Coraz bliżej 3000 pkt.

BIULETYN PORANNY poniedziałek, 18 kwietnia 2011
KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: piątek, 15 kwietnia 2011
Wartość
zmiana
System:
Kurs otwarcia
2 909
-10
-0,34%
Aktualna pozycja – długa, sygnał otwarcia krótkiej– 2877
Kurs zamknięcia
2 925
17
0,58%
Ostatnia zmiana sygnału z krótkiej na długą– 2737
Kurs min.
2 902
13
0,45%
Kurs max.
2 925
4
0,14%
Wolumen obrotu
32 851
-8 512
-20,58%
Otwarte pozycje
117 164
1 699
1,47%
Najbliższe poziomy oporu:
2937 2950 3000
3050
Najbliższe poziomy wsparcia:
2880 2850 2825
2800
FW20 (2,909.00, 2,925.00, 2,902.00, 2,925.00, +17.0000)
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
October
November
December
2011
February
March
April
WIG20 (2,912.80, 2,921.72, 2,904.62, 2,917.21, +10.3599)
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
Coraz bliżej 3000 pkt.
Ostatnia sesja ubiegłego tygodnia przyniosła
lekką zwyżkę FW20. Wprawdzie przez
większość sesji wykres czerwcowej serii
kontraktów oscylował wokół czwartkowego
zamknięcia (2908 pkt.), jednak końcowa część
handlu to już popis siły popytu, który silnym
akcentem wyprowadził FW20 na dzienne
maksimum na poziomie 2925 pkt. Tym samym
wykres kontraktów ustanowił nowy rekord
hossy i w dalszej drodze na północ jest obecnie
ograniczony oporami na liniach 2935 pkt. i
2950 pkt. Wsparcia dla ewentualnych spadków
należy wyróżnić na pułapach 2908 pkt. i 2880
pkt. W podobnym tonie swoje piątkowe sesje
zakończyły notowania w Ameryce. DJIA
zakończył dzień wzrostem o 0,46%, S&P 500
zyskał 0,39% a Nasdaq 0,16%. Motorem
wzrostów były lepsze od prognoz dane makro, i
wydawać by się mogło, że w tak pozytywnym
nastroju rozpoczniemy nowy tydzień handlu.
Tymczasem w weekend w Finlandii wybory
wygrała skrajnie prawicowa partia „Koalicja
Narodowa”.
Jest
to
o
tyle
istotny
makroekonomicznie fakt, iż Finlandia jest
jedynym krajem UE, który zgodę na
ewentualną pomoc dla krajów peryferyjnych UE
zatwierdza poprzez parlament, a nie rząd. W
świetle powracających ostatnio problemów
Grecji i Portugalii może oznaczać to brak zgody
na dalsze finansowanie uboższych krajów
Strefy Euro i w rezultacie eskalację ryzyka
niewypłacalności PIIGS. Dziś na notowania
wpływ będą mieć dane makro oraz wyniki
amerykańskich spółek (Citigroup, 14.00, 0,09
USD EPS; Halliburton, 14.00, 0,58 USD EPS).
O 16.00 poznamy indeks rynku nieruchomości
w Stanach Zjednoczonych – NAHB na
kwiecień. Wartość prognozy to 17 pkt. Biorąc
pod uwagę poranne spadające wartości
kontraktów
na
zachodnioeuropejskie
i
amerykańskie indeksy należy spodziewać się
dziś negatywnego początku sesji notowań
terminowych w Warszawie.
2550
r
October
November
December
2011
February
March
Krzysztof Zarychta
April
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY poniedziałek, 18 kwietnia 2011
RYNEK AKCJI Wyniki sesji: piątek, 15 kwietnia 2011.
Kurs max.
Zakres wahań
Wartość
obrotów
[mln PLN]
508,7
52 tygodnie
Indeks
Kurs otwarcia
Kurs max.
Kurs zamknięcia
Zmiana [%]
Kurs min.
