Pobierz raport - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
5 grudnia 2016
Wiadomości ze świata
Rynki Wyczekiwany raport z amerykańskiego rynku pracy okazał się w dużej mierze zgodny z
oczekiwaniami. Uwagę zwracała istotna korekta danych za październik, jednak oczekiwania rynku odnośnie
grudniowej podwyżki stóp procentowych nie zmieniły się. Wydaje się, że zacieśnienie polityki monetarnej
przez Fed na najbliższym posiedzeniu jest już w cenach, a większą uwagę rynki będą przykładać do tempa
przyszłorocznych podwyżek. Początkowo dolar umacniał się w piątek, jednak po rozpoczęciu handlu za
oceanem zaczął nieznacznie osłabiać się. Wyraźnie zaczęły rosnąć ceny amerykańskich obligacji
rządowych. Giełdy na Wall Street notowały niewielkie zmiany i niemal przez cały dzień znajdowały się w
okolicach poziomów czwartkowego zamknięcia. W efekcie ostatnia sesja minionego tygodnia zakończyła się
niewielkimi zmianami. Znacznie większe wahania widoczne były na europejskich parkietach, których
indeksy rozpoczęły dzień od sporej przeceny. W kolejnych godzinach nastroje się poprawiały, jednak nie
udało się w całości odrobić porannych strat. Spadkom w Europie przewodziły banki i spółki surowcowe.
Wydarzeniem weekendu były wybory prezydenckie w Austrii oraz referendum konstytucyjne we Włoszech.
Według sondaży zakończyło się ono zwycięstwem przeciwników reformy Senatu, co najprawdopodobniej
będzie oznaczało dymisję premiera M. Renziego.
USA
Ceny produkcji sprzedanej przemysłu (PPI) wzrosły w październiku o 0,8% mdm.
Szwajcaria
PKB w 3. kwartale nie zmienił się kdk (1,3% rdr).
Chiny
Japonia
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
1 783,57
-0,02%
553,88
4 140,83
0,57%
227,12
13 974,30
-0,04%
21,77
48 474,03
Największe wzrosty
0,14%
Kurs
813,86
Zmiana
Liczba miejsc pracy w sektorach pozarolniczych wzrosła w listopadzie o 178 tys. (prog.
175 tys.); skorygowane w dół zostały dodatkowo dane za październik. Stopa bezrobocia
spadła do 4,6%, wskaźnik zatrudnienia spadł do 62,7%, a wynagrodzenia godzinowe
zmniejszyły się o 0,1% mdm.
Strefa Euro
Kanada
Indeks
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
WDX
6,82 zł
+14.05%
PRAIRIE MINING
1,16 zł
+10.48%
ERG
Największe spadki
55,58 zł
Kurs
+5.15%
Zmiana
ALMA
1,27 zł
-16.99%
MNI
0,21 zł
-8.70%
ORCO GROUP
Najaktywniejsi
0,96 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
JSW
84,80 zł
128,50
PKO BP
25,83 zł
92,14
PZU
Indeksy światowe
29,14 zł
Wartość
73,93
Zmiana
S&P500
2 191,95
+0,04%
DJIA
19 170,42
-0,11%
Nasdaq
5 255,65
+0,09%
Xetra DAX
10 513,35
-0,20%
CAC 40
4 528,82
-0,70%
FTSE 100
6 730,72
-0,33%
Bovespa
60 316,13
+1,36%
Hang Seng
22 505,55
-0,26%
Nikkei
18 274,99
-0,82%
Chiny_ SSE Comp.
3 204,71
-1,21%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
54,03
-0,73%
Ropa WTI
51,22
+2,37%
Wydajność pracy wzrosła w 3. kwartale o 1,2%. Stopa bezrobocia spadła w listopadzie
do 6,8%.
Indeks PMI dla sektora usługowego wyniósł w listopadzie 53,1 pkt.
Indeks zaufania konsumentów wyniósł w listopadzie 40,9 pkt.
Polska
Giełda
Piątkowa sesja na warszawskim parkiecie przebiegała w spokojnej i stabilnej atmosferze. Inwestorzy nie
przejęli się sporymi spadkami na głównych europejskich giełdach oraz osłabieniem złotego. Indeks
największych spółek, WIG20, niemal przez cały dzień oscylował w okolicach czwartkowego zamknięcia.
