Legg Mason Strateg

Legg Mason Strateg
(Legg Mason Parasol Fundusz Inwestycyjny Otwarty)
www.leggmason.pl
Informacje na 31 stycznia 2014 r.
ZARZĄDZAJĄCY FUNDUSZEM
Legg Mason Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
WARTOŚĆ JEDNOSTKI*
INFORMACJE O SUBFUNDUSZU
LM Strateg - A
300
LM Strateg - E
Benchmark
250
200
150
Benchmark:
50% - WIG
50% - indeks „Citigroup Poland Government Bond Index 1 to 3 Year Local Terms”.
ZMIANA WARTOŚCI JEDNOSTKI UCZESTNICTWA SUBFUNDUSZU*
SZCZEGÓŁY DOTYCZĄCE
SUBFUNDUSZU
Typ subfunduszu
Początek działalności
Aktywa subfunduszu
Minimalna wpłata
Maksymalna opłata
manipulacyjna
Opłata za zarządzanie
(w skali roku)
Wartość jednostki
uczestnictwa (PLN)
Data pierwszej wyceny
subfundusz zrównoważony
4 stycznia 1999 r.*
182,75 mln PLN
Jednostka A
100 PLN
4,00%
Jednostka E
10 PLN
0,00%
3,50%
1,50%
253,35
278,68
4 sty 99
16 sty 08
Udział papierów wartościowych o ratingu na poziomie
inwestycyjnym w dłużnej części portfela
100,00%
Efektywny czas trwania
części dłużnej portfela (w latach)
1,86
części dłużnej benchmarku (w latach)
1,78
STATYSTYKI RYZYKA
Alpha
Beta
R²
Tracking Error
odchylenie standardowe
Współczynnik Sharpe'a
1 rok
0,0%
1,33
93%
1,24%
3,40%
0,13
3 lata
-
jednostka A
jednostka E
benchmark
1 mies.
3 mies.
6 mies.
12 mies.
36 mies.
60 mies.
od początku
roku
-1,40%
-1,22%
-0,53%
-4,99%
-4,50%
-2,50%
3,89%
4,96%
4,61%
8,11%
10,33%
5,78%
-
-
-1,40%
-1,22%
-0,53%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
-
-
-
-
-
5,07%
7,20%
16,42%
10,41%
12,68%
5,65%
jednostka A
jednostka E
benchmark
ALOKACJA AKTYWÓW
gotówka (z uwzględnieniem
transakcji, depozytów,
certyfikatów
depozytowych) 6,77%
finansowy 30,94%
(WIG 22,06%)**
telekomunikacja 2,69%
(WIG 1,56%)**
użyteczności publicznej 4,24%
(WIG 4,44 %)**
energetyczny 12,98%
(WIG 4,58%)**
skarbowe o stałym kuponie
21,58%
przemysł 1,52%
(WIG 6,31%)**
surowce 3,78
(WIG 3,48%)**
konsumpcja podstawowa 3,48%
(WIG 3,72%)**
informatyka 6,36%
(WIG 1,50%)**
farmaceutyka 5,66%
(WIG 0,53%)**
POZIOM RYZYKA
udział akcji ogółem
udział papierów dłużnych
gotówka i ekwiwalenty
71,65%
21,58%
6,77%
* Dane na dzień: 31 stycznia 2014 r.; Do 19 lipca 2011 r. fundusz działał pod nazwą LM Zrównoważony Środkowoeuropejski FIO,
Karta przygotowana przez
Analizy Online S.A.
(www.analizyonline.pl)
w dn. 20 lipca 2011 r. zmieniono politykę inwestycyjną funduszu, a sam fundusz otrzymał nową nazwę LM Strateg FIO.
Od 18.01.2013 r. fundusz został przekształcony w subfundusz Legg Mason Strateg w ramach Legg Mason Parasol FIO.
Zmiany wartości jednostki uczestnictwa subfunduszu są podane od 20 lipca 2011 r.
** Udział sektora w indeksie WIG (podzielony przez udział WIG w benchmarku subfunduszu)
2014-01-28
2013-11-18
2013-09-08
2013-06-29
2013-04-19
2013-02-07
2012-11-28
2012-09-18
2012-07-09
2012-04-29
2012-02-18
2011-12-09
2011-09-29
100
2011-07-20
Legg Mason Strateg inwestuje od 25% do 75% aktywów
w akcje spółek notowanych na rynkach regulowanych.
