docPrezentacja dla inwestorów
download 
Reklamacja Transkrypt
Prezentacja dla inwestorów
© Polski Bank Komórek Macierzystych, Grupa FamiCord, 2016 PREZENTACJA DLA INWESTORÓW OFERTA PUBLICZNA AKCJI kwiecień 2016 Doświadczony i zmotywowany zespół managerów kierowany przez współzałożyciela JAKUB BARAN CEO, COO TOMASZ BARAN JERZY MIKOSZ CCO, członek zarządu CFO, członek zarządu • współzałożyciel firmy oraz • CCO od 2012 roku, w firmie • CFO od 2013 roku, w firmie • CEO oraz COO od 2005 roku • ponad 10 lat doświadczenia na • lekarz z tytułem MBA • ponad 10 lat doświadczenia • ponad 10 lat doświadczenia • odpowiedzialny za kwestie • odpowiedzialny za sprzedaż, • odpowiedzialny za finanse drugi największy udziałowiec od 2010 roku stanowiskach sprzedażowych i managerskich w IT (HP, head of sales w IBM) operacyjne, M&A oraz rozwój biznesu managerskiego w sektorze farmaceutycznym (AstraZeneca, GSK) marketing oraz relacje z partnerami medycznymi od 2009 roku na stanowiskach managerskich w sektorze konsumenckim i consultingu (Capgemini, Ferrero) i nadzór kapitałowy © Polski Bank Komórek Macierzystych, Grupa FamiCord, 2016 6 LAT WSPÓLNEGO DZIAŁANIA Wszyscy członkowie Zarządu są akcjonariuszami Spółki, posiadają łącznie 9,4% akcji. Zarząd nie bierze udziału w ofercie. źródło: Spółka 2 Europejski lider na szybko rozwijającym się rynku BEZPIECZNY MODEL BIZNESOWY OPARTY NA DŁUGOLETNICH UMOWACH ABONAMENTOWYCH Dostęp do terapii ratujących życie EBITDA* Przychody Wieloletnie umowy abonamentowe (churn <1%) (w mPLN) (w mPLN) (w mPLN) Największy udział w nowo pozyskiwanych próbkach w Europie Zysk netto* CAGR +21% 104,8 CAGR +43% 27,3 CAGR +50% 18,9 85,0 85,0 72,1 18,9 18,0 12,9 13,3 13,3 Rosnący cash flow i wysoka dywidenda 8,0 © Polski Bank Komórek Macierzystych, Grupa FamiCord, 2016 Dynamicznie rosnące wyniki finansowe Dług netto 0,9m PLN Potencjał do dalszego wzrostu 9,9 8,0 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 źródło: Spółka; * dane skorygowane o jednorazowe zdarzenia w latach 2014 i 2015, zysk netto z działalności kontynuowanej 3 14 lat wzrostu o 20-30% p.a. SILNA POZYCJA W EUROPIE ZBUDOWANA AKWIZYCJAMI I WZROSTEM ORGANICZNYM 2003 2004 Prywatne Prywatne rundy rundy finansowania finansowania Przejęcia: HU, LV JV w RO 2005 Pierwsze przeszczepienie komórek macierzystych z Grupy 2006 2007 Przejęcie w PL JV w ES 2008 2009 Inwestycja EVF I Investments S.à r.l Przejęcia: HU, PL, USA, 2010 2011 Pierwsze przeszczepienie na Węgrzech Przejęcia: PL, TR, RO 2012 Pozwolenia na wytwarzanie produktów ATMP-HE 2013 2014 Pierwsze przeszczepienie w Turcji 2015 Przejęcie: PL fundusz typu Venture +17% Wykres: Liczba próbek komórek macierzystych lub tkanek przechowywanych przez grupę (tys. szt.) Legenda +23% Osiągnięcia medyczne +29% Ekspansja i M&A +% +% +34% +29% wzrost organiczny* +32% +47% wzrost razem z M&A 3,6 5,4 2003 2004 2005 2006 84,5 +17% 49,0 +18% 37,9 +18% 19,6 1,9 103,9 65,6 28,8 0,5 121,8 © Polski Bank Komórek Macierzystych, Grupa FamiCord, 2016 Akredytacja American Association of Blood Banks +22% 9,0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 źródło: Spółka; * nowe próbki pozyskane przez spółki Grupy w relacji do wszystkich