Zgoła odmiennie wyglądała sytuacja w segmencie spółek o średniej kapitalizacji. mWIG40 od początku sesji
umiarkowanie zyskiwał, a na finiszu zdołał jeszcze poprawić swoje notowania. W rezultacie wskaźnik midcapów wzrósł o +0,6%, podczas gdy WIG20 i sWIG80 zaliczyły kosmetyczne zniżki. Obroty były mniejsze i
nie przekroczyły 775 mln PLN. Aktywność inwestorów koncentrowała się na walorach PKO BP oraz JSW.
Akcje Banku zyskały +2,5%, choć na rynek nie trafiła żadna nowa informacja, która mogłaby odpowiadać za
tak wyraźną zwyżkę notowań. Z kolei o ok. -2% zostały przecenione walory Aliora oraz BZWBK, natomiast
w przypadku pozostałych banków sesja zakończyła się wynikiem neutralnym. Największym wzrostem z
grona blue chips mogła pochwalić się Energa (+3,1%), która poinformowała o zawarciu umowy na dostawy
węgla dla Elektrowni Ostrołęka. Mniejsze, nieprzekraczające +1%, wzrosty zaliczyły Enea i Tauron,
natomiast PGE po spadku o -1% znalazła się na najniższym poziomie w swojej giełdowej historii.
Mieszanymi wynikami zakończyła się sesja dla spółek modowych, z których notowania CCC spadły o -2,3%,
zaś kurs LPP zyskał blisko +1,5%. Liderem spadków wśród największych spółek okazał się Eurocash, który
zniżkował o -3,1%. W gronie mid-capów kolejny dzień uwagę zwracał CD Projekt, który w trakcie dnia
zyskiwał już nawet +6%. W drugiej fazie sesji impet kupujących nieco wyhamował i handel zakończył się o
połowę mniejszym wzrostem (+2,8%). Wyraźne, o ponad +2% zwyżki zanotowały Ciech, Kęty i Orbis, a
powodów do zadowolenia nie mieli udziałowcy Synthosa, który został przeceniony o -2%. Wśród mniejszych
spółek inwestorzy najchętniej handlowali walorami LC Corp. i Wirtualnej Polski. Sporą zwyżkę zaliczył Dom
Development (+3,6%). Minorowe nastroje towarzyszyły natomiast akcjonariuszom Eko Exportu (-4,3%) i
Kruszwicy (-5,8%), która po ustaleniu dywidendy znalazła się w niełasce inwestorów.
Złoto
1 174,85
-0,36%
Miedź
5 840,50
+0,93%
Srebro
16,74
-0,36%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0583
+0,46%
EUR/PLN
4,4885
+0,20%
USD/PLN
4,2407
-0,24%
CHF/PLN
4,1808
-0,02%
GBP/PLN
5,3822
+0,26%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.783
+0.03%
USA
2.3849
-2.72%
Niemcy
0.281
+0,00%
Hiszpania
1.543
-4.64%
Włochy
1.902
-6.72%
Grecja
6.498
-0.06%
Turcja
11.060
-0.18%
Japonia
0.044
+0,00%
Chiny
3.026
+1.14%
Indie
6.241
+0.42%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
1 795,33
0,88%
699,66
5000
4 074,32
-0,02%
215,67
4950
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
WIG
Obligacje/Makro
Agencja Standard&Poor's utrzymała rating Polski na poziomie BBB+ i raczej dość niespodziewanie
podniosła perspektywę z negatywnej do stabilnej. Na rynku długu wzrosły rentowności obligacji na krótkim
końcu krzywej, spadały natomiast na środku i jej długim końcu (o 3 pb.). Dochodowość papierów 2-letnich
zwiększyła się o 2 pb. do 1,96%.
-7.69%
WIG (48,304.23, 48,770.26, 48,250.88, 48,618.64, +419.262)
4900
4850
4800
4750
Waluty
W trakcie piątkowej sesji złoty tracił wobec najważniejszych walut, ale po południu udało się odwrócić
niekorzystną tendencję względem euro i dolara. Po zaskakującej decyzji agencji S&P euro było wyceniane
na 4,48 PLN, a dolar kosztował nieco ponad 4,20 PLN.
