Strategia inwestycyjna:

Strategia inwestycyjna:
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty posiadający
jednoczesną
ekspozycję
na
kilka
sektorów/branż, które mają w danym okresie
najlepsze perspektywy (modelowo dwa lub trzy
sektory). Inwestycja daje ekspozycję zarówno
na
rynek
polski
jak
i
zagraniczny.
Zaangażowanie w akcje spółek z wybranych
sektorów (lub tytuły uczestnictwa funduszy
sektorowych z Grupy KBC) stanowi między 70 a
100% aktywów. Część aktywów funduszu (do
30%) stanową obligacje, instrumenty rynku
pieniężnego oraz depozyty. Decyzje dotyczące
alokacji w wybrane sektory podejmowane są na
bieżąco przez Komitet Inwestycyjny KBC TFI,
z wykorzystaniem analiz makroekonomicznych
departamentu analiz KBC AM z Brukseli.
Najważniejsze dane:
• wycena certyfikatów (30-11-2016): 108,26 PLN
• aktywa netto: 11,31 mln PLN
• data rejestracji: 30-10-2014;
• numer RFI: 1046
• opłata za zarządzanie: 3,5% rocznie
• opłata za umorzenie certyfikatów: brak
• czas trwania funduszu: nieograniczony
• dzień wyceny: każdy ostatni roboczy dzień
miesiąca.
• dzień wykupu: każdy ostatni roboczy dzień
stycznia, kwietnia, lipca i października. Zgłoszenie
żądania wykupu należy zgłosić nie później niż na 10
dni roboczych przed Dniem Wykupu.
Zarządzający funduszem – Jakub Bentke. Jeden z
najlepszych specjalistów od zarządzania funduszami
akcyjnymi w Polsce. Licencja doradcy inwestycyjnego
nr 12. Jako zarządzający działa na rynku od 1995
roku. Wybór na zarządzającego funduszem KBC
Alokacji Sektorowych FIZ daje Klientowi pewność
profesjonalnego i odpowiedzialnego inwestowania jego
środków finansowych.
Niniejszy materiał nie stanowi oferty w rozumieniu kodeksu cywilnego i ma charakter wyłącznie informacyjny. Jest ogólnodostępny i jest przekazywany Klientom bez badania ich indywidualnych potrzeb i sytuacji
finansowej, tym samym nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Inwestowanie w fundusze inwestycyjne wiąże się z ryzykiem i nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego
wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części zainwestowanych środków. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości. Przed dokonaniem
inwestycji w certyfikaty inwestycyjne Funduszu należy szczegółowo zapoznać się z treścią prospektu emisyjnego. Szczegółowy opis polityki inwestycyjnej Funduszu, w tym czynników ryzyka związanych z
inwestowaniem w certyfikaty inwestycyjne Funduszu, znajduje się w prospekcie emisyjnym Funduszu, który jest jedynym prawnie wiążącym dokumentem. Prospekt Emisyjny dostępny jest na stronie internetowej
www.kbctfi.pl. Wartość aktywów netto Funduszu może charakteryzować się dużą zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego lub ze względu na stosowane techniki zarządzania. Fundusz nie gwarantuje
osiągnięcia założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Przedstawione w niniejszym materiale
wyniki nie uwzględniają ewentualnego opodatkowania uczestników oraz ponoszonych przez nich opłat. Jeżeli w treści niniejszego materiału nie wskazano inaczej, źródłem danych są obliczenia własne KBC TFI S.A.
Szczegółowe informacje na temat rodzaju i wysokości opłat zawiera Prospekt Emisyjny Funduszu. Przedstawione w niniejszym materiale informacje odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie stanowią
gwarancji osiągnięcia takich samych lub podobnych wyników inwestycyjnych w przyszłości w związku z nabyciem Certyfikatów Funduszu. Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi oferty nabycia certyfikatów
inwestycyjnych Funduszu, ani też zaproszenia do złożenia oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych, w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Kanadzie lub Japonii, ani w jakiejkolwiek innej jurysdykcji, w której taka oferta
lub zaproszenie byłyby sprzeczne z prawem. Nie będzie prowadzona żadna oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Niniejszy materiał nie może być rozpowszechniany w
Stanach Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanadzie i Japonii. Prawa autorskie wynikające z niniejszego materiału przysługują KBC TFI S.A. Żadna z części tego dokumentu nie może być kopiowana ani
rozpowszechniana bez pisemnej zgody KBC TFI S.A.
KBC TFI S.A., Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy KRS 0000073128, NIP 527-23-58-706, kapitał zakładowy: 25.257.983,00 zł wpłacony w całości,
ul. Chmielna 85/87, 00-805 Warszawa, www.kbctfi.pl.
KBC TFI S.A. zostało utworzone i działa na podstawie zezwolenia Komisji z dn. 14.05.2007, decyzja nr DFN1 - 4030–23-1/02-1452 na wykonywanie działalności
polegającej na tworzeniu funduszy inwestycyjnych.
Informacja marketingowa
Aktualizacja na dzień: 30.11.2016
Dokument pobrano z mojeFundusze.pl
Komentarz Zarządzającego:
Miniony miesiąc okazał się pomyślny dla globalnych inwestorów, choć odnośnie rynków wschodzących nie był już tak udany. Szerokie indeksy MSCI
World, jak i MSCI Emerging Markets straciły odpowiednio 1,5% i 4,5%. Spośród rynków rozwiniętych najlepiej radził sobie amerykański S&P500, który
wzrósł o blisko 3,45% w horyzoncie miesięcznym (na kanwie wyborów prezydenckich), jak i japoński Nikkei225, który zwiększył swoją wartość o około
5%. Znacznie gorzej na jego tle wypadł niemiecki DAX ze stopą zwrotu -0,23%, a indeks francuski CAC wzrósł o 1,5% w ujęciu miesięcznym.
Listopad był kolejnym miesiącem poprawy w gospodarce strefy euro. Wskaźnik PMI konsekwentnie wzrósł w z 53,3 do 53,9. Poprawa sentymentu
napędzana była tym razem przez przemysł i przez usługi (wzrost: odpowiednio z 53,5 do 53,7 i z 52,8 do 53,8). W ujęciu geograficznym uwagę zwraca wynik
Niemiec – znaczące polepszenie nastrojów w usługach do poziomów z maja, ostudzony jednak spadkiem koniunktury w przemyśle z 55 na 54,3. Mimo to, odczyt
dla Niemiec nadal utrzymuje się na wysokich poziomach od czerwca. Dane makro z gospodarki amerykańskiej, szczególnie te płynące z przemysłu, również
dały powód do optymizmu. Przemysłowy PMI wzrósł z 53,4 do 54,1, a PMI usług zanotował niewielki spadek z 54,80 do 54,6 – choć nadal pozostając na
wysokich poziomach - co w połączeniu z dobrymi danymi z rynku pracy (najniższa stopa bezrobocia od czasów sprzed ostatniego kryzysu finansowego – 4,6%),
jak i przyspieszającą inflacją, może świadczyć o trwalszej poprawie koniunktury w największej gospodarce świata.
Tematem numer jeden, mającym znaczny wpływ na gospodarkę światową, była wygrana Donalda Trumpa w wyborach w USA. Początkowe reakcje
rynków były bardzo nerwowe. O skali niespodzianki najlepiej świadczy zmienność giełdy w Tokio. Po ogłoszeniu wstępnych wyników straciła ona 5% po to by
następnego dnia odrobić to z nawiązką. Kluczowe dla amerykańskiej gospodarki wydają się być ogłaszane obniżki podatków. Przedsiębiorstwa mają płacić
15% CIT zamiast obecnych 35% oraz 10% od zysków osiągniętych za granicą. Uproszczony i obniżony ma być również PIT. Skala zapowiadanego luzowania
fiskalnego to 2,5% amerykańskiego PKB.
Amerykańskie indeksy akcji pną się cały czas do góry. Trudno znaleźć sektory, które byłyby oczywistymi przegranymi nowej sytuacji politycznej. Za to wśród
beneficjentów wymienia się branże mające skorzystać z deregulacji, jak banki czy firmy farmaceutyczne. Do zwycięzców powinien należeć także sektor obronny
czy szerokie spektrum spółek korzystających ze wzrostu inwestycji infrastrukturalnych. W przypadku gospodarki amerykańskiej znak zapytania pojawia się w
momencie oceny realności wszystkich postulatów nowego prezydenta. Zwłaszcza zwiększenie wydatków infrastrukturalnych będzie rozłożone w czasie, z kolei
zbyt duże luzowanie fiskalne może być zablokowane przez Kongres. Mimo wszystko optymizm wydaje się uzasadniony.
Po wyjaśnieniu sytuacji w wyborach w USA, w strukturze komponentu
akcyjnego wyrównano udziały poszczególnych sektorów, redukując
dominujący udział spółek z sektora ochrony zdrowia (z 51,6% do
32,8% udziału), w celu uzyskania większej ekspozycji na sektory
mniej defensywne w obliczu wspinających się indeksów akcji.
Alokacja w firmy technologiczne wzrosła (z 25,4% do 34,5%), tak jak i w
producentów dóbr konsumpcyjnych, które stanowiły 23,0% portfela
akcyjnego, a obecnie stanowią 32,7%. W ujęciu geograficznym, biorąc
pod uwagę silną, wstępnie pozytywną reakcję na obietnice wyborcze
Trumpa i idące za tym solidniejsze perspektywy wzrostu gospodarki USA,
utrzymano przeważenie w amerykańskie spółki, które dawały 64,4%
ekspozycję na dolara. Resztę stanowiły przedsiębiorstwa europejskie
(32,7% ze strefy euro), jak i polskie (2,8%).
Dokument pobrano z mojeFundusze.pl