Raport Euler Hermes. Upadłości listopad 2013

INFORMACJA PRASOWA
Warszawa, 2 grudnia 2013 r.
W listopadzie w Polsce opublikowano informacje o upadłości
70 przedsiębiorstw zatrudniających około 1800 osób
Analiza Euler Hermes – firmy ubezpieczającej transakcje, dostarczającej raporty handlowe i odzyskującej należności
Euler Hermes Collections, spółka z Grupy Allianz, dostawca raportów handlowych, na
podstawie oficjalnych danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego, zbadała
sytuację polskich firm w listopadzie w kontekście bankructw. Sądy poinformowały o
upadłości 70 firm (wobec 86 w listopadzie 2012 roku). Łącznie liczony ostatni znany
obrót tych firm wyniósł ok. 600 mln, a łączne zatrudnienie ok. 1,8 tys. osób. W tej
liczbie nie ujęto zmiany 8 wcześniejszych postępowań układowych na likwidacyjne.
Od początku roku opublikowano informację o upadłości 868 przedsiębiorstw wobec
860 w ciągu jedenastu miesięcy 2012 roku.
Upadają głównie firmy o lokalnej skali działalności, nawet bardziej regionalnej a nie krajowej.
Świadczą o tym chociażby obroty tych firm – spośród upadłości ogłoszonych w listopadzie tylko jedna
miała roczne obroty powyżej 100 mln złotych. Pozostałe firmy w pierwszej dziesiątce pod względem
ostatniego ich obrotu w skali roku miały go na poziomie od 20 do 70 mln złotych. Małe firmy także
eksportują, jednak profil branżowy bankructw wskazuje obecnie głównie na rynek wewnętrzny jako ich
przyczynę.




Upadają głównie firmy mniejsze i średnie, o lokalnej skali działalności
–
eksporterzy, którzy pierwsi odczuli wzrost zamówień maja się z reguły lepiej (m.in.
branża meblarska).
Upadłości z możliwością zawarcia układu – „ostrożny optymizm” wierzycieli: znowu
jest ich więcej, gdyż stanowią 20% ogółu opublikowanych upadłości – 14 w listopadzie
(ostrożny, gdyż w stosunku do upadłości likwidacyjnych było ich już zdecydowanie
więcej).
Budownictwo – dwadzieścia upadłości opublikowanych w listopadzie, wciąż połowa z
nich dotyczyła firm wyspecjalizowanych w pracach specjalistycznych – instalacyjnych.
Listopad – najwięcej upadłości w województwie: dolnośląskim (15) i mazowieckim
(12). W woj. kujawsko-pomorskim ich liczba była najwyższa od wiosny (8).
Najbardziej istotne nie jest to, czy już osiągnęliśmy punkt przełomowy lub się do niego
zbliżamy… ale to jak szybko powrócimy na ścieżkę wzrostu sprzed 2009 roku
Jak mówi Tomasz Starus, dyrektor Biura Oceny Ryzyka i Główny Analityk w Towarzystwie
Ubezpieczeń Euler Hermes z Grupy Allianz: - Bankructwa w branżach zaopatrujących
konsumentów, przede wszystkim firm średnich i małych tłumaczone są popytem ale także procesem
konsolidacji, koncentracji ich sprzedaży. To zjawisko z pewnością zachodzi, ale w dużym stopniu jest
wynikiem jednak małej głębokości rynku – nie jest więc całkowicie niezależne od popytu. Na szybko
rosnącym rynku jest miejsce na wzrost i ekspansję także małych firm. To, iż w tej chwili to one
głównie upadają (a przecież większość małych firm znika z rynku bez śladu) karze sądzić, iż
najbardziej istotne nie jest to, czy już osiągnęliśmy punkt przełomowy lub się do niego zbliżamy, ale
jak szybko powrócimy na ścieżkę wzrostu sprzed 2009 roku. Wszelkie wartości pomiędzy 1 a 3%
wzrostu – PKB czy popytu konsumpcyjnego są jednak trochę rozczarowujące, przynajmniej jeśli
weźmiemy pod uwagę upadłości, rosnące nieprzerwanie od 2009 roku.
Rynek wewnętrzny: upadają firmy dystrybucji art. konsumpcyjnych (odzież, żywność),
motoryzacyjnych, wyposażenia wnętrz
O tym, iż przyczyną upadłości jest w większym stopniu stagnacja konsumpcji wewnętrznej świadczy
m.in. przykład art. odzieżowych i obuwia: w samym listopadzie ogłoszono upadłość czterech firm
specjalizujących się w ich sprzedaży w kraju (dwóch hurtowników oraz dwóch dużych dystrybutorów
detalicznych prowadzących sieci sklepów), a z taką skalą ich występowania mamy do czynienia co
miesiąc…
Potwierdza to także upadłości w branżach produkcji oraz (oddzielnie) sprzedaży mebli. Wśród
producentów mebli (kierujących większość, ponad 85% produkcji na eksport) bankructwa w ubiegłym
roku były dosyć częste, obecnie firmy te rzadko znajdują się w statystykach upadłości. Są w niej wciąż
natomiast co miesiąc minimum 2-3 firmy dystrybuujące w kraju właśnie meble, oświetlenie i inne
artykuły wyposażenia wnętrz. Podobnie jest na rynku spożywczym czy np. motoryzacyjnym
(paliwa, części, serwis pojazdów - w każdej z tych grup w listopadzie tak jak i we wcześniejszych
miesiącach były opublikowane upadłości) – także w nich wciąż widać skutki stagnacji popytu w
ostatnich miesiącach.
Źródło: Monitor Sądowy i Gospodarczy, dane przeanalizowane przez Euler Hermes Collections z Grupy Allianz
„Ostrożny” optymizm wierzycieli? Liczba upadłości układowych zwiększyła się do 20% ogólnej
ich liczby
Liczba upadłości układowych nie powróciła jeszcze do poziomu sprzed kilku miesięcy, gdy stanowiły
one nawet ponad 30% ogłaszanych postępowań, ale jest ich więcej niż w październiku – w listopadzie
było to 20% postępowań. Zapewne część wierzycieli uwierzyła, że trend poprawy na rynku
eksportowym w końcu przełożyć się może także na rynek wewnętrzny, warto więc dać dłużnikom
szansę na restrukturyzację. To korzystne zarówno dla dłużników – którzy nie znikają z rynku, jak i dla
wierzycieli – którzy maja szansę odzyskać większa część środków od działających niż likwidowanych
przedsiębiorstw.
Jak mówi Maciej Harczuk, prezes Euler Hermes Collections, spółki z Grupy Allianz: - Ostrożny
optymizm – tak nazwałbym ten wskaźnik ufności przedsiębiorców, jakim jest ich zgoda na
układ wobec dłużników. Optymizm – bo zarówno lepiej widzą obecnie szanse na powodzenie
restrukturyzacji dłużników niż jeszcze kilka tygodni wcześniej, jak i sami lepiej oceniają swoja sytuację
– mogą sobie bowiem pozwolić na dłuższe odzyskiwanie należności w ramach układu. Ostrożny –
ponieważ postępowań układowych było już we wcześniejszych miesiącach o połowę więcej. Wydaje
się, iż wierzyciele zdyskontowali już dobre oczekiwania wcześniej (wyższego wzrostu sprzedaży już w
II jak i III kwartale), a obecnie są ostrożni…
Skąd wzięła się ta ostrożność? Znaczenie miał m.in. dosyć długi, bo blisko półroczny jednak odstęp
czasu odbicia się impulsu eksportowego na rynku wewnętrznym – zamówienia eksportowe rosły od 1
kwartału, podczas gdy wyjście z trendu spadkowego popytu konsumenckiego następuje w końcu
kwartału trzeciego.
Budownictwo – wciąż jest to branża o największej liczbie upadłości, dodatkowo – po sezonie
W listopadzie ogłoszono upadłość dwudziestu firm budowlanych. Tylko ok. połowa spośród nich
dotyczy firm budownictwa ogólnego oraz drogowego (tych w listopadzie ogłoszono trzy) – tylko,
ponieważ np. rok temu łącznie stanowiły one ok. ¾ upadłości w budownictwie. Druga połowa to firmy
prowadzące prace specjalistyczne: budowę rurociągów, instalacji elektrycznych, telekomunikacyjnych
i wodno-kanalizacyjnych.
