new_polityka zarządzania konfliktem_pl

Załącznik nr 1 do uchwały nr 2/IX/2010
Zarządu IPOPEMA Securities S.A.
z dnia 16 września 2010 r.
POLITYKA
ZARZĄDZANIA KONFLIKTAMI INTERESÓW
W IPOPEMA SECURITIES S.A.
Niniejszy dokument określa politykę IPOPEMA Securities S.A. (dalej „Dom Maklerski” ) w zakresie
zarządzania konfliktami interesów, opracowaną i wdrożoną w wykonaniu obowiązków wynikających
z Dyrektywy 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie
rynków instrumentów finansowych oraz Dyrektywy 2006/73/WE Komisji z dnia 10 sierpnia 2006 r.
wprowadzające środki wykonawcze do Dyrektywy 2004/39/WE (zwanymi dalej łącznie „MiFID”).
I. Konflikt interesów
1. Przez konflikt interesów rozumie się znane Domowi Maklerskiemu okoliczności mogące
doprowadzić do powstania sprzeczności między interesem Domu Maklerskiego lub osoby z nim
powiązanej1, a obowiązkiem działania przez Dom Maklerski w sposób rzetelny, z uwzględnieniem
najlepiej pojętego interesu klienta, jak również znane Domowi Maklerskiemu okoliczności
mogące doprowadzić do powstania sprzeczności między interesami klientów Domu
Maklerskiego. Konflikt interesów może powstać w szczególności, gdy:
a) Dom Maklerski lub osoba powiązana może uzyskać korzyść lub uniknąć straty wskutek
poniesienia straty lub nieuzyskania korzyści przez co najmniej jednego klienta,
b) Dom Maklerski lub osoba powiązana posiada powody natury finansowej lub innej, aby
preferować klienta lub grupę klientów w stosunku do innego klienta lub grupy klientów,
c) Dom Maklerski lub osoba powiązana ma interes w określonym wyniku usługi świadczonej na
rzecz klienta albo transakcji przeprowadzanej w imieniu klienta i jest on rozbieżny
z interesem klienta,
d) Dom Maklerski lub osoba powiązana prowadzi taką samą działalność jak działalność
prowadzona przez klienta,
e) Dom Maklerski lub osoba powiązana otrzyma od osoby innej niż klient korzyść majątkową
inną niż standardowe prowizje i opłaty, w związku z usługą świadczoną na rzecz klienta.
2. Konflikt interesów może wystąpić na dwóch płaszczyznach:
a) pomiędzy Domem Maklerskim lub osobą powiązaną, a klientem Domu Maklerskiego,
b) pomiędzy klientami Domu Maklerskiego.
II. Środki zarządzania konfliktami interesów
1. Dom Maklerski zapewnia nadzór nad osobami powiązanymi zapobiegający powstaniu
sprzeczności interesów pomiędzy klientami lub interesem klienta i Domu Maklerskiego
w zapisach regulacji wewnętrznych oraz w umowach o pracę, w szczególności poprzez:
a) wyodrębnienie jednostek organizacyjnych z określonym podziałem kompetencji,
1
osoba powiązana – osoba w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. nr 183,
poz. 1538 z późniejszymi zmianami)
1
b) przestrzeganie zasad tzw. „chińskich murów”, tj. zapewnienie ochrony przepływu informacji
poufnych lub objętych tajemnicą zawodową pomiędzy poszczególnymi jednostkami
organizacyjnymi Domu Maklerskiego,
c) ograniczenia w nabywaniu instrumentów finansowych na własny rachunek przez osoby
powiązane oraz prowadzenie systemu kontroli przestrzegania istniejących ograniczeń,
d) zakaz świadczenia pracy na rzecz innego podmiotu lub konieczność uzyskania zgody Domu
Maklerskiego na zatrudnienie w innym podmiocie.
2. Dom Maklerski zapobiega (m.in. poprzez kształtowanie zasad wynagrodzenia oraz zakresów
obowiązków) istnieniu bezpośrednich zależności pomiędzy wysokością wynagrodzenia osób
powiązanych wykonujących określone czynności w ramach działalności prowadzonej przez Dom
Maklerski, od wynagrodzenia lub zysków osiąganych przez osoby wykonujące czynności innego
rodzaju, które powodują lub mogłyby spowodować powstanie konfliktu interesów.
3. Dom Maklerski stara się zapobiegać możliwościom wywierania niekorzystnego wpływu osób
trzecich na sposób wykonywania przez osoby powiązane czynności związanych z prowadzeniem
przez Dom Maklerski działalności maklerskiej.
4. Dom Maklerski stara się zapobiegać przypadkom jednoczesnego lub następującego bezpośrednio
po sobie wykonywania przez tę samą osobę powiązaną czynności związanych z różnymi usługami
świadczonymi przez Dom Maklerski, jeżeli mogłoby to wywrzeć niekorzystny wpływ na
prawidłowe zarządzanie konfliktami interesów.
5. Osoby powiązane zaangażowane w wykonywanie przez Dom Maklerski czynności stanowiących
działalność maklerską, powinny być niezależne w wykonywaniu tych czynności, przy
uwzględnieniu zakresu i rodzaju działalności prowadzonej przez Dom Maklerski lub podmiot
z jego grupy kapitałowej oraz możliwego naruszenia interesów klientów.
III. Procedura przeciwdziałania powstawaniu konfliktów interesów
1. Dom Maklerski realizuje trzyetapową procedurę zmierzającą do uniknięcia konfliktu interesów.
Pierwszy etap zakłada unikanie sytuacji mogących grozić potencjalnym konfliktom interesów.
Drugi etap zapobiega powstaniu takich sytuacji poprzez strukturę organizacyjną oraz regulacje
wewnętrzne, których celem jest zapewnienie, że w przypadku powstania konfliktu interesów,
zarówno w związku z zawarciem umowy, jak i w trakcie jej trwania, nie dojdzie do naruszenia
interesu klienta. Trzeci etap jest realizowany w sytuacji, gdy pomimo zastosowanych środków
może, w ocenie Domu Maklerskiego, dojść do takiego naruszenia w konkretnym przypadku.
Wówczas Dom Maklerski ujawnia klientowi ryzyko konfliktu interesów.
2. Dom Maklerski prowadzi rejestr rodzajów działalności maklerskiej, w tym wykonywanej we
własnym imieniu i na swoją rzecz oraz wykonywanej przez inny podmiot na jej rzecz, w związku
z którymi powstał lub może powstać konflikt interesów związany z istotnym ryzykiem naruszenia
interesów klienta.
3. Dom Maklerski dokonuje weryfikacji Polityki zarządzania konfliktem interesów przynajmniej raz
do roku.
------------------------------
2