Pobierz raport - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
14 grudnia 2016
Wiadomości ze świata
Rynki W przeddzień kluczowej dla rynków decyzji Fed w sprawie wysokości stóp procentowych, na
światowych giełdach utrzymywały się bardzo dobre nastroje. Większość analityków i inwestorów zakłada, że
Rezerwa Federalna zdecyduje się na podwyżkę o 25 pb., która w dominującym przeświadczeniu jest już
ujęta w cenach. Znacznie ważniejszy powinien być komunikat z posiedzenia zawierający prognozy odnośnie
ścieżki planowanych na przyszły rok kolejnych podwyżek. W optymistycznym scenariuszu Fed może nie
zdecydować się dzisiaj na podniesienie prognozy przyszłych podwyżek, gdyż obecnie brak jest szczegółów
w zakresie planów zwiększenia wydatków fiskalnych przez administrację D. Trumpa. Indeksy na Wall Street
zanotowały wczoraj solidne zwyżki, wspinając się po raz kolejny na historyczne szczyty. Znacznie większe
wzrosty widoczne były na czołowych europejskich parkietach, a „paliwa” do zwyżek dostarczył włoski
Unicredit. Zapowiedzi działań restrukturyzacyjnych spotkały się z pozytywnym przyjęciem przez rynki.
USA
Niemcy
Wlk. Brytania
Włochy
Hiszpania
Japonia
Chiny
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 919,49
1,96%
901,71
4 239,10
0,64%
129,30
14 048,74
0,14%
30,20
51 139,37
Największe wzrosty
1,44%
Kurs
1 088,69
Zmiana
SERINUS
1,81 zł
+33.09%
KREZUS
2,29 zł
+19.27%
KCI
Największe spadki
0,78 zł
Kurs
+18.18%
Zmiana
STARHEDGE
0,53 zł
-28.38%
ESOTIQ&HENDERSON
9,79 zł
-8.68%
MEDIACAP
Obrót (m ln zł)
Ceny eksportu spadły w listopadzie o -0,1% mdm, z kolei ceny importu zmniejszyły się w
tym okresie o -0,3%.
Najaktywniejsi
2,65 zł
Kurs
PEKAO SA
124,40 zł
192,48
Grudniowy indeks instytutu ZEW osiagnął wartość 13,8 pkt., podczas gdy oczekiwano
wzrostu do 14 pkt. Inflacja konsumencka CPI wyniosła w listopadzie 0,8% rdr, a w ujęciu
miesięcznym ceny wzrosły o 0,1%.
Inflacja konsumencka CPI wyniosła w listopadzie 1,2% rdr, a w stosunku do
października ceny wzrosły o 0,2%. Wskaźnik inflacji bazowej wzrósł do 1,4% rdr. Inflacja
producencka PPI wyniosła w listopadzie 2,3% rdr i 0,0% mdm.
PZU
31,88 zł
108,92
PKO BP
27,90 zł
Wartość
103,46
Zmiana
S&P500
2 271,72
+0,65%
DJIA
19 911,21
+0,58%
Nasdaq
5 463,83
+0,95%
Xetra DAX
11 284,65
+0,84%
CAC 40
4 803,87
+0,91%
FTSE 100
6 968,57
+1,13%
Bovespa
59 280,57
+0,17%
Hang Seng
22 456,62
+0,04%
Nikkei
19 253,61
+0,02%
Chiny_ SSE Comp.
3 140,53
-0,46%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
55,34
+0,20%
Ropa WTI
2 733,25
+0,59%
Złoto
1 163,95
+0,34%
Miedź
5 711,25
-0,17%
Srebro
17,07
+0,59%
Indeksy światowe
Produkcja przemysłowa nie zmieniła się w październiku (oczekiwano wzrostu o 0,2%).
Inflacja konsumencka CPI wyniosła w listopadzie 0,4% mdm i 0,7% rdr.
Produkcja przemysłowa nie zmieniła się w październiku w stosunku do poprzedniego
miesiąca, natomiast w ujęciu rocznym nastąpił spadek produkcji o -1,4%. Indeks Tankan
za 4. kwartał dla przemysłu wyniósł 10 pkt., a dla sektora usług- 18 pkt.
