Tydzień na rynkach - Millennium Dom Maklerski

Tydzień na rynkach
13 – 17 maja 2013
Rynek polski
podejmowania prób sforsowania oporu przez indeks blue chips na
160
poziomie 2400 pkt. Giełdowym bykom nie starczyło jednak sił, a WIG20
140
zakończył piątkową sesję na poziomie 2391.07 pkt, zyskując tym
120
samym w trakcie tygodnia 2.26%.
100
20
16/5/13
8/5/13
13/5/13
2/5/13
26/4/13
23/4/13
18/4/13
9/4/13
12/4/13
4/4/13
2000
28/3/13
0
25/3/13
poprzednim miesiącu wyniosła 1% r/r. To najniższy poziom od 2006
2100
20/3/13
W kwietniu inflacja CPI obniżyła się do 0.8% r/r, po tym jak w
40
15/3/13
0.3 pp.
2200
60
7/3/13
k/k, kiedy konsensus rynkowy kształtował się na poziomie wyższym o
80
12/3/13
Zgodnie z szacunkami polska gospodarka odnotowała wzrost o 0.4%
2300
4/3/13
GUS wstępny szacunek PKB za I kwartał nie napawa optymizmem.
2400
27/2/13
Przesłanek do obserwowanych wzrostów brakuje. Opublikowany przez
2500
180
22/2/13
aktywność ze strony kupujących. Kolejne dni upłynęły pod znakiem
19/2/13
Pierwsza połowa tygodnia przyniosła na warszawskim parkiecie dużą
WIG 20
200
roku. Konsensus rynkowy kształtował się na poziomie wyższym o 0.1
pp. Z kolei kwietniowa inflacja po wyłączeniu cen żywności i energii
wyniosła 1.1% r/r, kiedy analitycy oczekiwali, że będzie to 0.8% r/r.
Rynki zagraniczne
Na globalnych rynkach hossa trwa w najlepsze. Powody tego
Największe zmiany (WIG20)
Spółka
Kurs
Zmiana tygodniowa
Eurocash
60.00
13.21%
Kernel
61.00
6.92%
Orlen
51.61
6.81%
optymizmu trudno jednak wskazać. Napływające w mijającym tygodniu
GTC
7.40
-5.01%
dane makroekonomiczne powinny zachęcić do wyprzedaży i realizacji
Asseco Poland
41.25
-4.95%
zysków, z pewnością jednak nie były sygnałem do kontynuacji
KGHM
141.00
-3.46%
wzrostów.
Dane PKB za I kwartał dla krajów eurogrupy mocno rozczarowały.
Indeks
Kurs
Zmiana tygodniowa
Wygląda na to, że ożywienia w strefie euro nadal nie widać. Tymczasem
WIG20
2391.07
2.26%
główne indeksy europejskie kontynuują wspinaczkę w kierunku północy.
mWIG40
2756.23
3.84%
Niemiecki DAX30 ustanowił historyczne maksimum na poziomie
sWIG80
10968.96
1.96%
8407.74 pkt.
WIG
46147.16
2.79%
Podobnie sytuacja wygląda w USA. Dane makro napływające z
DJIA
15233.22
0.76%
amerykańskiej gospodarki powinny niepokoić. Dodatkowo napływają
S&P500
1650.47
1.03%
kolejne głosy w sprawie ograniczenia QE3. Zdaniem Charles’a
NASDAQ
3465.243
0.83%
Plosser’a, prezesa oddziału Fed z Filadelfii, należy ograniczyć zakup
DAX 30
8343.54
0.78%
aktywów. Z kolei John Williams, szef Rezerwy Federalnej z San
CAC-40
4007.07
1.35%
Francisco, stwierdził że skala skupowanych aktywów może być
FTSE 100
6720.09
1.44%
zmniejszona już tego lata, a jako możliwy termin zakończenia QE3
Nikkei 225
15138.12
3.63%
wskazał koniec bieżącego roku. Mimo jastrzębich nastrojów zwyżki na
Hang Seng
Bovespa
23082.68
55023.32
-0.55%
-0.15%
Wall Street trwają. Indeks S&P znalazł się na najwyższym poziomie w
historii – 1661.49 pkt.
