Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Transkrypt

Raport dzienny
12 listopada 2012
Gł€wne indeksy
WIG20
Zmiana
1D
Zmiana
1M
2 324 
-0.60%
-2.2%
1.6%
518/159
Indeks
WIG20
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
100
90
43 210 
-0.50%
-1.8%
8.4%
629/193
80
sWIG80
9 683 
-0.03%
-3.3%
7.0%
13/4
70
mWIG40
2 398 
-0.19%
0.3%
6.4%
79/24
WIGBANKI
6 191 
-0.57%
-1.8%
11.4%
138/42
WIG
2500
2400
60
2300
50
40
2200
1D
1M
3M
1Y
12 815 
0.03%
-3.85%
-2.97%
5.44%
S&P500
1 380 
0.17%
-3.41%
-1.85%
9.18%
NASDAQ
2 905 
0.32%
-4.57%
-3.84%
8.44%
10
DAX
7 164 
-0.58%
-0.95%
3.15%
18.27%
0
BUX
19 050 
-0.12%
-0.44%
6.78%
12.51%
IBOV
57 358 
-0.29%
-3.05%
-3.24%
-2.03%
1D
1M
3M
1Y
-2.1%
Polska
Miedź (USD/t)
7536.5 
-0.95%
-8.0%
0.4%
Ropa (USD/bbl)
110.03 
-0.49%
-4.5%
-3.8%
-4.2%
Aluminium (USD/t)
1907.5 
-0.70%
-7.9%
0.2%
-10.3%
1735.23 
0.19%
-1.4%
7.0%
-2.9%
2100
9/11/12
6/11/12
31/10/12
26/10/12
23/10/12
18/10/12
15/10/12
5/10/12
10/10/12
2/10/12
27/9/12
24/9/12
19/9/12
14/9/12
6/9/12
11/9/12
3/9/12
29/8/12
24/8/12
2000
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
4.55%
3.88%
3.78%
3.86%
4.30%
Węgry
5.98%
6.03%
6.14%
6.45%
6.95%
Niemcy
-0.09%
0.01%
-0.03%
0.37%
1.36%
USA
0.09%
0.20%
0.26%
0.64%
1.61%
Najbardziej aktywne akcje
Waluty
1D
USD/PLN
20
Rentowność skarbowych papier€w dłużnych
Surowce
Złoto (USD/OZ)
30
16/8/12
Dow Jones
21/8/12
Gł€wne indeksy światowe
3.2588 
-0.21%
1M
3.5%
3M
-1.0%
1D
1M
% obrot€w
obroty (PLN/USD)
165.00 
-0.30%
4.8%
23.0%
119/36
35.75 
-0.69%
-1.5%
17.2%
89/27
1Y
2.1%
KGHM
EUR/PLN
4.1527 
-0.16%
2.0%
2.2%
-5.1%
PKO BP
EUR/USD
1.2694 
-0.33%
-2.0%
3.2%
-6.9%
PZU
387.00 
-0.26%
1.2%
10.3%
53/16
USD/HUF
222.79 
-0.17%
1.5%
-0.8%
-1.7%
PGE
17.51 
-0.74%
-0.5%
9.3%
48/14
Wygrani/Przegrani
Informacje ze sp€łek
PKO BP. Skonsolidowane wyniki kwartalne
1D
GTC
Handlowy
1D
7.92 
1.80%
TVN
6.58 
-3.09%
90.45 
0.50%
JSW
83.90 
-3.56%
PGNIG. Wyniki finansowe
KGHM. Jednostkowe wyniki kwartalne
GPW. Wyniki kwartalne
Wydarzenia w sp€łkach
Sp€łka
Wydarzenie
HAWE. Wyjaśnienie strat TK Telekom
Cognor
NWZA
Impel. Warunkowe przejęcie polskiego oddziału Brink'sa
Variant
NWZA
Prognozy makro
Godz.
14:00
Wydarzenie
Bilans obrot‚w bieżących (mln EUR)
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Będzie Ostatnio
PL
-850
-633
Informacje ze sp€łek
PKO BP
Skonsolidowane wyniki kwartalne
(kupuj, 39.5 PLN)
Bank podał skonsolidowane wyniki kwartalne.