Kurs min.
WIG20
2 942,4
2 240,2
2 912,80
2 917,21
0,36%
2 904,62
2 921,72
17,1
sWIG80
12 936,5
10 926,5
12 686,63
12 738,13
0,28%
12 654,34
12 738,13
83,8
70,5
mWIG40
2 993,2
2 333,8
2 943,74
2 954,02
0,30%
2 931,94
2 956,32
24,4
296,0
WIG PL
49 765,2
38 136,6
49 201,83
49 402,20
0,34%
49 201,83
49 402,20
200,4
875,9
WIG
50 501,8
38 900,2
49 912,39
50 016,31
0,34%
49 793,30
50 016,31
223,0
903,6
Spółka
Cena [PLN]
zmiana %
Mkt Cap [mln PLN]
zmiana % względem WIG20
dzienna
1M
3M
6M
dzienna
1M
3M
6M
-3,2%
-8,6%
-6,4%
9,3%
ASSECOPOL
53,15
4 411
0,4%
1,7%
-4,2%
3,1%
0,0%
BANK HANDLOWY
104,00
13 589
0,0%
10,9%
11,8%
18,9%
-0,4%
5,9%
7,4%
BOGDANKA
126,00
4 286
0,2%
-1,1%
12,0%
19,3%
-0,2%
-6,0%
7,6%
9,8%
BRE
347,00
14 604
0,6%
5,3%
14,5%
27,1%
0,2%
0,4%
10,1%
17,6%
CEZ
145,50
78 278
1,4%
7,8%
4,7%
20,5%
1,0%
2,8%
0,3%
11,0%
GETIN
14,99
10 700
1,6%
12,6%
21,8%
41,8%
1,3%
7,7%
17,4%
32,3%
GTC
21,29
4 670
-0,1%
1,5%
-12,6%
-5,4%
-0,5%
-3,5%
-17,0%
-14,9%
KERNEL
72,50
5 341
0,0%
-9,9%
-8,2%
12,9%
-0,4%
-14,9%
-12,6%
3,4%
KGHM
193,70
38 740
1,8%
10,7%
3,3%
46,9%
1,5%
5,7%
-1,1%
37,3%
LOTOS
47,99
6 233
0,2%
11,6%
22,2%
56,6%
-0,2%
6,7%
17,8%
47,1%
PBG
174,10
2 489
-0,1%
-11,9%
-17,1%
-23,5%
-0,4%
-16,8%
-21,4%
-33,0%
PEKAO
176,00
46 176
-0,5%
5,3%
1,4%
-3,9%
-0,8%
0,3%
-2,9%
-13,5%
PGE
23,20
43 379
-0,1%
1,0%
-0,6%
5,9%
-0,4%
-3,9%
-5,0%
-3,6%
PGNIG
3,79
22 361
0,5%
2,2%
7,4%
8,0%
0,2%
-2,8%
3,0%
-1,6%
PKNORLEN
57,20
24 465
0,4%
10,0%
16,7%
44,4%
0,0%
5,1%
12,3%
34,9%
PKOBP
46,25
57 813
0,2%
7,6%
7,8%
-0,8%
-0,1%
2,6%
3,4%
-10,3%
PZU
364,10
31 441
0,2%
0,5%
2,6%
-5,7%
-0,2%
-4,5%
-1,8%
-15,2%
TAURON
6,27
10 988
-0,6%
-2,9%
-5,3%
2,8%
-1,0%
-7,9%
-9,7%
-6,7%
TPSA
17,65
23 574
-0,4%
5,7%
8,7%
-2,5%
-0,8%
0,7%
4,3%
-12,0%
TVN
17,32
5 937
0,2%
4,3%
0,8%
-7,5%
-0,2%
-0,6%
-3,6%
-17,0%
Komentarz po sesji
Komentarz przed sesją:
Przystanek przy maksimach
Końcówka tygodnia na naszym rynku nie przyniosła
większego przełomu. Od ubiegłego piątku dotychczasowy
wzrost uległ zatrzymaniu, ale jeśli spojrzeć na rynek przez
pryzmat głębokości cofnięcia, to byki z każdym kolejnym
dniem utrzymywania rynku relatywnie blisko maksimów
wypracowują sobie argumenty, które z czasem mają spore
szanse posłużyć jako baza do kontynuacji ruchu. Biorąc
pod uwagę długość obecnego zatrzymania można
przypuszczać, że rozstrzygnięcia pojawią się już lada