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
1/3
30 7 14
December
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
21 28 4 11
2016
PZU
Indeksy światowe
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27,00 zł
Wartość
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
91,23
Zmiana
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
S&P500
2 133,04
-0,30%
DJIA
18 169,68
-0,16%
x10
28
5 12
December
Raport dzienny
5 grudnia 2016
S&P500
SP500 (2,204.97, 2,214.10, 2,198.81, 2,198.81, -5.84985)
2250
2240
2230
2220
2210
2200
Informacje z polskich spółek
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
Energa – zawarła umowę na dostawy 2 mln t węgla rocznie z PGG do planowanej Elektrowni Ostrołęka C
Enea – uzyskała wyłączność na dalsze prowadzenie negocjacji w sprawie zakupu całości udziałów spółki
ENGIE Energia Polska
Emperia – sprzedaż w sklepach Stokrotka wzrosłą w listopadzie o ok. 9,9 % rdr; przychody ze sprzedaży
towarów w okresie styczeń-listopad wyniosły blisko 2,1 mld PLN i były wyższe o 19,6% rdr
Kruk – uplasował obligacje o wartości 40 mln PLN
Vistula Group – przychody ze sprzedaży wzrosły w listopadzie do ok. 47,9 mln PLN, co stanowi wzrost o ok.
15,3% rdr
Polenergia – w najbliższych dwóch latach zainwestuje w segment dystrybucji ponad 21 mln PLN
Mostostal Warszawa – Sąd nakazał GDDKiA zapłatę na rzecz Spółki oraz Acciona Infr. 11,3 mln PLN wraz
z odsetkami
Gino Rossi – przychody ze sprzedaży wzrosły w listopadzie do 23,4 mln PLN, co stanowi wzrost o 16% rdr
Feerum – spodziewa się poprawy wyników w przyszłym roku, patrzy również optymistycznie na 2018r.;
zakłada pozytywny wpływ dotacji dla rolników na osiągane wyniki od 1. kwartału 2017r.
Redan – KNF zatwierdziła prospekt emisyjny spółki zależnej TXM związany z planowaną ofertą publiczną;
zapisy mają być przyjmowane jeszcze w grudniu, Spółka chce pozyskać z emisji ok. 26 mln PLN
Action – wg wstępnych szacunków obroty w listopadzie osiągnęły wartość 212 mln PLN.
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
mWIG 40
4200
MWIG40 (4,072.41, 4,104.53, 4,060.29, 4,103.49, +35.8003)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
3800
Informacje ze świata
3750
3700
3650
3600
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Ostatnia sesja minionego tygodnia zakończyła się niewielkimi zmianami głównych indeksów. DJIA,
który w ostatnich dniach wspinał się na historyczne maksima, tym razem zachowywał się słabiej, niemal
przez cały dzień notując umiarkowane zniżki. Zupełnie odmiennie wyglądała sytuacja w przypadku
wskaźników S&P500 i Nasdaq Comp., które przez większą część dnia znajdowały się po „zielonej stronie
rynku”. Na zamknięciu oba indeksy zyskiwały niespełna +0,1%, podczas gdy DJIA spadł o -0,1%. Jednak w
skali całego tygodnia to średnia przemysłowa Dow Jonesa okazała się lepsza zyskując +0,1%, a z kolei
S&P500 i Nasdaq straciły odpowiednio -1% i -2,7%. W ujęciu sektorowym najmocniej rosły spółki z branży
nieruchomości oraz przedsiębiorstwa z segmentu użyteczności publicznej. Na przeciwnym biegunie
znalazły się tym razem walory instytucji finansowych, producentów dóbr luksusowych oraz firmy
telekomunikacyjne. Wśród spółek z DJIA największy spadek zanotował Goldman Sachs (-1,5%), o ponad
-1% przecenione zostały również akcje koncernu Caterpillar. Liderami zwyżek były Intel (+1,2%) oraz
Merck&Co i Procter&Gamble, które zyskały po +0,75%. Opublikowane w piątek dane z rynku pracy okazały
się w dużej mierze zgodne z oczekiwaniami, choć istotnie w dół skorygowany został odczyt za październik.
