Upadłości sierpień 2015

Informacja prasowa
Warszawa, 3 września 2015 r.
Fala upadłości firm na Mazowszu.
W całym kraju w sierpniu upadły 62 przedsiębiorstwa.
Euler Hermes, spółka z Grupy Allianz, na podstawie oficjalnych danych z Monitora Sądowego i
Gospodarczego przeanalizowała sytuację polskich firm w kontekście bankructw – w sierpniu
2015 roku oficjalnie opublikowano informację o upadłości 62 przedsiębiorstw, tyle samo co w
sierpniu ubiegłego roku (od początku roku 527 opublikowanych upadłości tj. 5% mniej niż w
analogicznym okresie 2014 roku). Ich liczba zwiększyła się w odniesieniu do firm
produkcyjnych, zwłaszcza dostarczających wyroby inwestycyjne (budowlane), oraz
budowlanych. Sierpień był kolejnym miesiącem wzrostu liczby upadłości na Mazowszu – od
początku roku ich liczba w tym województwie była wyższa od ubiegłorocznej aż o 40%.

Wzrost sprzedaży to także wyższe ryzyko jeśli nie poprawia się spływ należności –
mimo iż wynik finansowy jest dodatni, to zwiększona część środków pozostaje poza
firmą, co pogarsza płynność finansową.

Potwierdza to przykład budownictwa – upadłości w sektorze jest trochę więcej niż
przed rokiem: wciąż znaczna jest wartość opóźnionych należności, co rodzi problemy
zwłaszcza w najbardziej aktywnym pod względem wartości realizowanych obecnie prac
budownictwie podstawowym.

Liczba upadłości na Mazowszu wzrosła od początku roku aż o 40%, w sierpniu
przestałą spadać na Dolnym Śląsku i Śląsku – w pozostałych województwach jest ich z
reguły mniej niż przed rokiem.
Łączny ostatni znany obrót firm, które znalazły się w sierpniu na opublikowanej liście upadłości
wyniósł 950 mln złotych, a zatrudniały one (dostępne dane, nie zawsze za ostatni rok) około 2 tys.
osób. Upadłości opublikowane w sierpniu oznaczały dużą zmianę w stosunku do poprzednich
miesięcy – nie widać było już skokowego zmniejszania się z roku na rok obrotu firm, które
upadły. W dużej części przypadków było wręcz odwrotnie – obroty bankrutów rosły w
kolejnych latach, ich zsumowane obroty zwiększyły się w ciągu trzech ostatnich lat z 740 mln
złotych do 950 mln złotych. W stosunku do upadłości z poprzednich miesięcy jest to zmiana
zarówno trendu, jak i dotychczasowej skali upadłości (spadek obrotów firm upadających skutkował ich
sumą w skali poszczególnych miesięcy na poziomie 300-400 mln złotych).
- Problemy firm średniej wielkości, których upadłość opublikowano w sierpniu – większych niż w
ostatnich miesiącach (obroty od kilkudziesięciu do stukilkudziesięciu milionów złotych) nie muszą
zapowiadać nagłego zwrotu w kwestii kondycji finansowej przedsiębiorstw i w ślad za tym upadłości –
mówi Tomasz Starus, Członek Zarządu Euler Hermes odpowiedzialny za ocenę ryzyka. – Ich
problemy wynikają po części z … rosnącej sprzedaży. Świadczą o tym rosnące w ostatnich latach
obroty, czyli większość z tych firm nie traciła udziału w rynku, ale zwiększała swoją sprzedaż, i to
może być przyczyna problemu. Nie jest to paradoks – wzrost sprzedaży oznacza także wyższą
wartość swojego majątku powierzonego odbiorcom, a więc większą ekspozycję na ryzyko.