moment. Z końcówką tygodnia można było wiązać spore
nadzieje ze względu na dzisiejszą pulę danych makro z
rynku amerykańskiego. Ogólna wymowa tych publikacji
sprzyjała bykom, co w kontekście braku ich wykorzystania
pozostawia po sobie mały niesmak. Odczyt inflacji CPI był
bardzo zbliżony do oczekiwań. Te neutralne dane
wzmocnione zostały za to lepszymi odczytami indeksów
NY Empire State, Michigan Sentiment oraz danych na
temat produkcji przemysłowej w marcu. Ogólnie więc
zarówno ilość, jak i znaczenie danych miały prawo nieco
wyraźniej rozruszać handel w końcówce tygodnia, ale nie
zostały przez rynek właściwie wykorzystane, stąd też
nadzieje na bardziej odważne decyzje przechodzą na
przyszły, skrócony już tydzień.
Tomasz Gessner
Krótszy tydzień handlu
Piątkowy handel po słabszym początku indeksy amerykańskie
zakończyły na plusach wynoszących dla indeksów S&P500 oraz
DJIA odpowiednio 0,4 i 0,5%. W uzyskaniu dobrego rezultatu
pomogły niewątpliwie dane makro wródź których lepsze od
oczekiwań okazały sie indeksy NY Empire State oraz
Uniwersytetu Michigan, jak również dane o dynamice produkcji
przemysłowej. Niestety w poniedziałkowy poranek ich losu nie
podzielił tokijski indeks, który na chwilę przed zakończeniem sesji
skierował się na południe ostatecznie kończąc dzień przeceną w
wysokości 0,4%. Dziś o poranku nieznacznie emocje studzą
również kontrakty na amerykańskie indeksy (-0,3%), co wraz z
zerowymi poziomami kontraktów na europejskie indeksy może
świadczyć, iż handel w Warszawie zaczniemy dość neutralnie. W
rozruszaniu inwestorów w Warszawie być może pomogą dane
makro wśród których poznamy: przeciętne wynagrodzenie oraz
zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw, a pod koniec notowań
amerykański odczyt z rynku nieruchomości. W dalszym ciągu
pozostajemy pod wpływem informacji wynikowych za 1Q’11 z
amerykańskich spółek. W dniu dzisiejszym poznamy wyniki:
Citygroup, Halliburton oraz Texas Instruments. W 1Q’11 Citigroup
mógł zarobić 9 centów zysku na jedną akcję, po tym jak rok
wcześniej było to 15 centów. Prognoza dla Halliburton wynosi 58
centów zysku na jedną akcję, po tym jak rok wcześniej było to 28
centów. Szacunki dla Texas Instruments mówią o 58 centów
zysku na jedną akcję, przy przychodach na poziomie 3,4 mld
dolarów. Rok wcześniej było to odpowiednio 52 centy i 3,21 mld
dolarów.
Marcin Stebakow
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY poniedziałek, 18 kwietnia 2011
INFORMACJE ZE SPÓŁEK Complex
Complex spodziewa się w 2011 dynamiki przychodów zbliżonej do 2010 (+16,4% r/r). Głównym motorem
wzrostu ma być eksport - poinformował PAP prezes spółki, Michał Nowacki. W 1Q’11 grupa zaobserwowała
ożywienie na rynku oraz poprawę portfela zamówień. Po 1Q’11 Complex dostrzega także pozytywne efekty
restrukturyzacji przejętych w 2010 roku spółek: Zakładów Hydrauliki Siłowej i Metalzbytu. Spółka planuje
zrealizować także akwizycje w 2011 roku: pierwszą do końca sierpnia, a drugą pod koniec tego roku. Obroty
przejmowanych spółek to 5 mln PLN i ok. 15 mln PLN rocznie. Na przełomie 3/4Q’11 spółka może
przeprowadzić nową emisję akcji w celu spłaty zadłużenia.
Boryszew
Spółka została zaproszona, przez Lincoln International doradcę w procesie sprzedaży Meteor Group, do etapu
due diligence. Meteor Group jest producentem uszczelek i wyrobów gumowych dla przemysłu
samochodowego, posiadającym zakłady w Niemczech, Republice Czeskiej i USA, o obrotach w 2010 roku
przekraczających 200 mln EUR i zatrudniających ponad 2000 osób.
PGNiG/ ZA Tarnów
PGNiG sprzedał 10% pakiet ZA Tarnów za cenę 37 PLN za akcję.
PGNiG
Spółce PGNiG Norway zostało przyznane przez norweskie Ministerstwo ds. Węglowodorów i Energii 20%
udziałów w licencji poszukiwawczo-wydobywczej PL599 oraz 30% udziałów w licencji poszukiwawczowydobywczej PL600 na Norweskim Szelfie Kontynentalnym.
Gant
Projekty uchwał na ZWZA Ganta przewidują przeznaczenie 20 mln PLN na skup do 2 mln akcji w celu ich
umorzenia. Akcjonariusze Ganta będą decydować o skupie 17 maja.
Kredyt Inkaso
Pioneer Pekao Investment Management SA (PPIM) zwiększyło zaangażowanie w akcje spółki Kredyt Inkaso
poprzez objęcie praw do akcji serii H, i ma obecnie 7,1% w kapitale i głosach na WZA.
PKN Orlen
Zarząd PKN Orlen uznał, iż nie jest możliwe spełnienie postulatów Międzyzakładowego Związku Zawodowego
Pracowników Ruchu Ciągłego płockiego koncernu, dotyczących podwyżek płac w 2011 roku. Według związku
oznacza to rozpoczęcie procedury sporu zbiorowego.
CAM Media
Oferta CAM Media o wartości 2,99 mln EUR została wybrana w przetargu ogłoszonym przez Polską Izbę
Makaronu. Przetarg dotyczył przygotowania i realizacji programu promocyjno-informacyjnego dotyczącego
makaronu na Ukrainie.
Waspol
Waspol przejmuje 100% udziałów sieci 830 sklepów detalicznych Eden. Sieć Eden działa na terenie północnowschodniej i centralnej Polski.
Decora
Walne zgromadzenie akcjonariuszy Decory, zwołane na 13 maja, zdecyduje w sprawie wypłaty 0,30 PLN
dywidendy na akcję z zysku za 2010 rok. Proponowanym dniem ustalenia prawa do dywidendy jest 22 lipca, a
jej wypłata planowana jest na 5 sierpnia.
BBI Development
Quercus Parasolowy SFIO zwiększył zaangażowanie w BBI Development NFI do 5,25% kapitału i głosów na
WZA.
Rubicon Partners
BPH TFI zwiększyło zaangażowanie w Rubicon Partners TFI do 5,12% akcji i głosów na WZA.
Elektrotim
Elektrotim zakończył negocjacje z Budimeksem i Bankiem Handlowym w sprawie zakupu łącznie 50,66% akcji
Elektromontażu Poznań. Strony nie będą zawierać umowy przedwstępnej w ww. zakresie.