Podaż pieniądza M2 zwiększyła się w listopadzie o 11,4%, natomiast wartość nowych,
udzielonych w tym okresie kredytów wyniosła 794,6 mld CNY.
Polska
Giełda
Po dwudniowej korekcie na warszawskiej giełdzie na powrót zagościły silne wzrosty w segmencie spółek o
największej kapitalizacji. Paliwem do zwyżek okazały się informacje o planowanych działaniach
naprawczych włoskiego Unicredit (emisja nowych akcji, ograniczenie zatrudnienia, restrukturyzacja portfela
„złych” kredytów), które mają zaowocować oszczędnościami w wysokości 1,7 mld EUR rocznie. Wpłynęły
one pozytywnie na notowania akcji europejskich banków, co znalazło również odzwierciedlenie w lepszym
zachowaniu krajowych instytucji finansowych. Wyraźne zwyżki zaliczyły PKO BP (+3,5%), Pekao SA
(+2,9%) oraz BZWBK (+2,8%), a kroku czołowym bankom próbowało dotrzymywać także PZU (+1,2%).
Solidnie wzrosły walory PKN Orlen (+3%), a o niespełna +1% poszedł w górę kurs Lotosu. W gronie blue
chips najsilniejsze zwyżki zanotowały Eurocash (+7,3%), dla którego wsparciem okazało się podniesienie
rekomendacji przez analityków jednego z banków, oraz PGNiG (+4,5%), który w ostatnich dwóch
tygodniach zyskał ponad +18%. Istotnie rosły także spółki z branży energetycznej, a na wartości traciły tym
razem firmy z branży surowcowej (KGHM, JSW). Indeks WIG20 zyskał we wtorek niespełna +2%, nieco
słabszy wynik osiągnął wskaźnik spółek o średniej kapitalizacji, mWIG40, który zwyżkował o +0,6%. Obroty
na GPW przekroczyły 1,1 mld PLN, z czego ponad 900 mln PLN przypadło na największe spółki. W gronie
mid-capów pozytywnie wyróżniały się, zyskujące przeszło +3%, Medicalgorithmics, Orbis i Pfleiderer. W
ostatnich tygodniach „na uboczu” pozostają spółki o mniejszej kapitalizacji. Wczoraj indeks sWIG80 wzrósł
jedynie +0,1%, a uwagę zwracały znaczące zwyżki notowań 11Bit Studios i Impexmetalu. Mocny spadek
zaliczył Integer.Pl (-8,2%)- inwestorów zaniepokoiły doniesienia o niewypłaceniu odsetek od obligacji. Na
szerokim rynku kolejny dzień imponująco rosły kursy Petrolinvestu i Serinusa.
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0661
+0,34%
EUR/PLN
4,4314
+0,26%
USD/PLN
4,1564
-0,08%
CHF/PLN
4,1133
+0,11%
GBP/PLN
5,2673
+0,07%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.566
-2.14%
USA
2.4750
+0.00%
Niemcy
0.359
+0,00%
Hiszpania
1.424
-5.57%
Włochy
1.871
-6.92%
Grecja
6.741
+0.30%
-0.27%
Turcja
11.170
Japonia
0.082
+0,00%
Chiny
3.182
+1.50%
Indie
6.423
-0.28%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
1 795,33
0,88%
699,66
5000
4 074,32
-0,02%
215,67
4950
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
WIG
Obligacje/Makro
Ministerstwo Finansów poinformowało, że na czwartkowym przetargu zamiany planuje odkupić obligacje
WZ0117, PS0417 i DS1017. W zamian zaoferowane zostaną obligacje OK0419. Rentowności krajowych
obligacji istotnie spadły na całej długości krzywej. Dochodowość 5-latek i 10-latek zmniejszyła się o 8-9 pb.
-8.30%
WIG (48,304.23, 48,770.26, 48,250.88, 48,618.64, +419.262)
4900
4850
4800
4750
Waluty
NBP podał w komunikacie, że inflacja bazowa wyniosła w listopadzie -0,1% wobec -0,2% w październiku.
