotyczyć może jednej, kilku lub wszystkich
prowizji i/lub opłat, a także określonych Klientów.
4. W szczególnych przypadkach Spółka może odstąpić od pobrania poszczególnych opłat i/lub prowizji lub obniżyć wysokość tych opłat i prowizji.
5. Dla zabezpieczenia roszczeń o zapłatę prowizji i opłat, o których mowa w ust.1, a także innych wymagalnych roszczeń Spółki związanych z Umową OTC i zleceniami
Klienta, w szczególności roszczeń wynikających z ujemnego salda na Rachunku Pieniężnym Klienta i związanych z tym odsetek, art.773 Kodeksu Cywilnego
stosuje się odpowiednio, przy czym Spółka może ustanawiać zabezpieczenia swoich wymagalnych roszczeń do ich wysokości i w tym celu może w szczególności
dokonać blokady aktywów na Rachunku Klienta, do momentu zaspokojenia swoich roszczeń. Spółka może odmówić wykonania dyspozycji Klienta w przypadku
ujemnego salda na Rachunku Pieniężnym lub w przypadku, gdy na Rachunku Pieniężnym brak jest środków na pokrycie opłaty z tytułu realizacji dyspozycji.
6. Środki pieniężne Klientów deponowane na rachunkach pieniężnych prowadzonych przez Spółkę są przechowywane w bankach, na rachunkach bankowych
prowadzonych dla Spółki lub na lokatach. Spółka otrzymuje z tego tytułu pożytki. Na żądanie Klienta Spółka udziela dodatkowych informacji o wysokości tych
pożytków.
§58
1. Informacje o zmianach Regulaminu OTC oraz o terminie wejścia w życie tych zmian, a także o istotnych zmianach polityki wykonywania zleceń (lub
odpowiednio – polityki działania w najlepiej pojętym interesie Klienta lub innych wymaganych prawem informacji), będą przekazywane Klientom w takim
terminie, aby Klient mógł wypowiedzieć Umowę OTC z zachowaniem okresu wypowiedzenia, a rozwiązanie Umowy OTC nastąpiło przed dniem wejścia w życie
zmian Regulaminu OTC, lub – odpowiednio – polityki wykonywania zleceń (lub polityki działania w najlepiej pojętym interesie Klienta). Niezależnie od zasad
określonych powyżej, Klienci zostaną poinformowani o zmianach Regulaminu OTC na Stronie Spółki.
2. W przypadku zmian Taryfy OTC, ust.1 stosuje się odpowiednio.
§59
Dokumenty dotyczące podatków i innych należności publicznoprawnych, które Spółka zobowiązana jest sporządzać i dostarczać Klientom, a także dotyczące
wymagalnych roszczeń Spółki, mogą być przez Spółkę wysyłane na adres zamieszkania (a jeśli adres zamieszkania nie został podany przez Klienta – na adres
zameldowania) lub siedziby wskazany w Umowie OTC. Jeżeli jest to zgodne z przepisami prawa, Spółka może dostarczać ww. dokumenty (w szczególności
wymagane przepisami informacje i deklaracje podatkowe) za pośrednictwem elektronicznych nośników informacji, poprzez System Transakcyjny OTC lub mailem
na adres poczty email wskazany przez Klienta, z zachowaniem wymogów określonych we właściwych przepisach.
§60
Spółka może udostępniać poprzez System Transakcyjny OTC dostarczane przez MetaQuotes Software Corp., z siedzibą przy #28 Parliament Street, P.O. Box SP63142, Nassau Bahamas, informacje dotyczące zachowań inwestycyjnych innych uczestników rynku, w zakresie w którym Klient zamówił takie dane u ich
dostawcy (dalej „Informacje”). Dostawcą takich Informacji w żadnym wypadku nie jest Spółka a Informacje te udostępniane są wyłącznie w celach informacyjnych
i nie stanowią usługi doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu Ustawy. Spółka nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte z wykorzystaniem
Informacji, w tym za ewentualne szkody poniesione przez Klienta. Klienci wykorzystujący takie Informacje powinni oceniać czy Informacje są dla nich odpowiednie
i podejmować decyzje inwestycyjne na podstawie własnych analiz. Udostępniane Informacje nie mogą być traktowane jako wyznacznik przyszłych rezultatów
inwestycji. Zamówienie Informacji u ich dostawcy oznacza akceptację powyższych zasad przez Klienta.
§61
1. Uzgodnienie portfeli - w rozumieniu Przepisów EMIR - pomiędzy Spółką a Klientem będącym Kontrahentem finansowym lub Kontrahentem niefinansowym,
Spółka przeprowadzać będzie w terminach wskazanych w Przepisach EMIR.
2. Spółka przedstawia Klientowi informacje dotyczące uzgadnianego portfela przy użyciu trwałego nośnika infor­macji, za pośrednictwem Systemu
Transakcyjnego OTC.
13/23
3. Informacje, o których mowa w ust. 2, zawierać będą dane obejmujące zestawienie zawartych i otwartych na dzień sporządzenia wyceny Pozycji stanowiących
uzgadniany portfel, w szczególności:
a) rodzaj Instrumentu Finansowego,
b) datę i czas zawarcia Transakcji,
c) wskazanie czy przedmiotem Transakcji jest kupno czy sprzedaż Instrumentu Finansowego,
d) wycena Transakcji na dzień sporządzenia wyceny, wraz z kursami według których dokonano wyceny.
4. Klienci będący Kontrahentami finansowymi lub Kontrahentami niefinansowymi zobowiązani są po otrzymaniu informacji, o której mowa w ust. 3, sprawdzić jej
prawidłowość i niezwłocznie, nie później niż w ciągu 5 dni roboczych od otrzymania zestawienia Transakcji, zgłosić wszystkie swoje zastrzeżenia.
5. Niezgłoszenie za­strzeżeń do otrzymanej informacji w terminie wskazanym w ust.4, oznacza uzgodnienie portfeli.
§62
1. Spółka regularnie i nie rzadziej niż dwa razy w roku sprawdza czy możliwe i zasadne jest dokonania kompresji portfela Klienta będącego Kontrahentem
finansowym lub Kontrahentem niefinansowym, który posiada co najmniej 500 otwartych Transakcji.
2. W przypadku stwierdzenia przez Spółkę możliwości i zasadności dokonania kompresji portfela, Spółka zwróci się do Klienta będącego Kontrahentem
finansowym lub Kontrahentem niefinansowym z propozycją przeprowadzenia kompresji przedstawiając termin oraz warunki proponowanej kompresji.
3. Spółka przeprowadzi kompresję portfela Klienta, o ile uzyska na to zgodę Klienta.
14/23
Pakiet Informacyjny MiFID
Informacje, które Dom Maklerski mBanku S.A.
jako firma inwestycyjna jest zobowiązany przekazać Klientowi
zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa.
Informacje dla Klientów
dotyczące Domu Maklerskiego mBanku S.A.
oraz usług świadczonych na podstawie umowy
Zgodnie z wymaganiami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 20 listopada 2009 r. w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków,
o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz banków powierniczych (lub aktu prawnego zastępującego ww. Rozporządzenie),
Dom Maklerski mBanku S.A. (dalej DM mBanku), przedstawia poniżej informacje dotyczące DM mBanku jako firmy inwestycyj­nej oraz usług, które mają być
świadczone na podstawie umowy zawieranej między DM mBanku a Klientem – w zakresie nie opisanym w regulaminie świadczenia danej usługi obowią­zującym
w DM mBanku oraz w odpowiedniej taryfie opłat i prowizji.
1. Nazwa firmy oraz dane pozwalające na bezpośredni kontakt
Dom Maklerski mBanku Banku S.A.
ul. Wspólna 47/49, 00-950 Warszawa skr. poczt. 21
tel. 22 697 49 00, fax. 22 697 49 44
2. Wskazanie języków, w których klient może kontaktować się z firmą inwestycyjną i w których sporządzane będą dokumenty oraz przekazywane
informacje
Język polski
3. Sposoby komunikowania się Klienta oraz przekazywania zleceń do DM mBanku
Sposoby komunikowania się Klienta z DM mBanku
 osobiście w Punktach Obsługi Klientów
 telefonicznie w Punktach Obsługi Klientów
 pocztą elektroniczną na adres: [email protected] lub [email protected] (w zakresie usług na rynkach nieregulowanych (OTC))
Sposoby przekazywania zleceń do DM mBanku
dla usług na rynkach zorganizowanych:
 osobiście w Punktach Obsługi Klientów
 telefonicznie w Punktach Obsługi Klientów lub w centrali DM mBanku (nr tel. 22 697 49 49)
 elektronicznie - za pośrednictwem Systemu Inwestora, dedykowanych aplikacji udostępnianych Klientom przez DM mBanku
dla usług na rynkach nieregulowanych (OTC):
 telefonicznie w Punktach Obsługi Klientów lub w centrali DM mBanku (nr tel. 22 697 47 74)
 elektronicznie - za pośrednictwem Systemu Transakcyjnego OTC, dedykowanych aplikacji udostępnianych Klientom przez DM mBanku
4. Zezwolenie na działalność maklerską
Niniejszym oświadczamy, że Dom Maklerski mBanku S.A. posiada zezwolenie na prowadzenie działalności maklerskiej.
