Kursy Walutowe

28 marca 2013
Biuro Analiz Makroekonomicznych
[email protected]
Aktualności z kraju
Grzegorz Maliszewski
+48 22 598 22 38
Urszula Kryńska
+48 22 598 20 10
Mateusz Sutowicz
+48 22 598 22 36
Zysk NBP wesprze tegoroczny budżet
Kursy walutowe
dzisiejsze otwarcie/zmiana
0,0
0,0
0,0
0,0
dzienna
4,1854 EUR/PLN
Według doniesień agencji informacyjnych wpłata z zysku NBP za ubiegły rok
wyniesie ok. 5,3 mld PLN. W tegorocznym budżecie wpłata z zysku NBP została
założona na poziomie 0,4 mld PLN. Znacznie wyższa niż zakładano wpłata
wesprze realizację budżetu, którego realizacja przebiega wyraźnie gorzej od
założeń i po dwóch miesiącach deficyt wyniósł 60,9% planu rocznego. Co prawda
nie będzie w stanie zrekompensować ubytku dochodów, jednak wyraźnie odciąży
budżet. Łącznie z przesuwaniem części wydatków poza budżet centralny, może to
uchronić budżet przed nowelizacją.
0,0
Nieco gorsze dane z rynku nieruchomości
0,1%
3,2690 USD/PLN
-0,1%
3,4317 CHF/PLN
0,0%
1,2800 EUR/USD
Liczba przedwstępnych umów sprzedaży domów zawarta w USA w lutym spadła o
0,4% m/m wobec wzrostu o 3,8% m/m miesiąc wcześniej. Wynik ten był
nieznacznie gorszy od konsensusu wskazującego na spadek o 0,2% m/m.
0,3%
303,5 EUR/HUF
-0,2%
25,73 EUR/CZK
-0,2%
Źródło: Reuters
Rynek Pieniężny*
(%)
Bps
WIBOR 1M
3,39
0
WIBOR 3M
3,39
0
WIBOR 6M
3,40
0
Źródło: Reuters
*Fixing z dnia poprzedniego
Bony i obligacje PL
bps
52W
3,16
0
2Y
3,13
-1
5Y
3,41
6
10Y
3,90
2
Źródło: Reuters
IRS PLN
bps
2Y
3,18
0
5Y
3,31
0
10Y
Kontrakty FRA
Aktualności z zagranicy
3,58
(%)
0
bps
1x4
3,34
1
3x6
3,17
-2
9x12
2,97
-1
Źródło: Reuters
Makro i rynek komentarz dzienny str. 1
Notowania złotego
Kursy USD/PLN i EUR/PLN
/bid z zamknięcia/
3,30
4,24
4,22
3,25
4,20
4,18
3,20
4,16
4,14
3,15
4,12
3,10
4,10
USDPLN /lewa skala/
EURPLN
400
360
320
280
240
200
7 mar
12 mar
15 mar
2Y
20 mar
25 mar
5Y
28 mar
0
3,0
-2
0,16
0
0
1,85
USD/PLN
3,1813/3,2400
Stabilizacja notowań, sentyment międzynarodowego rynku
związany z sytuacją na Cyprze, stopniowo rosnące oczekiwania
na obniżki stóp przez RPP,
Zmiany w notowaniach EURUSD,
5
CHF/PLN
3,3900/3,4550
Zmiany w notowaniach EURCHF,
0
EUR/USD
1,2800/1,3100
Zawirowania wokół Cypru i finalne uzgodnienie warunków
pomocy finansowej, obawy o niestabilność polityczną we
Włoszech, dane z Niemiec.