Wtorek przyniósł stabilizację notowań złotego na rynku walutowym. PLN nieznacznie umocnił się w relacji
do najważniejszych walut. Po południu dolar był wyceniany na 4,17 PLN, euro kosztowało 4,44 PLN,
natomiast za franka trzeba było zapłacić 4,12 PLN.
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
1/3
30 7 14
December
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
21 28 4 11
2016
PZU
Indeksy światowe
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27,00 zł
Wartość
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
91,23
Zmiana
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
S&P500
2 133,04
-0,30%
DJIA
18 169,68
-0,16%
x10
28
5 12
December
Raport dzienny
14 grudnia 2016
S&P500
SP500 (2,204.97, 2,214.10, 2,198.81, 2,198.81, -5.84985)
2250
2240
2230
2220
2210
2200
Informacje z polskich spółek
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
KGHM – przeprowadzi na 31. grudnia testy na utratę wartości kluczowych zagranicznych aktywów
górniczych
JSW – zarząd nie widzi obecnie możliwości zmian w porozumieniu zawieszającym świadczenia
pracownicze
Eurocash – UOKiK ma pewne zastrzeżenia do przejęcia przez Spółkę kontroli nad Eko Holding
Work Service – podpisał warunkową umowę na zakup 25% udziałów w Prohuman za 86,4 mln PLN
PEM – na NWZA w dn. 9. stycznia akcjonariusze mają zdecydować o przeprowadzeniu skupu własnych
akcji za maksymalną kwotę 10 mln PLN; Spółka zamierza nabyć do 3,9% własnych akcji po maksymalnej
cenie 75 PLN za akcję
Braster – nabył za kwotę 5,3 mln PLN działkę, na której umiejscowiony jest jego zakład produkcyjny
Erg – planuje zakup linii do produkcji folii za 4,1 mln PLN, co ma zwiększyć jego moce produkcyjne o 15%
Open Finance – zawarł umowy sprzedaży 19,98% akcji Open Finance TFI
AB.Pl – akcjonariusze zdecydowali o niewypłacaniu dywidendy z zysków osiągniętych w roku obrotowym
2015/16
ABC Data – w listopadzie sprzedaż smartfonów Xiaomi zwiększyła się o 20% mdm
Mostostal Zabrze – Alstom Transport do 4,4 mln EUR zwiększył zamówienie w spółce zależnej Mostostalu
PZ Cormay – złożył wniosek do KNF o zatwierdzenie prospektu emisyjnego sporządzonego w związku z
ofertą akcji serii L, skierowaną do akcjonariuszy Orphee.
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
mWIG 40
4200
MWIG40 (4,072.41, 4,104.53, 4,060.29, 4,103.49, +35.8003)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
3800
Informacje ze świata
3750
3700
3650
3600
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Wczorajsza sesja za oceanem przebiegała pod dyktando strony popytowej. Dobre nastroje
utrzymywały się przez cały dzień, dzięki czemu główne indeksy zanotowały wyraźne zwyżki. Najmocniejszy
wzrost zaliczył Nasdaq Comp. (blisko +1%), który z nawiązką odrobił poniedziałkowe straty. Nieco mniej
zyskały DJIA i S&P500 (ok. +0,6%), jednak nie przeszkodziło to w osiągnięciu nowych historycznych
maksimów w cenach zamknięcia. DJIA praktycznie „na wyciągnięcie ręki” znalazł się w pobliżu poziomu 20
tys. pkt. Wzrostom przewodziły spółki z branży technologicznej, sektora energii oraz przedsiębiorstwa
użyteczności publicznej. Na przeciwnym biegunie znalazły się tym razem firmy surowcowe i spółki
przemysłowe. Z grona spółek z indeksu DJIA największą zwyżkę zanotowały walory Intela (+2,3%) oraz
koncernu paliwowego Exxon (+1,8%). Istotnie zyskiwały również akcje Apple i IBM (obie po +1,7%).
Powodów do zadowolenia nie mieli udziałowcy 3M i DuPont, które zniżkowały o -0,5%. Dolar nieznacznie
umacniał się we wtorek, a z kolei rentowności amerykańskich obligacji rządowych pozostawały stabilne.
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
DAX
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
x10 850
DAX (10,615.79, 10,691.67, 10,606.04, 10,640.30, +19.8096)
Europa: Solidnymi zwyżkami zakończyła się wtorkowa sesja na głównych europejskich parkietach.