Dolar początkowo umacniał się, jednak w kolejnych godzinach zaczął tracić na wartości. Wyraźnie spadły
za to rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
DAX
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
x10 850
DAX (10,615.79, 10,691.67, 10,606.04, 10,640.30, +19.8096)
Europa: Piątkowy handel na czołowych europejskich parkietach rozpoczął się od istotnych spadków,
jednak w miarę upływu czasu nastroje uległy znaczącej poprawie. W rezultacie niemiecki DAX oraz indeks
rynku w Mediolanie, MIB40, zanotowały tylko nieznaczne zniżki (kolejno -0,2% i -0,1%). Wyraźne spadki
zaliczyły za to CAC40 oraz IBEX35, które straciły po -0,7%. Umiarkowanej przecenie uległ londyński
FTSE100 zniżkując o -0,3%. Spadkom na rynkach Starego Kontynentu przewodziły instytucje finansowe,
istotne spadki notowały również spółki z branży wydobywczej.
Azja: Lepszy odczyt indeksu PMI dla chińskiego sektora usług nie pomógł notowaniom na giełdzie w
Szanghaju, której indeks zniżkował o -1,2%. Wyraźnymi spadkami zakończyła się również sesja na
tokijskim parkiecie- Nikkei i Topix straciły po -0,8%. Umiarkowanie rosły (+0,4%) za to indeksy w Indiach i
Indonezji.
7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (349.480, 349.480, 347.890, 348.390, -1.03000)
SUROWCE
Ropa naftowa: Notowania surowca spadały w ciągu dnia o blisko -1,5%, jednak wraz z rozpoczęciem
handlu na Wall Street zaczęły systematycznie rosnąć. Sesja zakończyła się solidnymi zwyżkami (ok.
+1,5%) cen obu gatunków ropy. Od środowego szczytu OPEC baryłka odmiany WTI podrożała o ponad
+14%, natomiast baryłka ropy Brent "poszła w górę" o przeszło +15%.
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
Metale: Silne spadki zaliczyły w piątek metale przemysłowe- notowania cynku i ołowiu zniżkowały o ponad
-3%. Miedź straciła jedynie -0,1%, z kolei mocno wzrosła cena niklu (+2,5%). Dobre nastroje panowały na
rynku metali szlachetnych. Srebro i pallad zyskały po +1,4%, natomiast złoto zdrożało o +0,5%.
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Raport dzienny
5 grudnia 2016
Kalendarium na dziś
Australia
Chiny
Francja
Hiszpania
Indie
Japonia
Niemcy
Strefa Euro
Wlk. Brytania
Włochy
USA
Indeks PSI dla sektora usług (listopad), inflacja konsumencka publikowana przez Melbourne Institute
(listopad), zapasy niesprzedanych towarów (3. kwartał), liczba ogłoszeń o pracę (listopad)
Indeks PMI dla sektora usługowego (listopad)
Końcowy odczyt indeksu PMI dla sektora usług (listopad)
Produkcja przemysłowa (październik), indeks PMI dla usług (listopad)
Indeks PMI dla sektora usługowego (listopad)
Indeks zaufania konsumentów (listopad), wystąpienie publiczne prezesa BoJ (H. Kuroda)
Końcowy odczyt indeksu PMI dla sektora usług (listopad)
Indeks Sentix (grudzień), finalny odczyt indeksu PMI dla sektora usług (listopad), sprzedaż detaliczna
(październik), spotkanie ministrów finansów państwa strefy euro
Indeks PMI dla sektora usług (listopad), wystąpienie publiczne prezesa BoE (M. Carney)
Indeks PMI dla sektora usługowego (listopad)
Końcowy odczyt indeksu PMI dla sektora usługowego (listopad), wskaźnik ISM dla usług (listopad),
wystąpienia publiczne szefów Fed z Nowego Jorku (W. Dudley), Chicago (C. Evans) i St. Louis (J.
Bullard)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3