Nazwa organu nadzoru, który udzielił zezwolenia:
Komisja Nadzoru Finansowego
00-950 Warszawa, Plac Powstańców Warszawy 1
5. Ochrona aktywów Klienta oraz podstawowe informacje dotyczące systemów gwaran­tujących bezpieczeństwo aktywów Klienta
Aktywa Klienta przechowywane są rozłącznie od aktywów DM mBanku.
Systemem gwarantującym bezpieczeństwo aktywów Klienta jest obowiązkowy system rekompensat utworzony i prowadzony przez Krajowy Depozyt Papierów
Wartościowych S.A. na podstawie ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (lub aktu prawnego, który zastąpi ww. ustawę).
DM mBanku jest członkiem powyższego obowiązkowego systemu rekompensat.
Celem systemu rekompensat jest zapewnienie inwestorom wypłat do wysokości okre­ślonej ustawą, środków pieniężnych oraz zrekompensowanie wartości
utraconych in­strumentów finansowych, zgromadzonych przez nich w domach maklerskich, w tym w ich oddziałach poza terytorium Rzeczypospolitej
Polskiej, z tytułu świadczonych na ich rzecz usług, w przypadku: ogłoszenia upadłości domu maklerskiego lub prawo­mocnego oddalenia wniosku o ogłoszenie
upadłości ze względu na to, że majątek tego domu maklerskiego nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania, lub stwierdzenia przez Komisję Nadzoru
Finansowego, że dom maklerski nie jest w sta­nie, z powodów ściśle związanych z sytuacją finansową, wykonać ciążących na nim zobowiązań wynikających
z roszczeń inwestorów i nie jest możliwe ich wykonanie w najbliższym czasie.
System rekompensat zabezpiecza wypłatę środków inwestorów do wysokości równowar­tości w złotych 3.000 euro – w 100 % wartości środków objętych
systemem rekompensat, oraz 90 % nadwyżki ponad tę kwotę, z tym że górna granica środków objętych systemem rekompensat wynosi równowartość
w złotych 22.000 euro. Kwoty powyższe określają maksymalną wysokość roszczeń Klienta niezależnie od tego, w jakiej wysokości i na ilu rachunkach posiadał
środki, lub z ilu wierzytelności przysługują mu należności w danym domu maklerskim.
6. Szczegółowe zasady świadczenia usług maklerskich na podstawie umowy oraz opis kosztów związanych z tymi usługami
Dla usług pośrednictwa w obrocie zorganizowanym na rynku krajowym
Szczegółowe warunki świadczenia usług oraz opis ponoszonych przez Klienta kosztów określają:
 Regulamin świadczenia usług maklerskich w obrocie zorganizowanym
 Regulamin świadczenia usług brokerskich przez Dom Maklerski mBanku S.A. w obrocie zorganizowanym derywatami
 Taryfa opłat i prowizji Domu Maklerskiego mBanku S.A.
Dla usług pośrednictwa w obrocie zorganizowanym na rynkach zagranicznych.
Szczegółowe warunki świadczenia usług oraz opis ponoszonych przez Klienta kosztów określają:
 Regulamin świadczenia usług brokerskich w zakresie wykonywania zleceń nabycia lub zbycia zagranicznych instrumentów
 Taryfa opłat i prowizji z tytułu świadczenia usług brokerskich przez Dom Maklerski mBanku S.A. w zakresie pośrednictwa w zakresie wykonywania zleceń
nabycia lub zbycia zagranicznych instrumentów
Pełna treść powyższych regulaminów oraz Taryf opłat i prowizji znajduje się na stronie www.mdm.pl
Dla usług pośrednictwa w obrocie zorganizowanym na rynkach nieregulowanych (OTC)
Szczegółowe warunki świadczenia usług oraz opis ponoszonych przez Klienta kosztów określają:
 Regulamin świadczenia usług maklerskich na rynkach nieregulowanych (OTC)
 Taryfa opłat i prowizji OTC obowiązująca w DM mBanku
Pełna treść powyższego regulaminu i Taryfy znajduje się na stronie www.mforex.pl
16/23
7. Działalność za pośrednictwem Agenta
DM mBanku może świadczyć usługi maklerskie związane z zawieraniem umów o świad­czenie usług maklerskich za pośrednictwem Agentów
Firmy Inwestycyjnej.
8. Zasady wnoszenia i załatwiania przez DM mBanku skarg klientów składanych w związku ze świadczonymi usługami maklerskimi
 Skargi dotyczące świadczonych przez DM mBanku usług mogą być składane w formie pisemnej w Punktach Obsługi Klienta DM mBanku lub
korespondencyjnie
 Skarga powinna zostać złożona w terminie 30 dni od dnia dokonania kwestionowanego zapisu na rachunku inwestycyjnym Klienta lub od dnia kiedy zapis
taki powinien zostać dokonany
 Skarga jest rozpatrywana w terminie 30 dni od jej złożenia, a Klient informowany jest niezwłocznie o jej rozstrzygnięciu
9. Zasady postępowania w przypadku powstania konfliktu interesów
Zasady postępowania w przypadku powstania konfliktu interesów zostały określone w niniejszym Pakiecie informacyjnym MiFID w części - Informacja dla
Klientów Domu Maklerskiego mBanku S.A. dotycząca konfliktu interesów.
10. Raporty przekazywane Klientowi ze świadczenia usługi
DM mBanku przekazuje Klientowi następujące raporty ze świadczenia usług:
 Raport z wykonania zlecenia – przekazywany Klientowi nie później niż następnego dnia roboczego po wykonaniu zlecenia, zgodnie z regulacjami
umownymi
 Zestawienie przechowywanych lub rejestrowanych aktywów (wyciąg roczny) – sporzą­dzany raz na rok, według stanu aktywów Klienta na określony dzień
i niezwłocznie prze­kazywany Klientowi
W zakresie usług pośrednictwa na rynkach nieregulowanych (OTC) DM mBanku przekazuje Klientowi
 Zestawienie Dzienne (Daily Confirmation) zawierające zestawienie zamkniętych w danym dniu transakcji (Closed Transactions) - po zakończeniu każdego Dnia
Obrotu, na adres email podany przez Klienta lub na adres wewnętrznej poczty elektronicznej; Zestawienie Dzienne jest wysyłane wyłącznie w przypadku jeżeli
Klient zawarł w danym dniu transakcję
 Zestawienie otwartych pozycji (Open Trades)
 Zestawienia oczekujących zleceń (Working Orders)
 podsumowanie stanu środków na rachunkach (A/C Summary)..
Wszelkie informacje dotyczące DM mBanku oraz usług świadczonych przez DM mBanku dostępne są na stronie internetowej www.mdm.pl oraz www.mforex.pl
Informacja o instrumentach finansowych
oraz o ryzykach związanych z inwestowaniem w te instrumenty finansowe
1. Akcje – są to udziałowe papiery wartościowe emitowane przez spółki akcyjne. Posiada­cze akcji, czyli akcjonariusze są współwłaścicielami spółki. Kupując akcje
inwestor uzy­skuje pewien wpływ na to, jak spółka jest zarządzana oraz prawo do udziału w wypraco­wanym przez spółkę zysku. Każdy, kto ma choć jedną akcję
spółki, ma prawo do udziału w walnym zgromadzeniu jej akcjonariuszy, które jest najwyższą władzą w spółce i zbiera się co najmniej raz w roku. Prawo do udziału
w walnym zgromadzeniu akcjonariuszy oznacza też prawo do głosu, a więc każdy akcjonariusz może wpływać na zarządzanie spółką (najważniejsze decyzje
dotyczące firmy, między innymi o kierunkach jej rozwoju, obsadzie organu spółki, jakim jest rada nadzorcza, która z kolei wybiera zarząd). Każdy akcjonariusz ma
siłę głosu proporcjonalną do udziału w spółce wynikającego z ilości posiadanych akcji.
Każdy akcjonariusz ma prawo do dywidendy, czyli udziału w zyskach spółki. Jeśli spółka w danym roku wypracowała zysk, wówczas walne zgromadzenie akcjonariuszy podejmuje decyzję, czy przeznaczyć go na dalszy rozwój firmy, czy też podzielić i wypłacić w formie dywidendy.
Poszukując źródeł finansowania swojej działalności spółki podejmują czasem decyzje o emi­sji nowych akcje. Każdy akcjonariusz ma tzw. prawo poboru nowych
akcji. Oznacza ono, że podczas nowych emisji dotychczasowym akcjonariuszom przysługuje pierwszeństwo zaku­pu akcji spółki, chyba że walne zgromadzenie
akcjonariuszy spółki postanowi o wyłączeniu prawa pierwszeństwa. Akcje mogą być imienne lub na okaziciela, jednak tylko akcje na okaziciela mogą być
przed­miotem obrotu giełdowego. Bardzo istotnym podziałem z punktu widzenia obrotu giełdowe­go jest podział na akcje w postaci fizycznej oraz akcje
zdematerializowane. Przedmiotem obrotu na giełdzie mogą być tylko akcje nie mające postaci materialnej, istniejące wyłącznie w formie zapisu komputerowego.
