Statystyka sesji: - Dom Maklerski BDM SA
Transkrypt
Statystyka sesji: - Dom Maklerski BDM SA
BIULETYN PORANNY środa, 20 lipca 2011 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: wtorek, 19 lipca 2011 Wartość zmiana System: Kurs otwarcia 2 676 -45 -1,65% Aktualna pozycja – krótka, sygnał otwarcia długiej– 2755 Kurs zamknięcia 2 690 19 0,71% Ostatnia zmiana sygnału z długiej na krótką– 2784 Kurs min. 2 673 7 0,26% Kurs max. 2 694 -28 -1,03% Wolumen obrotu 37 225 -13 277 -26,29% Otwarte pozycje 100 229 531 0,53% Najbliższe poziomy oporu: 2722 2764 2820 2840 Najbliższe poziomy wsparcia: 2666 2630 2600 2575 FW20 (2,676.00, 2,694.00, 2,673.00, 2,690.00, +19.0000) 2950 2900 2850 2800 2750 2700 2650 February March April May June July Au WIG20 (2,686.80, 2,701.91, 2,680.72, 2,680.72, +5.05005) 2950 2900 2850 2800 2750 2700 2650 Korekcyjne odbicie Przez większość wczorajszej sesji na rynku terminowym popyt zdecydowanie kontrolował sytuację. Wprawdzie parę minut po godzinie 14.00 mocnym podażowym zrywem popisały się niedźwiedzie, niemniej dalsza cześć sesji oraz końcówka przebiegała pod dyktando byków. Ostatecznie na zamknięciu FW20 zyskał 0,71% i notuje obecnie wartość 2690.0 pkt. Baza wynosi +9 pkt. LOP po sesji jest równa 100 229. Czy w tej sytuacji w najbliższych dniach będziemy mogli oglądać kontynuację korekcyjnego odbicia w górę czy też trwalszą zmianę trendu? RSI po wczorajszej zwyżce wygenerował sygnał kupna i wydaje się, że potencjalny zasięg ruchy korekcyjnego to poziomy 2750 pkt. (28 czerwca w analogicznej sytuacji odbicie zniosło 59 pkt., 2746-2805 pkt.). W dalszych wzrostach wykres FW20 jest obecnie ograniczony oporami na liniach 2700 pkt. i 2715 pkt. Wsparcia dla ewentualnych spadków należy szukać na pułapach 2671 pkt. i 2654 pkt. Wydaje się, że gdyby sesja w Warszawie trwała dłużej, zwyżki wrześniowego kontraktu byłby jeszcze większe. Na sporych plusach swoje sesje zakończyły bowiem indeksy zza Oceanem. Na zamknięciu Dow Jones Industrial wzrósł o 1,63%, Nasdaq Comp. zwyżkował o 2,22%, a indeks S&P 500 wzrósł o 1,63%. Zwyżki były reakcją na lepsze od prognoz napływające wyniki amerykańskich spółek (IBM i Coca-Cola) oraz doniesienia o postępie w negocjacjach w sprawie podwyższenia limitu zadłużenia w USA. Dziś na notowania wpływ będą mieć wyniki spółek, które poznamy przed rozpoczęciem sesji w USA (United Technologies, zysk na akcję: 1,41 USD; EMC, zysk na akcję: 0,34 USD; Altria Group zysk na akcję: 0,53 USD) oraz dane makro: sprzedaż domów na rynku wtórnym w Stanach Zjednoczonych (16.00, 4,9 mln). Biorąc pod uwagę poranne rosnące wartości kontraktów na zachodnioeuropejski indeksy należy spodziewać się dziś pozytywnego rozpoczęcia sesji notowań terminowych w Warszawie. Krzysztof Zarychta February March April May June July A Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY środa, 20 lipca 2011 RYNEK AKCJI Wyniki sesji: wtorek, 19 lipca 2011. 