próbek na koniec poprzedniego roku 2015 4 Oferujemy kompletny zakres usług od pozyskania do użycia w terapii WŁASNA SPRZEDAŻ, LABORATORIA I ZESPOŁY MEDYCZNE Usługa Pozyskiwanie i transport Dotarcie do klienta • sieć przedstawicieli • pozyskanie krwi w • • • • medycznych marketing: media, targi oraz 10 000 partnerów – lekarze, położne, szkoły rodzenia i kliniki podpisanie umowy z klientem dostarczenie zestawu pobraniowego klientowi • • szpitalu po porodzie umowy i współpraca z ponad 1100 szpitali w modelu płatności za pobranie próbki dostarczane do laboratoriów lokalne laboratoria zapewniają przewagę konkurencyjną Preparatyka Zastosowanie Przechowywanie • wyizolowanie komórek • zbankowane ok. 122 macierzystych w laboratorium • 7 własnych laboratoriów, w tym 2 klasy GMP i 3 z akredytacją AABB • laboratoria partnerskie w Polsce, Szwajcarii, USA i Niemczech Leczenie • współpraca z ok. 20 tys. próbek komórek i klinikami przy leczeniu z tkanek, w tym ok. 109 użyciem komórek tys. próbek B2C macierzystych • przechowywanie • dotychczas poddano praktycznie w terapii ok. 140 pacjentów nieskończoność • bardzo niski churn (<1%) – rezygnacje w danym roku do łącznej liczby przechowywanych próbek © Polski Bank Komórek Macierzystych, Grupa FamiCord, 2016 Sprzedaż Charakter usługi - dla klienta ważne jest bezpieczeństwo, marka i wiarygodność banku komórek. Strategiczny marketing kluczowy dla wzrostu liczby pozyskiwanych klientów. źródło: Spółka 5 Bankowanie krwi pępowinowej - główne rynki to kraje środkowej i południowej Europy POZIOM PENETRACJI SKORELOWANY Z KORZYSTANIEM Z PRYWATNEJ SŁUŻBY ZDROWIA Liczba urodzeń x Penetracja usługi Poziom penetracji rynku Bardzo wysoki (>5%) Wysoki (3-5%) Przeciętny (1-3%) Niski (<1%) Brak danych Świat średnia europejska (~2%) USA (3-4%) Hongkong, Taiwan (~10%) Singapur (22%) Mniejsza penetracja w krajach rozwiniętych północnej Europy wynika z lepiej rozwiniętej publicznej służby zdrowia i mniej rozwiniętej prywatnej służby zdrowia Kraj Narodziny Austria Belgia Bułgaria Chorwacja Czechy Dania Estonia Finlandia Francja* Grecja* Hiszpania* Holandia* Litwa Łotwa Niemcy* Norwegia Polska Portugalia Rumunia* Serbia Słowacja 81 722 125 014 67 585 39 566 109 860 56 870 13 551 57 232 820 830 92 094 426 042 175 182 30 369 21 746 700 000 59 084 375 160 82 367 183 785 66 461 55 033 Słowenia 21 165 Szwajcaria Szwecja Turcja Węgry* Wielka Brytania* Włochy źródło: penetracja rynku: szacunki Spółki, liczba urodzeń: urodzenia żywe w 2014r wg Eurostat; * prognoza Eurostat © Polski Bank Komórek Macierzystych, Grupa FamiCord, 2016 Wielkość rynku determinowana przez dwa czynniki 83 753 114 907 1 337 504 93 300 776 350 502 596 6 Jesteśmy optymalnie spozycjonowani na rynku europejskim DZIAŁAMY NA WIĘKSZOŚCI DUŻYCH RYNKÓW W EUROPIE Legenda Nowe próbki (2015)** Pozostałe rynki 30% Partnerzy biznesowi 1 1 70% Pozycja na rynku* 1 DALSZY WZROST NA RYNKACH STRATEGICZNYCH 1 2 3 3 • Polska: największy udział w rynku, główny beneficjent wzrostu penetracji usługi • Turcja: bardzo duży potencjał wzrostu penetracji na rynku z ogromną liczbą urodzeń • Hiszpania: systematyczny wzrost udziału rynkowego kosztem konkurencji na dojrzałym rynku © Polski