2. Prawa do Akcji (PDA) – są to instrumenty finansowe towarzyszące niektórym nowym emi­sjom akcji, które pozwalają na skrócenie czasu, jaki upływa od momentu
zapisania się na akcje nowej emisji do ich pierwszego notowania na giełdzie. PDA mogą być przedmiotem obrotu już w kilka dni po przydziale akcji nowej emisji,
a jeszcze przed ich zarejestrowaniem przez sąd. PDA jeszcze przed rozpoczęciem notowań nowych akcji na giełdzie umożliwia­ją wycofanie się z dokonanej
inwestycji tym, którym przydzielono nowo-emitowane akcje, a jednocześnie umożliwia ich nabycie tym, którzy nie dokonali tego w publicznej subskrypcji. Spółki
emitujące akcje zwykle wnioskują do giełdy o wprowadzenie PDA do obrotu. Obrót prawami do nowych akcji podlega takim samym regułom jak obrót akcjami.
3. Prawo poboru (z akcji) – jest to prawo dotychczasowych akcjonariuszy oznaczające przy­wilej pierwszeństwa przy zakupie akcji nowych emisji. Prawo to jest
o tyle istotne, że w przy­padku objęcia takiej emisji przez nowy krąg akcjonariuszy nastąpiłoby tzw. rozwodnienie kapitału, czyli procentowe zmniejszenie
udziału dotychczasowych akcjonariuszy w stosunku do całkowitej sumy kapitału akcyjnego. Korzystając z prawa poboru mają oni możliwość za­chowania
dotychczasowego udziału w spółce akcyjnej. Ważną cechą prawa poboru jest to, że może ono być przedmiotem obrotu jako samodzielny wartościowy
instrument finansowy. Oznacza to, że dotychczasowi posiadacze starych akcji mogą zrezygnować z prawa objęcia nowych akcji, sprzedając to prawo na giełdzie.
Jednocześnie ci, którzy chcieliby nabyć akcje nowej emisji spółki, a przedtem nie byli jej akcjonariuszami, kupując prawa poboru uzyskują taką możliwość.
4. Obligacje – są to dłużne instrumenty finansowe, które mogą być emitowane przez państwo lub inne podmioty, na przykład spółki (obligacje korporacyjne), czy
też jednostki samorządu terytorialnego (obligacje komunalne). Ten, kto emituje obligacje, zaciąga pożyczkę u kupu­jącego (obligatariusza). Obligacje emitowane
są na czas określony. Emitent zobowiązuje się do wykupienia obligacji, czyli spłaty uzyskanych środków po upływie tego czasu. Można wyróżnić różne rodzaje
obligacji, ze względu na oprocentowanie, czyli sposób i wielkość naliczania i wypłacania odsetek. Według tego kryterium obligacje można podzielić na obliga­cje
o zmiennym oprocentowaniu, o stałym oprocentowaniu, obligacje zero kuponowe, które nabywane są z dyskontem w stosunku do ich wartości nominalnej.
5. Certyfikaty inwestycyjne – są to papiery wartościowe emitowane przez zamknięte fundu­sze inwestycyjne. Certyfikat inwestycyjny odzwierciedla udział
inwestora w masie majątko­wej danego funduszu inwestycyjnego. Tak jak inne papiery wartościowe notowane na gieł­dzie certyfikaty inwestycyjne podlegają
codziennej wycenie rynkowej na sesjach giełdowych. Emitent cyklicznie dokonuje wyceny certyfikatów opartej na wycenie majątku wchodzącego w skład
funduszu. Celem funduszy inwestycyjnych jest jak najkorzystniejsze lokowanie/in­westowanie środków wpłaconych przez uczestników funduszu. Za
zarządzanie majątkiem funduszy odpowiadają wyspecjalizowane podmioty – towarzystwa funduszy inwestycyjnych.
6. Listy zastawne – dłużne papiery wartościowe emitowane przez banki hipoteczne zabezpie­czone hipotekami, gwarancjami lub poręczeniami określonych instytucji
(np. Skarbu Pań­stwa, Narodowego Banku Polskiego, Wspólnot Europejskich). Bank hipoteczny emitujący listy zastawne zobowiązuje się wobec ich właścicieli do
spełnienia określonego świadczenia pieniężnego – wypłaty odsetek i wykupienia samego listu w sposób i w terminach określo­nych w warunkach emisji.
17/23
7. Kontrakty terminowe – to jeden z najbardziej popularnych instrumentów pochodnych. Kon­trakt terminowy jest umową pomiędzy dwiema stronami, z których
jedna zobowiązuje się do nabycia, a druga do sprzedaży w ściśle określonym, przyszłym terminie, po ściśle okre­ślonej w momencie zawarcia transakcji
cenie, określonej ilości instrumentu bazowego lub dokonania równoważnego rozliczenia finansowego. Instrumentami bazowymi kontraktów terminowych
mogą być między innymi: indeksy, akcje, waluty, obligacje. Kontrakty termino­we notowane na giełdzie mają ściśle określone i ujednolicone parametry
(standardy) okre­ślone w Warunkach Obrotu. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. na swojej stronie www.gpw.com.pl publikuje informacje na
temat standardu kontraktów. Zobowiąza­nia wynikające z kontraktów terminowych notowanych na giełdzie są rozliczane codziennie (tzw. równanie do rynku),
a nad bezpieczeństwem obrotu czuwa izba rozrachunkowa (IRIP). W celu zabezpieczenia rozliczenia wynikającego z ewentualnych strat poniesionych przez
inwestora, przy otwieraniu pozycji każdy inwestor wnosi depozyt zabezpieczający w okre­ślonej wysokości. Kontrakty terminowe są instrumentami finansowymi
w wysokim stopniu wykorzystującymi mechanizm dźwigni finansowej. Wysoki poziom dźwigni finansowej ozna­cza, że wartość nominalna transakcji może
wielokrotnie przekraczać wielkość wniesione­go depozytu zabezpieczającego, co sprawia, iż nawet niewielkie zmiany cen instrumentów bazowych mogą
w istotnym stopniu wpływać na zyski i straty ponoszone przez inwestora – wnoszony depozyt zabezpiecza tylko część wielkości nominalnej transakcji, co
stanowi o wysokim potencjale ewentualnego zysku, ale także i możliwości poniesienia dotkliwych strat.
Kontrakty terminowe są instrumentami o wysokim ryzyku. Niekorzystne dla Klienta zmiany rynkowe mogą spowodować utratę znacznej części a nawet całości
zainwestowanych środ­ków w bardzo krótkim czasie. Wielkość poniesionych strat może w szczególnie niekorzyst­nych okolicznościach przekroczyć wartość
środków wniesionych jako depozyt.
W sytuacji spadku wartości depozytu zabezpieczającego poniżej wymaganego poziomu, Klient jest wzywany do uzupełnienia depozytu. W przypadku
braku uzupełnienia depozytu zabezpieczającego w wyznaczonym terminie niektóre, lub wszystkie otwarte pozycje mogą zostać zamknięte przez podmiot
odpowiedzialny za rozliczanie zobowiązań inwestora, co nie zwalnia Klienta z obowiązku pokrycia całości powstałego zobowiązania.
8. Opcje – są to instrumenty pochodne, których wartość uzależniona jest od wartości instru­mentów bazowych (np. walut, indeksów giełdowych, akcji). Opcje dają
ich nabywcy prawo, ale nie obowiązek, do kupna (opcja typu call) lub sprzedaży (opcja typu put) określonych instrumentów bazowych, po określonej cenie,
w określonym czasie lub dokonania odpo­wiedniego rozliczenia finansowego. Jednocześnie druga strona transakcji (wystawca opcji) ma obowiązek sprzedaży
(opcja typu call) lub kupna (opcja typu put) określonych instru­mentów bazowych, po określonej cenie, w określonym czasie lub dokonania odpowiedniego
rozliczenia finansowego.
9. Jednostki indeksowe – są to instrumenty finansowe, których cena odzwierciedla zmiany wartości danego indeksu giełdowego. Instrument ten umożliwia
inwestycję równoważną na­byciu całego portfela danego indeksu bez konieczności zakupu poszczególnych akcji wcho­dzących w skład tego indeksu. Na
warszawskiej giełdzie notowane są jednostki indeksowe MiniWIG20, które odzwierciedlają zmiany indeksu WIG20, w skład którego wchodzi dwa­dzieścia
największych i najbardziej płynnych spółek giełdowych.
10. Warranty – są to instrumenty pochodne będące uproszczoną wersją opcji. Emitentami war­rantów są najczęściej instytucje finansowe. Inwestor może nabyć
warrant kupna lub sprze­daży, dzięki czemu zyskuje prawo (ale nie obowiązek) odpowiednio kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego po z góry określonej
cenie wykonania i w określonym terminie, przy czym dla warrantów notowanych na giełdzie dostawę na ogół zastępuje rozliczenie pienięż­ne. Inwestor może
sprzedać warrant na giełdzie przed terminem jego wygaśnięcia warrantu.
11. Produkty strukturyzowane – są to instrumenty finansowe, których cena jest uzależniona od wartości określonego wskaźnika rynkowego (np. kursu
akcji lub koszyków akcji, war­tości indeksów giełdowych, kursów walut). Są emitowane przez instytucje finansowe, naj­częściej banki lub domy maklerskie.