Skonsolidowane wyniki kwartalne PKO BP
Wynik odsetkowy
Wynik prowizyjny
III kwartał
2012
III kwartał
2011
zmiana
I-III kw.
2012
I-III kw.
2011
zmiana
1 977.4
1 964.1
0.7%
6 019.7
5 538.7
8.7%
761.7
768.3
-0.9%
2 264.4
2 309.7
-2.0%
Koszty działalności + amortyzacja
1 131.4
1 102.5
2.6%
3 377.8
3 225.7
4.7%
Wynik operacyjny
1 135.7
1 261.2
-10.0%
3 578.9
3 572.2
0.2%
-657.6
-487.7
-
-1 758.9
-1 369.1
-
1 144.1
1 261.9
-9.3%
3 593.3
3 569.1
0.7%
921.0
1 017.0
-9.4%
2 874.4
2 855.3
0.7%
Rezerwy
Wynik brutto
Wynik netto
Wg MSR/MSSF; mln PLN
PGNIG
Wyniki finansowe
Skonsolidowane wyniki kwartalne PGNIG
Przychody
III kwartał
2012
III kwartał
2011
zmiana
I-III kw.
2012
I-III kw.
2011
zmiana
5 299.8
4 507.8
17.6%
20 064.2
16 031.1
25.2%
EBITDA
705.5
757.9
-6.9%
1 429.8
2 575.9
-44.5%
EBIT
-24.5
333.1
-
-77.1
1 405.9
-
66.1
319.1
-79.3%
52.8
1 322.6
-96.0%
Marża EBITDA
13.3%
16.8%
7.1%
16.1%
Marża EBIT
-0.5%
7.4%
-0.4%
8.8%
Marża netto
1.2%
7.1%
0.3%
8.3%
Zysk netto
Marże
KGHM
Jednostkowe wyniki kwartalne
Jednostkowe wyniki kwartalne KGHM
III kw. 2012 III kw. 2011
zmiana
I-III kw.
2012
I-III kw.
2011
zmiana
Przychody
5 054.9
5 243.8
-3.6%
15 558.8
15 244.7
2.1%
EBITDA
1 913.6
3 891.0
-50.8%
6 341.0
9 593.7
-33.9%
EBIT
1 499.2
3 684.6
-59.3%
5 255.5
8 966.1
-41.4%
Zysk netto
1 120.3
3 201.2
-65.0%
4 069.5
7 520.2
-45.9%
Marża EBITDA
37.9%
74.2%
40.8%
62.9%
Marża EBIT
29.7%
70.3%
33.8%
58.8%
Marża netto
22.2%
61.0%
26.2%
49.3%
Marże
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
Orlen, Lotos, PGNIG
Wsp€łpraca nad rozwojem technologii wydobycia gazu łupkowego
Orlen Upstream, PGNiG, Lotos, Akademia G‚rniczo - Hutnicza, Instytut Nafty i Gazu, Politechnika Gdańska oraz Politechnika Warszawska
stworzyły konsorcjum, kt‚rego celem jest wsparcie rozwoju innowacyjnych technologii związanych z wydobyciem gazu ziemnego ze zł‚ż
niekonwencjonalnych w Polsce. Zawarte porozumienie zakłada wsp‚lne występowanie z wnioskami o dofinansowanie oraz realizację
projekt‚w zaaprobowanych przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju przez okres trzech lat.
HAWE
Wyjaśnienie strat TK Telekom
Prezes sp‚łki w wywiadzie dla PAP powiedział, że sp‚łka jest zaskoczona informacjami o stracie TK Telekom po trzech kwartałach i choć na
razie podtrzymuje swoją ofertę kupna, to jednak będzie chciała bardzo dokładnie przyjrzeć się tej sp‚łce i będzie chciała wyjaśnienia sytuacji
od zarządu.
Impel
Warunkowe przejęcie polskiego oddziału Brink'sa
Sp‚łka podpisała z Bruink's Dutch Holdings warunkową umowę nabycia wszystkich udział‚w w sp‚łce Bruink's C.L.Polska. Wartość
transakcji, kt‚ra będzie skorygowana m.in. o got‚wkę i dług, to 10 mln PLN. Przejmowana sp‚łka świadczy usługi m.in. obsługi got‚wki i
konwojowania, a wśr‚d jej gł‚wnych klient‚w są banki i duże sieci handlowe.