Duża część przedsiębiorstw ma tego świadomość: w rozmaitych badaniach pozytywnym lub
umiarkowanym ocenom ogólnej koniunktury (głownie zamówień) towarzyszą niekorzystne oceny
bieżącej sytuacji finansowej. Syntetyczne, ogólne wskaźniki finansowe ulegają co prawda poprawie –
poprawia się wynik finansowy większość firm, ale firmy jednocześnie odczuwają spadek płynności
finansowej, rosnącą wartość swoich należności mają po stronie odbiorcy (np. za GUS: w lipcu spadł w
przetwórstwie przemysłowym wskaźnik płynności finansowej pierwszego stopnia o 1,5% jak i drugiego
stopnia o 2,8%).
Źródło: Monitor Sądowy i Gospodarczy, dane przeanalizowane przez Euler Hermes z grupy Allianz
Budownictwo – w oczekiwaniu na nową perspektywę UE od 2016 roku rośnie stopniowo produkcja,
ale także koszty (w tym pracownicze) przy utrzymujących się niskich cenach
- Stosunkowo niskie ceny prac budowlano-montażowych wpływają na zatrzymanie się wzrostu marż
branży. Nie są one co prawda na historycznie niskim poziomie jak w latach 2012-2013, nie zawsze
zapewniającym egzystencję, ale jednocześnie nie są jeszcze na poziomie gwarantującym akumulację
środków i impuls rozwojowy – mówi Michał Modrzejewski, Dyrektor Analiz Branżowych w Euler
Hermes. – W efekcie bardzo nieznacznie zmienia się płynność branży i nadal utrzymuje się znaczna
wartość opóźnionych należności.
Wciąż największą grupę upadłości firm budowlanych stanowią przypadki firm realizujących
podstawowe prace budowlane i wznoszących budynki (9 upadłości w sierpniu). Oprócz tego
opublikowano w sierpniu informację o upadłości 5 firm związanych z inwestycjami infrastrukturalnymi
(dwie realizujące prace drogowe i trzy specjalizujące się w budowie infrastruktury kanalizacyjnoprzesyłowej).
Nie zmniejszają się koszty działalności, na rynku sygnalizowane są spodziewane problemy z
dostępnością pracowników w przyszłym roku, po oczekiwanym bardziej dynamicznym wzroście
wartości zleceń.
Źródło: Monitor Sądowy i Gospodarczy, dane przeanalizowane przez Euler Hermes z grupy Allianz
Firmy produkcyjne – nadal znaczny odsetek upadłości to producenci materiałów budowlanych,
mniejsza ich liczba z przemysłu maszynowego jak i spożywczego
Blisko połowa, bo 7 spośród 16 upadłości firm produkcyjnych dotyczyło w sierpniu firm
dostarczających na rynek budowlany. Nie jest to przy tym efekt zbyt małego popytu, którego poziom
jest lepszy niż w latach ubiegłych, o czym wspominaliśmy już na wstępie. Większość problemów
branży ma podłoże finansowe, a nie popytowe: większe zaangażowanie finansowe w sprzedaż, przy
utrzymujących się niskich cenach (marżach) oraz opóźnieniach uderzają zwłaszcza w lokalnych
dostawców. W sierpniu podano ponadto informację o upadłości trzech producentów art. spożywczych
(drób, mięso, oleje roślinne) oraz czterech producentów maszyn, w tym dla górnictwa (mimo iż ogólny
wzrost nakładów przedsiębiorstw na inwestycję w I półroczu za GUS wzrósł o ponad 20%, widoczny
jest efekt kryzysu w branży wydobywczej).
Transport – przypadki upadłości coraz większych przewoźników
Najbardziej wymowna jest statystyka – wzrost liczby upadłości o 70% w stosunku do roku ubiegłego
(30 upadłości opublikowanych w okresie I-VIII wobec 18 w tym samym okresie 2014 roku). Ten trend
ma miejsce nie tylko wśród firm średnich i większych, w stosunku do których sady orzekają upadłość,
ale także dotyczy też firm mniejszych, o wiele liczniejszych. Jak dotąd sygnalizowaliśmy, iż omija on
firmy największe, osiągające większe korzyści z efektu skali (skuteczniej redukujące koszty oraz
zapewniające sobie stałe zlecenia – przychody). W sierpniu jednak największa pod względem obrotów
wśród upadających firm było przedsiębiorstwo transportowe (260 mln zł).