Na rynku surowców uwagę po raz kolejny zwraca silna przecena na
złocie i srebrze. W trakcie tygodnia cena tych surowców spadła
odpowiednio aż o 4.88% i 5.38%.
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółkami, będącymi przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM .X.2005 z dnia 19roku umieszczone zostały na
ostatniej stronie raportu. Opracowanie nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia
Ministra finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące
instrumentów finansowych, ich emitentów i wystawców, nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia
lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek
umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania.
Sytuacja makroekonomiczna
Napływające dane makroekonomiczne nie napawają optymizmem.
Słabe odczyty PKB za I kwartał opublikowały kraje eurogrupy. Dynamika
Waluta
Kurs
Zmiana tygodniowa
niemieckiego PKB wyniosła 0.1% k/k, kiedy konsensus rynkowy
EURPLN
4.1774
0.84%
kształtował się na poziomie wyższym o 0.2 pp. Dla całej strefy euro PKB
USDPLN
3.256
2.09%
w I kwartale skurczyło się o 0.2% k/k, wobec oczekiwanego przez
CHFPLN
3.3493
0.52%
analityków poziomu -0.1% k/k. Dodatkowo rozczarował indkeks instytutu
GBPPLN
4.9453
0.94%
ZEW, który w maju wyniósł 36.4 pkt, o 1.9 pkt mniej niż prognozowano.
EURUSD
1.2869
-0.92%
Nienajlepsze sygnały napływają również z USA. W kwietniu produkcja
USDJPY
102.91
1.27%
Surowiec
Kurs
Zmiana tygodniowa
Miedź
7125.5
-2.87%
przemysłowa skurczyła się o 0.5% m/m, o 0.3 pp więcej niż oczekiwali
analitycy. Rozczarowały dane z rynku. W trakcie tygodnia złożono 360
tys. wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, kiedy analitycy oczekiwali, że
będzie ich 330 tys. Mieszane sygnały napłynęły z sektora budowlanego.
W kwietniu rozpoczęto 853 tys. budów domów i wydano 1017 tys.
pozwoleń, wobec konsensusu odpowiednio na poziomie 973 tys. i 945
Ropa
104.08
0.18%
Złoto
1363.88
-4.88%
Srebro
22.3435
-5.38%
tys. Dodatkowo znacząco poniżej oczekiwań analityków był odczyt
indeksu NY Empire State i indeks Fed z Filadelfii.
Wybrane opublikowane wskaźniki makro
Data
Państwo
Wskaźnik
Okres
Aktualna
Prognoza
Poprzednia
13.05.2013
Chiny
Produkcja przemysłowa
kwiecień
9.3% r/r
9.5% r/r
8.9% r/r
13.05.2013
Chiny
Sprzedaż detaliczna
kwiecień
12.8% r/r
12.8% r/r
12.6% r/r
13.05.2013
USA
Sprzedaż bez samochodów
kwiecień
-0.1% m/m
-0.1% m/m
-0.4% m/m
13.05.2013
USA
Sprzedaż detaliczna
kwiecień
0.1% m/m
-0.3% m/m
-0.5% m/m
14.05.2013
Polska
PKB n.s.a. - wst.
I kw.
0.4% r/r
0.7% r/r
0.7% r/r
14.05.2013
Niemcy
Indeks instytutu ZEW
maj
36.4
38.3
36.3
15.05.2013
Francja
PKB s.a. - pre.
I kw.
-0.2% k/k
-0.1% k/k
-0.2% k/k
15.05.2013
Niemcy
PKB s.a. - wst.
I kw.