52 tygodnie Indeks Kurs otwarcia Kurs max. Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Kurs min. Wartość obrotów [mln PLN] WIG20 2 942,4 2 355,7 2 686,80 2 680,72 0,19% 2 680,72 2 701,91 21,2 696,8 sWIG80 12 936,5 11 266,5 11 397,11 11 311,76 -0,93% 11 266,54 11 416,78 150,2 41,1 97,6 mWIG40 2 993,2 2 414,7 2 731,02 2 713,83 -1,34% 2 713,83 2 745,35 31,5 WIG PL 49 765,2 39 980,9 46 391,44 46 060,26 -0,23% 46 060,26 46 391,44 331,2 - WIG 50 501,8 40 716,1 46 811,05 46 651,79 -0,19% 46 651,79 47 020,74 368,9 1 366,8 Spółka Cena [PLN] zmiana % Mkt Cap [mln PLN] zmiana % względem WIG20 1M 3M 6M 47,35 3 930 -0,7% -7,7% -10,9% -12,6% -0,9% -2,5% -2,5% -11,0% BANK HANDLOWY 82,55 10 786 -2,1% -6,2% -19,5% -12,2% -2,3% -1,0% -11,1% -10,5% BOGDANKA 114,40 3 891 1,8% -3,1% -8,3% 1,7% 1,6% 2,2% 0,0% 3,4% BRE 310,00 13 047 0,6% -7,5% -10,3% 6,1% 0,5% -2,3% -1,9% 7,7% CEZ 144,00 77 471 3,6% -1,4% 0,3% 4,4% 3,4% 3,8% 8,7% 6,1% GETIN 11,74 8 591 0,3% -10,1% -21,2% -2,6% 0,2% -4,9% -12,8% -1,0% GTC 15,65 3 433 -2,7% -18,4% -25,8% -28,5% -2,9% -13,2% -17,5% -26,8% KERNEL 69,50 5 120 -1,6% -14,5% -4,8% -11,9% -1,7% -9,2% 3,6% -10,2% KGHM 187,50 37 500 0,3% 2,2% -5,5% 7,1% 0,1% 7,4% 2,9% 8,8% LOTOS 38,51 5 001 -0,2% -16,8% -21,7% 0,5% -0,4% -11,6% -13,4% 2,2% PBG 149,20 2 133 0,8% -0,8% -9,0% -27,3% 0,6% 4,4% -0,6% -25,6% PEKAO 157,80 41 402 -0,8% -8,3% -10,2% -10,3% -0,9% -3,0% -1,9% -8,6% PGE 22,96 42 930 -0,2% -6,9% -1,5% 1,1% -0,4% -1,6% 6,9% 2,7% PGNIG 4,15 24 485 -0,2% -2,1% 8,4% 17,6% -0,4% 3,1% 16,7% 19,2% PKNORLEN 45,90 19 632 -1,3% -11,7% -19,5% -0,5% -1,5% -6,5% -11,2% 1,2% PKOBP 40,68 50 850 1,8% -3,1% -11,4% -4,6% 1,6% 2,1% -3,0% -2,9% PZU ASSECOPOL dzienna 1M 3M 6M dzienna 370,00 31 950 0,9% -4,1% 1,9% 5,7% 0,7% 1,1% 10,3% 7,4% TAURON 6,28 11 006 0,6% -6,8% -0,3% -3,4% 0,5% -1,6% 8,1% -1,7% TPSA 16,45 21 971 -0,8% -1,8% -8,6% 2,3% -1,0% 3,4% -0,2% 4,0% TVN 15,81 5 434 0,1% -4,1% -11,1% -8,2% -0,1% 1,1% -2,7% -6,6% Komentarz po sesji Komentarz przed sesją: Relatywna słabość Jest szansa na odreagowanie Wtorkowa sesja na GPW stosunkowo czytelnie zweryfikowała to, co widoczne jest już od dłuższego czasu, czyli słabość naszego parkietu względem indeksów bazowych (Eurolandu i Wall Street). Popyt na naszym rynku nie potrafił skutecznie skorzystać ani z zewnętrznego wzmocnienia, ani też z lepszych danych z amerykańskiego rynku nieruchomości. O ile indeksy europejskie kreowały odreagowanie po wczorajszym, słabszym występie popytu, o tyle nasz rynek ograniczył się do zatrzymania spadku i poruszania w dolnej części wczorajszego zmienności. Jeszcze gorzej od sektora spółek największych prezentowała się kolejny dzień z rzędu druga i trzecia linia, gdzie chroniczny brak