Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
04.11.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Najważniejszym wydarzeniem wczorajszego dnia był wyrok brytyjskiego
sądu najwyższego dotyczący uruchomienia procedury wyjścia ze struktur UE. Do
tej pory rząd Wlk. Brytanii uważał, że nie będzie potrzebna zgoda parlamentu na
notyfikację artykułu 50. Traktatu, jednak po orzeczeniu Wysokiego Trybunału
będzie musiał taką akceptację uzyskać. Biorąc pod uwagę fakt, że większość
parlamentarzystów deklarowała do tej pory chęć pozostania w UE, perspektywa
Brexitu znacząco oddaliła się. W rezultacie na wartości zyskiwać zaczął funt,
którego wspomogło również zaostrzenie retoryki przez Bank Anglii. Spora
rozbieżność widoczna była także na londyńskiej giełdzie, gdzie indeks FTSE100, w
którego skład wchodzi wielu eksporterów, wyraźnie zniżkował, a FTSE250
obejmujący spółki działające na krajowym rynku zaliczył umiarkowany wzrost.
Rynki na Wall Street nie wykorzystały szansy na odreagowanie po kilku dniach
spadków. Nadal na pierwszy plan wysuwają się obawy związane z wynikiem
przyszłotygodniowych wyborów, jednak dziś w centrum uwagi znajdzie się raport z
rynku pracy. Na parkietach Starego Kontynentu przez większą część dnia
utrzymywały się dobre nastroje wywołane lepszymi od oczekiwań wynikami
kwartalnycmi banków. Jednakże pogorszenie sentymentu za oceanem przełożyło
się na słabszą końcówkę i w efekcie większość rynków zniżkowała.
 USA: Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wzrosła w ub.
tygodniu do 265 tys. Z raportu Challengera wynika, że liczba planowanych w
październiku zwolnień wyniosła 30,74 tys. Jednostkowe koszty pracy wzrosły w
3. kwartale o +0,3%, zaś wydajność wzrosła o +3,1%. Indeks PMI dla sektora
usług wyniósł w październiku 54,8 pkt., a wskaźnik aktywności w usługach ISM
spadł w tym okresie do 54,8 pkt. (prognoza 56 pkt.). Zamówienia w przemyśle
wzrosły we wrześniu o +0,3% mdm (prog. +0,2%), a zamówienia na dobra
trwałego użytku spadły o -0,3%.
a
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 767,37
0,10%
656,49
4 004,37
0,11%
126,18
14 051,90
-0,41%
22,98
47 899,61
Największe wzrosty
0,00%
Kurs
832,44
Zmiana
Strefa Euro: Stopa bezrobocia wyniosła we wrześniu 10% (prog. 10%).
AGROTON
3,58 zł
+17.76%
PRAIRIE MINING
1,59 zł
+8.16%
BRIJU
Największe spadki
22,33 zł
Kurs
+7.67%
Zmiana
RESBUD
0,22 zł
-12.00%
MIRACULUM
2,18 zł
-11.02%
KRKA
Najaktywniejsi
247,00 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
-8.01%
PZU
27,25 zł
101,82
PKN ORLEN
75,95 zł
99,18
PKO BP
Indeksy światowe
26,62 zł
Wartość
68,67
Zmiana
S&P500
2 088,66
-0,44%
DJIA
17 930,67
-0,16%
Nasdaq
5 058,41
-0,92%
Xetra DAX
10 325,88
-0,43%
CAC 40
4 411,68
-0,07%
FTSE 100
6 790,51
-0,80%
Bovespa
61 750,17
-2,49%
Hang Seng
22 642,62
-0,18%
Nikkei
16 905,36
-1,34%
Chiny_ SSE Comp.
3 125,32
-0,12%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
46,42
+0,30%
Ropa WTI
44,75
-0,89%
Złoto
1 296,35
-0,58%
Miedź
4 938,00
-0,36%
Srebro
18,20
-0,87%
Waluty
Kurs
Zmiana
 Wlk. Brytania: Wskaźnik PMI dla sektora usług wyniósł w październiku 54,5
pkt. (oczekiwano 52,4 pkt.). Zgodnie z oczekiwaniami Bank Anglii utrzymał
stopy procentowe na dotychczasowym poziomie, nie zmienił także limitu skupu
aktywów. W tym roku BoE nie zamierza już obniżać stóp, ale wskazano, że w
przypadku wzrostu inflacji może zdecydować się na zacieśnienie polityki
monetarnej. Jednocześnie Bank podwyższył prognozy inflacji i PKB na 2017r.
 Włochy: Stopa bezrobocia wzrosła we wrześniu do 11,7%.