0.1% k/k
0.3% k/k
-0.7% k/k
15.05.2013
Strefa Euro
PKB s.a. - pre.
I kw.
-0.2% k/k
-0.1% k/k
-0.6% k/k
15.05.2013
Polska
Inflacja CPI
kwiecień
0.8% r/r
0.7% r/r
1.0% r/r
15.05.2013
USA
Indeks NY Empire State
maj
-1.43
4
3.05
15.05.2013
USA
Napływ kapitałów długoterminowych
marzec
-13.5 mld USD
35 mld USD
-13.3 mld USD
15.05.2013
USA
Produkcja przemysłowa
kwiecień
-0.5% m/m
-0.2% m/m
0.3% m/m
15.05.2013
USA
Zmiana zapasów ropy
tydzień
-0.6 mln brk
-
0.2 mln brk
16.05.2013
Japonia
PKB s.a. - pre.
I kw.
0.9% k/k
0.7% k/k
0.3% k/k
16.05.2013
Japonia
PKB (annualizowany) - pre.
I kw.
3.50%
2.80%
1%
16.05.2013
Polska
Inflacja bez cen żywności i energii
kwiecień
1.1% r/r
0.8% r/r
1.0% r/r
16.05.2013
USA
Inflacja bazowa CPI
kwiecień
1.7% r/r
1.8% r/r
1.9% r/r
16.05.2013
USA
Inflacja CPI
kwiecień
1.1% r/r
1.3% r/r
1.5% r/r
16.05.2013
USA
Rozpoczęte budowy domów
kwiecień
853 tys.
973 tys.
1021 tys.
16.05.2013
USA
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
tydzień
360 tys.
330 tys.
328 tys.
16.05.2013
USA
Pozwolenia na budowę domów
kwiecień
1017 tys.
945 tys.
890 tys.
16.05.2013
USA
Indeks Fed z Filadelfii
maj
-5.2
2.4
1.3
17.05.2013
USA
Indeks Uniwersytetu Michigan - pre.
maj
83.7
78
76.4
Zmiany cen spółek w branżach
1W
1M
3M
6M
1Y
Polska
0.00%
0.00%
-2.98%
2.51%
9.43%
USA
1.59%
4.08%
12.27%
24.77%
31.17%
Europa
0.46%
4.59%
7.85%
20.62%
30.81%
Polska
1.11%
3.65%
-1.06%
13.83%
10.74%
USA
1.02%
9.31%
12.39%
27.30%
31.05%
Europa
3.48%
11.59%
9.17%
27.60%
37.76%
Dobra konsumpcyjne pierwszej potrzeby
Pozostałe dobra konsumpcyjne
Paliwa
Polska
3.62%
1.67%
-3.14%
4.89%
26.61%
USA
1.69%
10.46%
3.64%
17.01%
25.04%
Europa
0.43%
7.89%
4.59%
7.02%
15.95%
Polska
0.20%
5.45%
-1.29%
4.10%
4.62%
USA
2.85%
9.69%
11.89%
30.69%
41.03%
Europa
1.69%
10.80%
8.12%
25.35%
45.28%
Polska
-1.65%
3.33%
-2.79%
14.94%
16.98%
USA
0.86%
5.45%
9.32%
22.03%
29.24%
Europa
0.00%
6.10%
11.52%
20.85%
24.85%
Polska
0.00%
-0.68%
-9.67%
0.97%
-8.37%
USA
2.21%
9.27%
9.41%
24.83%
31.46%
Europa
1.26%
8.25%
5.82%
21.05%
31.76%
Polska
0.44%
-2.03%
0.00%
17.99%
7.97%
USA
1.76%
9.39%
7.67%
27.03%
21.34%
Europa
1.34%
11.96%
8.86%
28.43%
32.90%
Polska
2.16%
4.07%
-1.68%
2.34%
19.49%
USA
1.47%
9.46%
4.68%
21.12%
26.37%
Europa
-0.44%
7.18%
-2.39%
6.80%
8.99%
Polska
0.04%
4.76%
-8.51%
-21.90%
-44.75%
USA
0.37%
2.77%
12.87%
12.93%
28.50%
Europa
0.72%
6.20%
7.47%
12.04%
6.18%
Polska
0.90%
0.72%
-12.22%
-16.07%
-18.50%
USA
0.89%
1.05%
10.38%
15.85%
18.02%
Europa
0.46%
6.67%
7.72%
17.60%
21.82%
Finanse
Ochrona zdrowia i farmaceutyki
Przemysł i budownictwo
IT
Materiały podstawowe
Telekomunikacja
Spółki użyteczności publicznej
* Liczby w tabeli oznaczają mediany zmian cen wybranych spółek w zadanym okresie. Podział na branże dokonany został według klasyfikacji GICS ® . Oryginalne nazwy kolejnych kategorii: Consumer
Staples, Consumer Discretionary, Energy, Financials, Health Care, Industrials, Information Technology, Materials, Telecommunication Services, Utilities.