zainteresowania ze strony kupujących przekłada się na dalsze przenoszenie handlu na niższe poziomy przy asyście niewielkich obrotów (charakterystyczny obrazek bessy). Jak na razie zatem styl handlu się nie zmienia i w dalszym ciągu przewagę ma podaż. Dopiero pojawienie się zdecydowanie wyższych obrotów, świadczących o zainteresowaniu ze strony kupujących papierami na obecnych poziomach, miałoby prawo dać bykom chwilę oddechu. Z elementów mogących zwiększyć aktywność handlu w dniu jutrzejszym gracze zapewne zwrócą uwagę na dane amerykańskie, czyli ponownie rynek nieruchomości. Tym razem opublikowany zostanie odczyt sprzedaży domów na rynku wtórnym w czerwcu. Dane poznamy o godzinie 16:00 i będzie to kolejny czynnik mogący coś powiedzieć o obowiązującym sentymencie inwestycyjnym. Dzisiejsze, lepsze dane z USA i brak reakcji naszego rynku pokazały jedynie, że czekamy tylko na pierwsze, zewnętrzne potknięcie, by kontynuować widoczny w ostatnim czasie kierunek. Tomasz Gessner Wczorajszy handel w USA zakończył się zwycięstwem strony kupującej, która po ostatnich spadkach dynamicznie zabrała się do skupywania przecenionych walorów, co ostatecznie wyprowadziło indeksy S&P500 oraz DJIA po odpowiednio 1,6% nad kreskę. Wczoraj miały miejsce publikacje wyników największych amerykańskich banków Bank of America i Goldman Sachs. Obaj krezusi rozczarowali rynek swoimi publikacjami, jednakże w przypadku pierwszego z nich wypracowany zysk na akcję okazał się lepszy od oczekiwań analityków. Na pozytywne doniesienia z USA podobnie zareagowali inwestorzy w Tokio, wobec czego aktualny wzrost japońskiego Nikkei225 o poranku czasu warszawskiego wynosi 1,2%. Dobry nastrój o poranku kontynuują również notowania kontraktów na amerykańskie oraz europejskie indeksy, które rosną o odpowiednio o 0,2% i 0,7%, co może świadczyć, iż handel w Warszawie możemy zacząć po zielonej stronie. Spodziewam się, iż podczas pierwszych wymian WIG20 zyskać na wartości, co w przypadku kontynuacji odbicia na sąsiednich rynkach i braku niespodziewanych informacji z gospodarek dotkniętych kryzysem zadłużeniowym WIG20 mógłby powalczyć dziś o poziom 2700pkt. Jeśli chodzi o dalsze poczynania naszego rynku to w rozruszaniu inwestorów być może pomogą publikacje makro wśród, których o godz. 14 poznamy polską inflację bazową za czerwiec (+2,5% r/r). W późniejszych godzinach napłyną dane z amerykańskiego rynku nieruchomości oraz wyniki kwartalne spółek m.in: Intel, American Expres, Ebay. Marcin Stebakow Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY środa, 20 lipca 2011 INFORMACJE ZE SPÓŁEK Tarnów/Police Zakłady Azotowe Tarnów otrzymały zgodę Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów na przejęcie kontroli nad Zakładami Chemicznymi Police. Azoty Tarnów oceniają, że grupa byłaby w stanie w pełni