Erbud
Erbud podpisał kontrakt o wartości 23,4 mln PLN netto na zaprojektowanie i budowę bloku operacyjnego z
oddziałem anestezjologii i intensywnej terapii oraz centralną sterylizatornią w ramach projektu "Rozbudowa i
modernizacja Wojewódzkiego Szpitala Podkarpackiego im. Jana Pawła II w Krośnie".
Źródło: spółki, PAP
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY poniedziałek, 18 kwietnia 2011
INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M MSCI AC World 2011‐04‐15 344,5 0,1% 5,9% 2,8% 10,0% świat zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M Miedź LME 3M 2011‐04‐15 9 410,0 ‐1,1% 3,2% ‐2,5% 12,0% surowce 6M MSCI World 2011‐04‐15 1 336,5 0,1% 5,5% 2,9% 10,6% Ropa WTI Crude 2011‐04‐15 109,7 1,4% 7,7% 16,4% 27,0% MSCI EM 2011‐04‐15 1 182,2 0,0% 8,4% 2,2% 6,0% Złoto Spot $/oz 2011‐04‐15 1 485,9 0,9% 4,8% 8,6% 8,4% MSCI BRIC 2011‐04‐15 368,7 0,3% 7,3% 3,2% 2,7% Aluminium LME 3M 2011‐04‐15 2 643,0 0,0% 6,0% 6,9% 11,2% 49 847,6 0,3% 5,4% 5,8% 9,2% 2011‐04‐15 5,797 ‐0,6% ‐0,4% 0,6% 10,7% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa Polska WIG 2011‐04‐15 obligacje i rynek pieniężny Polska 5yr yield Polska WIG20 2011‐04‐15 2 906,9 0,4% 6,1% 7,9% 10,6% Polska 10yr yield 2011‐04‐15 6,141 ‐0,5% ‐2,1% ‐3,3% 9,3% Polska mWIG40 2011‐04‐15 2 945,0 0,3% 4,9% 3,9% 9,3% Polska WIBOR 3M 2011‐04‐15 4,190 0,5% 2,7% 8,3% 12,6% Polska sWIG80 2011‐04‐15 12 703,2 0,3% 2,9% 1,6% 6,0% Polska WIBOR 6M 2011‐04‐15 4,400 0,7% 2,3% 6,8% 11,7% Węgry BUX 2011‐04‐15 23 766,1 1,8% 8,8% 8,7% 3,3% USA 10yr yield 2011‐04‐15 3,408 ‐2,6% 4,3% 1,2% 35,9% Czechy PX 2011‐04‐15 1 235,2 0,4% 4,1% 1,2% 10,1% Niemcy 10yr yield 2011‐04‐15 3,378 ‐1,5% 6,0% 8,4% 41,6% Bułgaria Sofix 2011‐04‐15 443,5 ‐0,1% 4,3% 19,1% 21,3% Japonia 10yr yield 2011‐04‐15 1,291 ‐0,5% 6,3% 5,0% 46,7% Rosja Micex 2011‐04‐15 1 780,4 ‐0,1% 4,7% 2,0% 19,4% Hiszpania 10yr yield 2011‐04‐15 5,322 1,7% 2,4% ‐0,2% 33,5% Rosja RTS (USD) 2011‐04‐15 2 029,5 0,1% 6,5% 8,6% 28,4% Irlandia 10yr yield 2011‐04‐15 9,337 2,8% ‐1,6% 9,6% 52,6% BET 2011‐04‐15 5 945,8 ‐0,2% 4,9% 3,1% 12,1% Portugalia 10yr yield 2011‐04‐15 8,882 1,6% 19,8% 30,3% 54,7% ISE 100 2011‐04‐15 68 450,5 0,7% 8,0% 2,2% ‐0,8% Włochy 10yr yield 2011‐04‐15 4,215 0,6% 0,3% 1,0% 28,5% Euro Stoxx 50 2011‐04‐15 2 917,7 0,0% 