Emitent produktu strukturyzowanego zobowiązuje się w stosunku do nabywcy (inwestora), że w terminie wykupu instrumentu wypłaci mu kwotę rozliczenia
kalkulowaną wg określonego wzoru. Formuła określająca zasady wypłaty ułatwia posiadaczom takich instrumentów śledzenie bieżącej wartości danego
instrumentu. Forma prawna produktu ustrukturyzowanego może być różna – np. może to być obligacja, certyfi­kat, warrant. W zależności od poziomu ryzyka
możemy wyróżnić dwa podstawowe rodzaje produktów strukturyzowanych: produkty gwarantujące ochronę kapitału (dają inwestorowi określony udział
w zyskach, jakie generuje wbudowany w produkt wskaźnik rynkowy i jed­nocześnie pełną lub częściową gwarancję zwrotu zainwestowanego kapitału
– najczęściej w terminie wykupu) i produkty nie gwarantujące ochrony kapitału – instrumenty bardziej ryzykowne, gdyż większy jest udział inwestora zarówno
w zyskach, jak i w stratach genero­wanych przez wskaźnik rynkowy.
12. Instrumenty finansowe oparte o ceny walut (Forex) - Forex (foreign exchange market, określany także, jako FX market lub currency market), jako
zdecentralizowany (brak fizycznej lokalizacji), jako nieregulowany, pozagiełdowy, wykorzystujący dźwignię finansową rynek walutowy typu „over the counter”
(OTC) jest jednym z największych i najbardziej płynnych rynków na świecie. Kontrakty FX polegają na kupnie jednej waluty za inną, przy czym inwestor nie
jest zobowiązany do posiadania walut, którymi handluje. Klient inwestujący w kontrakty FX zawiera transakcje po cenie prezentowanej w kwotowaniach
DM mBanku, wyznaczanych w oparciu o dane z międzybankowego rynku walutowego. Rozliczenie wyniku z zawartych kontraktów FX odbywa się w czasie
rzeczywistym poprzez transfer różnicy między ceną otwarcia a ceną zamknięcia pozycji. Transakcje te również nie nakładają na żadną ze stron obowiązku
dostawy instrumentu bazowego, a co za tym idzie mają charakter nierzeczywisty oraz cechują się wykorzystaniem dźwigni finansowej. W przypadku, gdy
Klient nie zamknie pozycji walutowej w tym samym dniu, w którym nastąpiło otwarcie, wówczas pozycja zostaje utrzymana na następny dzień, co wiąże się
z koniecznością naliczenia punktów swapowych związanych z różnicą w oprocentowaniu poszczególnych walut.
13. Kontrakty różnic kursowych oparte o ceny indeksów giełdowych, towarów i innych aktywów (CFD) - nieregulowany, pozagiełdowy wykorzystujący
dźwignię finansową rynek typu „over the counter”. CFD oparte mogą być o ceny różnych aktywów bazowych, w szczególności indeksów giełdowych, towarów,
akcji czy obligacji. Klient inwestujący w kontrakty różnic kursowych zawiera transakcje po cenie prezentowanej w kwotowaniach DM mBanku, wyznaczanych
w oparciu o ceny otrzymywane od dostawców płynności. Rozliczenie wyniku z zawartych kontraktów CFD odbywa się w czasie rzeczywistym poprzez
transfer różnicy między ceną otwarcia a ceną zamknięcia pozycji. Transakcje te również nie nakładają na żadną ze stron obowiązku dostawy instrumentu
bazowego, a co za tym idzie mają charakter nierzeczywisty oraz cechują się wykorzystaniem dźwigni finansowej. W przypadku, gdy Klient nie zamknie
pozycji w kontraktach CFD w tym samym dniu, w którym nastąpiło otwarcie, wówczas pozycja zostaje utrzymana na następny dzień, co może wiązać się
z koniecznością naliczenia punktów swapowych związanych kosztem utrzymywania takiej pozycji.
Opis ryzyka inwestycyjnego związanego z instrumentami finansowymi
Dokonywanie transakcji instrumentami finansowymi związane jest z ryzykiem zmiany ich ceny, co niesie za sobą możliwość poniesienia przez Klienta strat
finansowych. W przypadku inwe­stycji nominowanych w walutach zagranicznych występuje dodatkowo ryzyko kursu walutowe­go polegające na możliwości
niekorzystnej dla inwestora zmianie kursu walutowego, co może skutkować poniesieniem wynikających z tego strat.
W przypadku inwestycji w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym takie jak: akcje, prawa do akcji, prawa poboru spółek giełdowych, można wyróżnić
główne grupy ryzyka:
Ryzyko rynkowe – związane z sytuacją makroekonomiczną (w wyniku znaczącej zmiany jednego z parametrów makroekonomicznych, takich jak: inflacja, tempo
wzrostu PKB, bez­robocie, poziom waluty, wysokość stóp procentowych, poziom deficytu budżetowego itp.) oraz ogólnym trendem na rynkach akcji. Tego typu
ryzyko występuje najczęściej, gdyż sytuacja makroekonomiczna wpływa istotnie na wyceny wszelkich instrumentów finansowych. Kon­sekwencją kierunków zmian
sytuacji makroekonomicznej są pojawiające się trwałe trendy – wzrostowy (hossa) lub spadkowy (bessa).
Ryzyko dotyczące danej spółki (emitenta) – związane z jej wynikami finansowymi, sytu­acją w danej branży, konkurencją, płynnością i wahaniami cen
akcji będących przedmiotem inwestycji. W przypadku akcji będących przedmiotem oferty publicznej należy również zwrócić uwagę na ryzyko związane
z niedopuszczeniem lub opóźnieniem dopuszczenia akcji do ob­rotu na rynku. Czynniki te mogą powodować wzrost lub spadek ryzyka związanego z inwesty­cjami
w akcje. Sytuacja operacyjna i finansowa spółki wpływa na poziom notowań akcji danej spółki, a także na zmienność kursu. Płynność i wahania cen decydują
o możliwości zakupu lub sprzedaży akcji.
18/23
Ryzyko płynności – określa łatwość, z jaką można sprzedać posiadane akcje bez utraty war­tości w stosunku do bieżącej ceny rynkowej akcji. W przypadku niskiej
płynności instrumentu sprzedaż posiadanego pakietu może spowodować istotny spadek kursu giełdowego.
Ryzyko całkowitej utraty wartości – występuje w sytuacji upadłości danej spółki, W przy­padku prawa poboru ryzyko to materializuje się w sytuacji nie
sprzedania tego prawa poboru oraz nie wykorzystania uprawnień wynikających z prawa poboru w ściśle określonym terminie – wówczas prawo poboru całkowicie
i nieodwracalnie traci wartość.
Podstawowe czynniki ryzyka związane z inwestowaniem w instrumenty dłużne ( obligacje, listy zastawne):
Ryzyko niedotrzymania zobowiązań – ryzyko, że emitent papieru dłużnego nie będzie termi­nowo wywiązywał się z zobowiązań, tj. płatności odsetkowych oraz
spłaty nominału.
Ryzyko zmiany ceny instrumentu – polega na możliwości niekorzystnej zmiany ceny instru­mentu w zależności od zdarzeń dotyczących emitenta instrumentów
dłużnych, jak też zdarzeń o charakterze makroekonomicznym np. zmian stóp procentowych.
Ryzyko przedterminowego wykupu – dotyczy obligacji zawierających opcję wcześniejszego wykupu, która pozwala emitentowi spłacić część lub całość emisji
przed terminem wymagalności.
Ryzyko inflacji – ryzyko to odnosi się przede wszystkim do obligacji o stałym oprocentowaniu. W przypadku spadku siły nabywczej pieniądza, zmienia się realna
wartość danej obligacji.
Ryzyko walutowe – dotyczy instrumentów denominowanych w walutach obcych. Ryzyko to wynika z wpływu, jaki wywierają zmiany kursów walut na płatności
dokonywane na rzecz in­westora przez emitenta.
Ryzyko płynności – określa łatwość, z jaką można sprzedać posiadane papiery dłużne bez utraty wartości w stosunku do bieżącej ceny rynkowej obligacji.
Podstawowe czynniki ryzyka związane z inwestowaniem w produkty strukturyzowane:
Ryzyko zmiany ceny instrumentu – polega na możliwości niekorzystnej zmiany ceny instru­mentu w zależności od zdarzeń dotyczących wskaźnika rynkowego,
od którego zależy cena instrumentu.
Ryzyko płynności – określa łatwość, z jaką można sprzedać posiadane papiery dłużne bez utraty wartości w stosunku do bieżącej ceny rynkowej obligacji.
Ryzyko niedotrzymania zobowiązań (ryzyko emitenta) – ryzyko, że emitent papieru dłużnego nie będzie wywiązywał się z zobowiązań.
Podstawowe czynniki ryzyka związane z inwestowaniem w instrumenty pochodne:
Ryzyko związane z wartością instrumentów bazowych – wartość instrumentów pochod­nych zależy od zachowania się cen instrumentu bazowego (indeksy
giełdowe, akcje, waluty, obligacje). W związku z tym głównym czynnikiem ryzyka związanym z inwestowaniem w in­strumenty pochodne jest możliwość
niekorzystnego kształtowania się wartości (cen) instru­mentów bazowych.