wykorzystać efekty synergii po przejęciu pozostałych akcji ZAK i większościowego pakietu walorów Polic w najbliższych latach. Firma zamierza skupić się na wzroście efektywności produkcji i rozwoju obszaru logistycznego. Planowane jest docelowo wydzielenie i sprzedaż spółek okołoprodukcyjnych. Azoty Tarnów liczą, że wycena, jaka jest sporządzona na zlecenie Skarbu Państwa nie będzie odbiegała od ceny określonej przez Azoty Tarnów w prospekcie emisyjnym: 187 mln PLN za pakiet 40,9% akcji ZAK. Przedstawiciele Tarnowa uważają, że planowana emisja akcji, która ma sfinansować częściowo zakup papierów ZAK i większościowego pakietu Polic dojdzie do skutku. Przedstawiciele Tarnowa oceniają, że wyniki grupy za 2Q’11 będą lepsze niż rok wcześniej, ale słabsze niż w 1Q’11. Ich zdaniem dobra koniunktura w branży chemicznej powinna utrzymać się przynajmniej do końca tego roku. CP Energia CP Energia złożył do KNF prospekt emisyjny dotyczący emisji akcji serii K z prawem poboru. Spółka chce pozyskać środki na program inwestycyjny, który obejmuje m.in. rozwój infrastruktury dla dystrybucji gazu oraz działalność w zakresie obrotu gazem i energią elektryczną. Oferta publiczna CP Energia obejmie do 50 mln akcji serii K. Cena emisyjna jest równa wartości nominalnej i wynosi 1 PLN. Emisja nowych akcji będzie kierowana do inwestorów posiadających prawo poboru. Pekao KNF wyraziła zgodę na powołanie Luigi Lovaglio na prezesa Pekao. Idea TFI Idea TFI chce wejść do czołowej dziesiątki TFI pod względem wartości aktywów. Jeszcze w 2011 roku chce przekroczyć próg 5 mld PLN posiadanych aktywów - poinformowali na wtorkowej konferencji prasowej przedstawiciele towarzystwa. Idea TFI do końca roku planuje wprowadzenie trzech nowych funduszy inwestycyjnych. Od początku roku, towarzystwo uruchomiło dwa. Oponeo.pl Wstępna wielkość przychodów ze sprzedaży netto w 2Q’11 wyniosła 41,2 mln PLN (+12% r/r). Sygnity Sygnity, w ciągu ostatnich dwóch miesięcy, podpisało umowy z klientami z sektora bankowego o łącznej wartości ponad 20 mln PLN - podała spółka w komunikacie prasowym. Erbud Erbud podpisał z RED Real Estate Development Alpha kontrakt o wartości 30,2 mln PLN netto na budowę dwóch budynków mieszkalnych wraz z garażem podziemnym w ramach inwestycji Osiedle Skoroszewska na warszawskim Ursusie. Emperia Emperia Holding otrzymała od rady nadzorczej zgodę na rozpoczęcie procesu skupowania akcji własnych spółki w celu umorzenia. W pierwszym etapie spółka może skupić akcje za maksymalnie 25 mln PLN. Fleet Holdings Fleet Holdings, spółka działająca w branży usług leasingowych i serwisowych pojazdów, planuje zadebiutować na GPW w sierpniu. Spółka przewiduje, że ze sprzedaży akcji nowej emisji może pozyskać do 25,2 mln PLN. Środki te planuje przeznaczyć na akwizycje podmiotów z branży i rozwój