EUR/USD
1,1094
-0,10%
POLSKA
EUR/PLN
4,3116
+0,00%
Giełda
Po środowych solidnych spadkach sytuacja na warszawskiej giełdzie ustabilizowała
się. Indeksy WIG20 i mWIG40 zanotowały niewielkie wzrosty (+0,1%), a jedynie
wskaźnik mniejszych spółek, sWIG80, stracił -0,4%. Obroty zmniejszyły się i
wyniosły 836 mln PLN. Wśród blue chips największy wolumen osiągnęły PZU i
PKN Orlen, a pod względem skali zwyżek prym wiodły firmy z branży
energetycznej. O ponad +4% podrożały walory PGE i Enei, która zaprezentowała
wstępne szacunki wyników kwartalnych. Natomiast akcje Tauronu i Energi wzrosły
o przeszło +1%. Poranna informacja o zakupie aktywów leasingowych Raiffeisena
nie wpłynęła na notowania PKO BP, jednakże spekulacje związane z możliwym
przejęciem działalności bankowej negatywnie przełożyły się na wycenę Aliora. Kurs
Banku spadł o -2,8% i w ten sposób znalazł się na najniższym poziomie w
giełdowej historii. Najmocniej zniżkowały akcje LPP (-6%), jednak w środę
zwyżkowały one jako jedyne z grona największych spółek. Wśród mid-capów
uwagę zwracały znaczące wzrosty kursów Benefit Systems oraz ING (ponad
+4,5%). Obie spółki pochwaliły się lepszymi od oczekiwań wynikami finansowymi.
Powodów do zadowolenia nie mieli za to udziałowcy Kruka, Comarchu i Ciechu.
Obligacje/Makro
Na przetargu zamiany Ministerstwo Finansów odkupiło obligacje łącznie za blisko
3,7 mld PLN, a sprzedało obligacje OK1018, IZ0823 oraz DS0727 za kwotę
przeszło 3,9 mld PLN. Rentowności 5-latek i 10-latek praktycznie nie zmieniły się,
natomiast o 2 pb. wzrosły rentowności obligacji na krótkim końcu krzywej, przez co
krzywa dochodowości nieco się wypłaszczyła.
Waluty
Złoty pozostawał stabilny w relacji do euro, dolara i franka, jedynie wobec funta
wyraźnie się osłabił. Jest to związane z aprecjacją brytyjskiej waluty po wyroku
Wysokiego Trybunału dotyczącego konieczności uzyskania zgody parlamentu na
uruchomienie procedury wyjścia Wlk. Brytanii z UE. Kurs pary GBP/PLN w ciągu
dnia przekroczył nawet poziom 4,87, jednak po południu spadł do 4,85.
USD/PLN
3,8860
+0,10%
CHF/PLN
3,9839
-0,04%
GBP/PLN
4,8372
-0,01%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.097
+0.03%
USA
1.8097
+0.49%
Niemcy
0.157
+0,00%
Hiszpania
1.237
+2.49%
Włochy
1.697
+1.86%
Grecja
7.790
-1.69%
Turcja
9.930
-0.60%
Japonia
0,0
+0,00%
Chiny
2.743
-0.36%
Indie
6.821
-1.17%
WIG
WIG (48,384.67, 48,651.53, 48,347.43, 48,651.28, +269.992)
5150
5100
5050
5000
4950
4900
4850
4800
4750
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
x10
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7
November
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 PKN Orlen – marża rafineryjna wzrosła w październiku do 6,2 USD/bbl
 PKO BP – PKO Leasing podpisał umowę kupna wszystkich akcji Raiffeisen-Leasing


Deutsche Bank Polska S.A.





S&P500
SP500 (2,144.06, 2,147.13, 2,132.52, 2,133.04, -6.38989)
2220
2210
2200
2190
Polska za 850 mln PLN; zdaniem wiceprezesa jeżeli transakcja zostanie „dopięta” w
grudniu, to Bank nie wypłaci dywidendy za 2016r.
Emperia – sprzedaż w sklepach Stokrotka wzrosła w październiku o ponad 11%
Skarbiec Hold. – WZA zdecydowało o wypłacie dywidendy w wysokości 3,08
PLN/akcję
PEManagers – zysk netto w 3. kwartale wyniósł 4,54 mln PLN, Spółka pracuje nad
dalszym zwiększaniem aktywów
Vistula – przychody ze sprzedaży wzrosły w październiku o ponad 19% rdr
ZUE – wg szacunków Spółki wartość obecnego portfela zamówień wynosi 683 mln PLN
Torpol – wg wstępnych danych po 3. kwartałach 2016r. Spółka wypracowała 3,9 mln
zysku netto, a przychody ze sprzedaży przekroczyły 497 mln PLN
Gino Rossi – sprzedaż Grupy zwiększyła się w październiku o 18% rdr.
