Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
09.11.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki W dniu wyborów prezydenckich w USA indeksy na Wall Street zanotowały
umiarkowane wzrosty. Początkowo zanosiło się, że sesja upłynie pod znakiem
stabilizacji nastrojów po solidnych poniedziałkowych zwyżkach, jednak z upływem
kolejnych godzin wiara w wyborcze zwycięstwo H. Clinton zaczęła umacniać się i
wskaźniki wyraźnie zyskiwały. Dopiero w końcowej fazie handlu inwestorzy bogatsi
w doświadczenia związane z brytyjskim referendum nieco „spuścili z tonu”. Na
europejskich parkietach przez większą część dnia utrzymywały się niewielkie
spadki, jednak mobilizacja popytu w ostatnich godzinach pozwoliła na osiągnięcie
lekkich zwyżek. Nastrojów nie poprawiały gorsze dane dotyczące chińskiego
handlu zagranicznego oraz słabsze dane z niemieckiej gospodarki. W oczekiwaniu
na wynik wyborów dolar umacniał się oraz wyraźnie wzrosły rentowności
amerykańskich obligacji skarbowych. Dzisiejsza noc i napływające wyniki
głosowania w poszczególnych stanach przyniosły ogromną niespodziankę dla
większości uczestników rynku. Większość sondaży i prognoz zapowiadała
zwycięstwo kandydatki Demokratów, jednak okazuje się, że 45. prezydentem USA
zostanie najprawdopodobniej D. Trump. Takie rozstrzygnięcie spowoduje zapewne
spore zawirowania na rynkach finansowych, czego dowody obserwowaliśmy już
dzisiejszego poranka. Amerykańska waluta wyraźnie traciła na wartości, a sporą
przecenę zaliczały waluty krajów rynków wschodzących. Meksykańskie peso
osłabiło się względem dolara o kilkanaście procent. Wzrosły za to notowania metali
szlachetnych- złoto drożało nawet o blisko +4%. Azjatyckie giełdy na wyborczy
wynik w USA zareagowały sporymi spadkami, a największą przecenę zanotowała
giełda w Tokio (Nikkei -5,4%). Jednak na innych rynkach zniżki były znacznie
mniejsze- indeks giełdy w Szanghaju stracił „tylko” -0,6%.
 USA: C. Evans, szef Fed z Chicago, stwierdził, że oczekiwania inflacyjne
zmniejszają się i nie są spójne z celem ustalonym przez Fed (2%). Przyznał, że
a zarówno stopa bezrobocia, jak i wzrost gospodarczy są na dobrym poziomie.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 783,22
1,22%
445,94
3 987,16
0,51%
144,29
14 050,50
0,01%
29,26
48 127,63
Największe wzrosty
0,86%
Kurs
636,28
Zmiana
PEP
12,50 zł
+16.39%
FAM
4,30 zł
+6.97%
KSGAGRO
Największe spadki
2,34 zł
Kurs
+6.36%
Zmiana
HAWE
0,27 zł
-28.95%
CFI
1,11 zł
-20.14%
K2 INTERNET
Najaktywniejsi
10,12 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
-12.76%
KGHM
74,95 zł
92,10
PKN ORLEN
74,09 zł
76,92
JSW
Indeksy światowe
73,00 zł
Wartość
48,02
Zmiana
S&P500
2 139,53
+0,38%
DJIA
18 332,43
+0,40%
Nasdaq
5 193,49
+0,53%
Xetra DAX
10 482,32
+0,24%
CAC 40
4 476,89
+0,35%
FTSE 100
6 843,13
+0,53%
Bovespa
64 157,68
+0,17%
Hang Seng
22 415,19
-2,02%
Nikkei
16 251,54
-5,36%
Chiny_ SSE Comp.
3 128,37
-0,62%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
45,10
-1,76%
Ropa WTI
43,99
-1,40%
Złoto
1 320,75
+3,52%
Miedź
5 242,25
-0,08%
Srebro
18,79
+2,29%
 Niemcy: Produkcja przemysłowa spadła we wrześniu o 1,8% mdm (prog.
-0,5%). Wrześniowa nadwyżka w handlu zagranicznym wyniosła 21,3 mld euro.
Eksport spadł o -0,7% (prog. -0,8%), natomiast import zmniejszył się o -0,5%
(oczekiwano -0,2%).
 Francja: Deficyt w handlu zagranicznym we wrześniu wyniósł 4,77 mld euro.
 Wlk. Brytania: Produkcja przemysłowa spadła we wrześniu o -0,4% mdm.
 Kanada: We wrześniu wydanych zostało o 7% mniej pozwoleń na budowę
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1222
+1,90%
domów niż w sierpniu. W październiku liczba rozpoczętych budów domów
zwiększyła się o 192,9 tys.
EUR/PLN
4,3506
+0,59%
USD/PLN
3,8765
-1,27%
 Chiny: Inflacja kosumencka CPI wyniosła w październiku 2,1% rdr (prog. 2,1%),
CHF/PLN
4,0223
+0,30%
GBP/PLN
4,8328
-0,45%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
a inflacja producencka PPI wyniosła 1,2% rdr (oczekiwano 0,8%).