Informacje ze spółek
Asseco Poland
Skonsolidowane wyniki kwartalne
Spółka podała skonsolidowane wyniki kwartalne.
Skonsolidowane wyniki kwartalne Asseco Poland
Przychody
I kwartał 2013
I kwartał 2012
zmiana
5.6%
1345.5
1273.8
EBITDA
231.5
224.7
3.0%
EBIT
167.6
170.5
-1.7%
92.4
104.5
-11.6%
Marża EBITDA
17.2%
17.6%
Marża EBIT
12.5%
13.4%
Marża netto
6.9%
8.2%
Zysk netto
Marże
Wg MSR/MSSF; mln PLN
Za kilka tygodni przejęcie w Rosji
Wiceprezes spółki Marek Panek poinformował, że Asseco Poland potrzebuje jeszcze kilku tygodni, aby sfinalizować przejęcie rosyjskiej spółki
R-Style Softlab. Asseco Poland spodziewa się w 2013 r. otrzymania około 100 mln PLN dywidend od spółek zależnych.
Bogdanka
Ceny węgla w 2013 roku stabilne
Jerzy Podsiadło, prezes Węglokoksu ocenił w rozmowie z PAP, że ceny węgla koksowego w najbliższych miesiącach pozostaną stabilne z
lekką tendencją wzrostową, natomiast wyraźniejszego odbicia można oczekiwać najwcześniej pod koniec bieżącego lub na początku
przyszłego roku. Prezes zaznaczył, że wszystko zależy od koniunktury. Odnośnie węgla energetycznego prezes powiedział, że trudno ocenić
tempo odbicia gospodarczego w Europie, przyszłe zapotrzebowanie na energię, a także skalę wrzutu węgla amerykańskiego w Europie.
Generalnie prezes nie przewiduje istotnego umocnienia się cen węgla energetycznego na rynkach światowych i zakłada, że będą się wahać w
okolicach cen z ostatnich kilkunastu miesięcy, tj. 84-93 USD/t.
Boryszew
Skonsolidowane wyniki kwartalne
Spółka podała skonsolidowane wyniki kwartalne.
Skonsolidowane wyniki kwartalne spółki Boryszew
Przychody
I kwartał 2013
I kwartał 2012
zmiana
1211.8
1258.0
-3.7%
EBITDA
54.5
88.9
-38.7%
EBIT
28.3
61.6
-54.0%
8.9
28.7
-69.0%
Marża EBITDA
4.5%
7.1%
Marża EBIT
2.3%
4.9%
Marża netto
0.7%
2.3%
Zysk netto
Marże
Wg MSR/MSSF; mln PLN
Eurocash
Celem obniżenie poziomu zadłużenia
Wiceprezes Jacek Owczarek powiedział PAP, że w tym roku spółka chce obniżyć wskaźnik dług netto/EBITDA do poziomu 1.0 przy założeniu
braku przejęć. Nie wykluczył on akwizycji. Dodał, że w celu obniżenia kosztu finansowania możliwa jest emisja obligacji, a w ciągu 2 lat grupa
chce przekroczyć poziom 20 mln PLN przychodów. Według wiceprezesa integracja Tradisu zakończy się na przełomie tego i przyszłego roku.
JSW
Prezes spodziewa się poprawy wyników w kolejnych kwartałach
Prezes spółki Jarosław Zagórowski, poinformował , że nie zakłada strat w kolejnych kwartałach tego roku. Dodał, że spółka spodziewa się
stabilizacji cen węgla koksowego. Produkcja węgla w tym roku może być powyżej planu i wynieść co najmniej 13.6 mln ton, a wolumen
sprzedaży węgla na poziomie 14 mln ton jest realny.
Możliwa wieloletnia stabilizacja cen węgla
Jarosław Zagórowski, prezes zarządu stwierdził podczas V Europejskiego Kongresu Gospodarczego w Katowicach, że obecne ceny węgla na
świecie pozostają stabilne, a 270-300 PLN/t węgla energetycznego i 600 PLN/t koksowego może być cenami równowagi nawet przez
kilkanaście lat.
JSW przyjrzy się aktywom koksowniczym NWR
Jarosław Zagórowski, prezes JSW poinformował, że spółka nie zakładała w najbliższych latach rozwoju w koksownictwie, ale w poszukiwaniu
potencjalnej okazji przyjrzy się aktywom koksowniczym, których zbycie planuje NWR. Gareth Penny, prezes NWR, poinformował w czwartek
PAP, że spółka może wyłonić potencjalnego kupca na swoją działalność koksowniczą, może nastąpić w ciągu trzech miesięcy. NWR
zdecydował o sprzedaży działalności koksowniczej w związku z optymalizacją działalności (liczy na 100 mln EUR oszczędności w krótkim
terminie), obejmującej m.in. optymalizację biznesowego portfolio.
Ceny węgla w 2013 roku stabilne
Jerzy Podsiadło, prezes Węglokoksu ocenił w rozmowie z PAP, że ceny węgla koksowego w najbliższych miesiącach pozostaną stabilne z
lekką tendencją wzrostową, natomiast wyraźniejszego odbicia można oczekiwać najwcześniej pod koniec bieżącego lub na początku
przyszłego roku. Prezes zaznaczył, że wszystko zależy od koniunktury. Odnośnie węgla energetycznego prezes powiedział, że trudno ocenić
tempo odbicia gospodarczego w Europie, przyszłe zapotrzebowanie na energię, a także skalę wrzutu węgla amerykańskiego w Europie.
Generalnie prezes nie przewiduje istotnego umocnienia się cen węgla energetycznego na rynkach światowych i zakłada, że będą się wahać w
okolicach cen z ostatnich kilkunastu miesięcy, tj. 84-93 USD/t.
KGHM
Wyniki kwartalne
Spółka podała jednostkowe wyniki kwartalne.
Jednostkowe wyniki kwartalne KGHM
I kwartał 2013
I kwartał 2012
Przychody
5105.6
5216.6
-2.1%
EBITDA
1681.8
2001.7
-16.0%
EBIT
1472.8
1803.7
-18.3%
Zysk netto
1058.9
1443.0
-26.6%
Marża EBITDA
32.9%
38.4%
Marża EBIT
28.8%
34.6%
Marża netto
20.7%
27.7%
zmiana
Marże
Wg MSR/MSSF; mln PLN
Lotos
Zarząd rekomenduje niewypłacanie dywidendy
Zarząd przedstawił rekomendację niewypłacania dywidendy z ubiegłorocznego zysku. Rada nadzorcza ma zaopiniować rekomendację.