Pozostałe aktywa lokowane są w inne niż akcje instrumenty
finansowe, w szczególności w dłużne papiery wartościowe
lub instrumenty rynku pieniężnego emitowane przez Skarb
Państwa oraz innych emitentów. W zależności od wyników
długookresowej analizy rynków akcji, udział akcji
w aktywach subfunduszu w sposób strategiczny
(długoterminowy) powinien oscylować wokół brzegowych
limitów inwestycyjnych, tj. ok. 75% lub ok. 25%.
W przypadku niskich wycen akcji notowanych na GPW,
modelowa alokacja aktywów subfunduszu to 75% udziału
akcji i 25% udziału papierów dłużnych. W przypadku
wysokich wycen akcji notowanych na GPW, modelowa
alokacja aktywów subfunduszu to 25% udziału akcji i 75%
udziału papierów dłużnych. Przedmiotem inwestycji są
spółki niedowartościowane, których wartość rynkowa
odbiega od wartości oszacowanej przez Towarzystwo
lub od wartości oszacowanej przez źródła zewnętrzne.
Na bazie analizy fundamentalnej subfundusz poszukuje
do części akcyjnej spółek o dużej kapitalizacji giełdowej,
dużej skali działania, niskiej relatywnej wycenie, solidnej
kondycji finansowej i wysokim prawdopodobieństwie
osiągania stabilnych wyników finansowych w przyszłości.
Legg Mason Strateg
(Legg Mason Parasol Fundusz Inwestycyjny Otwarty)
www.leggmason.pl
Informacje na 31 stycznia 2014 r.
PROFIL INWESTORA
Subfundusz jest przeznaczony dla inwestora, który oczekuje wyższej stopy zwrotu od możliwej do uzyskania z produktów inwestycyjnych o charakterze
konserwatywnym (fundusze dłużne, fundusze stabilnego wzrostu), ale przy ryzyku niższym od ryzyka charakterystycznego dla produktów akcyjnych. Subfundusz
jest przeznaczony dla inwestora oczekującego od zarządzającego podejmowania stanowczych decyzji inwestycyjnych w zależności od fundamentalnej oceny
sytuacji rynkowej oraz wykorzystywania przesłanek do długoterminowych wzrostów wartości spółek. Subfundusz jest przeznaczony między innymi
do systematycznego oszczędzania w ramach długoterminowych programów oszczędnościowych i emerytalnych (Celowe Plany Oszczędnościowe, Indywidualne
Konta Emerytalne, Indywidualne Konta Zabezpieczenia Emerytalnego, Pracownicze Programy Emerytalne). Ocena wyników zarządzania powinna być dokonywana
przez Inwestora w okresie nie krótszym niż 3 lata.
EKSPOZYCJA GEOGRAFICZNA
NAJWIĘKSZE POZYCJE W PORTFELU
źrodło: sprawozdanie finansowe na 30.06.2013
0%
20%
40%
60%
80%
100%
PZU
8,7%
PKO BP
Polska
8,5%
84,43%
OMV AG
6,5%
Austria
5,11%
PEKAO
6,4%
Niemcy
3,91%
PKN ORLEN
Czechy
Węgry
Portugalia
PELION
3,22%
SYGNITY
3,5%
Telefonica O2 Czech Republic
3,4%
1,60%
31 gru 13
1,00%
31 sty 14
USA
5,3%
3,8%
0,73%
KONCENTRACJA PORTFELA
Udział 10 największych pozycji akcyjnych
(stan na koniec bieżącego miesiąca)
CAT Oil AG
3,2%
PGE
3,1%
LICZBA SPÓŁEK W CZĘŚCI AKCYJNEJ
49,97%
subfundusz
benchmark
(stan na koniec bieżącego miesiąca)
32
352
SŁOWNICZEK
Jednostki uczestnictwa kategorii A - oferowane są wszystkim Uczestnikom funduszu. Opłata manipulacyjna pobierana jest przy zbyciu jednostek.
Jednostki uczestnictwa kategorii E - są oferowane wyłącznie Uczestnikom w ramach planów i programów inwestycyjnych i emerytalnych, przy czym w odniesieniu
do tych jednostek fundusz nie pobiera opłaty manipulacyjnej z tytułu ich zbycia i odkupienia.
Alpha - Mierzy związek między aktualnymi wynikami funduszu a wynikami, które zostałyby osiągnięte z racji samych ruchów rynkowych. Innymi słowy Alpha mierzy
wartość dodaną uzyskiwaną z zarządzania portfelem przez specjalistów.
