Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities (PDF z wykresami)

Raport poranny, 31 stycznia 2013
Najważniejsze dane:
Dynamika PKB w IV kw. 2012r. (USA) – wyniosła -0,1 proc. (w ujęciu annualizowanym), co jest znacznie
gorszym wynikiem od prognoz ekonomistów, którzy oczekiwali wzrostu o 1,1 proc.
Nasza opinia: Na wyniki ostatniego kwartału największy wpływ miało zdecydowanie głębsze od
prognozowanego ograniczenie rządowych wydatków, których w wkład do PKB wyniósł –1,33 proc. (wydatki na
zbrojenie spadły najsilniej od 40 lat) oraz czynniki o charakterze jednorazowym, jak mocny spadek zapasów
wynikający po części z niepewności związanej z tzw. klifem podatkowym, a po części z logistycznych problemów
przedsiębiorców wywołanych huraganem Sandy. Pozytywnym aspektem wczorajszych danych jest
odbudowująca się siła konsumentów, którzy są główny motorem rozwoju amerykańskiej gospodarki –
(konsumpcja wniosła do PKB 1,52 proc.). W całym 2012r. gospodarka USA, po uwzględnieniu wczorajszych
informacji rosła o 2,2 proc., co w obliczu recesji w strefie euro jest całkiem zadowalającym wynikiem. Ponadto
należy pamiętać, że dane te zostaną zweryfikowane w dwóch kolejnych miesiącach, a skala korekt w ostatnim
czasie przekraczała nawet 1 pkt. proc.
Dziś obserwuj:




Dochody i wydatki konsumentów (USA) – prog. +0,8 proc. m/m, +0,3 proc. m/m
Sprzedaż detaliczna (Niemcy) – prog. -1,6 proc. r/r, poprzednio -0,6 proc.
Stopa bezrobocia (Niemcy) –prog. 6,9 proc., poprzednio 6,9 proc.
Wyniki kwartalne – Banco Santander, Deutsche Bank
Analiza techniczna: GPW
WIG20 Broniony dzień wcześniej świecową formacją
młota poziom 2 510 pkt (38.2-procentowe zniesienie
listopadowo-grudniowej fali wzrostowej) został
przełamany. W związku z tym kolejnym celem
trwającej od początku stycznia korekty staje się
zniesienie 61.8-procentowe (2 430 pkt). Głównym
wyznacznikiem niedźwiedziej przewagi jest miesięczna
spadkowa linia trendu przebiegająca obecnie na
pułapie 2 560 pkt.
Kęty Korekta trwająca od połowy grudnia przyjęła
formę trójkąta. Wybicie ponad jego górne ramię
sygnalizuje możliwość powrotu do tendencji
wzrostowej. Minimalny cel wybicia szacowany na
podstawie szerokości opuszczonej formacji wynosi
152, czyli lekko przekracza pułap ostatnich
grudniowych maksimów.
Puławy Trwająca od połowy grudnia spadkowa korekta
doprowadziła do przełamania rocznej linii trendu
wzrostowego. Bezpośrednio po tym negatywnym
rozstrzygnięciu utworzona została pochylona formacja
odwróconej głowy z ramionami, która nie tylko może
kończyć korektę, ale także niesie za sobą potencjał
wzrostowy (ok. 138) pozwalający powrócić ponad
przełamaną linię trendu.
urs przełamał linię szyi 8-tygodniowej formacji głowy z
ramionami (66.0). Zasiąg wybicia szacowany na
podstawie wysokości opuszczonej formacji wynosi
59.1. Zbiega się on z 61.8-procentowym zniesieniem
fali wzrostowej z okresu połowa października – koniec
grudnia.
Analiza techniczna: Waluty
GBP/USD D1: Kurs funta do dolara od początku roku
stoi pod dużą presją sprzedających i po dynamicznych
spadkach dotarł do długoterminowej linii trendu
wzrostowego, przy której wyrysowała się formacja
świecowa przenikania, dająca szansę na odreagowanie
ostatnich spadków. Kurs po przebiciu poprzedniego
dołka na poziomie 1,5825, próbuje przetestować
ponownie to miejsce od drugiej strony, stanowiące
obecnie istotny opór. Gdyby udało się go pokonać
korekta miałaby szansę sięgnąć poziomów: 1,5943
(38,2% ostatniego impulsu spadkowego) oraz 1,5990
(poprzedni dołek z 9 stycznia).
Miedź (Copper Fut.) D1 Kurs kontraktów na miedź w
dniu wczorajszym naruszył po raz pierwszy górne
ograniczenie dużej formacji zawężającego się
trójkąta, w której przebywał od ponad roku.
Dodatkowo ostatnia korekta kursu przybrała postać
odwróconej głowy z ramionami, której cel
zlokalizowany jest przy poziomie 381,30. W tym
miejscu wypada także górne ograniczenie formacji
zawężającego się klina, które potencjalnie mogłoby
zatrzymać kupujących. Nieco wyżej w okolicach
poziomu 383,70 wypadają także poprzednie szczyty
z początku maja i połowy września 2012, stanowiące
krótkoterminowy cel analizy. Biorąc pod uwagę
jednak tak długą konsolidację kursu przestrzeń na
wzrosty może być nawet większa i sięgać poziomów
poprzednich szczytów z pierwszego kwartału 2012
roku w okolicach poziomów: 395 – 398. Do tego
jednak w pierwszej kolejności kurs musiałby wybić
górne ograniczenie klina i wcześniej wspomniany
opór na poziomie 383,70. Wsparcie stanowi obecnie
wybita linia górnego ograniczenia trójkąta.
W1: Na wykresie tygodniowym kurs po dotarciu do
dolnego ograniczenia trójkąta broni na chwilę obecną
tego wsparcia, a obecna świeca która się wyrysowuje
przybrała postać młota. Jeśli w takiej postaci zakończy
tydzień może to oddalić szansę na większą przecenę
funta, a kurs będzie miał szansę ponownie zaatakować
górną linię trójkąta w okolicach poziomu 1,63.
Przebicie dołem byłoby niewątpliwie niepokojącym
sygnałem, ponieważ wybicie dołem z 3 letniej
konsolidacji, która poprzedzał ruch spadkowy,
otwierałoby drogę do dużej przeceny tej pary
walutowej, a najbliższym celem mógłby w tym
przypadku okazać się poziom 1,5260.
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A.
Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj:
Łukasz Wróbel, Główny Analityk
[email protected]
Tel: +48 600 942 105
Analiza techniczna – GPW:
Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk
[email protected]
Tel: +48 12 422 31 00 wew.113
Analiza techniczna – waluty:
Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych
[email protected]
Tel: +48 22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Materiał został przygotowany z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych
informacji, ale ani autor, ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem
opinii autora (autorów) w dniu publikacji i i nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A., a opinie te lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi.
Materiał nie został sporządzony zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje
dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinien być też
rozumiany jako materiał o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych.
Osoba korzystająca z opracowania nie może rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych czynników ryzyka niż przedstawione w materiale.
Noble Securities S.A. i osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osoby lub podmiotu korzystających z opracowania ani za
działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku tych działań lub decyzji inwestycyjnych.