5,0% 0,4% 3,8% Belgia 5yr USD 2011‐04‐15 136,8 3,9% ‐3,2% ‐33,3% 15,0% FTSE 100 2011‐04‐15 5 963,8 0,5% 5,6% 1,1% 7,0% Chiny 5yr USD 2011‐04‐15 71,6 ‐0,2% ‐3,0% ‐7,5% 14,6% Rumunia Turcja Europa Zachodnia W. Brytania CDS Francja CAC40 2011‐04‐15 3 970,4 0,1% 5,1% ‐0,2% 4,5% Francja 5yr USD 2011‐04‐15 71,9 4,6% ‐5,4% ‐31,1% 10,4% Niemcy DAX 2011‐04‐15 7 146,6 0,4% 8,0% 1,5% 10,6% Grecja 5yr USD 2011‐04‐15 1 221,9 7,4% 27,0% 31,8% 83,6% Hiszpania IBEX 35 2011‐04‐15 10 622,7 ‐0,6% 2,2% 1,8% ‐1,2% Hiszpania 5yr USD 2011‐04‐15 235,3 7,2% 10,1% ‐21,3% 18,3% Holandia AEX 2011‐04‐15 359,5 ‐0,1% 3,7% 0,3% 6,6% Irlandia 5yr USD 2011‐04‐15 570,5 4,4% ‐1,3% ‐9,5% 44,6% Szwecja OMX 30 2011‐04‐15 1 129,9 ‐0,5% 7,5% ‐2,3% 4,7% Japonia 5yr USD 2011‐04‐14 #N/A N/A #ARG! #ARG! #ARG! #ARG! Austria ATX 2011‐04‐15 2 843,7 0,4% 5,4% 0,1% 7,1% Niemcy 5yr USD 2011‐04‐15 44,8 2,1% ‐1,3% ‐25,7% 39,5% Polska 5yr USD 2011‐04‐15 136,7 ‐4,0% ‐4,4% ‐8,3% 18,7% 2011‐04‐15 12 285,2 0,5% 4,2% 5,4% 13,0% Portugalia 5yr USD 2011‐04‐15 602,5 1,8% 20,6% 25,3% 75,9% Ameryka Północna i Południowa USA DJIA USA S&P500 2011‐04‐15 1 314,5 0,4% 3,1% 2,5% 13,3% Rosja 5yr USD 2011‐04‐15 128,8 0,5% ‐3,1% ‐9,1% ‐4,2% USA Nasdaq Comp 2011‐04‐15 2 760,2 0,2% 3,7% 0,6% 12,6% USA 5yr EUR 2011‐04‐15 42,3 0,1% 0,5% ‐15,1% 11,6% Kanada S&P/TSX 2011‐04‐15 13 821,8 ‐0,2% 2,1% 3,1% 10,8% W. Brytania 5yr USD 2011‐04‐15 55,2 1,6% ‐1,5% ‐17,2% 1,9% Meksyk IPC 2011‐04‐15 37 070,0 ‐0,2% 2,9% ‐2,4% 7,1% Włochy 5yr USD 2011‐04‐15 142,6 3,1% ‐9,3% ‐30,5% ‐14,5% Brazylia BOVESPA 2011‐04‐15 66 278,9 0,6% ‐0,5% ‐6,0% ‐7,2% kursy walut Argentyna MERVAL 2011‐04‐15 3 381,6 0,0% 4,0% ‐4,0% 24,6% EUR/PLN 2011‐04‐15 3,950 0,1% ‐2,9% 2,0% 0,7% USD/PLN 2011‐04‐15 2,738 0,5% ‐4,5% ‐5,5% ‐2,4% NIKKEI 225 2011‐04‐18 9 591,5 ‐0,6% 12,4% ‐7,8% 2,0% CHF/PLN 2011‐04‐15 3,069 0,5% ‐3,7% 2,1% 4,6% Azja i Australia Japonia Hang Seng 2011‐04‐15 24 008,1 0,0% 6,1% ‐0,8% 1,6% EUR/USD 2011‐04‐15 1,443 ‐0,4% 1,7% 8,0% 3,2% Chiny Hong Kong Shanghai Comp 2011‐04‐15 3 050,5 0,3% 5,3% 9,3% 2,7% USD/JPY 2011‐04‐15 83,130 ‐0,4% 3,2% 0,4% 2,4% Indie BSE30 2011‐04‐15 19 386,8 ‐1,6% 6,7% 2,9% ‐3,4% Indonezja JKSE 2011‐04‐15 3 730,5 0,6% 5,8% 4,6% 4,1% Izrael TA 25 2011‐04‐17 1 326,2 ‐0,3% 5,7% ‐0,7% 5,5% Korea Kospi 2011‐04‐18 2 140,5 0,0% 11,3% 1,5% 12,5% S&P/ASX 200 2011‐04‐15 4 852,1 ‐0,7% 7,3% 2,7% 6,3% Australia Źródło: Bloomberg
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY poniedziałek, 18 kwietnia 2011
RYNKI ZAGRANICZNE DJ Industrial (12,285.45, 12,369.27, 12,272.58, 12,341.83, +70.8398)
NASDAQ US (2,752.87, 2,769.29, 2,743.75, 2,764.65, +3.12988)
12500
2850
2800
12250
2750
12000
2700
11750
2650
11500
2600
11250
2550
2500
11000
2450
ovember
December
2011
February
March
April
S&P 500 US (1,314.54, 1,322.88, 1,313.68, 1,319.68, +5.27002)
November
December
2011
February
March
April
Frankfurt DAX (7,166.98, 7,193.38, 7,144.96, 7,178.29, +0.31982)
1350
7400
1325
7200
1300
1275
7000
1250
6800
1225
6600
1200
6400
1175
ovember
December
2011
February
March
April
Paris CAC 40 (3,970.65, 3,977.66, 3,950.50, 3,974.48, -31.7500)
November
December
2011
February
March
April
London FT-SE (5,963.80, 5,996.76, 5,963.55, 5,996.01, -14.4302)
4200
6100
4100
6000
4000
5900
3900
5800
3800
5700
3700
5600
3600
ovember
December
2011
February
March
5500
November
April
December
2011
February
March
April
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY poniedziałek, 18 kwietnia 2011
ZESTAWIENIE REKOMENDACJI DM BDM IT, media, rozrywka
spółka
rekomendacja
data wydania
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
Cinema City
redukuj
2010-12-08
39,60
38,00
Cyfrowy Polsat
redukuj
2010-07-28
13,45
akumuluj
2010-11-24
rekomendacja
Budimex
PBG
MMPL
zmiana
P/E
EV/EBITDA
1M
3M
6M
2010P
2011P
2012P
2010P
2011P
2012P
---
-2,6%
-11,2%
-11,4%
15,3
14,1
12,5
8,8
7,7
7,0
16,09
-16,4%
3,8%
0,8%
13,4%
17,7
16,2
15,9
10,9
10,1
9,3
11,10
9,60
15,6%
0,0%
2,6%
-0,9%
14,8
13,0
12,0
5,6
5,1
4,7
data wydania
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
1M
3M
6M
2010P
2011P
2012P
2010P
2011P
2012P
redukuj
2010-06-11
82,60
108,90
-24,2%
15,2%
6,9%
14,5%
10,4
15,7
18,4
2,7
11,4
13,3
redukuj
2010-08-03
210,00
174,10
---
-11,9%
-17,1%
-23,5%
11,1
10,1
9,3
10,1
7,3
6,3
akumuluj
2011-03-30
3,88
3,56
9,0%
1,7%
-7,5%
-17,2%
16,5
13,4
11,0
7,7
7,2
6,0
Budownictwo
spółka
Polimex
Tesgas
zmiana
P/E
EV/EBITDA
kupuj
2010-12-21
18,20
15,20
19,7%
-3,7%
-4,9%
-2,0%
11,7
11,4
10,5
6,6
5,8
4,8
akumuluj
2011-04-04
4,31
3,70
16,5%
5,1%
-6,8%
-20,4%
18,2
18,6
10,2
7,0
7,7
3,7
rekomendacja
data wydania