 Japonia: Nadwyżka na rachunku bieżącym wyniosła w sierpniu 1,82 bln jenów.
Polska
3.067
0.00%
USA
1.8570
+1.59%
POLSKA
Giełda
Warszawska giełda nadrobiła nieco wczoraj stracony dystans w stosunku do giełd
zachodnich. Wskaźnik WIG20 zyskał +1,2%, natomiast indeks spółek o średniej
kapitalizacji mWIG40 wzrósł o +0,5%. Wśród krajowych blue chips uwagę zwracała
kolejna mocna zwyżka notowań KGHM (+3,5%), któremu pomagały rosnące ceny
miedzi. Solidne wzrosty zanotowały również banki- BZWBK i mBank zyskały ok.
+2,5%, natomiast kursy PKO BP i Pekao SA poszły w górę o +1,5%. Na
przeciwnym biegunie znalazły się Orange.Pl oraz Asseco Pol., które jako jedyne
zaliczyły spadki. Wśród mid-capów wyróżniał się Stalprodukt (+4,9%), który w
ostatnim czasie uzyskał lepszą rekomendację analityków. Solidne wzrosty zaliczyły
rosnące o ponad +3% Grupa Azoty oraz Ciech. Największą aktywność inwestorów
skupiały akcje JSW (48 mln PLN), które zyskały +2,8%. Z kolei najgorszy wynik
osiągnęła Emperia (-3,7%). Wartość indeksu sWIG80 praktycznie nie zmieniła się,
a z grona mniejszych spółek wyróżniały się walory Polenergii (d. PEP) zyskujące
+16,4%. Wyraźnie wzrosły także notowania Integera oraz CI Games.
Obligacje/Makro
Rentowności krajowego długu wzrosły na całej długości krzywej. Dochodowość
obligacji 10-letnich zwiększyła się do 3,08%, a w przypadku 5-latek wzrosła do
2,51%. O 1 pb. wzrosła rentowność papierów dwuletnich.
Waluty
Wczoraj rozpoczęło się dwudniowe posiedzenie RPP, jednak powszechnie nie
oczekuje się zmiany poziomu stóp procentowych. Złoty zachowywał się dosyć
stabilnie w oczekiwaniu na wyniki wyborów w USA. Notowania wobec euro i dolara
praktycznie nie zmieniły się.
Niemcy
0.189
+0,00%
Hiszpania
1.243
-0.48%
Włochy
1.712
0.00%
Grecja
7.313
-1.22%
-1.37%
Turcja
10.110
Japonia
-0.065
+0,00%
Chiny
2.768
+0.33%
Indie
6.799
-0.53%
WIG
WIG (48,384.67, 48,651.53, 48,347.43, 48,651.28, +269.992)
5150
5100
5050
5000
4950
4900
4850
4800
4750
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
x10
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7
November
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 PGE – zysk netto Grupy w 3. kwartale spadł do 656 mln PLN, przychody ze sprzedaży



Deutsche Bank Polska S.A.




S&P500
SP500 (2,144.06, 2,147.13, 2,132.52, 2,133.04, -6.38989)
2220
wyniosły 20,56 mld PLN; wyniki są zgodne z wcześniejszymi szacunkami Spółki
PGNiG – zysk netto w 3. kwartale wzrósł do 358 mln PLN, przychody ze sprzedaży
spadły do 5,7 mld PLN; raportowany zysk jest wyższy od wcześniejszych szacunków
Cyfrowy Polsat – przychody ze sprzedaży w 3. kwartale wyniosły 2,39 mld PLN, a zysk
netto osiągnął wartość 278,2 mln PLN
Alior Bank – zysk netto w 3. kwartale spadł do 86,9 mln PLN, ale okazał się nieco
wyższy od oczekiwań; Bank podtrzymał założenia na 2016r. dotyczące wzrostu portfela
kredytowego, marży odsetkowej, kosztów ryzyka oraz wskaźnika kosztów do
dochodów, obniżył też o 150 mln PLN szacowane koszty integracji z BPH
CD Projekt – w 3. kwartale zysk netto wyniósł 36,6 mln PLN, natomiast sprzedaż
sięgnęła 100,9 mln PLN
Amrest – zysk netto w 3. kwartale spadł do 62,45 mln PLN; Spółka spodziewa się
bardzo dobrych wyników w ostatnim kwartale 2016r.