Początek handlu wypadł w okolicach poniedziałkowego zamknięcia, jednak w kolejnych godzinach na
rynkach utrzymywały się doskonałe nastroje. Powodów do optymizmu dostarczył włoski Unicredit, który
poinformował o planowanym podniesieniu kapitału o 13 mld EUR. Bank zapowiedział również zamiar
ograniczenia zatrudnienia o ok. 14 tys. etatów oraz sprzedaży portfela kredytów nieregularnych o wartości
17,7 mld EUR. Informacje spodobały się inwestorom i akcje Unicredit zwyżkowały o niemal +16%. Na
wartości zyskiwały także walory innych europejskich instytucji finansowych, rosły kursy spółek z sektora
przemysłowego, telekomów oraz przedsiębiorstw użyteczności publicznej. Wcięciem cieszyły się również
akcje koncernów paliwowych. Na zamknięciu sesji DAX i CAC40 zwyżkowały o +0,9%, londyński FTSE100
zyskiwał +1,1%, natomiast wskaźnik rynku w Madrycie rósł o +1,6%. Najsilniej w górę poszedł jednak
włoski indeks MIB40, który poprawił swoje notowania o +2,5%.
Azja: Słabsze nastroje utrzymywały się dzisiaj na parkietach regionu. Na większości rynków notowane
zmiany były niewielkie, przeważały jednak umiarkowane spadki giełdowych wskaźników. Największy
spadek zaliczyły indeks giełd w Nowej Zelandii (-0,7%) i Indonezji (-0,6%), o -0,5% zniżkował wskaźnik
rynku w Szanghaju. Na tym tle pozytywnie wyróżniał się indeks giełdy australijskiej (+0,7%).
7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (349.480, 349.480, 347.890, 348.390, -1.03000)
460
455
SUROWCE
Ropa naftowa: Niezależny API poinformował, że zapasy surowca wzrosły w ubiegłym tygodniu o 4,7 mln
baryłek. Z kolei MAE podniosła prognozę popytu na ropę w 2016r. do 1,4 mb/d i do 1,3 mb/d w 2017r.
Agencja oczekuje, że wprowadzenie uzgodnień dotyczących ograniczenia produkcji może skutkować
deficytem ropy już w 1. połowie przyszłego roku. Notowania surowca niemal przez cały dzień wyraźnie
zwyżkowały, ale w drugiej części sesji presja podaży spowodowała spadek cen. Baryłka ropy Brent została
przeceniona o -0,4%, nieznaczny wzrost zanotowała baryłka amerykańskiej odmiany WTI.
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
Metale: Umiarkowanymi zmianami cen zakończyła się wtorkowa sesja na rynku metali przemysłowych.
Wzrosły notowania niklu i aluminium, zniżkowały za to ołów, cynk i miedź. Spośród metali szlachetnych na
wartości zyskały platynowce, spadły natomiast ceny złota (-0,3%) i srebra (-1%).
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Raport dzienny
14 grudnia 2016
Kalendarium na dziś
Chiny
Podaż pieniądza, nowe kredyty (listopad)
Francja
Indie
Inflacja konsumencka CPI (listopad)
Inflacja WPI (listopad)
Japonia
Produkcja przemysłowa (październik), indeks Tankan dla przemysłu i sektora usług (4. kwartał)
Polska
Strefa Euro
Bilans płatniczy (październik), podaż pieniądza (listopad)
Produkcja przemysłowa (październik)
Szwajcaria
USA
Inflacja producencka PPI (listopad)
Wnioski o kredyty hipoteczne (dane tygodniowe), sprzedaż detaliczna, produkcja przemysłowa,
wykorzystanie mocy produkcyjnych (listopad), inflacja producencka PPI (listopad), zapasy
niesprzedanych towarów (październik), posiedzenie FOMC i decyzja ws. stóp procentowych oraz
konferencja prasowa po posiedzeniu
Stopa bezrobocia (październik), wnioski o zasiłki dla bezrobotnych (listopad)
Wlk. Brytania
Włochy
Inflacja konsumencka CPI (listopad)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3