Polnord
Liczba akcji w obrocie wzrosła do 25.0 mln PLN
Sp‚łka poinformowała o rejestracji w dniu 9 listopada br. 1,245,283 akcji serii Q wyemitowanych w ramach warunkowego kapitału zakładowego
sp‚łki, w związku ze złożeniem przez obligatariusza oświadczenia o zamianie 66 sztuk obligacji serii D. Zgodnie z zawiadomieniem GPW w
Warszawie SA, ww. akcje zostaną wprowadzone do obrotu giełdowego od sesji w dniu 12 listopada, a liczba akcji w obrocie giełdowym wzrośnie
do 25,043,722.
LPP
W przyszłym roku 300 mln PLN na rozw€j sieci sklep€w
(akumuluj, 3504.0 PLN)
Wiceprezes Dariusz Pachla powiedział na konferencji prasowej, że w 2013 r. powierzchnia sieci sklep‚w ma wzrosnąć o 144 tys. m kw., co
powinno wymagać capexu rzędu 300 mln PLN. W latach 2015-2016 r. możliwe jest wejście do kolejnych kraj‚w. Dodał, że od IV kwartału
dynamiki like-for-like mogą zmniejszyć się do wartości jednocyfrowych. Zdaniem wiceprezesa możliwe jest zrealizowanie zysku netto
zbliżonego do 330 mln PLN. Wiosną 2013 r. ma ruszyć internetowy sklep Reserved, a docelowo za kilka lat LPP ma osiągać 5-10%
przychod‚w w internetowym kanale sprzedaży.
Neuca
Celem dalszy wzrost udziału rynkowego
Prezes Piotr Sucharski powiedział na konferencji po ogłoszeniu wynik‚w, że sp‚łka zamierza dalej zwiększać sw‚j udział w rynku hurtu
aptecznego (na koniec października 28%). Na 2012 r. Neuca oczekuje spadku rynku o 6-7% r/r, natomiast w kolejnych latach prognozuje
wzrost o 3-5%.
Solar
Sp‚łka podała skonsolidowane wyniki kwartalne.
Skonsolidowane wyniki kwartalne Solar
Przychody
zmiana
I-III kw.
2012
I-III kw.
2011
zmiana
36.5
47.0
-22.5%
108.8
131.1
-17.1%
EBITDA
4.4
17.1
-74.6%
22.8
43.6
-47.8%
EBIT
3.3
15.9
-79.6%
19.3
40.0
-51.9%
Zysk netto
2.6
12.6
-79.3%
15.6
31.1
-49.9%
Marże
Marża EBITDA
11.9%
36.4%
20.9%
33.3%
Marża EBIT
8.9%
33.8%
17.7%
30.5%
Marża netto
7.2%
26.7%
14.3%
23.7%
Sp‚łka podała r‚wnież, że przychody za październik wyniosły 14.7 mln PLN.
Telefon: (022) 598 26 00
3
Ambra
(kupuj, 7.9 PLN)
Sp‚łka podała skonsolidowane wyniki kwartalne.
Skonsolidowane wyniki kwartalne Ambra
I kwartał 2012/2013
I kwartał 2011/2012
Przychody
zmiana
80.0
84.3
-5.1%
EBITDA
7.9
7.0
12.3%
EBIT
5.3
4.5
17.9%
Zysk netto
1.6
2.7
-40.8%
Marża EBITDA
9.9%
8.3%
Marża EBIT
6.7%
5.4%
Marża netto
2.0%
3.3%
Marże
Wynik netto był niższy od naszej prognozy na poziomie 2.2 mln PLN, natomiast EBIT ukształtował się na wyższym poziomie od
naszych oczekiwań (5.2 mln PLN).