Pekao
W tym roku jednocyfrowy spadek wyniku netto
Prezes Luigi Lovaglio podtrzymał zapowiedzi, zgodnie z którymi w 2013 r. bank odnotuje jednocyfrowy spadek wyniku netto, relatywnie
mniejszy w stosunku do całego sektora.
PGE
Skonsolidowane wyniki kwartalne
Spółka podała skonsolidowane wyniki kwartalne.
Skonsolidowane wyniki kwartalne PGE
I kwartał 2013 I kwartał 2012
zmiana (r/r)
konsensus
PAP*
wyniki vs.
konsensus
4.5%
Przychody
7 817.7
7 908.2
-1.1%
7 483.0
EBITDA
2 281.7
2 672.6
-14.6%
2 101.0
8.6%
EBIT
1547.9
1959.1
-21.0%
1306.0
18.5%
Zysk netto
1227.4
1637.9
-25.1%
1056.0
16.2%
Marża EBITDA
29.2%
33.8%
28.1%
Marża EBIT
19.8%
24.8%
17.5%
Marża netto
15.7%
20.7%
14.1%
Marże
Wg MSR/MSSF; mln PLN; * średnia z prognoz
Oczekiwania odnośnie zysku netto za I kwartał kształtowały się w zakresie 813 - 1,206 mln PLN, przy medianie 1,076 mln PLN.
PGNiG
Skonsolidowane wyniki kwartalne
Spółka podała skonsolidowane wyniki kwartalne.
Skonsolidowane wyniki kwartalne PGNiG
Przychody
I kwartał 2013
I kwartał 2012
zmiana
10 255
8 947
14.6%
EBITDA
1 976
799
147.3%
EBIT
1 427
344
314.8%
Zysk netto
1 073
332
223.2%
Marża EBITDA
19.3%
8.9%
Marża EBIT
13.9%
3.8%
Marża netto
10.5%
3.7%
Marże
Wg MSR/MSSF; mln PLN
PKO BP
Skonsolidowane wyniki kwartalne
Bank podał skonsolidowane wyniki kwartalne.
Skonsolidowane wyniki kwartalne PKO BP
Wynik odsetkowy
Wynik prowizyjny
I kwartał 2013
I kwartał 2012
zmiana
1 693.8
2 059.2
-17.7%
770.2
723.4
6.5%
1 119.7
1 152.3
-2.8%
-448.0
-527.5
-15.1%
Wynik brutto
951.8
1 251.4
-23.9%
Wynik netto
781.4
1 004.8
-22.2%
Koszty działalności + amortyzacja
Rezerwy
Wg MSR/MSSF; mln PLN
PZU
Skonsolidowane wyniki kwartalne
Spółka podała skonsolidowane wyniki kwartalne.
Skonsolidowane wyniki kwartalne PZU
I kwartał 2013
I kwartał 2012
Składki zarobione netto
4 107.7
3 868.9
6.2%
Odszkodowania i świadczenia netto
2 730.7
2 776.9
-1.7%
Koszty akwizycji
zmiana
480.6
500.7
-4.0%
Zysk z działalności operacyjnej
1 066.5
1 034.7
3.1%
Wynik brutto
1 054.5
1 028.9
2.5%
838.1
822.3
1.9%
Wynik netto
Wg MSR/MSSF; mln PLN
Tegoroczny zysk może być wyższy od średniej z ostatnich lat
Przemysław Dąbrowski, jeden z członków zarządu, powiedział na konferencji prasowej, że zysk netto za 2013 r. może być wyższy od średniej
z ostatnich lat bez uwzględnienia 2012 r. Spadek o 20-30% może dotyczyć działalności lokacyjnej.
Synthos
Spółki w kolejnym etapie prywatyzacji ZCh Rudniki
Synthos i Alwernia, spółka zależna Ciechu, są wśród siedmiu firm, które zostały dopuszczone do dalszego etapu prywatyzacji Zakładów
Chemicznych Rudniki czyli przeprowadzenia ograniczonego badania spółki i złożenia ofert wiążących. Pozostałe spółki dopuszczone do
przeprowadzenia badania i złożenia ofert wiążących to: CHS Resins, Probud, Sepo, RE Alloys i Tonaso Holding.