Jak mówi Michał Modrzejewski, dyrektor Analiz Branżowych w Euler Hermes Collections, spółki
z Grupy Allianz: - Świadczy to o tym, iż firmy ogólnobudowlane i budownictwa drogowego, z reguły
główni wykonawcy, w pewnym stopniu zrestrukturyzowały swoją działalność – zwłaszcza firmy
większe i średnie rozproszyły ryzyko skupiając się na mniejsze inwestycjach. Trwająca blisko dwa lata
fala ich upadłości może jeszcze nie kończy się – ponieważ wartość prac budowlanych wciąż jest
niższa niż rok temu a dodatkowo skończył się praktycznie sezon budowlany a w ślad za tym mniejszy
jest dopływ bieżących środków z tytułu prowadzonych prac. Tym niemniej na rynku dokonała się
weryfikacja i część firm gorzej zarządzanych, popełniających błędy czy to wykonawcze, czy
związane z wyceną i szczegółami realizowanych kontraktów zniknęły z rynku. Ilość upadłości
firm wyspecjalizowanych świadczy o tym, iż to na tym etapie inwestycji (jako jednych z droższych)
główni wykonawcy szukają oszczędności, co drastycznie zmniejsza ich rentowność, ponadto wchodzą
one na plac budowy z reguły ostatnie – są więc narażone na brak płatności z powodu
wcześniejszych błędów w realizacji danej inwestycji (skutkujących wstrzymaniem jej
finansowania).
Źródło: Monitor Sądowy i Gospodarczy, dane przeanalizowane przez Euler Hermes Collections z Grupy Allianz
W listopadzie najwięcej upadłości ponownie w woj. dolnośląskim, także w woj. mazowieckim w
tym półroczu upada już więcej firm niż w tym samym okresie ub. roku
Praktycznie połowa, bo aż 9 przypadków upadłości w budownictwie które opublikowano w listopadzie
odnosiła się do firm z woj. dolnośląskiego.
Źródło: Monitor Sądowy i Gospodarczy, dane przeanalizowane przez Euler Hermes Collections z Grupy Allianz
Inny ich charakter maję te dotyczące firm z woj. mazowieckiego: poza jedną firma budowlaną
zdecydowana większość firm, które zbankrutowały w listopadzie to przedsiębiorstwa handlowe. Nie
było wśród nich firm produkcyjnych – ale także w woj. śląskim jedynie jedna z ośmiu firm, które tam
zniknęły w ubiegłym miesiącu z rynku zajmowała się produkcją (jej przedmiot działalności nie był z
kolei już tak zaskakujący – produkcja maszyn dla metalurgii). To właśnie w woj. śląskim miała miejsce
upadłość największej firmy w listopadzie pod względem rocznego obrotu – była to firma handlująca
złomem i wyrobami stalowymi.
W województwie kujawsko-pomorskim upadło aż 8 firm – najwięcej od kwietnia. Były to zarówno firmy
produkcyjne (maszyny, pieczywo), jak i budowlane oraz firmy z branż wspomnianych na początku –
jedna dystrybuująca meble oraz jedna zajmująca się naprawami poj. samochodowych.
Źródło: Monitor Sądowy i Gospodarczy, dane przeanalizowane przez Euler Hermes Collections z Grupy Allianz
*****
Kontakt dla mediów:
Artur Niewrzędowski
TALKING HEADS PR
tel. 509-433-874
e-mail: [email protected]
*******
Euler Hermes jest liderem na rynku ubezpieczeń należności handlowych oraz jednym z liderów
w zakresie gwarancji ubezpieczeniowych i windykacji należności. Euler Hermes zatrudnia ponad
6 000 pracowników w ponad 50 krajach, oferując kompleksowe usługi w zakresie zarządzania
należnościami. Skonsolidowany obrót grupy Euler Hermes w 2012 roku wyniósł 2,4 miliarda euro. Euler
Hermes rozwinął międzynarodową sieć nadzoru, która umożliwia analizę stabilności finansowej ponad 40
milionów przedsiębiorstw na całym świecie. Na koniec grudnia 2012 Grupa Euler Hermes na całym
świecie obejmowała ochroną ubezpieczeniową transakcje handlowe na kwotę 770 mld euro.
***
Euler Hermes, członek grupy Allianz, jest notowany na giełdzie Euronext w Paryżu i otrzymał rating AA- od
agencji Standard & Poor’s. W celu uzyskania dalszych informacji zapraszamy do odwiedzenia strony
internetowej www.eulerhermes.com oraz śledzenia Twittera @eulerhermes
***
W Polsce grupa Euler Hermes jest obecna od 1998 roku. Towarzystwo Ubezpieczeń Euler Hermes SA
oferuje ubezpieczenia należności handlowych oraz gwarancje ubezpieczeniowe. Jednocześnie druga
spółka działająca na polskim rynku - Euler Hermes Collections Sp. z o.o. oferuje windykację należności,
raporty handlowe, ocenę ryzyka oraz program analiz branżowych. Obsługę klientów zapewnia Euler
Hermes Services Polska Sp. z o.o. Usługi doradztwa prawnego świadczy Euler Hermes, Mierzejewska Kancelaria Prawna Sp. k.