Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
13.07.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Nieoczekiwanie szybka zmiana na stanowisku premiera Wielkiej Brytanii
została pozytywnie przyjęta przez rynki. Inwestorzy liczą, że brytyjski rząd uruchomi
niebawem procedurę wyjścia kraju z UE, co będzie skutkowało rozpoczęciem
negocjacji handlowych i jednocześnie zmniejszy nieco związaną z Brexitem
niepewność. Kolejny dzień umacniał się funt, ponadto oczy rynków zwrócone są na
japońskiego jena, który od kilku dni także wyraźnie się umacnia. Wyobraźnię
inwestorów mogło rozpalić spotkanie premiera Abe z byłym szefem Fed, B.
Bernanke, który był autorem ultraluźnej polityki monetarnej realizowanej przez
Rezerwę Federalną. Oczekuje się istotnego zwiększenia skali luzowania
ilościowego w Japonii, niewykluczona jest także kolejna obniżka stóp przez bank
centralny. Pozytywne nastroje na azjatyckich rynkach przekładają się na wzrost
apetytu na ryzykowne aktywa. Za oceanem indeksy na Wall Street ustanawiają
historyczne rekordy notowań, ponadto solidne wzrosty notowały czwarty dzień z
rzędu giełdy europejskie. Powodzeniem cieszyły się szczególnie przecenione w
ostatnim czasie walory banków. Silny wzrost zaliczyły we wtorek ceny ropy
naftowej, które rosły po publikacji czerwcowego raportu OPEC. „Włączenie” przez
inwestorów nastawienia „risk-on” spowodowało mniejsze zainteresowanie aktywami
bezpiecznymi- wzrastały rentowności obligacji państw bazowych.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 754,38
0,51%
767,72
3 431,77
0,93%
117,24
13 225,53
0,48%
18,11
45 140,51
Największe wzrosty
0,59%
Kurs
927,32
Zmiana
UNICREDITO
9,24 zł
+11.59%
BUMECH
1,04 zł
+9.47%
VANTAGE DEV.
Największe spadki
2,75 zł
Kurs
+9.13%
Zmiana
PLAZA CENTERS
18,20 zł
-19,47%
STARHEDGE
1,04 zł
-18,11%
INTEGER
Najaktywniejsi
30,19 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PEKAO SA
134,60 zł
178,82
PZU
28,00 zł
112,76
KGHM
70,25 zł
Wartość
110,82
Zmiana
S&P500
2 152,14
+0,70%
DJIA
18 347,67
+0,66%
Nasdaq
5 022,82
+0,69%
Xetra DAX
9 964,07
+1,33%
CAC 40
4 331,38
+1,57%
FTSE 100
6 680,69
-0,03%
Bovespa
54 256,41
+0,55%
Hang Seng
21 311,60
+0,41%
Nikkei
16 231,43
+0,84%
Chiny_ SSE Comp.
3 056,04
+0,22%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
47,91
-0,56%
Ropa WTI
46,32
-0,64%
Złoto
1 339,05
+0,40%
+1,61%
Indeksy światowe
 USA: Zapasy hurtowników wzrosły w maju o 0,1% mdm (prognoza 0,2%).
 USA: Szef Fed z St. Louis, J. Bullard, ocenił, że Fed powinien w
„przewidywalnej przyszłości” podnieść stopy procentowe jeden raz. Z kolei L.
Mester (przew. Fed z Cleveland) stwierdziła, że utrzymanie stabilności na
rynkach finansowych nie powinno być bezpośrednim celem polityki monetarnej
realizowanej przez Rezerwę Federalną.
a
Strefa Euro: Ministrowie finansów UE zaapelowali do władz Wlk. Brytanii o jak
najszybsze uruchomienie procedury wyjścia kraju z UE. KE wszczęła procedurę
nadmiernego deficytu wobec Hiszpanii i Portugalii.
 Niemcy: Inflacja konsumencka CPI wyniosła w czerwcu 0,1% mdm oraz 0,3 rdr
(zgodnie z oczekiwaniami).
 Indie: Produkcja przemysłowa wzrosła w maju o 1,2% w ujęciu rocznym.
Miedź
4 963,50
Srebro
20,39
+0,84%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1059
-0,05%
EUR/PLN
4,4025
+0,28%
USD/PLN
3,9804
+0,32%
CHF/PLN
4,0291
+0,39%
GBP/PLN
5,2931
+0,70%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Inflacja konsumencka CPI wyniosła w czerwcu 5,77% rdr.
 Japonia: Produkcja przemysłowa spadła w maju o 2,6% mdm (prog. -2,3%).