Skonsolidowane wyniki kwartalne
Spółka podała skonsolidowane wyniki kwartalne.
Skonsolidowane wyniki kwartalne Synthos
I kwartał 2013
I kwartał 2012
zmiana
1 432.8
1 631.7
-12.2%
EBITDA
190.9
318.6
-40.1%
EBIT
152.9
279.7
-45.3%
Zysk netto
134.9
234.9
-42.6%
Marża EBITDA
13.3%
19.5%
Marża EBIT
10.7%
17.1%
Marża netto
9.4%
14.4%
Przychody
Marże
Wg MSR/MSSF; mln PLN
Tauron
WZA zdecydowało o 0.20 PLN dywidendy na akcję (DY = 4.66%)
WZA akcjonariuszy, na wniosek Skarbu Państwa zdecydowało że spółka wypłaci 0.20 PLN (DY=4.66%) dywidendy na akcję (350.5 mln PLN)
wobec 0.15 PLN proponowanych przez zarządu. Dzień dywidendy ustalony jest na 3 czerwca, a dzień wypłaty 18 czerwca br.
Spółki WIG 20
Potencjał
+/-
Spółka
Rekomendacja
Data
rekomendacji
Cena
docelowa
Asseco Poland
-
-
-
41.25
-
3 423.8
-4.95%
0.65
9.1
Bogdanka
-
-
-
120.10
-
4 085.0
3.62%
1.73
15.7
Boryszew
-
-
BRE
Akumuluj
2013-02-08
Kurs
-
0.41
356.60
370.10
Kapitalizacja
(mln PLN)
-
Zmiana
(tydzień)
C/WK*
C/Z*
925.3
2.50%
1.33
15.8
-3.6%
15 596.7
4.40%
1.57
13.0
32.8
Eurocash
-
-
60.00
-
8 283.9
13.21%
10.41
GTC
Kupuj
2012-07-04
8.50
7.40
14.9%
2 363.4
-5.01%
0.77
x
Handlowy
Redukuj
2013-05-09
94.30
102.60
-8.1%
13 405.7
2.60%
1.77
12.4
-
JSW
Akumuluj
2012-05-21
104.70
81.37
28.7%
9 553.8
3.26%
1.14
9.7
Kernel
Akumuluj
2013-03-18
68.00
61.00
11.5%
4 860.7
6.92%
1.22
8.2
KGHM
-
-
141.00
-
28 200.0
-3.46%
1.21
6.3
Lotos
-
-
Pekao
Neutralnie
2013-05-10
PGE
-
-
PGNIG
-
-
PKN Orlen
-
-
PKO BP
Akumuluj
2013-05-13
PZU
-
-
Synthos
Akumuluj
2012-05-08
Tauron PE
-
-
TPSA
-
-
-
41.02
-
5 327.4
5.72%
0.61
29.8
160.55
-5.3%
42 139.6
6.54%
1.76
14.5
-
17.30
-
32 346.9
2.91%
0.77
11.1
-
5.91
-
34 869.0
4.05%
1.23
11.6
-
51.61
-
22 074.1
6.81%
0.83
17.9
34.05
16.3%
42 562.5
2.62%
1.67
12.1
433.80
-
37 459.6
-3.17%
2.52
11.4
5.11
33.1%
6 761.8
6.46%
2.22
13.9
-
4.32
-
7 571.0
2.61%
0.45
4.6
-
7.78
-
10 391.3
3.05%
0.80
14.7
152.10
39.60
6.80
* Wskaźniki bieżące. Prognozowane wartości wskaźników prezentujemy w raportach dziennych. ** - wycena w trakcie aktualizacji
Spółki o najniższym C/WK, C/Z
Spółka
Kapitalizacja
(mln PLN)
Kurs
16-05-2013
C/WK
C/Z
Spółka
CEDC
17.2
0.21
0.02
x
EFH
5.6
0.38
0.04
x
EUROMARK
0.2
0.02
0.08
ESTAR
4.5
1.69
GANT
29.6
POLNORD
Kapitalizacja
(mln PLN)
Kurs
16-05-2013
C/Z
C/WK
REGNON
5.4
0.02
0.1
0.00
IGROUP
62.3
0.14
0.6
0.00
x
ELKOP
12.7
0.12
1.0
0.23
0.10
x
GREMMEDIA
12.1
2.43
1.0
0.25
1.34
0.12
x
YAWAL
28.8
5.55
1.4
0.22
164.8
6.43
0.12
6.4
08OCTAVA
31.2
0.73
1.6
0.48
MIT
49.5
0.31
0.13
9.6
KSGAGRO
127.5
8.54
2.0
0.39
TRITON
14.5
0.57
0.13
x
COALENERG
211.1
4.69
2.3
0.50
POLCOLORIT
14.3
0.08
0.14
x
GLOBALNRG
9.7
0.85
2.7
0.29
JUPITER
45.6
0.46
0.16
x
AGROTON
63.9
2.95
3.1
0.16
TUP
27.7
1.82
0.16
x
GETIN
1 854.0
2.53
3.3
0.88
AGROTON
63.9
2.95
0.16
3.1
ZEPAK
1 377.3
27.10
3.6
0.39
KBDOM
39.7
0.04
0.17
x
ZASTAL
58.0
1.90
3.8
0.53
ATLANTIS
41.6