Bank Komórek Macierzystych, Grupa FamiCord, 2016 Rynki strategiczne Grupa Famicord działa na większości istotnych rynków europejskich. Dobór rynków jest jedną z istotnych przewag konkurencyjnych Grupy źródło: Spółka; * udział w liczbie nowo pozyskanych próbek krwi pępowinowej lub tkanek; ** pozostałe rynki razem z partnerami biznesowymi 7 Jesteśmy najszybciej rosnącym dużym graczem w Europie PODWOILIŚMY UDZIAŁ W RYNKU EUROPEJSKIM W CIĄGU OSTATNICH 5 LAT TRENDY NA ŚWIECIE I W EUROPIE 100% 90% 80% 49% 48% 48% 47% 44% Pozostali 70% 60% 50% 40% 30% 0% Bank 1 7% Bank 3 10% Bank 4 14% Bank 5 12% 14% Grupa Famicord 2013 2014 4% 6% 4% 5% 3% 7% 7% 8% 7% 12% 12% 12% 11% 15% 14% 13% 6% 7% 10% 2010 2011 2012 20% 10% 4% 7% 5% 7% 5% 16% Bank 2 Rynek europejski ulega stopniowej konsolidacji Poza Europą (Azja, USA) czołowi gracze zmienili właścicieli Famicord aktywnie uczestniczy w konsolidacji w Europie © Polski Bank Komórek Macierzystych, Grupa FamiCord, 2016 Udział w łącznej liczbie nowych próbek krwi pępowinowej – Europa (banki rodzinne) Famicord szybko zdobywa rynek dzięki właściwemu doborowi rynków i rozwojowi opartemu o model abonamentowy - zapewnione wpływy gotówki pozwalają na konsekwentne działanie w długim horyzoncie (marketing, budowa marki) źródło: Cord Blood Europe, szacunki Spółki, dane zawierają przejęcia 8 Wyniki rachunkowe 2015 - komentarz P&L 2015 Przychody 104,8 Koszty operacyjne 89,2 EBITDA 20,0 Wyłączenia Wyłączenia: - opcyjny program motywacyjny (-5,4 m PLN) - koszty IPO (-1,4m PLN) - Odpisy (-0,5m PLN) 7,4 EBITDA * 27,3 Zysk netto 9,1 Zysk netto* 18,0 Cash flow EBITDA * Zmiana RMK Dodatkowa korekta: - Rezerwa na podatek dochodowy w Hiszpanii (-1,6m PLN) 2015 27,3 -10,7 Pozostałe -1,7 Przepływy z działalności operacyjnej* CAPEX Przepływy z działalności finansowej 14,9 -3,7 -8,7 Dodatkowa korekta: - Spłata zobowiązań podatkowych na Węgrzech (+2,5m PLN) Prawie 8mln to umorzenie + dywidenda © Polski Bank Komórek Macierzystych, Grupa FamiCord, 2016 DUŻY WPŁYW ZDARZEŃ JEDNORAZOWYCH NA WYNIKI 2015 W celu uspójnienia księgowego dwóch systemów płatności (oraz przypadków przechodzenia klientów pomiędzy nimi) zastosowano metodę ustalania przychodu wg stopnia zaawansowania poniesionych kosztów (analogiczny do tego stosowanego w długoterminowych kontraktach IT). źródło: Spółka; * dane skorygowane o zdarzenia jednorazowe 9 Rosnący cash flow operacyjny oraz umiarkowane nakłady inwestycyjne pozwalają na wypłatę wysokiej dywidendy PERSPEKTYWA WYPŁATY DO 50% ZYSKU NETTO GRUPY W DYWIDENDZIE 55% 30,0 60% 25,0 NAKŁADY INWESTYCYJNE 44% 0,6 12,0 6,4 27,3 0,5 20,0 0,4 0,7 5,6 5,6 1,0 18,9 15,0 10,0 5,0 4,7 0,3 14,9 13,3 5,0 0,8 4,2 0,0 EBITDA* (mPLN) przepływy z dzał. oper.* (mPLN) jako % Średnia konwersja EBITDA do gotówki operacyjnej wynosi ok. 57% za lata 2013-2015 2,0 7,0 6,0 6,0 1,4 2015 WNIP (mPLN) rzeczowe aktywa trwałe (mPLN) Plan nakładów na 2016 to ok. 9m zł, w tym ok. 4m zł to rozbudowa mocy wytwórczych ATMP-HE w laboratorium 0,4 0,2 0,1 0,0 2014 0,5 0,3 2,0 2013 2015 39% 3,5 0 2014 0,7 62% 0,6 8,0 4,0 0,1 5,8 61% 10,0 0,2 11,3 2013 HISTORYCZNA DYWIDENDA ** 0 2013 2014 2015 umorzenie akcji (mPLN) dywidenda (mPLN) razem jako % zysku