Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities (PDF z wykresami)

Raport poranny, 2 stycznia 2013
Najważniejsze dane:
Klif fiskalny (USA) – we wtorek Izba Reprezentantów zatwierdziła kompromis w sprawie podatków i
wydatków budżetowych, który wcześniej przyjął Senat
Nasza opinia: Najważniejsze postanowienia osiągniętego w ostatniej chwili porozumienia pomiędzy dwoma
partiami sugerują, że przy negocjacyjnym stole zdecydowaną przewagę mieli Demokraci, którym zależało na jak
najmniejszym cięciu wydatków budżetowych m.in. na armię i ochronę zdrowia. Z potencjalnego cięcia
wydatków nawet o blisko 600 mld USD, w porozumieniu pozostała obniżka wydatków zaledwie o kilkanaście
miliardów dolarów, a jednocześnie stawki podatkowe wzrosną jedynie dla najzamożniejszych gospodarstw
domowych i korporacji, co było zamierzeniem prezydenta Obamy oraz Demokratów. Wyższe podatki obejmą
ok. 1 proc. Amerykanów zarabiających ponad 400 tys. USD rocznie i gospodarstwa o dochodach ponad 450 tys.
USD rocznie. Z tego tytułu na przestrzeni najbliższej dekady wpływy do budżetu USA mają wzrosnąć o ok. 620
mld USD, wobec 4 bln USD, o które zwiększyłyby się przychody gdyby podniesiono podatki dla wszystkich grup.
Kartą przetargową pozostającą w ręku Republikanów jest wciąż sztywne stanowisko w sprawie limitu
zadłużenia, który wynosi ok. 16,4 bln USD i będzie musiał zostać podniesiony w I kw. 2013r., co wymusi na
Demokratach zgodę na większe cięcia wydatków budżetowych w najbliższych tygodniach.
Dziś obserwuj:




Inflacja konsumencka (Niemcy) – 1,9 proc. r/r, poprzednio 1,9 proc. r/r
Indeksy PMI w przemyśle (strefa euro, Niemcy, Wielka Brytania, USA, Polska) – prognozowana
stabilizacja na poziomach poniżej 50 pkt. oznaczających pogarszanie się koniunktury w sektorze
przemysłowym; w Indiach wzrost do 54,7 pkt.
Indeks ISM w przemyśle (USA) – prog. 54,2 pkt., poprzednio 52,8 pkt.
Dzień wolny od pracy w Japonii, Nowej Zelandii i Szwajcarii
Analiza techniczna: GPW
WIG20 Kurs nie zdołał trwale przekroczyć pułapu 2 600
pkt. Wypadający w tym miejscu jeden z celów obecnej
fali wzrostowej, sugerowany przez 161.8-procentowe
rozwinięcie zakresu wrześniowo-październikowego
ruchu spadkowego nadal jest więc aktualny.
Jednocześnie zwraca uwagę możliwość budowy
formacji podwójnego wierzchołka z linią sygnalną
położoną na wysokości 2 554 pkt. Gdyby doszło do jej
przełamania, wypełniona w ten sposób formacja
szczytowa stałaby się poważnym kandydatem na
rozpoczynające głębszą korektę cykliczne maksimum.
Powstałby ona bowiem dokładnie pośrodku
pierwszego newralgicznego okresu w bieżącym
cyklicznym przebiegu, jaki zwyczajowo wypada 1.8 –
2.2 miesiąca po dołku (punktem odniesienia jest 26
października). Warto przy tym podkreślić, iż w trakcie
najbliższej sesji dolna linia opuszczonego wcześniej
górą kanału wzrostowego z ostatnich 2 miesięcy
znajdzie się już w okolicach pułapu 2 554 pkt. Z jednej
strony więc wzrasta jego wspierające znacznie, lecz w
przypadku pojawienia się wspominanego wcześniej
wyłamania dołem, negatywny sygnał zostałby
wzmocniony.
TPSA Od listopada trwa okres uspokojenia po
drastycznej październikowej przecenie, przy czym na
przestrzeni ostatnich 6 tygodni powstały zręby
łagodnego trendu wzrostowego. Jego linia przebiega
obecnie w okolicach 12.10. Ostatni element świecowy
(młot) potwierdza jej wpierające działanie, sugerując
możliwość kontynuacji wzrostowej tendencji.
Analiza techniczna: Waluty
EURUSD H4: Eurodolar po silnym umocnieniu w ciągu
nocy, zdołał wybić górną linię trójkąta zniżkującego, co
otwiera drogę do dalszych wzrostów, które sięgnąć
mogłyby poziomu 1,3408, wynikającego z wysokości
formacji. Potencjał wzrostowy może sięgać jeszcze nieco
wyżej, gdyż w okolicach poziomu 1,3488 wypada silny
opór wynikający zarówno z 50% całego impulsu
spadkowego jak również ze szczytów z końca lutego
2012. Obecne wybita linia trójkąta w przypadku
realizacji powyższego scenariusza powinna stanowić
istotny punkt wsparcia, jednak gdyby sprzedającym
udało się ją pokonać i kurs wróciłby do środka formacji,
kolejnego punktu obrony należałoby oczekiwać w
okolicach dolnej podstawy formacji (1,3164). Większego
pogorszenia nastrojów należałoby oczekiwać dopiero w
momencie przebicia poprzedniego szczytu z dnia 5
grudnia 2012 na poziomie 1,3126.
OIL.BRENT D1 Kurs kontraktów na ropę Brent zdołał
wybić się ze spadkowego kanału cenowego w
kształcie flagi, w której kurs przebywał od połowy
września 2012. Tym samym daje to szansę na
większe umocnienie kursu sięgającego poziomu
119,58, wynikającego z wysokości formacji. Na
drodze do celu znajduje się jednak kilka ważnych
poziomów oporu:
- 112,29 – ważny poziom, kurs jest tuż przy tym
poziomie, który wcześnie dwukrotnie powstrzymał
stronę kupującą
- 116 – szczyt z 11 października
- 117,91 - szczyt z 14 września
Negacją powyższego scenariusza byłoby przebicie
wybitej wcześniej linii górnego ograniczenia flagi i
powrót do środka formacji.
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A.
Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj:
Łukasz Wróbel, Główny Analityk
[email protected]
Tel: +48 600 942 105
Analiza techniczna – GPW:
Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk
[email protected]
Tel: +48 12 422 31 00 wew.113
Analiza techniczna – waluty:
Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych
[email protected]
Tel: +48 22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Materiał został przygotowany z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych
informacji, ale ani autor, ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem
opinii autora (autorów) w dniu publikacji i i nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A., a opinie te lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi.
Materiał nie został sporządzony zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje
dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinien być też
rozumiany jako materiał o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych.
Osoba korzystająca z opracowania nie może rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych czynników ryzyka niż przedstawione w materiale.
Noble Securities S.A. i osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osoby lub podmiotu korzystających z opracowania ani za
działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku tych działań lub decyzji inwestycyjnych.