Elektrobudowa – wg wstępnych danych zysk netto Grupy wyniósł w 3. kwartale 40,1
mln PLN, a przychody ze sprzedaży sięgnęły blisko 780 mln PLN
Mabion – zawarł umowę z Mylan na sprzedaż leku Mabion CD20 w UE i na Bałkanach
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
INFORMACJE ZE ŚWIATA
1810
1800
1790
1780
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Początek wtorkowej sesji na Wall Street upłynął pod znakiem uspokojenia i
niewielkiej realizacji zysków po solidnych wzrostach na otwarciu tygodnia. Jednak w
kolejnych godzinach inwestorzy ponownie śmielej przystąpili do zakupów i w efekcie
główne indeksy notowały wyraźne zwyżki. W końcowej fazie handlu górę zaczęła
brać ostrożność, jednak udało się utrzymać wypracowane wcześniej zyski i dzień
zakończył się umiarkowanymi zwyżkami wskaźników. DJIA i S&P500 zyskały po
+0,4%, natomiast Nasdaq Comp. poszedł w górę o +0,5%. Podobnie jak w
poniedziałek kursy większości spółek zwyżkowały, jednak tym razem wzrosty były
znacznie mniejsze. Wzrosły notowania prawie wszystkich subindeksów sektorowych
S&P500 i DJIA, a z „obowiązującej” tendencji wyłamał się jedynie indeks obejmujący
spółki z sektora energii, który zanotował nieznaczny spadek. Firmom paliwowym
szkodziły spadające ceny ropy naftowej. Najlepiej radziły sobie spółki z branż
uznawanych za defensywne (użyteczności publicznej, telekomunikacyjnej), z kolei
najsłabiej wypadły (obok firm z sektora energii) instytucje finansowe. Z grona spółek
wchodzących w skład średniej przemysłowej Dow Jonesa najmocniej wzrosły
notowania The Travelers (+2,5%), natomiast w S&P500 największą zwyżkę
zanotowały akcje koncernu wydobywczego Freeport-McMoran (+7,1%). Na wartości
zyskiwał dolar, który umocnił się w relacji do euro i jena.
Europa: Przez większą część dnia indeksy czołowych parkietów eurolandu
znajdowały się poniżej poziomu poniedziałkowego zamknięcia. Gorsze nastroje to
efekt słabszych danych z Chin oraz niemieckiej gospodarki. Spadki nie były jednak
zbyt duże, a po starcie sesji za oceanem udało się w końcowej fazie sesji odrobić
straty, dzięki czemu dzień zakończył się niewielkimi wzrostami wskaźników. DAX i
IBEX35 zwyżkowały o +0,2%, CAC40 zyskał +0,4%, natomiast MIB40 wzrósł o
+0,5%. Podobną zwyżkę zaliczył londyński FTSE100, który był napędzany wyraźnie
zyskującymi akcjami spółek wydobywczych. Po lepszych od oczekiwań wynikach
Credit Agricole (+5,6%) wzrosty notowały spółki z sektora bankowego. Mocny
spadek zaliczyły walory Arcelor Mittal, który rozczarował wynikami kwartalnymi.
Azja: Giełdy regionu zanotowały solidne spadki w reakcji na wynik wyborów w USA.
Najmocniej zniżkowały indeksy giełdy japońskiej (Nikkei -5,4%, Topix -4,6%), zaś
znacznie mniejsze spadki, nie przekraczające -1%, zaliczyła giełda w Szanghaju.
2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 19 25 1 8
November
December
2016
February
16 22 29 7
March
14 21 28 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 31 6
June
13 20 27 5 11 18 25 1 8
July
August
15 22 29 6 12 19 26 3 10 17 24 31 7
September
October
November
mWIG 40
4200
MWIG40 (4,069.62, 4,077.56, 4,051.63, 4,074.32, -0.93994)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7
November
DAX
DAX (10,691.86, 10,772.67, 10,656.18, 10,717.08, +7.40039)
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
x10 845
SUROWCE
Ropa naftowa: Niezależny API podał, że zapasy surowca wzrosły w ubiegłym
tygodniu o 4,4 mln baryłek. Notowania ropy podlegały wczoraj dużym wahaniom,
jednak dzień zakończył się zniżką kursów. Baryłka odmiany Brent została
przeceniona o -1%, z kolei cena baryłki amerykańskiej odmiany WTI spadła o -0,4%.
Metale: Wtorek przyniósł kontynuację wzrostów cen miedzi. Tym razem notowania
metalu zwyżkowały o +2,8% do blisko 5250 USD za tonę. O -0,5% obniżyła się cena
złota, a z kolei srebro, które ma większe zastosowanie w przemyśle, zdrożało o
+0,8%. Wzrosły także notowania platynowców.
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4 11
April
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7
November
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (346.650, 347.250, 345.360, 346.970, +0.04999)
460
455
450
445
440
Kalendarium na dziś
435
430
 USA: wnioski o kredyty hipoteczne (dane tygodniowe), zapasy hurtowników
(wrzesień), wystąpienie publiczne szefa Fed z Minneapolis (N. Kashkari)
 Strefa Euro: wystąpienia publiczne członków zarządu EBC (P. Praet, D. Nouy, B.
Coeure)
 Polska: posiedzenie RPP – decyzja ws. stóp procentowych i komunikat po posiedzeniu
 Wlk. Brytania: bilans handlu zagranicznego (wrzesień)
 Australia: indeks zaufania konsumentów (listopad)
 Nowa Zelandia: posiedzenie RBNZ – decyzja ws. stóp procentowych oraz protokół z
posiedzenia
 Japonia: bilans płatniczy (wrzesień)
 Chiny: inflacja konsumencka CPI i producencka PPI (październik)
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
19
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
26
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
26 10 17
October
24
31 7
November
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.