netto © Polski Bank Komórek Macierzystych, Grupa FamiCord, 2016 KONWERSJA EBITDA * Duża zdolność generowania gotówki umożliwia wypłatę dywidendy do 50% zysku w przyszłości źródło: Spółka,* dane skorygowana o zdarzenia jednorazowe, ** dywidenda odniesiona do roku poprzedzającego wypłatę (lub umorzenie) w relacji do skonsolidowanego zysku z działalności kontynuowanej skorygowanego o zdarzenia jednorazowe 10 Koncentracja na rynkach strategicznych MOŻLIWOŚĆ ISTOTNEGO ZWIĘKSZENIA LICZBY PRÓBEK W KAŻDYM Z KRAJÓW Grupa docelowa DZIAŁANIA Budowanie świadomości Wzrost liczby wejść na stronę o prawie 100% w ciągu ostatnich dwóch lat Wzbudzanie zainteresowania Większa o 30% ilość rekomendacji medycznych (ilość współpracujących lekarzy i położnych) Zainteresowana usługą Zachęcanie do zakupu Lepsze wykorzystanie CRM do pracy z leadami (ilość leadów i poziom konwersji) Korzystająca z usługi Sprzedaż i upsell Wyższa skuteczność sprzedaży (sznur pępowiny = cena +40%) Zna usługę źródło: Spółka © Polski Bank Komórek Macierzystych, Grupa FamiCord, 2016 MARKETING + EDUKACJA + SPRZEDAŻ 11 Obiecująca perspektywa wzrostu w kolejnych latach CEL STRATEGICZNY ZAKŁADA UTRZYMANIE BLISKO 20% WZROSTU LICZBY PRÓBEK 2015 WZROST LICZBY PRÓBEK B2C 2019 Cel strategiczny: 200 tys. próbek B2C 73 tys. próbek B2C 109 tys. próbek B2C 17 tys. nowych próbek 13 tys. nowych próbek +18% p.a. śr. 22,5 tys. nowych próbek rocznie CAGR +10% p.a. wymaga wzrostu penetracji na rynkach strategicznych o jedynie o 0,2% rocznie WZROST RENTOWNOŚCI 50% nowych próbek na rynkach strategicznych z wyższą marżą 70% nowych próbek na rynkach strategicznych z wyższą marżą obniżenie kosztów przechowywania wraz ze skalą działalności potencjał do podnoszenia cen dzięki nowym produktom i rosnącej pozycji rynkowej © Polski Bank Komórek Macierzystych, Grupa FamiCord, 2016 2013 Efekt kuli śnieżnej – duża i szybko rosnąca baza klientów abonamentowych z kilkudziesięcioletnimi umowami i churn poniżej 1% źródło: Spółka, * liczba próbek nie zawiera próbek z segmentu B2B 12 PODSUMOWANIE unikalna szansa na zabezpieczenie rodziny rosnąca świadomość i wzrost penetracji usługi jeden z liderów rynku europejskiego potwierdzone rynkowo przewagi umożliwiają dalszy wzrost biznes oparty o model abonamentowy + niski churn każdy nowy klient abonamentowy zwiększa przyszłe przepływy gotówkowe wzrost wartości dla akcjonariuszy © Polski Bank Komórek Macierzystych, Grupa FamiCord, 2016 DALSZY WZROST WARTOŚCI 13 Oferta publiczna PBKM S.A. HARMONOGRAM OFERTY PUBLICZNEJ I STRUKTURA AKCJONARIATU Akcjonariat Data Działanie 4.04 – 12.04. 2016 Book Building 4.04 – 11.04.2016 zapisy w Transzy Indywidualnych 13.04.2016 do godz. 9:00 Publikacja ceny oferowanych i Inwestorów liczby akcji 35,3% 49,0% Nowi akcjonariusze 9,4% Pozostali 13.04 – 15.04.2016 Zapisy w transzy instytucjonalnych inwestorów 21,1% 55,4% około 18.04.2016 9,4% Zarząd PBKM EVF I Investments S. à r.l. przydział Akcji Oferowanych 20,5% około 28.04.2016 zakładany pierwszy dzień notowania Akcji na GPW Planowany udział transz instytucjonalnej oraz detalicznej w ofercie wynosi odpowiednio 90% oraz 10% Przed ofertą W ofercie sprzedawane będą wyłącznie akcje istniejące. Po