Jak w praktyce wyglądają ujęcia bilansowe i wycena wartości firmy

Jak w praktyce wyglądają ujęcia bilansowe i wycena wartości firmy
Wpisany przez dr Andre Helin
Przyczyną problemów jest przewartościowanie przedsiębiorstwa.
W chwili, gdy w 2004 roku wprowadzono MSSF 3 - Połączenia jednostek gospodarczych i
MSR 36 - Utrata wartości aktywów i wraz nim zmodyfikowane zostały zasady ujawniania,
wyceny i amortyzacji wartości firmy, debata w środowisku zawodowym została
zdominowana możliwością odstąpienia od stałej amortyzacji wartości firmy i zastąpienia
jej testami na utratę wartości. Jak te zmiany wpłynęły na ujęcia bilansowe i wycenę
wartości firmy?
Minione lata ujawniły wiele problemów pojawiających się w praktyce, zwłaszcza tendencje do
przewartościowania firmy.
W przeszłości wartość firmy wykazywano w jednej, łącznej kwocie jako wartość rezydualną i
amortyzowano ją w okresie 10-20 lat. Kwotę wartości firmy ustalano jako różnicę pomiędzy
ceną nabycia przedsiębiorstwa a wartością godziwą aktywów netto, jakie nabywca przejął w
wyniku transakcji.
MSSF 3 wprowadził wymóg szczegółowej analizy ustalanej jak wyżej wartości rezydualnej w
celu rozliczenia jej na wartości niematerialne i prawne i zobowiązania warunkowe, tradycyjnie
rzadko lub w ogóle nieujawniane w bilansie. Wraz z pojawianiem się nowych
aktywów/zobowiązań warunkowych redukcji powinna ulegać wartość rezydualna, jaką jest
wartość firmy.
Typowe składniki wartości niematerialnych i prawnych prezentowanych wcześniej jako łączna
wartość firmy, a które według MSSF 3 należy wykazać odrębnie, jeżeli spełniają one kryteria
aktywów, to: znaki towarowe, patenty, licencje, listy klientów, zawarte kontrakty
długoterminowe, pozwolenia budowlane, bazy danych itp.
1/2
Jak w praktyce wyglądają ujęcia bilansowe i wycena wartości firmy
Wpisany przez dr Andre Helin
W praktyce można zaobserwować tendencję wyceny tych składników na tak wysokim poziomie,
że wartość ujawnionych wartości niematerialnych i prawnych wraz z innymi przejętymi
składnikami wycenionymi według aktualnej wartości godziwej przewyższa łączną cenę nabycia,
powodując powstanie ujemnej wartości firmy, którą następnie jednostki w całości zaliczają do
pozostałych przychodów operacyjnych.
Warto w tym miejscu przypomnieć postanowienia MSSF 3, w którym bardzo rzadko przewiduje
się powstanie ujemnej wartości firmy, wychodząc słusznie z założenia, że w transakcjach
dokonywanych na warunkach rynkowych, nabyte przedsiębiorstwo jest warte tyle, na ile
nabywca zgodził się za nie zapłacić, a sprzedający sprzedać.
Pojawienie się ujemnej wartości firmy powinno skłonić zarząd jednostki do ponownej oceny i
wyceny możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych
jednostki przejmowanej oraz wyceny i rozliczenia kosztu połączenia.
Inną, również skuteczną metodą zabezpieczenia się przed powstaniem błędów jest krytyczna
analiza rentowności nabytej jednostki i natychmiastowe przeprowadzenie testu na utratę
wartości firmy.
Pojawienie się ujemnej wartości firmy powinno w analizach finansowych ujawnić
szczególnie wartościowe aktywa, z których jednostka w przyszłości osiągnie znaczne wpływy
finansowe i których zdyskontowana wartość godziwa znacznie przerasta cenę nabycia.
2/2