Cognor
Zarząd kupuje akcje
Cognor poinformował w komunikacie, iż w dniach 24-20 października sp‚łka zależna od Prezesa sp‚łki Pana Przemysława Sztuczkowskiego,
PS Holdco, nabyła 392.4 tysięcy akcji Sp‚łki po średniej cenie 2.64 PLN. Łączna wartość akcji zakupionych przez PS Holdco to 1.04 mln
PLN. Ponadto wiceprezes Cognora Przemysław Grzesiak nabył łącznie w dniach 30 oraz 31 października 2012 roku 384 tysiące akcji Cognor
za 1.03 mln PLN.
Zakup akcji przez członk„w Zarządu jest bardzo pozytywnym sygnałem dla akcjonariuszy. Sp„łka cały czas prowadzi rozmowy
w sprawie nowego finansowania i rolowania długu, a zakupy akcji przez członk„w Zarządu pokazują ich wiarę w pozytywny efekt
końcowy tego procesu.
KRUK
Wyniki kwartalne
Skonsolidowane wyniki kwartalne Kruk
zmiana
I-III kw.
2012
I-III kw.
2011
zmiana
Przychody
85.8
66.8
28.5%
245.1
190.6
28.6%
EBITDA
38.0
25.1
51.5%
101.5
76.3
33.1%
EBIT
36.3
23.6
53.9%
96.7
72.3
33.8%
Zysk netto
21.8
13.0
67.2%
53.9
52.1
3.5%
Marża EBITDA
44.3%
37.6%
41.4%
40.0%
Marża EBIT
42.3%
35.3%
39.5%
37.9%
Marża netto
25.4%
19.5%
22.0%
27.4%
Marże
Amrest
Plan uruchomienia 80 restauracji w 2013 r.
Wraz z ogłoszeniem wynik‚w kwartalnych sp‚łka poinformowała, że w 2013 r. planowane jest otwarcie 80 restauracji wobec 75 w tym roku (już
otwarto 60). Tegoroczne nakłady na otwarcia mają nie przekroczyć 350 mln PLN.
Telefon: (022) 598 26 00
4
Benefit
Skonsolidowane wyniki kwartalne Benefit
zmiana
I-III kw.
2012
I-III kw.
2011
zmiana
Przychody
77.7
60.1
29.4%
233.6
177.5
31.6%
EBITDA
16.3
11.5
41.9%
30.7
25.4
20.9%
EBIT
15.4
10.8
43.4%
29.2
23.9
22.0%
Zysk netto
12.2
9.0
35.8%
24.4
19.9
22.3%
Marża EBITDA
21.0%
19.1%
13.1%
14.3%
Marża EBIT
19.8%
17.9%
12.5%
13.5%
Marża netto
15.6%
14.9%
10.4%
11.2%
Marże
Asseco CE
Wyniki za 2012 r. por€wnywalne r/r
Sp‚łka oczekuje w 2012 r. wypracowania podobnego poziomu zysku operacyjnego i EBITDA, jak w 2011 r. Przychody mogą okazać
się około 1-2 % wyższe. Sp‚łka pracuje obecnie nad trzema małymi akwizycjami. Asseco CE spodziewa się, że niedługo zostanie
zatwierdzony przez KNF prospekt Asseco Poland potrzebny do przeprowadzenia SWAP-a, a cały proces zamiany akcji zakończy
się do końca 2012 r.
Qumak-Sekom
Umowa z PTK Centrertel na świadczenie usług outsourcingu
Usługi świadczone będą na podstawie szczeg‚łowych zleceń składanych przez PTK, sporządzonych na podstawie wykazu i
cennika usług. Sp‚łka szacuje, że łączna wartość świadczeń wynikających z tytułu usług outsourcingu świadczonych PTK w
okresie roku przekroczy r‚wnowartość 10% kapitał‚w własnych (8.5 mln PLN).
Relpol
Skonsolidowane wyniki kwartalne Relpolu
Przychody
zmiana
I-III kw.
2012
I-III kw.