ofercie* © Polski Bank Komórek Macierzystych, Grupa FamiCord, 2016 Harmonogram Okres Lock-Up wynosi 360 dni (540 dni dla członków Zarządu) źródło: Spółka, * przy założeniu zaoferowaniu i sprzedaży wszystkich oferowanych akcji 14 Disclaimer 1/2 Niniejsza Prezentacja została przygotowana przez spółkę Polski Bank Komórek Macierzystych S.A., z siedzibą w Warszawie („Spółka”) wyłącznie na potrzeby planowanej pierwszej oferty publicznej akcji Spółki („Akcje”) przeprowadzaną przez EVF I Investments S.à r.l. oraz pozostałych akcjonariuszy Spółki („Akcjonariusze Sprzedający”) („Oferta”). Niniejsza Prezentacja ani żadna z jej części nie stanowi i nie powinna być postrzegana jako oferta sprzedaży lub zaproszenie do złożenia oferty zakupu papierów wartościowych Spółki lub innych członków jej grupy kapitałowej („Grupa”), nie powinna również stanowić podstawy podejmowania decyzji w zwią zku z żadną umową nabycia lub składania zapisów na papiery wartościowe Spółki lub jakiegokolwiek członka Grupy ani żadną inną umową lub zobowiązaniem. Niniejsza Prez entacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej papierów wartościowych Spółki lub Grupy. Niniejsza Prezentacja jest dokumentem wyłącznie promocyjnym i nie stanowi prospektu w rozumieniu przepisów prawnych, za pośrednictwem których dokonano implementacji Dyrektywy 2003/71/WE (ze zm.) (Dyrektywa ta łącznie z przepisami prawa, za pośre dnictwem których nastąpiła jej implementacja w danym Państwie Członkowskim oraz z innymi właściwymi przepisami prawa, zwana dalej „Dyrektywą Prospektową”) i nie stanowi o ferty sprzedaży, zaproszenia do nabycia papierów wartościowych, oferty zakupu ani zaproszenia do złożenia oferty zakupu lub zapisów na papiery wartościowe. Prospekt, sporządzony w związku z pierwszą ofertą publiczną Akcji na terytorium Polski oraz ich dopuszczeniem i wprowadzeniem do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („Prospekt”) jest jedynym prawnie wiążącym dokumentem ofertowym zawierającym informacje o Spółce, Grupie, Akcjach i Ofercie. Prospekt został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 1.04.2016 i jest dostępny na stronie internetowej Spółki pod adresem: http://www.akcjonariusze.pbkm.pl oraz na stronach internetowych podmiotów pośredniczących w przeprowadzeniu oferty publicznej akcji Spółki: Haitong Bank, S.A. Oddział w Polsce (http://www.haitongib.com) oraz Domu Maklerskiego mBanku S.A. (http://www.mdm.pl). Wszelkie decyzje dotyczące inwestycji w Akcje w związku z Ofertą powinny być podejmowane wyłącznie w oparciu o informacje zawarte w Prospekcie i wszelkich aneksach oraz komunikatach aktualizujących do Prospektu. Niniejsza Prezentacja or az jej zawartość ma dla jej odbiorców charakter ściśle poufny i nie może być reprodukowana ani redystrybuowana, przekazywana ani w żaden inny sposób udostępniana, pośrednio lub bezpośrednio, innym osobom lub też publikowana w całości lub w części dla jakichkolwiek celów. Informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie podlegały niezale żnej weryfikacji. Żadne oświadczenie lub zobowiązanie, wyraźne lub dorozumiane, nie jest składane lub zaciągane w związku z prawdziwością, dokładnością, kompletnością lub poprawnością informacji lub opinii zawartych w niniejszej Prezentacji. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne na datę Prezentacji i mogą podlegać zmianom bez zawiadomienia. Spółka, Akcjonariusz Sprzedający, Haitong Bank, S.A. Oddział w Polsce i Dom Maklerski mBanku S.A. (łącznie, „Menedżerowie”) nie mają obowiązku aktualizacji informacji zawartych w niniejszej Prezentacji. W zakresie dopuszczalnym przez obowiązujące przepisy prawa, Akcjonariusz Sprze dający, Spółka, żaden z Menedżerów ani żaden z ich podmiotów powiązanych, doradców lub przedstawicieli nie ponosi odpowiedzialności za jakąkolwiek szkodę spowodowaną wykorz ystaniem niniejszej Prezentacji lub jej zawartości lub w jakikolwiek inny sposób związaną z niniejszą Prezentacją. © Polski Bank Komórek Macierzystych, Grupa FamiCord, 2016 ZASTRZEŻENIE PRAWNE NINIEJSZEGO DOKUMENTU 15 Disclaimer 2/2 Niniejsza Prezentacja zawiera pewne informacje statystyczne i rynkowe. Takie dane rynkowe pochodzą od lub zostały obliczone na podstawie danych pochodzących od osób trzecich wskazanych w niniejszej Prezentacji lub od Spółki, jeżeli nie zostało wyraźnie wskazane, że pochodzą od osób trzecich. W związku z tym, że takie dane rynkowe zostały przygotowane częściowo w oparciu o szacunki, oceny, opinie i sądy oparte na doświadczeniu Spółki lub osób trzecich będących źródłem określonych informacji i na ich znajomości rynku, na którym Grupa prowadzi działalność, jak również nie zostały niezależnie zweryfikowane przez żadną osobę trzecią, takie dane rynkowe należy po części traktować jako informacje subiektywne. Mimo że zakłada się, że takie szacunki, oceny, opinie i sądy są zasadne oraz że dane rynkowe zostały prawidłowo odzwierciedlają branżę i rynek, na którym Grupa prowadzi działalność, nie można zapewnić, że takie szacunki, oceny, opinie i sądy są najbardziej właściwe do dokonywania ustaleń w zakresie danych rynkowych lub że dane rynkowe pochodzące z innych źródeł nie będą się istotnie różniły od danych rynkowych zawartych w niniejszej Prezentac ji. Informacje zamieszczone w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości, co oznacza wszelkie inne stwierdzenia niż te dotyczące faktów historycznych. Stwierdzenia, w których pojawiają się wyrażenia takie jak „może”, „ma na celu”, „mogą”, „będą”, „planuje”, „przewiduje”, „dąży”, „szacuje”, „zakłada”, „zamierza”, „prognozuje”, „zamiar”, ich zaprzeczenia, wszelkie formy gramatyczne lub inne podobne wyrażenia wskazują na stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia takie mogą obejmowa ć stwierdzenia dotyczące sytuacji finansowej, strategii biznesowej, planów i przyszłych celów działalności Grupy (w tym planów rozwojowych Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji odnoszą się do znanych i nieznanych kwestii obarczonych ryzykiem i niepewnością lub innych ważnych czynników, które mogą spowodować, że faktyczne wyniki Grupy, jej osiągnięcia i rozwój będą się istotnie różniły od wyników, osiągnięć i rozwoju przewidywanych w tych stwierdzeniach lub z nich wynikających, jak również od historycznych wyników i osiągnięć Grupy. Stwierdzenia dotyczące przyszłości opierają się na różnego rodzaju założeniach