Upadłości firm produkcyjnych wpływa na utrzymanie lub zwiększenie ogólnej liczby upadłości w
ośrodkach takich jak Dolny Śląsk, Śląsk, Mazowsze, Kujawy i Pomorze
W województwie dolnośląskim i śląskim zatrzymał się obserwowany ostatnio spadek liczby upadłości
w porównaniu do analogicznych miesięcy ubiegłego roku. Wpływ na to ma zwiększenie nie tylko
upadłości firm produkcyjnych, ale także znaczna ich liczba w budownictwie i handlu hurtowym.
Podobnie na Mazowszu, gdzie dodatkowo oprócz wielu upadłości firm handlowych jak zawsze mamy
do czynienia z licznymi upadłościami firm usługowych (m.in. związanych z rynkiem i obsługą
nieruchomości oraz świadczących usługi dla biznesu, np. call center).
Źródło: Monitor Sądowy i Gospodarczy, dane przeanalizowane przez Euler Hermes z Grupy Allianz
Informacje o upadłościach firm
opublikowane w ciągu siedmiu miesięcy br.
w odniesieniu do ich miejsca rejestracji
województwo:
Dolnośląskie
kujawsko pomorskie
Lubelskie
Lubuskie
Łódzkie
I-VIII 2014
I-VIII 2015
71
34
16
14
16
65
88
9
28
9
23
57
18
18
56
37
559
53
37
14
9
16
53
122
6
19
2
25
60
9
20
50
32
527
Małopolskie
Mazowieckie
Opolskie
Podkarpackie
Podlaskie
Pomorskie
Śląskie
Świętokrzyskie
warmińsko mazurskie
Wielkopolskie
Zachodniopomorskie
RAZEM
Źródło: Monitor Sądowy i Gospodarczy, dane przeanalizowane przez Euler Hermes z Grupy Allianz
*****
Kontakt dla mediów:
Grzegorz Błachnio
Euler Hermes
tel. 601-056-830
e-mail: [email protected]
Artur Niewrzędowski
Talking Heads
tel. 509-433-874
e-mail: [email protected]
******
Euler Hermes to światowy lider na rynku ubezpieczeń należności handlowych oraz jeden z liderów
w zakresie gwarancji ubezpieczeniowych i windykacji należności. Posiadająca ponad 100 lat
doświadczenia firma oferuje klientom z sektora business-to-business (B2B) usługi finansowe, wspierające
zarządzanie środkami pieniężnymi i należnościami. Sieć wywiadowni gospodarczych śledzi i analizuje
codzienne zmiany wypłacalności małych, średnich oraz międzynarodowych firm działających na rynkach
odpowiadających za 92% światowego PKB. Firma posiada siedzibę główną w Paryżu i działa w ponad 50
krajach, gdzie zatrudnia ponad 6.000 pracowników.
***
Euler Hermes jest spółką zależną Allianz, notowaną na giełdzie Euronext Paris (ELE.PA) oraz posiadającą
rating AA- przyznany przez Standard & Poor’s oraz Dagong Europe. W 2014 roku skonsolidowane obroty
firmy wyniosły 2,5 mld €, ubezpieczyła ona na całym świecie transakcje biznesowe o wartości wynoszącej
na koniec 2014 roku 860 mld €. W celu uzyskania dalszych informacji zapraszamy do odwiedzenia strony
internetowej: www.eulerhermes.com, LinkedIn lub Twitter @eulerhermes
***
W Polsce grupa Euler Hermes jest obecna od 1998 roku. Towarzystwo Ubezpieczeń Euler Hermes SA
oferuje ubezpieczenia należności handlowych oraz gwarancje ubezpieczeniowe. Jednocześnie druga
spółka działająca na polskim rynku - Euler Hermes Collections Sp. z o.o. oferuje windykację należności,
raporty handlowe, ocenę ryzyka oraz program analiz branżowych. Obsługę klientów zapewnia Euler
Hermes Services Polska Sp. z o.o.