-10
-15
1,5
0,75
0,5
0,0
-0,03
-20
1,27
0,25
-25
0,29
-30
-0,5
-35
2Y
5Y
Zmiana rentowności bundów (bp)
10Y
2013-03-28
Bundy
Uzasadnienie
4,1550/4,200
-5
2,0
Treasury
Obligacje – Rynek krajowy
Rentowności krajowego długu nadal
poruszają się w rytm notowań obligacji
na rynkach bazowych, gdzie inwestorzy
w związku z wciąż utrzymującą się
niepewnością szukają bezpiecznych
aktywów, do których ostatnio zaliczane
są także polskie papiery. Wpływu na
wycenę polskich obligacji nie miały
Obligacje - Rynki bazowe
Obligacje krajowe
rentowności i ich zmiana dzienna
4,5
6
4,0
3,5
3,0
5
3,13
3,90
3,41
2
2,0
1,5
1,0
0,5
4
3
2,5
6
2
1
0
-1
-1
0,0
-2
2Y
5Y
zmiana dzienna w bp (prawa oś)
10Y
2013-03-28
Makro i rynek komentarz dzienny str. 2
włoskiego długu, na której sprzedano
obligacje
na
kwotę
niższą
od
maksymalnego planu podaży. Dzisiejsza
sesja ma szansę przynieść lekką
poprawę nastrojów po tym jak dziś
rano pozytywnie zaskoczyły dane o
produkcji przemysłowej w Niemczech,
a na Cyprze stopniowo normalizuje się
sytuacja sektora bankowego.
EUR/PLN
0
2,5
1,0
Tak jak wskazywaliśmy we wczorajszym
raporcie środowa sesja nie przyniosła
zmian w dotychczasowym obrazie
notowań eurodolara. Kurs EUR/USD
kontynuował
trend
spadkowy
wyznaczając wczoraj najniższy od
połowy listopada ubiegłego roku poziom
1,2750. Wczoraj rynek negatywnie
odebrał między innymi wyniki aukcji
Nasze oczekiwania na dzisiaj
Kurs
Wsparcie/Opór
10Y
Bundy i Treasuries
rentowności i ich zmiana dzienna
3,5
listopada 2012 roku. Na gruncie analizy
technicznej jednak wskaźnik RSI
zaczyna
tworzyć
dywergencję
z
notowaniami kursu USD/PLN, sugerując
możliwość
wystąpienia
korekty.
Dzisiejsze poranne informacje o wyniku
głosowania RPP nad obniżką stóp
procentowych w lutym pozostały bez
wpływu na polskie aktywa. Nie
oczekujemy także, aby zaplanowany na
dziś odczyt kwartalnego salda rachunku
bieżącego mógł wpłynąć na wycenę
polskiej waluty. Nadal dominować
będzie sentyment międzynarodowego
rynku.
Zagranica - kurs EUR/USD
Spready obligacji PLN vs. EUR
4 mar
Środa zgodnie z oczekiwaniami nie
przyniosła istotnych zmian w wycenie
złotego w relacji do euro w związku z
brakiem potencjalnych impulsów i
okresem
przedświątecznym
sprzyjającym stabilizacji notowań. Kurs
EUR/PLN nadal utrzymuje się w
przedziale 4,16 – 4,20 oczekując na
przyszłotygodniowe dane z krajowej i
globalnej
gospodarki.
Dynamiczny
przebieg mają natomiast notowania
kursu USD/PLN, które odzwierciedlają
tendencje umacniania się dolara na
międzynarodowym forexie. Wczoraj
złoty do dolara był najsłabszy od
Wczoraj głównym wydarzeniem dnia
była aukcja włoskich obligacji, na
której sprzedano dwie serie papierów o
łącznej wartości 6,91 mld EUR z
oferowanej puli 5-7 mld EUR. 5-let.
obligacje (czerwiec 2018) o wartość
3,91 mld EUR sprzedano z rentownością
3,65% najwyższą od października
ubiegłego
roku
(wobec
3,59%
poprzednio), stosunek popytu do
podaży natomiast wyniósł 1,22 (wobec
1,61 wcześniej). 10-letni tenor (maj
2023) sprzedano za 3 mld EUR z
rentownością 4,66% (pop. 4,83%) i
stosunkiem bid-to-cover 1,33 (pop.