0.11
0.18
32.1
SOLAR
165.6
5.52
4.5
1.17
WISTIL
14.0
14.00
0.18
x
TAURONPE
7 518.4
4.29
4.6
0.43
źródło: www.gpw.pl
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca inwestycyjny
+22 598 26 82
[email protected]
Adam Kaptur
+22 598 26 59
[email protected]
Maciej Krefta
+22 598 26 88
[email protected]
Wojciech Woźniak
+22 598 26 58
[email protected]
Łukasz Siwek
+22 598 26 71
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Analityk
branża spożywcza, handel
Radosław Zawadzki
+ 22 598 26 34
radosł[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+22 598 26 75
[email protected]
Marek Przytuła
+22 598 26 68
[email protected]
Analityk
budownictwo i deweloperzy
Analityk
przemysł elektromaszynowy
Analityk
przemysł chemiczny
Jarosław Ołdakowski
+22 598 26 11
[email protected]
Aleksandra Jastrzębska
+22 598 26 90
[email protected]
Grażyna Mendrych
+22 598 26 26
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Harmony Office Center III p
02-593 Warszawa Polska
Fax: +22 898 32 02 Tel: +22 598 26 00
Opracowanie zostało sporządzone w celach informacyjnych i nie powinno stanowić podstawy decyzji inwestycyjnych. Millennium DM S.A. ani jego pracownicy nie ponoszą
odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie
niniejszego opracowania. Opracowanie nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra finansów z 19 października 2005 roku w sprawie
informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów i wystawców, nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia
wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Powielanie lub publikowanie w
jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Millennium DM S.A. zabronione.
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Aplisens, Ciech, Sygnity, Wielton, Skyline, Hawe, Mieszko, PGE, Selena. Millennium Dom Maklerski S.A. w
ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółek: Ciech, Gastel-Żurawie, Enel-Med od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu.
Millennium TFI S.A., spółka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Pomiędzy
Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania o których mowa w Rozporządzeniu Rady Ministrów z
dnia 19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów, które byłyby znane sporządzającemu
niniejszą rekomendację inwestycyjną.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klientów Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania
papierów wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa
i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja
została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w
pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają
charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentów ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie
ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.