POLSKA
Giełda
Warszawska giełda po raz kolejny okazała się słabsza od innych europejskich
parkietów. Indeksy na GPW zyskały we wtorek, jednakże skala zwyżek była
znacznie mniejsza niż na czołowych rynkach Starego Kontynentu. Być może
inwestorzy zachowują pewien dystans i ostrożność przed piątkowym przeglądem
naszego ratingu przez agencję Fitch. Otwartą kwestią pozostaje ponadto
potencjalna ustawa dotycząca konwersji kredytów frankowych oraz wszystkich
wątpliwości nie rozwiało także zaprezentowanie założeń Programy Budowy
Kapitału, co de facto jest równoznaczne z ostateczną likwidacją „starego” systemu
OFE. Jedynym pozytywem wczorajszej sesji jest istotny wzrost obrotów, które
wyniosły 931 mln PLN. Największa aktywność inwestorów koncentrowała się na
walorach Pekao SA, które zyskało +1,90%. Po sesji pojawiły się informacje o tym,
że Unicredit sprzedaje w procesie ABB pakiet 10% akcji Banku, natomiast dziś
rano w serwisach znalazło się potwierdzenie o dokonanych transakcjach po cenie
126 PLN za akcję. Nie wróży to najlepiej notowaniom Banku na dzisiejszej sesji. Po
kilku słabszych dniach wzrósł kurs PKN Orlen (+2,1%), a spadek zaliczył z kolei
KGHM, który zniżkował o -1,75%. Indeks WIG20 zwyżkował o +0,5% a podobny
wzrost zaliczył sWIG80. Najlepiej wypadł przy tym wskaźnik mid-capów, który
zyskał +0,9%. Poza poniedziałkowymi bohaterami (CD Projekt, Kruk) wyróżniały
się także walory eksporterów (Amica, Forte).
Obligacje/Makro
NBP podał, że w ujęciu rocznym wskaźnik inflacji bazowej wzrósł w czerwcu do
-0,2%. W poprzednim miesiącu wartość wskaźnika wynosiła -0,4%. Na rynku długu
panowała pełna stabilizacja- rentowności obligacji skarbowych praktycznie nie
zmieniły się od poniedziałkowego popołudnia.
Waluty
Zmiana na stanowisku premiera Wlk. Brytanii wpłynęła na umocnienie funta, do
którego stracił także złoty. W relacji do innych walut PLN umacniał się odrabiając w
całości straty z początku tygodnia czemu sprzyjały wzrosty na GPW oraz na
rynkach światowych. Kurs USD/PLN wrócił poniżej 3,99, natomiast notowania
CHF/PLN spadły poniżej poziomu 4,05.
-7,96%
Polska
2.870
+0.17%
USA
1.5151
+5.93%
Niemcy
-0.099
+0,00%
Hiszpania
1.168
-0.34%
Włochy
1.215
0.00%
Grecja
7.942
-0.36%
+0.22%
Turcja
8.960
Japonia
-0.273
+0,00%
Chiny
2.854
+0.81%
Indie
7.337
-0.64%
WIG
WIG (44,490.94, 44,875.62, 44,490.94, 44,875.62, +850.961)
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
41500
41000
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
2 9
May
16
23 30 6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
S&P500
 PZU – będzie przyglądać się możliwości przejęcia Raiffeisena oraz Pekao SA
 Unicredit – sprzedał 10% akcji Pekao SA w procesie ABB za 3,3 mld PLN. Cena


Deutsche Bank Polska S.A.




SP500 (2,131.72, 2,143.16, 2,131.72, 2,137.16, +7.26001)
2170
2165
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
1790
1785
1780
sprzedaży wyiosła 126 PLN za akcję. Po transakcji Unicredit posiada pakiet 40,1%
akcji. Sprzedane zostało również 10% akcji FinecoBanku za ok. 328 mln euro.
CEZ – wszczął procedurę arbitrażową przeciwko Bułgarii
Amrest – FCapital Dutch ogłosił wezwanie do sprzedaży ok. 34% akcji Spółki po 215
PLN za akcję
Budimex – zysk netto wzrósł w II kw. do 95 mln PLN. Oferta konsorcjum z udziałem
Spółki została wybrana w przetargu na budowę bloku gazowo-parowego na Litwie
Izo-blok – zdobył kontrakt o wartości ponad 36 mln PLN
Ronson – wprowadził do sprzedaży 233 mieszkania z nowego osiedla w Warszawie
FAM – zamierza przeznaczać na dywidendę 90-100 % rocznego zysku netto.
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Po zamknięciu poniedziałkowej sesji koncern Alcoa opublikował wyniki
kwartalne. Okazały się one lepsze od oczekiwań analityków zarówno na poziomie
zysku na akcję, jak i pod względem wielkości przychodów. Jednakże
zaprezentowane wyniki są mniejsze niż w analogicznym okresie roku ubiegłego.
Rynek przyjął jednak dobrze rezultaty II kwartału- akcje producenta aluminium
podrożały o +5,4%. Wczorajsza sesja na Wall Street to swoisty festiwal rekordów.