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
1M
3M
6M
2010P
2011P
2012P
2010P
2011P
2012P
akumuluj
2010-07-09
10,90
12,04
---
-4,4%
7,3%
2,5%
25,3
17,7
13,6
13,6
9,5
8,0
trzymaj
2011-04-06
20,50
19,95
2,8%
0,3%
2,3%
24,6%
18,1
13,6
9,9
10,2
8,4
6,5
akumuluj
2011-03-16
47,10
42,65
10,4%
-1,8%
1,2%
4,8%
12,5
11,3
10,1
8,5
7,7
6,7
rekomendacja
data wydania
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
1M
3M
6M
2010P
2011P
2012P
2010P
2011P
2012P
Bogdanka
akumuluj
2010-11-17
119,20
126,00
---
-1,1%
12,0%
19,3%
19,6
15,5
12,0
10,6
8,1
6,3
KGHM
akumuluj
2011-01-11
185,70
193,70
---
10,7%
3,3%
46,9%
8,7
7,0
7,6
6,1
5,1
5,6
spółka
rekomendacja
data wydania
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
1M
3M
6M
2010P
2011P
2012P
2010P
2011P
2012P
Mondi
akumuluj
2011-03-03
88,20
82,40
7,0%
3,1%
5,6%
7,0%
16,5
9,5
7,9
9,5
6,5
5,4
redukuj
2011-02-03
13,60
17,04
-20,2%
-13,5%
46,8%
63,8%
28,2
14,5
12,7
9,0
7,5
spółka
rekomendacja
data wydania
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
1M
3M
6M
2010P
2011P
2012P
2010P
2011P
2012P
Amrest
kupuj
2010-05-21
81,20
80,35
1,1%
5,7%
-8,7%
5,7%
26,5
21,1
15,6
7,2
6,9
5,7
LPP
kupuj
2010-04-09
2 315,00
2 108,00
9,8%
7,6%
0,7%
12,1%
20,2
14,1
11,0
10,9
8,0
6,5
NG2
trzymaj
2010-12-22
64,00
59,50
7,6%
2,6%
-5,6%
-3,6%
17,7
14,6
11,9
14,3
10,6
8,6
rekomendacja
data wydania
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
1M
3M
6M
2010P
2011P
2012P
2010P
2011P
2012P
akumuluj
2010-11-29
3,99
3,62
10,2%
4,6%
-0,8%
-0,8%
17,6
11,9
9,9
8,6
6,5
5,3
rekomendacja
data wydania
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
1M
3M
6M
2010P
2011P
2012P
2010P
2011P
Introl
kupuj
2011-02-09
7,80
6,90
13,0%
-2,8%
4,1%
-3,2%
14,0
11,0
9,8
8,1
6,5
5,8
Kęty
trzymaj
2010-11-05
118,30
131,00
-9,7%
4,1%
1,8%
16,1%
13,4
12,2
10,6
8,3
6,9
6,2
akumuluj
2010-12-22
18,70
21,00
---
2,4%
20,3%
14,5%
56,5
15,3
11,9
10,3
7,3
6,1
Trakcja Polska
Materiały budowlane
spółka
Cersanit
Selena FM
Śnieżka
zmiana
P/E
EV/EBITDA
Surowce, energetyka
spółka
zmiana
P/E
EV/EBITDA
Drewno, papier
Grajewo
zmiana
P/E
EV/EBITDA
Handel
zmiana
P/E
EV/EBITDA
Branża spożywcza
spółka
Jutrzenka
zmiana
P/E
EV/EBITDA
Przemysł
spółka
Kopex
zmiana
P/E
EV/EBITDA
2012P
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.