2011
zmiana
28.7
26.7
7.5%
88.8
82.6
7.6%
EBITDA
4.8
3.5
35.9%
13.0
9.3
39.9%
EBIT
3.8
2.5
52.5%
9.8
6.2
57.6%
Zysk netto
3.1
2.5
27.0%
8.4
4.8
75.5%
Marża EBITDA
16.8%
13.3%
14.6%
11.3%
Marża EBIT
13.3%
9.4%
11.1%
7.6%
Marża netto
10.9%
9.2%
9.4%
5.8%
Marże
Telefon: (022) 598 26 00
5
GPW
Wyniki kwartalne
Skonsolidowane wyniki kwartalne GPW
III kwartał
2012
III kwartał
2011
zmiana
I-III kw.
2012
I-III kw.
2011
zmiana
Przychody
65.7
70.4
-6.8%
199.7
207.9
-3.9%
EBITDA
35.4
38.1
-7.1%
119.0
131.8
-9.6%
EBIT
31.3
34.2
-8.4%
98.4
106.6
-7.7%
Zysk netto
25.9
38.1
-32.0%
86.2
109.6
-21.4%
Marże
Marża brutto na sprzedaży
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
Marża EBIT
47.7%
48.6%
49.3%
51.3%
Marża netto
39.5%
54.1%
43.1%
52.7%
Wg MSR/MSSF; mln PLN;
Znaczne pakiety akcji
Pelion
Sp‚łka nabyła 1.8 tys. akcji własnych po średniej cenie 26.0 PLN za akcję.
Telefon: (022) 598 26 00
6
Telefon: (022) 598 26 00
20000
9
19500
8
19000
7
18500
6
18000
5
17500
4
17000
3
16500
2
16000
1
15500
0
15000
7/11/12
10
1/11/12
20500
29/10/12
11
24/10/12
BUX
19/10/12
2600
16/10/12
0
10/10/12
2700
5/10/12
200
2/10/12
2800
7/11/12
2/11/12
30/10/12
25/10/12
22/10/12
17/10/12
12/10/12
9/10/12
4/10/12
1/10/12
26/9/12
21/9/12
18/9/12
13/9/12
10/9/12
5/9/12
31/8/12
28/8/12
23/8/12
20/8/12
NASDAQ
27/9/12
400
24/9/12
2900
19/9/12
600
14/9/12
3000
11/9/12
800
5/9/12
3100
31/8/12
1000
28/8/12
3200
23/8/12
1200
15/8/12
3300
20/8/12
7/11/12
2/11/12
26/10/12
23/10/12
18/10/12
15/10/12
10/10/12
5/10/12
2/10/12
27/9/12
24/9/12
19/9/12
14/9/12
11/9/12
6/9/12
31/8/12
28/8/12
23/8/12
20/8/12
15/8/12
1400
15/8/12
9/11/12
6/11/12
30/10/12
25/10/12
18/10/12
15/10/12
10/10/12
5/10/12
2/10/12
27/9/12
24/9/12
19/9/12
14/9/12
11/9/12
6/9/12
3/9/12
29/8/12
24/8/12
21/8/12
15/8/12
2000
1500
400
1800
1475
350
13600
1600
1450
300
13300
1400
1425
250
13000
1200
1400
1000
1375
200
12700
800
1350
150
12400
600
1325
100
12100
400
1300
50
11800
200
1275
0
1250
0
11500
7/11/12
2/11/12
26/10/12
23/10/12
18/10/12
15/10/12
10/10/12
5/10/12
2/10/12
27/9/12
24/9/12
19/9/12
14/9/12
11/9/12
6/9/12
31/8/12
28/8/12
23/8/12
20/8/12
15/8/12
7/11/12
2/11/12
26/10/12
23/10/12
18/10/12
15/10/12
10/10/12
5/10/12
2/10/12
27/9/12
24/9/12
19/9/12
14/9/12
11/9/12
6/9/12
31/8/12
28/8/12
23/8/12
20/8/12
15/8/12
S&P500
DOW JONES
13900
DAX
450
7750
400
7500
350
7250
300
7000
250
6750
200
6500
150
6250
100
6000
50
5750
0
5500
IBOV
700
71000
600
68000
500
65000
400
62000
300
59000
200
56000
100
53000
0
50000
7
Kalendarium
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
12 listopad '12