Indeks S&P500 poprawił rekord osiągnięty dzień wcześniej zyskując +0,70%. Na
nowy historyczny szczyt wspiął się również DJIA, który pobił ubiegłoroczne maksima
zwyżkując o +0,65%. Natomiast Nasdaq Comp. (+0,70%) przekroczył poziom 5000
pkt. i znalazł się na najwyższym poziomie w tym roku. Notowaniom pomagały silnie
rosnące ceny ropy naftowej, które pozytywnie wpłynęły na zachowanie kursów
spółek z sektora energii oraz branży finansowej. Najwyższy wzrost ze spółek z DJIA
zanotował Goldman Sachs, który zyskał ponad +3%. Istotne zwyżki zaliczyły także
walory Nike, Caterpillar oraz koncernu DuPont. W niełasce inwestorów znalazły się
akcje spółek z sektorów „defensywnych”- telekomunikacji oraz użyteczności
publicznej. Rentowności amerykańskich obligacji ponownie wzrosły- jest to widoczny
dowód na spadek awersji do ryzyka.
Europa: Bieżący tydzień na europejskich parkietach należy jak na razie do obozu
byków. Indeksy głównych giełd mocno zwyżkowały kolejny dzień, z tego grona
wyłamał się jedynie londyński FTSE100. Poprawa nastrojów na rynkach odsunęła
na drugi plan obawy związane z włoskim systemem bankowym, dzięki czemu
notowania instytucji finansowych silnie zyskiwały. Akcje Unicredito zwyżkowały o
ponad +13%, wcześniejsze straty odrabiały również walory innych banków i w
efekcie wskaźnik giełdy w Mediolanie wzrósł o +2,8%. Sporym wzrostem (+2,4%)
może poszczycić się także indeks giełdy hiszpańskiej, któremu pomogły zyskujące
na wartości akcje Santandera oraz BBVA. Solidne wzrastały także walory banków
niemieckich i francuskich.
Azja: We wtorek doszło do spotkania premiera S. Abe z B. Bernanke, byłym
prezesem Fed. Na rynku spekuluje się, że japoński rząd może ogłosić zwiększenie
programu stymulacji fiskalnej o ponad 10 bln jenów. Japońska waluta osłabia się w
tym tygodniu wobec dolara, co cieszy inwestorów, gdyż poprawia się w ten sposób
sytuacja eksporterów. Wzrosty na tokijskiej giełdzie wyhamowały dzisiaj, Nikkei
zyskał „jedynie” +0,85%. Na innych parkietach regionu przeważały niewielkie zwyżki
indeksów.
13
20
27
3 10
August
17
24
31 8 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23 30 7 14
December
21 28 4
11
2016
19 25
1 8 16 22
February
29 7
March
14
21 28
4 11
April
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
mWIG 40
MWIG40 (3,359.92, 3,400.14, 3,359.92, 3,400.14, +54.6399)
13
20
27
3 10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5 12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7 14
December
21
4 11
2016
18
25
1 8 15
February
22
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
29 7
March
14
21 29 4 11
April
18
25
2 9
May
16
23 30 6
June
13
20
27
4 11
July
18
25
DAX
DAX (9,744.80, 9,841.86, 9,690.18, 9,833.41, +203.750)
12050
12000
11950
11900
11850
11800
11750
11700
11650
11600
11550
11500
11450
11400
11350
11300
11250
11200
11150
11100
11050
11000
10950
10900
10850
10800
10750
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
SUROWCE
Ropa naftowa: Notowania ropy wzrosły we wtorek o blisko +5%. Katalizatorem
zwyżek był czerwcowy raport OPEC, w którym przewiduje się, że w 2017 roku popyt
na surowiec przekroczy poziom produkcji, dzięki czemu zniknie obecna nadpodaż
na rynku ropy naftowej.
Metale: Solidnie zwyżkowały ceny metali przemysłowych. Kurs miedzi wzrósł o
+2,9%, jeszcze więcej zyskały notowania ołowiu i niklu. Korekta zagościła na rynku
metali szlachetnych- cena złota spadła drugi dzień z rzędu, tym razem o -1,6%.
Zniżkowały również kursy srebra i platyny.
13
20 27
3 10
August
17
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21
4 11
2016
18
25
1 8 15
February
22
29 7
March
14
21 29 4 11
April
18
25
2 9
May
17 23
30 6
June
13
20
27
4 11
July
18
25
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (350.040, 352.100, 349.550, 349.930, -0.03000)
465
460
455
450
445
440
435
Kalendarium na dziś
430
425
420
 USA: publikacja Beżowej Księgi, wnioski o kredyt hipoteczny (dane tygodniowe), ceny
importu i eksportu (czerwiec), wystąpienia publiczne szefa Fed z Dallas (R. Kaplan) i z
Cleveland (L. Mester)
 Strefa Euro: produkcja przemysłowa (maj)
 Japonia: produkcja przemysłowa (maj)
 Chiny: dane dot. handlu zagranicznego (czerwiec), podaż pieniądza M2 (czerwiec),
nowe kredyty (czerwiec)
 Włochy: inflacja konsumencka CPI (czerwiec)
 Hiszpania: inflacja konsumencka CPI (czerwiec)
 Francja: inflacja konsumencka CPI (czerwiec)
 Kanada: decyzja BoC ws. stóp procentowych, raport nt. polityki monetarnej (2. kw.)
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
6
July
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
13
20
27
3
10
August
17
24
31
14 21
September
28
12 19
October
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
28 4
11
2016
18
25
1
15 22
February
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30 6 13
June
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
20
27
4
July
11
18
25
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.