co do przyszłych zdarzeń, w tym licznych założeniach dotyczących przyszłych i obecnych strategii biznesowych i otoczenia operacyjnego Grupy. Pomimo tego, że, w ocenie Spółki, takie założenia są zasadne, mogą się one okazać nieprawidłowe. Spółka oraz jej przedstawiciele, pracownicy lub doradcy nie zamierzają i wyraźnie zastrzegają, że nie mają obowiązku przekazy wać do publicznej wiadomości aktualizacji lub weryfikacji informacji, opinii lub stwierdzeń dotyczących przyszłości zamieszczonych w niniejszej Prezentacji w związku z pojawieniem się nowych informacji, wystąpieniem przyszłych zdarzeń lub innymi okolicznościami. Niniejsza Prezentacja ani wszelkie materiały dystrybuowane w związku z Prezentacją lub Ofertą nie są przeznaczone dla ani na potrzeby dystrybucji do lub wykorzystania przez żaden podmiot będący obywatelem lub rezydentem lub znajdujący się w stanie, kraju lub innej jurysdykcji, w której taka dystry bucja, publikacja, dostępność lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z prawem lub innymi mającymi zastosowanie regulacjami lub wymagałoby autoryzacji, rejestracji, notyfikacji lub uzyskania licencji. Osoby, które znajdą się w posiadaniu dokumentów lub innych informacji, o których mowa w niniejszej Prezentacji powinny we własnym zakresie uzyskać informację o istnieniu takich ograniczeń oraz przestrzegać ich. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży ani zaproszenia do składania oferty zakupu papierów wartościowych na teryt orium Stanów Zjednoczonych Ameryki. Akcje lub inne papiery wartościowe Spółki nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z amerykańską ustawą o papierach wartościowy ch z 1933 r. ze zmianami (U.S. Securities Act of 1933, as amended, „Amerykańska Ustawa o Papierach Wartościowych”)) ani przez żaden inny organ nadzoru nad rynkami kapitałowymi w żadnym stanie lub jurysdykcji w Stanach Zjednoczonych Ameryki i, z pewnymi wyjątkami, nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba ż e zostaną zarejestrowane zgodnie z Amerykańską Ustawą o Papierach Wartościowych i odpowiednim prawem stanowym na podstawie wyjątku od obowiązku rejestracyjnego. Spółka nie zamierza rejestrować Akcji ani żadnych innych papierów wartościowych na podstawie Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych ani prowadzić żadnej oferty Akcji lub innych papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Poza Stanami Zjednoczonymi Ameryki, Oferta będzie prowadzona na podstawie Regulacji S (ang. Regulation S) zgodnie z Amerykańską Ustawą o Papierach Wartościowych. Menedżerowie działają wyłącznie na rzecz Spółki oraz Akcjonariusza Sprzedającego i żadnego innego po dmiotu w związku z planowaną Ofertą i nie traktują żadnego innego podmiotu (niezależnie od tego czy otrzymał on niniejszy dokument) jako klienta w związku z Ofertą, ja k również nie ponoszą odpowiedzialności wobec żadnego innego podmiotu za zapewnienie zabezpieczeń należnych ich klientom ani za świadczenie usług doradztwa w związku z Ofe rtą. © Polski Bank Komórek Macierzystych, Grupa FamiCord, 2016 ZASTRZEŻENIE PRAWNE NINIEJSZEGO DOKUMENTU 16 © Polski Bank Komórek Macierzystych, Grupa FamiCord, 2016 Dziękujemy za uwagę