13 listopad '12
14 listopad '12
15 listopad '12
16 listopad '12
Dane makro
Inflacja PPI (UK), Inflacja CPI
(UK), Indeks Zew (GER),
Wskaznik NFIB Small
Bilans obrotow biezacych (PL)
Business Optimism (US),
Wskaznik IBD/TIPP
Economic Optimism (US)
Stopa bezrobocia (UK),
Produkcja przemyslowa (UK),
Wnioski o kredyty hipoteczne
(US), Inflacja CPI (PL),
Inflacja PPI (US), Sprzedaz
detaliczna (US), Zapasy
niesprzedanych towarow (US)
Wyniki sp‚łek
PKO BP, KGHM, PGNiG
PGE, Asseco Pol, GTC
Pekao, Tauron, Synthos
Dywidenda
Inne
Dane makro
Cognor (NWZA), Variant
(NWZA)
Emperia (NWZA)
PKB (GER), Sprzedaz
detaliczna (UK), Inflacja CPI
(EU), PKB (EU), Wnioski o
zasilek (US), Inflacja CPI
(US), Wskaznik Empire
Manufacturing (US), Indeks
Philadelphia Fed (US)
Bilans obrotow biezacych
(EU), Naplyw kapitalow
dlugoterminowych (US),
Produkcja przemyslowa (US)
Berling (dzień wypłaty)
KGHM (dzień wypłaty)
Vindexus (NWZA), Internet
Group (NWZA)
Presco (NWZA)
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
19 listopad '12
20 listopad '12
21 listopad '12
22 listopad '12
23 listopad '12
Zatrudnienie i wynagrodzenia
(PL), Sprzedaz istniejacych
domow (US)
Inflacja PPI (GER, PL),
Rozpoczete budowy domow
(US)
Wnioski o kredyty hipoteczne
(US), Inflacja bazowa (PL),
Wnioski o zasilek (US),
Wskaznik zaufania
Wskaznik PMI - wstepny
konsumentow (US)
(US), Indeks Uniwersytetu
Michigan (US), Wskazniki
wyprzedzajace (US)
Ciech (NWZA)
Infovide-Matrix (NWZA)
KGHM (NWZA), Pragma
Inkaso (NWZA)
PKB (GER), Indeks IFO
(GER)
CD Projekt Red (NWZA),
Lentex (NWZA)
Wyniki sp‚łek
Dywidenda
Inne
Telefon: (022) 598 26 00
Gant (NWZA)
8
Aktualne wskaźniki
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
P/E
EV/EBITDA lub
ROE
DY %
*3
2012*2
P/BV-banki, deweloperzy
Rekomendacja
Cena
Wycena
+/-
(PLNm)
1M
1Y
2011
2012p
2013p
2011
2012p
2013p
Banki
Bank Handlowy
BRE Bank
BZ WBK
ING BŚK
Kredyt Bank
Pekao
PKOBP
BGZ
Bank BPH
neutralnie
akumuluj
neutralnie
akumuluj
akumuluj
neutralnie
kupuj
neutralnie
akumuluj
90.45
295.00
237.00
84.00
15.21
152.50
35.75
72.00
39.50
83.6
338.6
215.9
85.0
12.1
134.1
39.5
44.0
42.0
-8%
15%
-9%
1%
-20%
-12%
10%
-39%
6%
11 818.2
12 430.6
17 689.1
10 928.4
4 131.9
40 016.7
44 687.5
3 681.8
3 028.4
1%
-7%
0%
-2%
0%
-1%
-2%
0%
-3%
36%
14%
3%
12%
23%
11%
6%
71%
-15%
16.0
11.0
14.9
12.4
12.6
13.8
11.7
28.7
13.9
12.8
10.2
13.4
13.5
12.4
13.8
1171.1
27.1
13.5
13.7
9.6
12.4
11.0
10.8
12.7
10.8
22.8
9.4
1.8
1.5
2.4
1.7
1.3
1.9
2.0
1.4
0.7
1.7
1.3
2.2
1.5
1.3
1.8
1.8
1.3
0.6
1.6
1.2
2.0
1.4
1.2
1.7
1.6
1.3
0.6
13.6%
14.7%
16.4%
13.5%
7.2%