organiczny. Book-building rusza 19 lipca, a zakończy się 27 lipca, kiedy to przewidziane jest ustalenie ceny emisyjnej i ceny sprzedaży. Z prospektu emisyjnego spółki wynika, że oferta obejmie łącznie 2,4 mln akcji, w tym 600 tys. akcji nowej emisji. Cena maksymalna została ustalona na poziomie 48 PLN za akcję. EMC Maksymalna cena akcji serii G spółki EMC Instytut Medyczny została ustalona na 14 PLN. Minimalna cena emisyjna ustalona będzie w oparciu o cenę rynkową będącą średnią arytmetyczną kursu zamknięcia akcji spółki z 25 sesji giełdowych na GPW w Warszawie. Ostatnia z sesji, o których mowa powyżej, odbędzie się czwartego dnia roboczego przed dniem rozpoczęcia zapisów na akcje serii G. Tak ustalona cena rynkowa zostanie pomniejszona o co najmniej 5% dyskonto. Pozyskane środki spółka planuje przeznaczyć na rozbudowę szpitala geriatrycznego w Katowicach. Drozapol W 1H’11 przychody spółki wzrosły o 57,4% do 116,3 mln PLN. Intersport Spółka skorygowała w dół prognozy na 2011 rok. Sprzedaż ma wynieść 215 mln PLN (poprzednio 222 mln PLN), EBITDA 10,3 mln PLN (11,3 mln PLN) a zysk brutto 0,6-2,0 mln PLN (1,6-3,0 mln PLN). Głównym czynnikiem wpływającym na obniżenie prognozy była mniejsza od zakładanej liczba klientów w salonach, która wpłynęła na osiągnięcie mniejszych od prognozowanych przychodów netto ze sprzedaży towarów i usług w 2Q’11. Skotan/Alchemia Skotan zmniejszył zaangażowanie w Alchemię z 5,02% do 4,97%. Ciech Ciech i trzy inne spółki złożyły ofertę wiążącą na zakup Zakładów Chemicznych Rudniki - poinformowało we wtorek Ministerstwo Skarbu Państwa w komunikacie. Oferty wiążące złożyły także: Dr.Woellner Holding, PCC SE oraz Tonaso Holding. Podstawową działalnością spółki jest produkcja i sprzedaż krzemianów sodowych i potasowych. Orbis Grupa Orbis miała w 1H’11 396,5 mln PLN przychodów (-0,7% r/r). DSS Sprzedaż w 1H’11 wyniosła 167,6 mln PLN, EBITDA 81,5 mln PLN, EBIT 64,7 mln PLN a zysk netto 45,4 mln PLN. Wynik uwzględnia zdarzenia jednorazowe: 1) rozliczenia nabycia akcji spółki KSS +30 mln PLN, 2) naliczenia kary dla COVEC +22 mln PLN. Cormay Spółka nabyła udziały Innovation Enterprise Limited z Irlandii za gotówkę i akcje własne. Podmiot używa marki Audit Diagnostics i jest spółką z branży diagnostyki medycznej, posiadającą szereg patentów w dziedzinie POCT, zespół badawczo-rozwojowy oraz sieć dystrybucji w Azji. Produkty przejętej spółki mają uzupełnić portfolio Cormaya o testy diagnostyczne i urządzenia do szybkiego przeprowadzania badań. Źródło: spółki, PAP Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY środa, 20 lipca 2011 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M MSCI AC World 2011‐07‐19 333,3 1,4% 2,9% ‐0,1% 1,7% świat zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M Miedź LME 3M 2011‐07‐19 9 694,0 0,2% 6,6% 3,8% 1,2% surowce 