1,65). Wyniki aukcji zostały negatywnie
przyjęte przez rynek i przyczyniły się
do
zwiększonego
zainteresowania
papierami niemieckimi.
dzisiejsze
informacje
o
wyniku
głosowania
RPP
w
lutym.
Najważniejszym
wydarzeniem
bieżącego tygodnia może okazać się
publikacja planu podaży papierów
przez Ministerstwo Finansów. Będzie
ona miała miejsce w jutro.
Kalendarium
Data
Godz. Wskaźnik/Wydarzenie
Kraj
Okres
Ostatnie dane
Prognoza
Millennium
Konsensus
03/25 13:30 Indeks Chicago Fed
USA
Luty
-0.32
03/25 15:30 Indeks przemysłowy Fed w Dallas
USA
Marzec
2.2
3.7
03/26 13:30 Zamówienia na dobra trwałe
USA
Luty
-5.2%
3.9%
03/26 14:00 Decyzja w sprawie stóp procentowych
Węgry
5.25%
5.00%
03/26 14:00 Indeks CaseShiller
USA
Styczeń
0.88%
0.75%
03/26 15:00 Indeks przemysłowy Fed w Richmond
USA
Marzec
6
6
03/26 15:00 Indeks nastrojów konsumenckich
USA
Marzec
69.6
67.5
03/26 15:00 Sprzedaż nowych domów m/m
USA
Luty
15.6%
-3.9%
03/27 08:00 Ceny w imporcie m/m
Niemcy
Luty
0.1%
0.2%
03/27 12:00 Liczba podań o kredyt hipoteczny MBA
USA
03/27 15:00 Sprzedaż domów na rynku wtórnym m/m
USA
Luty
4.5%
-0.4%
03/28 08:00 Sprzedaż detaliczna r/r
Niemcy
Luty
2.4%
1.2%
03/28 09:55 Stopa bezrobocia
Niemcy
Marzec
6.9%
6.9%
03/28 10:00 strefa euro M3 r/r
EU
Luty
3.5%
3.2%
03/28 13:00 Decyzja w sprawie stóp procentowych
Czechy
0.05%
0.05%
03/28 13:30 PKB q/q (Annualized)
USA
4Q
0.1%
0.5%
03/28 13:30 Konsumpcja osobista
USA
4Q
2.1%
2.1%
03/28 13:30 Liczba nowych bezrobotnych
USA
336K
340K
03/28 14:00 Saldo rachunku bieżącego (Euro)
Polska
4Q
-3367M
-3436M
03/28 14:45 Indeks Chicago PMI
USA
Marzec
56.8
56.5
03/28 16:00 Indeks Kansas Fed
USA
Marzec
-10
-2
03/29 13:30 Dochody osobiste
USA
Luty
-3.6%
0.9%
03/29 13:30 Wydatki osobiste
USA
Luty
0.2%
0.6%
03/29 14:00 Oczekiwania inflacyjne
Polska
Marzec
2.2%
1.7%
03/29 14:55 Indeks Uniwersytetu Michigan
USA
Marzec
71.8
72.7
04/01 03:00 Indeks PMI w przemyśle
Chiny
Marzec
50.1
51.3
04/01 03:45 Indeks PMI w przemyśle
Chiny
Marzec
50.4
51.5
04/01 09:00 Indeks PMI w przemyśle
Węgry
Marzec
54.0
04/01 14:58 Indeks Markit PMI
USA
Marzec
04/01 16:00 Construction Spending m/m
USA
Luty
-2.1%
1.0%
04/01 16:00 Indeks ISM w przemyśle
USA
Marzec
54.2
54.1
-7.1%
55.2
Źródło: Reuters, Bloomberg, Millennium Bank S.A., Parkiet
Makro i rynek komentarz dzienny str. 3
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Bank Millennium S.A. wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi
rekomendacji lub oferty dotyczącej zakupu bądź sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Bank Millennium S.A.
dołożył należytej staranności w celu zapewnienia, iż zawarte informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Bank Millennium S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za ich prawdziwość
i kompletność jak również za wszelkie szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej
informacji.