Zagadnienia na test z Analizy portfelowej

Zagadnienia na test z Analizy portfelowej
Wiesław Krakowiak
3 lutego 2014
Poniższe zagadnienia trzeba znad w zakresie z wykładu.



















Stopa zwrotu z inwestycji
Oczekiwana stopa zwrotu z inwestycji
Wariancja stopy zwrotu (wariancja inwestycji o stopie zwrotu albo wariancja waloru o stopie zwrotu )
Odchylenie standardowe stopy zwrotu (lub po prostu ryzyko)
Inwestycja obciążona ryzykiem
Inwestycja wolna od ryzyka
Stopa zwrotu wolna od ryzyka lub stopa zwrotu bezryzykowna, ni eobciążona ryzykiem, pozbawiona ryzyka
Semiwariancja stopy zwrotu
Semiodchylenie standardowe stopy zwrotu
Współczynnik zmienności CV instrumentu finansowego o stopie zwrotu
Kowariancja dwóch inwestycji (instrumentów finansowych) i o stopach zwrotu
i
Własności wariancji i kowariancji stóp zwrotu
i
inwestycji i odpowiednio
)
Macierz kowariancji wektora stóp zwrotu (








Wartośd oczekiwana stopy zwrotu portfela (wartośd oczekiwana stopy zwrotu z inwestycji w portfel )
Kowariancja stóp zwrotu portfeli i
Wariancja stopy zwrotu portfela
Ryzyko stopy zwrotu z inwestycji w portfel (ryzyko stopy zwrotu portfela )
Wartośd oczekiwana stopy zwrotu inwestycji w portfel
Kowariancja portfeli i
Wariancja portfela
Ryzyko portfela lub odchylenie standardowe portfela













Portfel pozbawiony ryzyka
Model Markowitza
Odwzorowanie Markowitza w płaszczyznę
Odwzorowanie Markowitza w płaszczyznę
Zbiór możliwości
Mapa ryzyko-stopa zwrotu
Mapa wariancja-stopa zwrotu
Własności zbioru możliwości w ogólnym modelu Markowitza
Funkcja minimalna
i jej własności
Funkcja maksymalna
i jej własności
Granica minimalna
zbioru możliwości
Granica maksymalna
zbioru możliwości
Granica dolna zbioru możliwości
Dodatnia skorelowanośd inwestycji i albo stóp zwrotu
i
Ujemna skorelowanośd inwestycji i albo stóp zwrotu
i
Doskonała dodatnia skorelowanośd inwestycji i albo stóp zwrotu i
Doskonała ujemna skorelowanośd inwestycji i albo stóp zwrotu
i
Nieskorelowanośd inwestycji i albo stóp zwrotu i
Stopa zwrotu
z portfela (stopa zwrotu z inwestycji w portfel )















Granica górna zbioru możliwości
Własności zbioru minimalnego ryzyka i zbioru relatywnie minimalnego ryzyka
Własności funkcji minimalnej
Własności zbioru portfeli relatywnie minimalnego ryzyka o ustalonej stopie zwrotu
Portfele relatywnie minimalnego ryzyka
Własności zbioru portfeli relatywnie minimalnego ryzyka
Portfele efektywne
Charakteryzacja portfeli efektywnych
Warunki istnienia portfeli efektywnych
Granica efektywna i jej własności
Model składający się z dwóch akcji
 Zbiór możliwości (z krótką sprzedażą i bez krótkiej sprzedaży)
 Portfele pozbawione ryzyka (z krótką sprzedażą i bez krótkiej sprzedaży)
 Portfele minimalnego ryzyka (z krótką sprzedażą i bez krótkiej sprzedaży)
 Portfele relatywnie minimalnego ryzyka (z krótką sprzedażą i bez krótkiej sprzedaży)
 Granica minimalna (z krótką sprzedażą i bez krótkiej sprzedaży)
 Granica efektywna (z krótką sprzedażą i bez krótkiej sprzedaży)
Model Blacka
 Definicja
 Zbiór możliwości w modelu Blacka
 Portfele minimalnego ryzyka w modelu Blacka
 Portfele relatywnie minimalnego ryzyka
 Granica minimalna w modelu Blacka
 Granica efektywna w modelu Blacka
 Twierdzenie o dwóch funduszach
Zmodyfikowany model Tobina
 Definicja
 Zbiór możliwości w uogólnionym modelu Tobina
 Portfele minimalnego ryzyka w uogólnionym modelu Tobina
 Granica minimalna w uogólnionym modelu Tobina
 Portfel styczny, warunki na istnienie, charakteryzacja
 Twierdzenie o jednym funduszu
Wskaźnik Sharpe’a
Model CAMP
 Linia rynku kapitałowego
 Współczynnik beta akcji i portfela
 Linia rynku papierów wartościowych
 Wzór na wycenę w modelu CAMP