6M MSCI World 2011‐07‐19 1 297,0 1,5% 2,9% 0,3% 2,2% Ropa WTI Crude 2011‐07‐19 97,5 1,6% 4,1% ‐13,1% 3,7% MSCI EM 2011‐07‐19 1 122,4 0,6% 2,7% ‐2,2% ‐1,4% Złoto Spot $/oz 2011‐07‐19 1 600,9 ‐0,1% 4,0% 6,7% 18,4% MSCI BRIC 2011‐07‐19 338,3 0,8% 2,1% ‐5,1% ‐3,6% Aluminium LME 3M 2011‐07‐19 2 497,0 0,1% ‐1,9% ‐8,0% 2,8% 46 740,3 ‐0,2% ‐5,5% ‐6,0% ‐2,6% 2011‐07‐19 5,337 0,0% ‐2,1% ‐7,8% ‐7,8% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa Polska WIG 2011‐07‐19 obligacje i rynek pieniężny Polska 5yr yield Polska WIG20 2011‐07‐19 2 675,7 0,2% ‐5,2% ‐4,8% ‐0,3% Polska 10yr yield 2011‐07‐19 5,871 ‐0,3% ‐0,6% ‐4,4% ‐7,5% Polska mWIG40 2011‐07‐19 2 750,6 ‐1,3% ‐5,6% ‐6,7% ‐3,3% Polska WIBOR 3M 2011‐07‐19 4,590 ‐0,2% 0,7% 9,5% 18,3% Polska sWIG80 2011‐07‐19 11 418,0 ‐0,9% ‐6,8% ‐10,0% ‐10,0% Polska WIBOR 6M 2011‐07‐19 4,660 0,2% 0,4% 5,7% 12,3% Węgry BUX 2011‐07‐19 21 277,4 0,4% ‐5,9% ‐9,5% ‐6,7% USA 10yr yield 2011‐07‐19 2,880 ‐1,6% ‐2,6% ‐15,5% ‐16,5% Czechy PX 2011‐07‐19 1 186,7 ‐0,1% ‐2,5% ‐1,9% ‐3,6% Niemcy 10yr yield 2011‐07‐19 2,678 1,1% ‐9,7% ‐19,0% ‐15,3% Bułgaria Sofix 2011‐07‐19 417,9 0,8% 3,7% ‐3,3% 12,2% Japonia 10yr yield 2011‐07‐19 1,074 ‐1,6% ‐4,5% ‐13,0% ‐11,5% Rosja Micex 2011‐07‐19 1 700,1 0,7% 3,3% ‐1,6% ‐1,9% Hiszpania 10yr yield 2011‐07‐19 6,316 4,0% 13,3% 14,7% 17,5% Rosja RTS (USD) 2011‐07‐19 1 926,2 1,2% 2,6% ‐1,7% 2,9% Irlandia 10yr yield 2011‐07‐19 14,079 0,3% 23,6% 43,6% 57,8% BET 2011‐07‐19 5 365,6 ‐0,3% ‐3,0% ‐4,4% ‐4,1% Portugalia 10yr yield 2011‐07‐19 12,675 0,0% 16,2% 39,5% 79,5% ISE 100 2011‐07‐19 62 025,0 ‐0,3% 0,2% ‐7,8% ‐4,8% Włochy 10yr yield 2011‐07‐19 5,323 4,0% 26,5% 25,2% 26,0% Euro Stoxx 50 2011‐07‐19 2 622,4 1,3% ‐3,9% ‐4,2% ‐6,0% Belgia 5yr USD 2011‐07‐19 202,4 ‐6,3% 30,9% 42,6% 7,1% FTSE 100 2011‐07‐19 5 752,8 0,6% 1,4% ‐0,8% ‐1,0% Chiny 5yr USD 2011‐07‐19 90,0 ‐1,8% 8,8% 26,0% 14,0% Rumunia Turcja Europa Zachodnia W. Brytania CDS Francja CAC40 2011‐07‐19 3 650,7 1,2% ‐3,2% ‐2,5% ‐4,1% Francja 5yr USD 2011‐07‐19 114,5 ‐7,1% 39,2% 49,3% 17,1% Niemcy DAX 2011‐07‐19 7 107,9 1,2% 0,4% 2,2% 1,6% Grecja 5yr USD 2011‐07‐19 2 477,5 0,1% 22,3% 86,2% 180,0% Hiszpania IBEX 35 2011‐07‐19 9 347,8 1,0% ‐6,2% ‐6,9% ‐8,4% Hiszpania 5yr USD 2011‐07‐19 355,8 ‐6,8% 22,0% 46,4% 28,2% Holandia AEX 2011‐07‐19 323,2 0,9% ‐2,1% ‐6,5% ‐6,9% Irlandia 5yr USD 2011‐07‐19 1 162,2 ‐2,5% 50,1% 86,6% 91,8% Szwecja OMX 30 2011‐07‐19 1 056,1 2,0% ‐0,6% ‐2,0% ‐3,4% Japonia 5yr USD 2011‐07‐19 91,8 0,1% 0,7% 10,9% 11,1% Austria ATX 2011‐07‐19 2 574,7 0,9% ‐3,8% ‐4,7% ‐8,4% Niemcy 5yr USD 2011‐07‐19 61,9 ‐3,2% 47,4% 41,0% 6,5% Polska 5yr USD 2011‐07‐19 176,6 ‐0,9% 14,4% 16,4% 14,2% 159,9% Ameryka Północna i Południowa USA DJIA 2011‐07‐19 12 385,2 1,6% 5,0% 3,3% 7,8% Portugalia 5yr USD 2011‐07‐19 1 190,6 ‐1,5% 51,9% 87,1% USA S&P500 2011‐07‐19 1 