14.0%
17.5%
4.0%
4.7%
3.1%
0.0%
3.4%
0.0%
0.0%
3.5%
3.6%
0.0%
0.0%
akumuluj
387.00
369.1
-5%
33 418.3
1%
23%
14.2
12.2
12.4
2.6
2.4
2.4
19.7%
5.2%
kupuj
kupuj
*
*
*
*
*
4.82
7.92
31.30
2.87
3.77
11.79
1.36
4.5
8.5
*
*
*
*
*
-7%
7%
*
*
*
*
*
2 024.4
2 529.4
773.6
57.7
203.9
280.6
350.8
4%
2%
6%
-22%
12%
-12%
1%
40%
-9%
-5%
-59%
-47%
-23%
12%
12.3
9.4
1.9
6.5
4.0
15.7
17.2
202.6
10.6
5.9
6.2
70.4
7.3
11.4
22.6
11.3
6.2
3.7
5.7
7.3
0.99
0.82
0.93
0.09
0.41
0.22
0.85
0.9
0.7
0.9
0.1
0.4
0.2
0.8
0.9
0.7
0.8
0.1
0.3
0.2
0.7
7.3%
-30.0%
12.6%
1.0%
3.1%
2.1%
9.6%
0.0%
0.0%
4.8%
0.0%
0.0%
0.0%
8.8%
akumuluj
akumuluj
akumuluj
50.45
129.50
5.50
54.3
135.8
6.8
8%
5%
24%
3 234.6
2 475.4
7 277.9
1%
8%
0%
67%
43%
26%
7.0
8.9
15.3
7.5
4.1
7.6
5.7
7.6
7.0
4.3
6.3
6.0
4.1
3.1
5.5
2.7
4.9
4.9
21.2%
27.8%
34.2%
0.0%
0.0%
9.1%
kupuj
kupuj
akumuluj
neutralnie
15.56
77.00
17.51
4.14
19.7
86.2
23.9
5.1
27%
12%
36%
23%
6 868.8
1 147.3
32 739.5
7 255.6
-4%
-7%
-1%
-11%
-14%
3%
-7%
-21%
8.7
9.4
6.6
5.9
9.1
10.4
9.1
5.5
10.3
8.5
10.0
10.4
2.9
5.1
4.5
3.7
3.2
5.7
3.9
3.7
3.1
4.9
4.3
5.0
8.1%
10.3%
13.0%
8.8%
0.0%
5.7%
7.5%
7.5%
neutralnie
akumuluj
kupuj
akumuluj
kupuj
64.40
3.86
708.50
2.05
6.41
71.3
4.3
822.0
2.6
7.9
11%
11%
16%
27%
24%
5 131.6
157.7
1 062.6
293.9
161.6
0%
-1%
0%
-10%
-4%
-2%
24%
48%
-16%
6%
6.9
5.2
18.8
15.0
8.4
7.3
9.3
15.5
13.2
8.4
6.8
8.0
13.3
11.7
7.8
6.0
6.5
13.4
6.9
5.2
6.8
7.6
10.7
6.6
5.9
5.9
7.2
9.1
6.2
5.9
19.5%
18.3%
24.4%
3.1%
7.7%
0.0%
0.0%
1.6%
0.0%
0.0%
akumuluj
akumuluj
neutralnie
akumuluj
akumuluj
60.50
3 900.50
10.93
40.78
28.18
62.1
3 504.0
11.6
44.1
40.7
3%
-10%
6%
8%
44%
2 323.2
7 142.3
1 155.0
5 622.6
156.7
4%
2%
2%
6%
-4%
33%
82%
19%
56%
-28%
18.9
26.6
35.0
41.8
22.4
18.5
22.7
16.5
22.8
15.4
14.6
21.3
16.7
17.2
12.5
14.0
16.7
6.3
25.7
6.4
13.0
14.5
6.1
13.1
5.2
10.6
13.5
6.0
11.2
5.2
27.7%
35.8%
13.2%
28.8%
2.2%
2.6%
2.0%
0.0%
0.4%
0.0%
akumuluj
sprzedaj
neutralnie
akumuluj
akumuluj
83.90
13.65
117.00
17.50
4.66
104.7
14.1
134.8
22.1
4.2
25%
4%
15%
26%
-10%
9 850.8
3 612.4
3 979.6
1 300.8
2 243.8
-7%
-2%
-5%
-2%
1%
-5%
-43%
4%
-5%
75%
4.7
5.7
18.0
8.5
18.8
7.1
9.0
13.8
10.4
13.3
7.4
10.0
13.4
7.7
12.3
2.7
3.0
9.6
6.4
9.1
3.3
3.8
6.8
6.2
6.8
3.3
3.9
6.2
4.8
6.7
29.6%
9.7%
15.8%
4.5%
25.7%
6.4%
2.1%
3.4%
0.0%
0.0%
kupuj
akumuluj
kupuj
kupuj
akumuluj
kupuj
kupuj
45.79
31.36
8.35
7.00
2.18
36.20
238.00
61.7
36.4
12.7
8.7
2.7
40.0
242.2
35%
16%
52%
24%
24%
10%
2%
356.0
476.7
581.2
67.3
209.9
177.5
333.2
6%
-2%
-8%
-1%
-1%
-2%
3%
51%
31%
-5%
63%
57%
39%
83%
4.4
9.9
10.0
9.7
8.6
6.7
12.6
6.1
11.7
8.4
8.0
10.0
9.1
11.0
5.9
11.2
7.4
7.7
9.5
9.2
10.1
5.6
8.3
6.3
4.9
6.3
5.4
7.5
4.0
7.3
6.9
4.3
6.2
6.0
6.4
3.7
6.5
3.1
3.9
5.9
5.8
5.9
27.2%
7.6%
15.4%
16.2%
18.0%
28.1%
14.9%
0.0%
6.2%
0.0%
2.9%
8.3%
2.8%
2.7%
akumuluj
kupuj
37.92
28.39
45.2
34.5
19%
22%
1 747.2
365.2
-3%
2%
-5%
5%
14.7
6.2
34.2
10.6
29.2
10.1
4.9
5.5
7.2
5.5
6.4
5.2
3.7%
10.5%
0.0%
5.3%
Ubezpieczenia
PZU
Deweloperzy
Echo
GTC
Dom Development
Gant
J.W. Construction
Polnord
Robyg
Przemysł chemiczny
Azoty Tarn‚w
Puławy
Synthos
Energetyka
Enea
Kogeneracja
PGE
Tauron
Branża spożywcza
Kernel
Mieszko
Wawel
Colian
Ambra
Handel
NG2
LPP
NFI EMF
Eurocash
Alma
Branża g€rnicza
JSW
NWR
Bogdanka
Kopex
Famur
Przemysł elektromaszynowy
Amica
Zelmer
Rafako
Relpol
Zamet Industry
Zetkama
ZPUE
Pozostałe sp€łki
Orbis
Impel
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogloszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podzialu zysku za rok 2011, * 3 -iloraz zysku netto za cztery
ostatnie kwartaly i sredniego poziomu kapitalow wlasnych z pieciu ostatnich kwartalow
Telefon: (022) 598 26 00
9
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca Inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Adam Kaptur
+48 22 598 26 59
[email protected]
Analityk
branża spożywcza, handel
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Analityk
deweloperzy i energetyka
Wojciech Woźniak
+48 22 598 26 58
[email protected]
Łukasz Siwek
+48 22 598 26 71
[email protected]
Piotr Nawrocki
+48 22 598 26 05
[email protected]
Analityk
przemysł elektromaszynowy
Analityk
przemysł chemiczny
Analityk
g‚rnictwo i budownictwo
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Marek Przytuła
+48 22 598 26 68
[email protected]
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Aleksandra Jastrzębska
+48 22 598 26 90
[email protected]
Grażyna Mendrych
+48 22 598 26 26
[email protected]
Ul. Żaryna 2A, Harmony Office Center IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję
animatora rynku dla sp‚łek: Aplisens, Ciech, Sygnity, Wielton, Skyline, Hawe, Mieszko, PGE, Selena. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej
dla akcji sp‚łek: Ciech, Gastel-Żurawie, Enel-Med, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego
akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w
Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia 19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu
niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., sp‚łka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Transkrypt

Podobne dokumenty

polecenie przekazywania wynagrodzenia