Beta - Mierzy zależność pomiędzy zmiennością funduszu a benchmarkiem. Fundusz z betą 1.00 jest uznawany za fundusz o podobnej zmienności do zmienności
benchmarku. Fundusz z betą wyższą jest uznawany za bardziej zmienny niż benchmark, podczas gdy fundusz z betą niższą może wzrastać i spadać wolniej niż
benchmark.
2
R2 - Mierzy w jakim zakresie „charakter” wyników funduszu jest kierowany przez benchmark. Np. fundusz z R na poziomie 0,8 oznacza, że 80% historycznego
zachowania funduszu jest przypisywane benchmarkowi.
Tracking Error - oczekiwane bądź aktualne maksymalne odchylenie standardowe zysków funduszu od benchmarku w okresie 12 miesięcy.
Odchylenie Standardowe - odchylenie standardowe zysków funduszu pokazuje, jak bardzo całkowite zyski funduszu zmieniały się w przeszłości. Odchylenie
standardowe jest szeroko używane jako podstawowa miara ryzyka. Pokazuje, jak roczne zwroty funduszu mogą się różnić od średniego rocznego zwrotu w dłuższym
okresie. Jest szczególnie przydatne przy porównywaniu dwóch funduszy, aby pokazać, który jest bardziej zmienny. Im większe odchylenie standardowe, tym większa
zmienność funduszu.
Współczynnik Sharpe’a - mierzy zwrot funduszu w odniesieniu do ryzyka. Pokazuje współczynnik dodatkowego zwrotu funduszu (tj. zwrot ponad osiągany
z aktywów wolnych od ryzyka, np. papierów skarbowych) do ryzyka funduszu (tj. odchylenia standardowego funduszu). Im wyższy ten współczynnik, tym lepsze
wyniki funduszu w stosunku do ponoszonego przez fundusz ryzyka.
WAŻNE INFORMACJE
Informacje na temat Legg Mason Subfunduszu Strateg („subfundusz"), wydzielonego w ramach Legg Mason Parasol FIO („fundusz”) zawarte są w prospekcie
informacyjnym oraz w kluczowych informacjach dla inwestorów, które są dostępne na stronie internetowej www.leggmason.pl, w poszczególnych punktach
dystrybucji funduszu, jak również w formie pisemnej w siedzibie funduszu. Prospekt informacyjny funduszu i kluczowe informacje dla inwestorów zawierają
informacje niezbędne do oceny inwestycji, wskazują ryzyko uczestnictwa w funduszu, koszty, opłaty i informacje o podatkach. Przed zainwestowaniem w subfundusz
należy zapoznać się z kluczowymi informacjami dla inwestorów dotyczącymi wybranej kategorii jednostki uczestnictwa subfunduszu, jak również z prospektem
informacyjnym funduszu.
Dotychczasowe wyniki subfunduszu nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Wyniki subfunduszu nie uwzględniają podatku
od dochodów kapitałowych oraz opłat związanych z nabywaniem jednostek uczestnictwa. Indywidualna stopa zwrotu zależy od dnia nabycia oraz odkupienia
jednostek uczestnictwa, a także od wielkości pobranych opłat manipulacyjnych i wysokości należnego podatku. Fundusz nie gwarantuje realizacji założonego celu
inwestycyjnego subfunduszu, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Uczestnik funduszu musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części
wpłaconych środków.
Fundusz może lokować więcej niż 35% wartości aktywów subfunduszu w papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, Europejski
Bank Odbudowy i Rozwoju lub Europejski Bank Inwestycyjny oraz w papiery wartościowe emitowane przez państwo członkowskie, jednostkę samorządu
terytorialnego, jednostkę samorządu terytorialnego państwa członkowskiego. Fundusz może ponadto lokować więcej niż 35% wartości aktywów subfunduszu
w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Europejski Bank Centralny i Unię Europejską. Wartość aktywów netto subfunduszu może
cechować się znaczną zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego.
Niniejszy materiał ma wyłącznie charakter promocyjny, a wykresy, diagramy i zestawienia w nim zawarte należy traktować jako ilustrację, nie prognozę. Materiał ten
nie stanowi oferty w rozumieniu Kodeksu cywilnego ani oferty publicznej w rozumieniu ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów
finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, doradztwa inwestycyjnego, innego rodzaju doradztwa, ani rekomendacji do zawarcia
transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Źródło danych: obliczenia własne Legg Mason TFI SA oprócz części „Statystyki ryzyka”,
którą przygotowuje firma Analizy Online.
Legg Mason TFI SA działa na podstawie decyzji z dnia 18.06.1998 r. wydanej przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd.