Strategia inwestycyjna

Strategia inwestycyjna:
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty posiadający
jednoczesną
ekspozycję
na
kilka
sektorów/branż, które mają w danym okresie
najlepsze perspektywy (modelowo dwa lub trzy
sektory). Inwestycja daje ekspozycję zarówno
na rynek polski jak i zagraniczny.
Zaangażowanie w akcje spółek z wybranych
sektorów (lub tytuły uczestnictwa funduszy
sektorowych z Grupy KBC) stanowi między 70 a
100% aktywów. Część aktywów funduszu (do
30%) stanową obligacje, instrumenty rynku
pieniężnego oraz depozyty. Decyzje dotyczące
alokacji w wybrane sektory podejmowane są na
bieżąco przez Komitet Inwestycyjny KBC TFI,
z wykorzystaniem analiz makroekonomicznych
departamentu analiz KBC AM z Brukseli.
Najważniejsze dane:
• wycena certyfikatów (30-06-2016): 100,12 PLN
• aktywa netto: 13,41mln PLN
• data rejestracji: 30-10-2014;
• numer RFI: 1046
• opłata za zarządzanie: 3,5% rocznie
• opłata za umorzenie certyfikatów: brak
• czas trwania funduszu: nieograniczony
• dzień wyceny: każdy ostatni roboczy dzień
miesiąca.
• dzień wykupu: każdy ostatni roboczy dzień
stycznia, kwietnia, lipca i października. Zgłoszenie
żądania wykupu należy zgłosić nie później niż na 10
dni roboczych przed Dniem Wykupu.
Zarządzający funduszem – Jakub Bentke. Jeden z najlepszych
specjalistów od zarządzania funduszami akcyjnymi w Polsce.
Licencja doradcy inwestycyjnego nr 12. Jako zarządzający
działa na rynku od 1995 roku.
Wybór na zarządzającego funduszem KBC Alokacji
Sektorowych FIZ daje Klientowi pewność profesjonalnego
i odpowiedzialnego inwestowania jego środków finansowych.
Niniejszy materiał nie stanowi oferty w rozumieniu kodeksu cywilnego i ma charakter wyłącznie informacyjny. Jest ogólnodostępny i jest przekazywany Klientom bez badania ich indywidualnych potrzeb i sytuacji finansowej,
tym samym nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Inwestowanie w fundusze inwestycyjne wiąże się z ryzykiem i nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku
inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części zainwestowanych środków. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości. Przed dokonaniem inwestycji w
certyfikaty inwestycyjne Funduszu należy szczegółowo zapoznać się z treścią prospektu emisyjnego. Szczegółowy opis polityki inwestycyjnej Funduszu, w tym czynników ryzyka związanych z inwestowaniem w certyfikaty
inwestycyjne Funduszu, znajduje się w prospekcie emisyjnym Funduszu, który jest jedynym prawnie wiążącym dokumentem. Prospekt Emisyjny dostępny jest na stronie internetowej www.kbctfi.pl. Wartość aktywów netto
Funduszu może charakteryzować się dużą zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego lub ze względu na stosowane techniki zarządzania. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia założonego celu inwestycyjnego,
ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Przedstawione w niniejszym materiale wyniki nie uwzględniają ewentualnego
opodatkowania uczestników oraz ponoszonych przez nich opłat. Jeżeli w treści niniejszego materiału nie wskazano inaczej, źródłem danych są obliczenia własne KBC TFI S.A. Szczegółowe informacje na temat rodzaju i
wysokości opłat zawiera Prospekt Emisyjny Funduszu. Przedstawione w niniejszym materiale informacje odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie stanowią gwarancji osiągnięcia takich samych lub podobnych
wyników inwestycyjnych w przyszłości w związku z nabyciem Certyfikatów Funduszu. Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych Funduszu, ani też zaproszenia do złożenia oferty
nabycia certyfikatów inwestycyjnych, w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Kanadzie lub Japonii, ani w jakiejkolwiek innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie byłyby sprzeczne z prawem. Nie będzie prowadzona
żadna oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Niniejszy materiał nie może być rozpowszechniany w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanadzie i Japonii. Prawa autorskie
wynikające z niniejszego materiału przysługują KBC TFI S.A. Żadna z części tego dokumentu nie może być kopiowana ani rozpowszechniana bez pisemnej zgody KBC TFI S.A.
KBC TFI S.A., Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy KRS 0000073128, NIP 527-23-58-706, kapitał zakładowy: 25.257.983,00 zł wpłacony w całości,
ul. Chmielna 85/87, 00-805 Warszawa, www.kbctfi.pl.
KBC TFI S.A. zostało utworzone i działa na podstawie zezwolenia Komisji z dn. 14.05.2007, decyzja nr DFN1 - 4030–23-1/02-1452 na wykonywanie działalności
polegającej na tworzeniu funduszy inwestycyjnych.
Informacja marketingowa
Aktualizacja na dzień: 30.06.2016
Komentarz Zarządzającego:
Globalny rynek akcji reprezentowany przez indeks MSCI ACWI odnotował nieznaczny spadek w ubiegłym miesiącu (-0,6%). Obawy związane z referendum nt. wystąpienia Wielkiej
Brytanii z Unii Europejskiej zaważyły na rynku akcji. W szczególności poszukiwanie bezpiecznych klas aktywów inwestycyjnych oraz odwrót od tych bardziej ryzykownych widoczny
był po ogłoszeniu wyników referendum. Wynik głosowania w sprawie Brexitu był dużym zaskoczeniem dla rynków finansowych - sondaże wskazywały, iż Brytyjczycy zagłosują za
pozostaniem w Unii Europejskiej.
Niemiecki DAX spadł o 5,7%, indeks największych amerykańskich spółek S&P 500 wzrósł o 0,1%, a japoński Nikkei 225 spadł aż o 9,6% z powodu obaw o wpływ umocnienia
japońskiej waluty. Na fali kontynuacji wzrostów cen surowców (CRB Commodity Index wzrósł o 0,9 proc w czerwcu) oraz relatywnie mniejszego wpływu ewentualnego wyjścia
Wielkiej Brytanii z Unii Europejskiej zyskiwały rynki wschodzące. Indeks MSCI Emerging Markets wzrósł o 4,1% podczas gdy indeks rynków rozwiniętych MSCI World spadł o 1,1%
Dane makro z rynków rozwiniętych nie były dużym zaskoczeniem dla inwestorów, ale ich wydźwięk wydaje się lekko negatywny. W gospodarce amerykańskiej kolejny odczyt PKB
przyniósł rewizję w dół do 1,1% kw./kw. (zannualizowany). Również sytuacja na amerykańskim rynku pracy uległa pogorszeniu. Co prawda stopa bezrobocia spadła do 4,7% w maju,
ale dane o zatrudnieniu były rozczarowujące. Zatrudnienie poza rolnictwem wzrosło jedynie o 38 tys. osób, podczas gdy oczekiwania rynkowe kształtowały się na poziomie 160 tys.,
co znalazło odzwierciedlenie w komentarzu prezes FED. W Europie prócz obaw o mizerny wzrost gospodarczy oraz inflację (-0,1% r/r) uporczywie pozostająca znacznie poniżej celu
inflacyjnego (2%), doszły obawy o integrację oraz wpływ Brexit.
Finalny odczyt PMI sektora przemysłowego za maj dla Eurolandu wyniósł 51,5 pkt., czyli dokładnie tyle ile wynosiły oczekiwania inwestorów. W Stanach Zjednoczonych ISM sektora
przemysłowego za maj wyniósł 51,3 pkt. (prognoza 50,4 pkt.). Ciągle słabe dane napływają z chińskiej gospodarki, indeks PMI sektora przemysłowego znalazł się na poziomie
zaledwie 49,2 pkt.
Amerykański FED na czerwcowym posiedzeniu (zgodnie z oczekiwaniami) nie zmienił parametrów polityki pieniężnej, pozostawił stopy procentowe na dotychczasowym poziomie,
tj. 0,25-0,5. Komentarz miał gołębi wydźwięk. Po wyniku referendum w Wielkiej Brytanii prawdopodobieństwo podwyżek stóp procentowych w USA w tym roku spadło niemalże do
zera. Europejski Bank Centralny – po tym jak w marcu zadecydował o dalszym poluzowaniu polityki pieniężnej poprzez redukcję stopy referencyjnej o 5 pkt. bazowych do 0,0%,
obniżenie stopy depozytowej o 10 pkt. bazowych do -0,40% i cięcie stopy kredytowej o 5 pkt. bazowych do 0,25%, a od czerwca objął skupem obligacje korporacyjne,
prawdopodobnie będzie obserwował efekty swoich wcześniejszych działań. Największe banki centralne na świecie pozostawały w pogotowiu by przeciwdziałać ewentualnej
panicznej reakcji na rynkach finansowych po wynikach referendum w Wielkiej Brytanii.
Nerwowość na rynkach wynikająca z referendum w sprawie Brexitu skłoniła nas
do pozostania przy spółkach z dotychczasowych, defensywnych sektorów i
jednoczesnym obniżeniu alokacji w akcje do 79% aktywów. W strukturze
komponentu akcyjnego dominowały spółki z sektora ochrony zdrowia (53,8%
udziału). W następnej kolejności były firmy technologiczne, które stanowiły
21,1% portfela akcyjnego wobec 25,6% miesiąc wcześniej. Dopełnieniem portfela
były przedsiębiorstwa z branży dóbr konsumpcyjnych pierwszej potrzeby
(20,3%). Sektory te są powszechnie uznane za odporne na nerwowe reakcje
inwestorów. Jednocześnie utrzymywano przeważenie w amerykańskie spółki
(jako te odporne na skutki Brexitu), które dawały 75,1-proc. ekspozycję na
dolara. Resztę stanowiły przedsiębiorstwa europejskie (19,3% ze strefy euro).