305,4 1,6% 4,5% 1,6% 4,5% Rosja 5yr USD 2011‐07‐19 151,6 ‐1,8% 1,7% 15,4% 4,6% USA Nasdaq Comp 2011‐07‐19 2 765,1 2,2% 8,1% 3,2% 4,2% USA 5yr EUR 2011‐07‐19 54,4 ‐3,5% 5,0% 21,7% 7,5% Kanada S&P/TSX 2011‐07‐19 13 254,1 0,6% 4,5% ‐2,3% 0,4% W. Brytania 5yr USD 2011‐07‐19 73,3 ‐6,1% 13,8% 26,6% 13,3% Meksyk IPC 2011‐07‐19 35 781,4 0,1% 2,2% ‐1,2% ‐4,5% Włochy 5yr USD 2011‐07‐19 302,4 ‐6,1% 71,8% 102,4% 56,0% Brazylia BOVESPA 2011‐07‐19 58 837,6 0,4% ‐3,2% ‐10,7% ‐15,7% kursy walut Argentyna MERVAL 2011‐07‐19 3 294,6 0,9% 1,7% 1,4% ‐6,2% EUR/PLN 2011‐07‐19 4,020 ‐0,5% 0,8% 1,2% 3,1% USD/PLN 2011‐07‐19 2,839 ‐1,1% 1,8% 3,6% ‐2,0% NIKKEI 225 2011‐07‐20 9 889,7 ‐0,9% 5,8% 4,8% ‐5,3% CHF/PLN 2011‐07‐19 3,472 ‐1,2% 5,2% 12,8% 15,7% Azja i Australia Japonia Hang Seng 2011‐07‐19 21 902,4 0,4% 1,0% ‐5,3% ‐8,5% EUR/USD 2011‐07‐19 1,416 0,7% ‐1,0% ‐2,3% 5,1% Chiny Hong Kong Shanghai Comp 2011‐07‐19 2 797,0 ‐0,7% 6,2% ‐5,3% 3,0% USD/JPY 2011‐07‐19 78,940 ‐0,2% ‐1,6% ‐4,3% ‐4,8% Indie BSE30 2011‐07‐19 18 653,9 0,8% 4,7% ‐1,5% ‐0,7% Indonezja JKSE 2011‐07‐19 4 023,4 ‐0,2% 8,5% 9,2% 15,5% Izrael TA 25 2011‐07‐19 1 240,3 0,7% 3,5% ‐6,4% ‐6,8% Korea Kospi 2011‐07‐20 2 130,2 0,0% 4,8% 0,4% 0,7% S&P/ASX 200 2011‐07‐19 4 468,1 ‐0,1% ‐0,2% ‐5,8% ‐5,1% Australia Źródło: Bloomberg Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY środa, 20 lipca 2011 RYNKI ZAGRANICZNE DJ Industrial (12,386.03, 12,607.56, 12,385.96, 12,587.42, +202.260) 2900 2890 2880 2870 2860 2850 2840 2830 2820 2810 2800 2790 2780 2770 2760 2750 2740 2730 2720 2710 2700 2690 2680 2670 2660 2650 2640 2630 2620 2610 2600 2590 2580 NASDAQ US (2,790.98, 2,828.65, 2,790.98, 2,826.52, +61.4099) 12750 12500 12250 12000 11750 11500 February March April May June July A February March April May June July A Frankfurt DAX (7,148.48, 7,236.44, 7,139.76, 7,192.67, +84.7500) S&P 500 US (1,307.07, 1,328.14, 1,307.07, 1,326.73, +21.2900) 7600 1350 7400 1325 7200 7000 1300 6800 1275 6600 1250 6400 ry March April May June July Au Paris CAC 40 (3,671.13, 3,705.15, 3,664.68, 3,694.95, +44.2400) February March April May June July Au London FT-SE (5,752.81, 5,801.99, 5,752.81, 5,789.99, +37.1802) 4200 6100 4100 6000 4000 5900 3900 5800 3800 5700 3700 5600 February March April May June July Au February March April May June July A Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY środa, 20 lipca 2011 ZESTAWIENIE REKOMENDACJI DM BDM IT, media, rozrywka spółka rekomendacja data wydania cena docelowa kurs bieżący potencjał Cinema City redukuj 2010-12-08 39,60 34,00 Cyfrowy Polsat redukuj 2010-07-28 13,45 akumuluj 2010-11-24 rekomendacja zmiana P/E EV/EBITDA 1M 3M 6M 2010 2011P 2012P 2010 2011P 2012P --- -5,8% -10,3% -20,9% 13,5 12,4 11,0 7,8 6,8 6,2 15,90 -15,4% -1,9% -2,0% -1,2% 17,5 16,0 15,7 10,7 10,0 9,2 11,10 9,45 17,5% 7,4% -0,7% 