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
INFORMACJE ZE ŚWIATA
1870
1860
1850
1840
1830
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Początek wczorajszej sesji za oceanem wskazywał na możliwe odreagowanie
po kilkudniowej serii spadków. Jednak optymizm inwestorów „ulotnił się” w połowie
handlu, a zniżkom przewodziły spółki technologiczne. Gorszy sentyment utrzymał
się już do końca sesji i w efekcie na zamknięciu Nasdaq Comp. spadał o -0,9%, a
S&P500 tracił -0,4%. DJIA uparcie opierał się zniżkom, ale również poszedł w dół,
choć jedynie o -0,2%. W dalszym ciągu największy wpływ na postawę inwestorów
miały obawy związane z wynikiem wyborów prezydenckich, jednak uwagę zwracały
także kolejne dane z rynku pracy, których kulminację będzie stanowić dzisiejszy
raport dotyczący zmiany zatrudnienia i stopy bezrobocia. Sezon wyników
kwartalnych pomału dobiega już końca, jednak publikowane rezultaty nadal odbijają
się szerokim echem wśród inwestorów. Bardzo dobre wyniki zaprezentował
Facebook, jednak złowrogo zabrzmiały zapowiedzi niższego tempa przychodów w
kolejnych okresach oraz wzrostu kosztów. W rezultacie akcje serwisu
społecznościowego potaniały o -5,6% negatywnie wpływając także na notowania
innych firm z branży technologicznej. O -4% spadły walory AIG, jednakże kwartalny
zysk netto okazał się niższy od oczekiwań analityków. W ujęciu sektorowym
najlepiej wypadły spółki z segmentu użyteczności publicznej oraz z sektora energii,
choć notowania ropy naftowej nadal zniżkowały. Pozytywny wydźwięk dla branży
paliwowej miały wyniki opublikowane przez Marathon Oil, który odnotował niższą od
zakładanej stratę. Akcje producenta ropy zyskały wczoraj +10,7%. Najmocniej na
wartości tym razem traciły firmy farmaceutyczne.
Europa: Indeksy głównych europejskich giełd zwyżkowały przez większą część
dnia, jednak po starcie sesji na Wall Street nastroje się pogorszyły. W rezultacie
DAX, CAC40 oraz MIB40 zaliczyły niewielkie spadki (od -0,1% do -0,4%), a jedynie
hiszpański IBEX35 nieznacznie wzrósł (+0,1%). Lepsze od oczekiwań wyniki
kwartalne zaprezentowały Societe Generale oraz ING, dzięki czemu wyraźnie
zwyżkowały kursy instytucji finansowych. Umocnienie brytyjskiego funta negatywnie
wywołało mieszaną reakcję na londyńskiej giełdzie. FTSE100, w skład którego
wchodzi wielu eksporterów, stracił -0,8%, a z kolei FTSE250 zyskał +0,7%, gdyż w
oczach inwestorów perspektywa brexitu w pewnym sensie nieco się oddaliła.
Azja: Po jednodniowej przerwie „do gry” wrócili japońscy inwestorzy, jednak ostatnie
umocnienie jena przełożyło się na spadek notowań eksporterów, przez co indeks
Nikkei stracił -1,3%, a Topix zniżkował o -1,6%.
1820
1810
1800
1790
1780
2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 19 25 1 8
November
December
2016
February
16 22 29 7
March
14 21 28 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 31 6
June
13 20 27 5 11 18 25 1 8
July
August
15 22 29 6 12 19 26 3 10 17 24 31 7
September
October
November
mWIG 40
4200
MWIG40 (4,069.62, 4,077.56, 4,051.63, 4,074.32, -0.93994)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7
November
DAX
DAX (10,691.86, 10,772.67, 10,656.18, 10,717.08, +7.40039)
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
x10 845
SUROWCE
Ropa naftowa: Pomimo prób odreagowania notowania surowca kontynuowały
spadki. Na rynkach aktualne pozostają obawy dotyczące możliwości ograniczenia
produkcji ropy. Cena baryłki amerykańskiej odmiany WTI obniżyła się o -2% do
44,70 USD, z kolei ropa gatunku Brent potaniała o -1,7% do 46,3 USD/bbl.
Metale: W ciągu dnia zniżkowały ceny metali szlachetnych (srebro taniało o ponad
-2%), jednakże po południu popyt ponownie się ożywił i w efekcie złoto zdrożało o
+0,4%, natomiast srebro ograniczyło spadek do -1%. Zwyżkę zaliczyła miedźnotowania metalu wzrosły o +1%.
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4 11
April
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7
November
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (346.650, 347.250, 345.360, 346.970, +0.04999)
460
455
450
445
Kalendarium na dziś
440
 USA: raport z rynku pracy – stopa bezrobocia, zmiana zatrudnienia w sektorach
pozarolniczych i sektorze prywatnym, długość tygodnia pracy, płaca godzinowa
(październik), bilans handlu zagranicznego (wrzesień), wystąpienia publiczne
wiceprezesa Fed (S. Fischer), członka zarządu Fed (L. Brainard) oraz szefów Fed z
Atlanty (D. Lockhart) i Dallas (R. Kaplan)
 Strefa Euro: indeks PMI dla sektora usług (październik), inflacja producencka PPI
(wrzesień)
 Niemcy, Francja, Hiszpania, Włochy: indeksy PMI dla sektora usług (październik)
 Australia: sprzedaż detaliczna (wrzesień), raport RBA dot. polityki monetarnej w 4.
kwartale
 Kanada: bilans handlu zagranicznego (wrzesień), stopa bezrobocia (październik),
indeks Ivey PMI (październik), wystąpienie publiczne prezesa BoC (S. Poloz)
430
435
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
19
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
26
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
26 10 17
October
24
31 7
November
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.