Ryzyko dźwigni finansowej – inwestor zajmujący pozycję na rynku instrumentów pochod­nych wnosi depozyt zabezpieczający stanowiący jedynie określoną
procentowo część nomi­nalnej wartości transakcji. W związku z tym niewielkie wahania instrumentów bazowych mogą powodować osiąganie wysokich zysków lub
strat, w stosunku do zainwestowanych środków. Konsekwencją może być strata przewyższająca nawet wartość zainwestowanych środków.
Ryzyko płynności – niektóre notowane instrumenty pochodne charakteryzują się niską płyn­nością, w związku z czym mogą wystąpić problemy z zamknięciem
pozycji w wybranym mo­mencie.
Ryzyko krótkookresowych zmian cen – ceny instrumentów finansowych zmieniają się czę­sto pod wpływem czynników o charakterze psychologicznoemocjonalnym, co ma szczególne znaczenie na rynku instrumentów pochodnych. W związku z występującą wysoką dźwignią fi­nansową, w okresie niekorzystnych,
nawet chwilowych wahań cen na rynku, może wystąpić ko­nieczność zamknięcia pozycji, co skutkować może poniesieniem poważnych strat finansowych.
Podstawowe czynniki ryzyka inwestowania w zagraniczne instrumenty finansowe:
W przypadku zagranicznych instrumentów występują wszystkie opisane wyżej ryzyka, każdo­razowo zwiększone o ryzyko walutowe opisane jak wyżej.
Podstawowe czynniki ryzyka związane z inwestowaniem w instrumenty finansowe oparte o ceny walut (Forex):
Ryzyko związane ze zmianą cen walut - istnieje ryzyko negatywnego wpływu zmiany ceny jednej waluty wobec innych walut na wycenę transakcji oraz na
sytuację finansową inwestora.
Ryzyko dźwigni finansowej - niewielkie nawet wahania kursów walutowych mogą powodować osiąganie wysokich zysków lub strat, w stosunku do
zainwestowanych środków.
Ryzyko płynności - niektóre pary walutowe charakteryzują się niską płynnością, w związku z czym mogą wystąpić problemy z zamknięciem pozycji w wybranym
momencie.
Ryzyko krótkookresowych zmian cen - ceny walut zmieniają się często pod wpływem czynników o charakterze psychologiczno-emocjonalnym, co ma szczególne
znaczenie przy lewarowania pozycji. W związku z występującą dźwignią finansową, w okresie niekorzystnych, nawet chwilowych wahań cen walut, mogą wystąpić
istotne straty.
Podstawowe czynniki ryzyka związane z inwestowaniem w kontrakty różnic kursowych (CFD) opartych na cenach
indeksów giełdowych, towarów i innych aktywów:
Ryzyko związane z wartością instrumentów bazowych - wartość kontraktów CFD zależy od zachowania się cen instrumentu bazowego (indeksy giełdowe,
towary, obligacje). W związku z tym głównym czynnikiem ryzyka związanym z inwestowaniem w kontrakty CFD jest możliwość niekorzystnego kształtowania się
wartości (cen) instrumentów bazowych.
Ryzyko dźwigni finansowej - inwestor zajmujący pozycję na kontraktach CFD wnosi depozyt zabezpieczający stanowiący jedynie określoną procentowo część
nominalnej wartości transakcji. W związku z tym niewielkie wahania instrumentów bazowych mogą powodować osiąganie wysokich zysków lub strat, w stosunku
do zainwestowanych środków. Konsekwencją może być strata przewyższająca nawet wartość zainwestowanych środków.
Ryzyko płynności - niektóre notowane kontrakty CFD charakteryzują się niską płynnością, w związku z czym mogą wystąpić problemy z zamknięciem pozycji
w wybranym momencie.
Ryzyko krótkookresowych zmian cen - ceny kontraktów CFD zmieniają się często pod wpływem czynników o charakterze psychologiczno-emocjonalnym, co ma
szczególne znaczenie na rynku instrumentów pochodnych. W związku z występującą wysoką dźwignią finansową, w okresie niekorzystnych, nawet chwilowych
wahań cen na rynku, może wystąpić konieczność zamknięcia pozycji, co skutkować może poniesieniem poważnych strat finansowych.
Ryzyko braku standaryzacji – kontrakty CFD mają charakter niewystadaryzowany. Klient powinien zwrócić szczególną uwagę na fakt, iż niejednorodność
kontraktów CFD oferowanych przez różnych dostawców oznacza, że nawet pozornie podobne kontrakty CFD mogą w znaczący sposób różnić się pod względem
specyfikacji instrumentu obowiązującej na poszczególnych platformach. W szczególności oferowane przez poszczególne firmy inwestycyjne kontrakty na różnice
kursowe - CFD, mogą różnić się następującymi parametrami:
 poziomy depozytów zabezpieczających,
 wartość nominalna lota,
 minimalna wartość zmiany notowań instrumentu,
 wielkość spreadu,
 maksymalna wielkość zlecenia,
 instytucje pełniące rolę dostawców płynności,
 opłaty nakładane na Klienta.
19/23
Pozostałe informacje
O ile dany rodzaj usług maklerskich jest związany z uzupełnianiem zabezpieczenia lub podob­nymi zobowiązaniami, obowiązującymi dla instrumentów
pochodnych, wymogi z tym związane są szczegółowo opisane w stosownej umowie i regulaminie.
W przypadku plasowania przez DM mBanku instrumentów finansowych w ramach oferty publicznej, prospekt emisyjny jest dostępny dla klientów w POK biorących
udział w sprzedaży lub na stronie internetowej Spółki.
W przypadku dokonywania za pośrednictwem DM mBanku transakcji dotyczących instru­mentów finansowych złożonych z kilku różnych instrumentów
finansowych, jak również usług tego rodzaju, w szczególności gdy poziom ryzyka związany z instrumentem finansowym prze­kracza poziom ryzyka poszczególnych
składników, szczegółowy opis tego rodzaju instrumen­tów finansowych oraz związane z ich nabywaniem ryzyka są umieszczone w dokumencie ofer­towym/
prospekcie emisyjnym.
W przypadku dokonywania transakcji dotyczących instrumentów finansowych, które zawierają gwarancję strony trzeciej, szczegółowe informacje dotyczące
gwaranta i gwarancji są umiesz­czone w dokumencie ofertowym/prospekcie emisyjnym.
W przypadku dokonywania transakcji dotyczących jednostek uczestnictwa funduszy inwesty­cyjnych, tytułów uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych
z siedzibą w państwach na­leżących do EOG oraz funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach należących do OECD innych niż państwo członkowskie
lub państwo należące do EOG, szczegółowy opis tego rodzaju instrumentów finansowych oraz związane z ich nabywaniem ryzyka są umiesz­czone w dokumencie
będącym skrótem prospektu informacyjnego.
Polityka wykonywania zleceń
oraz działania w najlepiej pojętym interesie Klienta
Polityka wykonywania i przekazywania zleceń Domu Maklerskiego mBanku S.A. (zwana dalej Polityką) została sporządzona w oparciu o warunki określone w:
 ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi,
 Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 20 listopada 2009 r. w sprawie w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków, o których
mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz banków,
lub odpowiednich regulacjach prawnych zastępujących wskazane powyżej – w przypadku ich zmiany.
I. Zakres polityki
Niniejszą Politykę wykonywania i przekazywania zleceń (zwana dalej „Polityką”) stosuje się do:
a) wykonywania zleceń, których przedmiotem są instrumenty finansowe wymienione w Usta­wie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi
(Dz. U. nr 183, poz. 1538 z późniejszymi zmianami);
b) przyjmowania i przekazywania zleceń na powyższe instrumenty do innych firm inwestycyj­nych w celu ich wykonania;
c) przyjmowania i przekazywania zleceń na rynek nieregulowany OTC.
d) zleceń składanych zarówno przez Klientów profesjonalnych, jak i Klientów detalicznych.
Dom Maklerski mBanku S.A. świadcząc usługi inwestycyjne na rzecz Klientów jest zo­bowiązany działać uczciwie, sprawiedliwie i profesjonalnie.
Dom Maklerski mBanku S.A. (dalej DM mBanku) działając w najlepiej pojętym in­teresie Klienta podejmuje wszelkie uzasadnione działania zmierzające do
uzyskania moż­liwie najlepszych dla Klienta wyników wykonania zleceń, przy uwzględnieniu określonych przez Klienta szczegółowych warunków, na jakich zlecenia
mają zostać wykonane lub przekazane. W przypadku określenia przez Klienta szczegółowych warunków, na jakich zlecenie ma zo­stać wykonane lub przekazane
DM mBanku wykona lub przekaże zlecenie zgodnie z tymi szczegółowymi warunkami. Tym samym określenie szczegółowych warunków wykonania lub przekazania
zlecenia wyłącza stosowanie Polityki w tym zakresie.
II. Zasady działania w najlepiej pojętym interesie Klienta
1. Najważniejsze czynniki i kryteria działania w najlepiej pojętym interesie Klienta
W przypadku braku innych wskazań ze strony Klienta, DM mBanku realizuje jego zlecenia dążąc do osiągnięcia najkorzystniejszych wyników, zgodnie ze
wskazaniami MIFID oraz zgod­nie z właściwymi w tym zakresie przepisami prawa polskiego.
Przy realizacji zleceń Klientów detalicznych DM mBanku może brać pod uwagę następujące czynniki:
 cenę,
 koszty,
a przy realizacji zleceń Klientów profesjonalnych również inne czynniki, w tym w szczególności:
 bezzwłoczność,
 prawdopodobieństwo realizacji i rozliczenia zlecenia,
 wielkość zlecenia,
 charakter zlecenia.
DM mBanku, bez względu na poniższe kryteria czyli:
 charakterystykę klienta,
 charakterystykę zlecenia,
 cechy instrumentu finansowego będącego przedmiotem zlecenia,
 charakterystykę miejsc realizacji, do których można skierować dane zlecenie.
wykonując zlecenia Klientów cenie przypisuje wagę 100 %.
2. Miejsca wykonania
DM mBanku wykonuje zlecenia Klientów dotyczące maklerskich instrumentów finansowych bezpośrednio na:
 rynku regulowanym (w szczególności rynek giełdowy oraz rynek pozagiełdowy),
 Alternatywnym Systemie Obrotu (ASO)
 Rynku nieregulowanym (OTC)
Lista rynków regulowanych i ASO, na których DM mBanku bezpośrednio wykonuje zlecenia jest zamieszczona na stronie internetowej www.mdm.pl oraz
dostępna w Punktach Obsługi Klienta.
Ponadto DM mBanku może realizować zlecenia Klientów na rynku międzybankowym.
20/23
DM mBanku nie realizuje bezpośrednio zleceń dotyczących maklerskich instrumentów finan­sowych notowanych na zagranicznych rynkach regulowanych.
DM mBanku przyjmuje, a na­stępnie przekazuje takie zlecenia firmie inwestycyjnej mającej dostęp do tego rynku, z którą zawarł umowę o pośrednictwo
w zakresie nabywania i zbywania instrumentów finansowych na rzecz Klienta. DM mBanku w najlepiej pojętym interesie Klientów zawiera takie umowy z fir­
mami zapewniającymi profesjonalne, niezwłoczne i rzetelne wykonywanie zleceń. Na życzenie Klienta DM mBanku udostępnia listę firm inwestycyjnych,
z którymi DM mBanku zawarł umowę na pośrednictwo w zakresie nabywa­nia lub zbywania instrumentów finansowych na rzecz Klientów oraz listę
zagranicznych rynków regulowanych, na które DM mBanku przyjmuje i przekazuje zlecenia. W sytuacji notowania instrumentu na co najmniej dwóch rynkach
zagranicznych i braku wybo­ru rynku przez Klienta, DM mBanku realizuje zlecenie na rynku głównym dla tego instrumen­tu. Rynek główny określany jest na
podstawie wskazania rynku jako głównego przez serwis informacyjny uznany przez DM mBanku za wiarygodny (Bloomberg, Reuters).
W przypadku instrumentów finansowych, którymi obrót odbywa się na rynkach nieregulowanych (OTC), transakcje wykonywane są na elektronicznych
platformach transakcyjnych.
DM mBanku na prośbę Klienta udziela informacji o specyfice możliwych miejsc realizacji, do których można kierować dane zlecenie, płynności i cenach
instrumentów finansowych oraz o wszystkich kosztach związanych z realizacją zlecenia na danym rynku zagranicznym.
W przypadku braku innych wskazań ze strony Klientów przy zleceniach na maklerski instru­ment finansowy:
a) notowany jednocześnie w obrocie zorganizowanym na terenie Rzeczypospolitej Polskiej i w obrocie zorganizowanym w innym kraju, DM mBanku wykonuje
zlecenia w obrocie zorganizowanym na terenie Rzeczypospolitej Polskiej;
b) notowany w obrocie zorganizowanym na terenie Rzeczypospolitej Polskiej jednocześnie na rynku giełdowym i pozagiełdowym, DM mBanku wykonuje
zlecenie na rynku giełdowym;
c) notowany w obrocie zorganizowanym na terenie Rzeczypospolitej Polskiej jednocześnie na rynku regulowanym i ASO, DM mBanku wykonuje zlecenie na
rynku regulowanym;
d) notowany na rynku regulowanym i na rynku międzybankowym, DM mBanku wykonuje zlecenie na rynku regulowanym.
Zapisy odnoszące się do działania w najlepiej pojętym interesie Klienta nie dotyczą:
 realizacji zleceń w jednym miejscu wykonania, gdy dane zlecenie może być wykonane wy­łącznie w jednym miejscu wykonania
 zleceń składanych elektronicznie na konkretny rynek.
DM mBanku w ramach świadczenia usług maklerskich nie ustala i nie nalicza swoich prowizji maklerskich w sposób dyskryminujący poszczególne miejsca
realizacji zleceń.
III.Zasady wykonywania i przekazywania zleceń
DM mBanku niezależnie od obowiązujących przepisów prawa wykonuje lub przekazuje zlecenia z zachowaniem należytej staranności w najlepiej pojętym interesie
Klienta. Zlecenia wykonywane są bez zbędnej zwłoki, rzetelnie i szybko. DM mBanku wykonuje i przekazuje zlecenia w kolejności ich przyjmowania, chyba, że:
 specyfika zlecenia Klienta lub sytuacja rynkowa powodują, że chronologia przyjęcia zlece­nia nie może być zachowana,
 taki sposób realizacji nie jest w najlepiej rozumianym interesie Klienta,
 zaszły inne istotne zdarzenia, które uniemożliwiają taki sposób realizacji zleceń.
DM mBanku jest zobowiązane wykonywać zlecenia zgodnie z regulacjami obowiązującymi na danym rynku lub ASO oraz szczegółowymi warunkami zleceń
określonymi przez Klienta zgodnymi z tymi regulacjami. W takim przypadku DM mBanku wykonuje zlecenie według tych regulacji i wskazań Klienta, a Polityka
w tym zakresie nie jest stosowana.
IV.Monitoring
DM mBanku monitoruje postanowienia Polityki pod kątem aktualności i adekwatności zasad w niej przewidzianych. Sprawdzenia efektywności Polityki DM mBanku
będzie dokonywał podczas każdorazowej jej zmiany, nie rzadziej niż raz na rok. W przypadku istotnych zmian Polityki Klient zostanie poinformowany o tym fakcie
na stronie internetowej www.mdm.pl wraz z datą wejścia w życie tych zmian. Aktualna Polityka jest również dostępna w Punktach Obsługi Klienta DM mBanku.
Informacja dla Klientów Domu Maklerskiego mBanku S.A. dotycząca konfliktu interesów
Niniejsza informacja jest adresowana do Klientów detalicznych, w wykonaniu obowiązku wskazania podstawowych zasad postępowania firmy inwestycyjnej
w przypadku powstania konfliktu interesów, zgodnie z §10 ust. 2 pkt 10 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 20 listopada 2009 r. w sprawie trybu i warunków
postępowania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz banków powierniczych (Dz. U. nr
204 z 2009 r., poz. 1577) lub innego odpowiedniego przepisu, który zastąpi wyżej wskazane w przypadku ich zmiany.
DM mBanku w prowadzonej działalności sto­suje rozwiązania organizacyjne oraz proceduralne, mające na celu przeciwdziałanie powsta­waniu konfliktu interesów,
identyfikację i monitoring potencjalnych konfliktów oraz zarządza­nie nimi.
Przez konflikt interesów należy rozumieć – znane Spółce okoliczności mogące doprowadzić do powstania sprzeczności między interesem DM mBanku, podmiotów
z grupy kapitałowej lub osoby powiązanej z DM mBanku i obowiązkiem działania przez DM mBanku w sposób rzetelny, z uwzględnieniem najlepiej pojętego interesu
Klienta DM mBanku, a także znane Spółce okoliczności mogące doprowadzić do powstania sprzeczności między interesami kilku Klientów DM mBanku.
Okoliczności, w których może występować konflikt interesów:
1. Konflikt interesów może dotyczyć relacji pomiędzy:
 interesami DM mBanku, innego podmiotu z grupy kapitałowej, do której należy DM mBanku, lub osoby powiązanej z DM mBanku a interesami Klienta
lub grupy Klientów
 interesami Klienta lub grupy Klientów, a interesami innego Klienta lub innej grupy Klien­tów,
 interesami DM mBanku a interesami osoby powiązanej z DM mBanku lub grupy osób powiązanych z DM mBanku.
2. Konflikt interesów może powstać w szczególności, gdy:
 DM mBanku lub osoba powiązana z DM mBanku może uzyskać korzyść lub uniknąć straty wskutek poniesienia straty lub nie uzyskania korzyści przez
co najmniej jednego Klienta DM mBanku;
 DM mBanku lub osoba powiązana z DM Banku posiada powody natury finansowej lub innej, aby preferować Klienta lub grupę Klientów w stosunku do
innego Klienta lub grupy Klientów DM mBanku;
 DM mBanku lub osoba powiązana z DM mBanku ma interes w określonym wyniku usługi świadczonej na rzecz Klienta albo transakcji przeprowadzanej
w imieniu Klienta i jest on rozbieżny z interesem Klienta;
 DM mBanku lub osoba powiązana z DM mBanku prowadzi taką samą działalność jak działalność prowadzona przez Klienta;
 DM mBanku, inny podmiot z grupy kapitałowej DM mBanku, lub osoba powiązana z DM mBanku otrzyma od osoby innej niż Klient korzyść majątkową
inną niż standardo­we prowizje i opłaty, w związku z usługą świadczoną na rzecz Klienta.
21/23
3. Do obszarów działalności DM mBanku mogących stanowić źródło konfliktu interesów na­leżą w szczególności:
a) transakcje zawierane przez DM mBanku na własny rachunek (animator, dealer, trans­akcje bezpośrednie),
b) świadczenie usług w ramach umów o subemisje usługowe lub subemisje inwestycyjne przez DM mBanku lub inny podmiotu z grupy kapitałowej
DM mBanku,
c) oferowanie przez DM mBanku instrumentów finansowych na rynku pierwotnym,
d) obsługa przez jednego pracownika DM mBanku zleceń składanych przez różnych Klientów, w tym w szczególności zleceń „do dyspozycji maklera” (DDM),
e) transakcje osób powiązanych,
f) przygotowanie analiz inwestycyjnych, analiz finansowych i ogólnych rekomendacji doty­czących jednego lub kilku emitentów instrumentów finansowych,
g) pobieranie wynagrodzenia przez DM mBanku od emitentów instrumentów finansowych notowanych na rynku zorganizowanym,
h) sytuację, w której kontrahent DM mBanku, Klient DM mBanku lub osoba trzecia usi­łuje lub może usiłować wywierać wpływ na sposób wykonywania przez
osoby powiązane z DM mBanku czynności związanych z prowadzeniem przez DM mBanku działalności maklerskiej, w szczególności poprzez proponowanie
osobie powiązanej korzyści majątko­wych, usług, korzyści osobistych itp. wykraczających poza formy zwyczajowo przyjęte;
i) udział osób powiązanych z DM mBanku w organach spółek będących emitentami in­strumentów finansowych notowanych na rynku zorganizowanym.
Środki i procedury zarządzania konfliktem interesów:
Dla poszczególnych zidentyfikowanych obszarów mogących stanowić źródło konfliktu inte­resów DM mBanku wprowadza rozwiązania dostosowane do ich specyfiki,
mające na celu zarządzanie, monitorowanie i zapobieganie powstawaniu konfliktu interesów.
1. Struktura wewnętrzna DM mBanku zapewnia niezależność poszczególnych jednostek or­ganizacyjnych zajmujących się wykonywaniem czynności, które wiążą
się z ryzykiem powsta­wania konfliktu interesów. Odrębny nadzór nad poszczególnymi jednostkami organizacyjnymi wykonującymi czynności, które wiążą się
z ryzykiem powstania konfliktu interesów, zmierza do eliminowania ryzyka naruszenia interesów Klienta lub Klientów.
2. Nadzór nad osobami powiązanymi z DM mBanku, wykonującymi w ramach swoich podsta­wowych zadań czynności na rzecz i w imieniu Klientów, które
to czynności powodują lub mogą powodować wystąpienie sprzeczności interesów pomiędzy Klientami lub interesem Klienta i formy inwestycyjnej jest
zapewniony poprzez kontrolę funkcjonalną i instytucjonalną, a także wynika z zasady organizacji hierarchicznej w podejmowaniu i przekazywaniu decyzji,
poleceń i informacji w DM mBanku.
3. Wynagrodzenia osób powiązanych wykonujących czynności w ramach jednej jednostki orga­nizacyjnej nie mogą być bezpośrednio uzależnione od wysokości
wynagrodzeń lub przycho­dów osiąganych przez inną jednostkę organizacyjną, jeżeli jednostki te wykonują czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania
konfliktu interesów.
4. W celu zapobiegania powstawaniu konfliktu interesów w obszarze usług inwestycyjnych świadczonych przez DM mBanku osoby powiązane nie mogą
wykorzystywać lub ujawniać posiadanych informacji poprzez:
zawieranie transakcji własnych, które:
a) stanowią manipulację lub związane są z wykorzystaniem informacji poufnych,
 związane są z ujawnianiem lub wykorzystaniem informacji stanowiących tajemnicę za­wodową,
 stanowią naruszenie przepisów regulujących działalność maklerską,
b) udzielanie porad inwestycyjnych lub nakłanianie innej osoby do zawierania transakcji z wykorzystaniem informacji na temat zleceń składanych przez
Klientów DM mBanku,
c) ujawnianie osobom trzecim informacji poufnych lub stanowiących tajemnicę zawodową skutkujących lub mogących skutkować decyzją o zawarciu
transakcji.
Zakazane jest:
a) preferowanie przyjmowania i realizacji zleceń składanych na rachunki osób powiązanych przed zleceniami Klientów
b) preferowanie dyspozycji Klienta lub grupy Klientów w stosunku do dyspozycji innego Klien­ta lub grupy Klientów
c) preferowanie działań na rachunkach własnych DM mBanku w stosunku do dyspozycji Klientów.
5. DM mBanku, działając na rachunek własny, nie może nabywać:
 instrumentów finansowych w stosunku do których DM mBanku pełni funkcję oferują­cego, członka konsorcjum oferującego lub podmiotu pośredniczącego
w wezwaniu do zapisywania się na ich sprzedaż lub zamianę, chyba że decyzja nabycia określonego instrumentu finansowego została podjęta w sytuacji,
gdy DM mBanku nie posiada do­stępu do informacji poufnej, lub gdy decyzja taka ma związek/wynika z obowiązków, któ­re są lub będą nałożone na DM
mBanku na podstawie umowy lub przepisów prawa w szczególności w zakresie:
 realizacji zadań związanych z organizacją rynku regulowanego (w tym animator rynku i emitenta),
 realizacji umów o submisje inwestycyjną i usługową.
 instrumentów finansowych emitowanych przez podmiot dominujący z zastrzeżeniem wy­jątków dotyczących nabywania akcji emitowanych przez
podmiot dominujący, wynikają­cych z obowiązujących przepisów prawa, w szczególności z art. 109 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi.
6. Osoby powiązane mają obowiązek informować DM mBanku o wszelkich transakcjach własnych zawieranych bez pośrednictwa DM mBanku zgodnie z zapisami
regulaminu do­tyczącego ochrony przepływu informacji poufnych oraz zasad inwestowania w instrumenty finansowe przez osoby powiązane.
7. Istotnym środkiem zarządzania konfliktem interesów jest przestrzeganie zasad dotyczących ,,chińskich murów” tzn. wewnętrznych procedur zapobiegających
przepływowi informacji po­ufnych i informacji stanowiących tajemnicę zawodową pomiędzy określonymi wewnętrznymi jednostkami organizacyjnymi DM mBanku.
8. W DM mBanku jest dokonywana weryfikacja transakcji dokonywanych przez osoby po­wiązane.
9. Na rynku niepublicznym może powstać konflikt interesów, gdy pracownik DM mBanku jest posiadaczem instrumentów finansowych niedopuszczonych
do publicznego obrotu. W celu rozwiązania konfliktu DM mBanku wprowadza zobowiązanie przekazywania informacji do DM mBanku o posiadaniu tych
instrumentów finansowych przez pracowników. Osoby posiadające instrumenty finansowe rynku niepublicznego nie mogą brać udziału w podej­mowaniu
decyzji dotyczącej zakupu lub zbycia tych instrumentów na rachunek własny DM mBanku, jak również uczestniczyć w procesie ustalania ceny instrumentów
finansowych nowej emisji tej spółki.
10. W sytuacji, w której DM mBanku jest zaangażowany w określone działania na rzecz jed­nego Klienta i uzna że podjęcie działań na rzecz innego Klienta
uniemożliwi prawidłowe zarządzanie konfliktem interesów DM mBanku jest zobowiązany do poinformowania o tym Klienta, a dalszą obsługę dyspozycji
Klienta w konfliktogennym zakresie uzależnia od uzy­skania jego akceptacji. 11. W sytuacji, w której kontrahent DM mBanku, Klient DM mBanku lub osoba
trzecia pro­ponuje osobie powiązanej z DM mBanku korzyści majątkowe, usługi, korzyści osobiste, 14 itp. wykraczające poza formy zwyczajowo przyjęte, osoba
powiązana zobowiązana jest poinformować o zaistniałej sytuacji swojego przełożonego, który po dokonaniu wstępnej oceny sytuacji decyduje o dalszym
sposobie postępowania, a w szczególności – jeśli uzna że zaistniała sytuacja może mieć negatywny wpływ na sposób wykonywania przez osoby powiązane
z DM mBanku czynności związanych z prowadzeniem przez DM mBanku działalności maklerskiej – informuje o tym DM mBanku.
12. W zakresie przygotowywania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych i ogólnych reko­mendacji dotyczących jednego lub kilku emitentów instrumentów
finansowych zabronione jest:
– przyjmowanie przez DM mBanku lub osoby powiązane z DM mBanku uczestniczące w sporządzeniu rekomendacji – korzyści materialnych lub
niematerialnych od podmiotów posiadających istotny interes w treści tej rekomendacji,
– proponowanie emitentowi lub wystawcy przez DM mBanku lub osoby powiązane z DM mBanku, uczestniczące w sporządzeniu rekomendacji, sporządzania
rekomendacji o treści korzystnej dla emitenta lub wystawcy.
22/23
13. Struktura organizacyjna DM mBanku i niezależność poszczególnych jednostek organiza­cyjnych DM mBanku ma na celu zapobieganie przypadkom
jednoczesnego lub nastę­pującego bezpośrednio po sobie wykonywania przez tę samą osobę powiązaną z DM mBanku, czynności związanych z różnymi
usługami świadczonymi przez DM mBanku, jeśli mogłoby to wywrzeć niekorzystny wpływ na prawidłowe zarządzanie konfliktami interesów. Osobą uprawniona
do dokonywania przesunięć pracowników między jednostkami organi­zacyjnymi DM mBanku jest wyłącznie Prezes Zarządu. Jeżeli sytuacji opisanej w zdaniu
pierwszym niniejszego punktu nie da się uniknąć z uwagi na charakter świadczonych usług lub bieżące potrzeby DM mBanku (np. konieczność zapewnienia
zastępstwa osoby nie­obecnej) bezpośredni przełożony osoby wykonującej – bezpośrednio po sobie – czynności związane z różnymi usługami świadczonymi
przez DM mBanku, zobowiązany jest za­pewnić odpowiedni nadzór nad takim sposobem wykonywania czynności, a w razie jakich­kolwiek wątpliwości –
zawiadomić Inspektora Nadzoru i ustalić z nim sposób postępowania w danym przypadku.
Informacje dotyczące przechowywania przez Dom Maklerski mBanku S.A. aktywów Klientów
oraz opis działań podejmowanych w celu zapewnienia ochrony takich aktywów
DM mBanku zapisuje aktywa swoich Klientów na rachunkach papierów wartościowych i rachunkach pieniężnych prowadzonych w sposób pozwalający na
jednoznaczne określenie osób, którym przysługują prawa z papierów warto­ściowych oraz środki pieniężne.
DM mBanku przechowuje instrumenty finansowe Klientów w Krajowym Depozycie Pa­pierów Wartościowych S.A. (KDPW), a środki pieniężne w mBanku S.A.,
na rachunkach zbiorczych, jednakże w sposób umożliwiający w każdej chwili wyodrębnienie aktywów prze­chowywanych dla jednego Klienta od aktywów innego
Klienta. Aktywa własne DM mBanku przechowuje we wskazanych powyżej instytucjach na rachunkach odrębnych od rachunków Klientów.
DM mBanku jest bezpośrednim uczestnikiem Krajowego Depozytu Papierów Wartościo­wych S.A. – instytucji, która zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa
prowadzi i nadzoruje 15 centralny system rejestracji zdematerializowanych papierów wartościowych i innych instrumen­tów finansowych dopuszczonych do obrotu
zorganizowanego, obejmujący rachunki papierów wartościowych prowadzone przez uczestników KDPW. W ramach systemu depozytowo-rozli­czeniowego KDPW
zapewnia prowadzenie depozytu papierów wartościowych, rozliczanie trans­akcji zawieranych w obrocie instrumentami finansowymi i dokonywanie w związku
z nimi rozra­chunku, a także realizację zobowiązań emitentów wobec właścicieli papierów wartościowych.
Usługi rejestrowania i przechowywania aktywów świadczone przez DM mBanku prowa­dzone są w sposób rzetelny, dokładny i zapewniający zgodność ze stanem
faktycznym.
Zgodność stanów aktywów na rachunkach w DM mBanku oraz na rachunkach w KDPW badana jest poprzez codzienną weryfikację stanów w rejestrach
prowadzonych przez DM mBanku ze stanami ewidencyjnymi prowadzonymi przez KDPW.
Systemem gwarantującym bezpieczeństwo aktywów Klientów jest obowiązkowy system rekompensat utworzony przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A. w celu gromadzenia środków na wypłaty rekompensat inwestorom.
Celem systemu rekompensat jest zagwarantowanie inwestorom, do wysokości określonej obowiązującymi przepisami prawa, środków pieniężnych oraz
zrekompensowanie wartości utraconych instrumentów finansowych, zgromadzonych przez nich w domach maklerskich, w tym w ich oddziałach poza terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej, z tytułu usług świadczonych na ich rzecz, w przypadku ogłoszenia upadłości domu maklerskiego, prawomocnego oddale­nia wniosku
o ogłoszenie upadłości ze względu na to, że majątek tego domu maklerskiego nie wystarcza nawet na opłacenie kosztów postępowania lub stwierdzenia przez
Komisję Nadzoru Finansowego, że dom maklerski nie jest w stanie, z powodów ściśle związanych z sytuacją finansową, wykonać ciążących na nim zobowiązań
wynikających z roszczeń inwestorów i nie jest możliwe ich wykonanie w najbliższym czasie.
Dom Maklerski mBanku S.A. jest uczestnikiem systemu rekompensat.
Według stanu na dzień sporządzenia niniejszej informacji system rekompensat zabezpie­cza wypłatę środków inwestorów do wysokości równowartości w złotych
3.000 EURO w 100% oraz 90% nadwyżki ponad tę kwotę, z tym że górna granica środków objętych systemem rekompensat wynosi 22 000 EURO.
Dom maklerski ma obowiązek wnoszenia rocznych wpłat do systemu rekompensat – wy­sokość stawek stanowiących podstawę wyliczenia wpłaty określa Uchwała
Zarządu KDPW.
Środki pieniężne zapisywane na rachunkach pieniężnych Klientów prowadzonych przez DM mBanku przechowywane są na rachunkach bankowych w mBanku S.A.,
który zobo­wiązany jest także do przeprowadzania rozliczeń pieniężnych na podstawie dyspozycji otrzy­manych z DM mBanku, w szczególności realizowanych przez
DM mBanku na postawie dyspozycji Klientów.
mBank S.A. jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce, wchodzącą w skład Grupy Commerzbank AG.
mBank zaliczany jest do grona czołowych instytucji finansowych w Polsce pod wzglę­dem posiadanego kapitału, rozmiarów działalności, tempa rozwoju,
różnorodności oferowa­nych produktów oraz wysokiego poziomu technologii bankowej.
mBank od wielu lat posiada ratingi agencji Fitch i Moody’s, zaliczanych do światowej czołówki agencji ratingowych.
Zgodność zapisów środków pieniężnych na rachunkach bankowych ze stanem faktycznym jest monitorowana i na bieżąco weryfikowana przez DM mBanku
w oparciu o bezpośredni dostęp do informacji bankowej.
Zagraniczne instrumenty finansowe DM mBanku ewidencjonuje w prowadzonych dla Klienta rejestrach zagranicznych instrumentów finansowych oraz rejestrach
walut wymienial­nych. Zapisy w rejestrach prowadzone są w sposób umożliwiający w każdej chwili identyfikację należących do Klienta zagranicznych instrumentów
finansowych oraz walutowych środków pieniężnych.
DM mBanku przechowuje zagraniczne aktywa Klientów na rachunku zbiorczym w wybra­nym banku depozytariuszu, zapewniającym w ocenie DM mBanku
bezpieczeństwo przecho­wywanych aktywów, z którym zawarł stosowną umowę o przechowywanie lub (w przypadku zagranicznych derywatów) na rachunkach
depozytowych brokera zagranicznego, z którym DM mBanku zawarł odpowiednią umowę.
DM mBanku dokonuje wyboru banku depozytariusza spośród zagranicznych instytucji finansowych uprawnionych według prawa miejsca ich siedziby do
przechowywania zagranicz­nych instrumentów finansowych.
Według stanu na dzień sporządzenia niniejszej informacji aktywa Klientów DM mBanku przechowywane są w Commerzbank AG z siedzibą we Frankfurcie nad
Menem – drugim co do wielkości banku w Niemczech.
Dla usług pośrednictwa na rynkach nieregulowanych (OTC) środki pieniężne Klientów DM mBanku mogą być przechowywane w BNP Paribas z siedzibą w Paryżu.
DM mBanku dokonuje wyboru brokera zagranicznego spośród renomowanych zagra­nicznych instytucji finansowych, uprawnionych według prawa miejsca ich
siedziby, do pośred­niczenia w obrocie zagranicznymi instrumentami finansowymi, zapewniających w ocenie DM mBanku odpowiedni poziom świadczonych usług,
w tym bezpieczeństwo przechowywania aktywów.
Według stanu na dzień sporządzenia niniejszej informacji zagraniczne derywaty oraz środki pieniężne związane z obrotem zagranicznymi derywatami na rzecz
Klientów DM mBanku przechowuje J.P. Morgan Securities LTD, który także pośredniczy w transakcjach derywatami zagranicznymi.
Bieżąco aktualizowane informacje o podmiotach przechowujących aktywa Klientów DM mBanku dostępne są na stronie internetowej www.mdm.pl
Odpowiednie regulacje zawarte są w Ustawie z dnia 29 lipca 2005 r o obrocie instrumen­tami finansowymi (lub akcie prawnym zastępującym ww. Ustawę) oraz
w regulaminie KDPW dostępnym na stronie internetowej www.kdpw.pl.
23/23