0,5% 14,6 12,8 11,8 5,5 5,0 4,7 data wydania cena docelowa kurs bieżący potencjał redukuj 2010-08-03 210,00 149,20 Polimex akumuluj 2011-03-30 3,88 Tesgas akumuluj 2011-06-13 Trakcja Polska akumuluj MMPL Budownictwo spółka zmiana P/E EV/EBITDA 1M 3M 6M 2010 2011P 2012P 2010 2011P 2012P --- -0,8% -9,0% -27,3% 9,5 11,6 11,7 6,7 6,1 5,9 3,03 28,1% -5,3% -13,2% -18,8% 14,4 12,1 10,3 7,0 6,7 5,8 16,50 13,08 26,1% -6,9% -15,0% -16,9% 10,1 9,1 9,1 5,5 4,8 4,1 2011-04-04 4,31 2,89 49,1% 6,2% -18,8% -26,8% 14,2 8,1 7,4 4,6 6,8 4,9 rekomendacja data wydania cena docelowa kurs bieżący potencjał Cersanit akumuluj 2010-07-09 10,90 8,30 Selena FM akumuluj 2011-06-13 19,30 trzymaj 2011-05-26 rekomendacja PBG Materiały budowlane spółka zmiana P/E EV/EBITDA 1M 3M 6M 2010 2011P 2012P 2010 2011P 2012P 31,3% -18,4% -31,5% -26,4% 17,4 17,7 12,8 10,4 8,5 7,3 15,74 22,6% -9,5% -19,2% -22,4% 14,9 14,5 9,1 8,8 8,9 6,0 39,80 36,10 10,2% -7,7% -16,7% -14,5% 10,7 12,6 10,3 7,3 8,0 6,9 data wydania cena docelowa kurs bieżący potencjał akumuluj 2011-05-26 124,60 114,40 redukuj 2011-05-10 174,50 spółka rekomendacja data wydania Mondi akumuluj Śnieżka Surowce, energetyka spółka zmiana P/E EV/EBITDA 1M 3M 6M 2010 2011P 2012P 2010 2011P 8,9% -3,1% -8,3% 1,7% 16,9 20,1 9,4 8,9 9,6 5,3 187,50 -6,9% 2,2% -5,5% 7,1% 8,2 6,1 7,3 5,6 4,2 5,1 cena docelowa kurs bieżący potencjał 2011-03-03 88,20 79,00 redukuj 2011-02-03 13,60 spółka rekomendacja data wydania Amrest kupuj LPP NG2 Bogdanka KGHM 2012P Drewno, papier Grajewo zmiana P/E EV/EBITDA 1M 3M 6M 2010 2011P 2012P 2010 2011P 11,6% -8,2% -6,0% 1,3% 15,8 9,1 7,6 9,1 6,3 2012P 5,2 12,40 --- -21,3% -29,1% 3,9% 20,5 10,5 11,1 7,8 6,5 cena docelowa kurs bieżący potencjał 2010-05-21 81,20 78,05 kupuj 2010-04-09 2 315,00 trzymaj 2010-12-22 rekomendacja Handel zmiana P/E EV/EBITDA 1M 3M 6M 2010 2011P 2012P 2010 2011P 2012P 4,0% 0,1% -1,0% -10,3% 40,8 23,8 16,1 10,2 8,2 6,2 2 205,50 5,0% -3,7% 3,4% 5,0% 21,1 14,7 11,5 11,3 8,4 6,8 64,00 56,00 14,3% -5,4% -6,7% -12,2% 16,7 13,7 11,2 13,5 10,0 8,1 data wydania cena docelowa kurs bieżący potencjał akumuluj 2010-11-29 3,99 3,25 22,8% rekomendacja data wydania cena docelowa kurs bieżący potencjał akumuluj 2011-05-13 21,40 15,72 Introl kupuj 2011-02-09 7,80 6,05 Kęty trzymaj 2010-11-05 118,30 117,00 kupuj 2011-05-19 25,10 21,40 Branża spożywcza spółka Jutrzenka zmiana P/E EV/EBITDA 1M 3M 6M 2010 2011P 2012P 2010 2011P 2012P -7,1% -9,5% -11,7% 15,8 10,7 8,9 7,8 5,8 4,7 Przemysł spółka Bumech Kopex zmiana P/E EV/EBITDA 1M 3M 6M 2010 2011P 2012P 2010 2011P 36,1% -8,8% -13,9% -4,3% 12,4 7,3 6,5 7,6 4,4 2012P 3,9 28,9% -7,9% -12,9% -5,5% 12,2 9,7 8,6 7,1 5,7 5,0 1,1% -4,9% -10,7% -5,2% 11,9 10,9 9,5 7,6 6,3 5,7 17,3% -2,7% 3,9% 19,2% 52,2 13,1 9,6 11,4 7,0 5,7 Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.