Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
21.10.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Uwaga inwestorów skierowana była wczoraj na posiedzenie EBC oraz
tradycyjną już konferencję prasową M. Draghiego. Prezes EBC zaprzeczył
pojawiającym się spekulacjom dotyczącym wcześniejszego zakończenia programu
skupu aktywów i ponownie zapowiedział, że będzie on kontynuowany do marca
przyszłego roku lub też tak długo, jak będzie to konieczne. Europejscy inwestorzy
początkowo zareagowali na wystąpienie szefa EBC wyprzedażą akcji i
kupowaniem wspólnej waluty, jednak dosyć szybko sytuacja diametralnie zmieniła
się. Euro zaczęło istotnie się osłabiać, natomiast na giełdach widoczna była
poprawa nastrojów. W rezultacie indeksy czołowych parkietów eurolandu wyraźnie
wzrosły, a z kolei niewielkimi spadkami zakończyła się sesja na Wall Street. Sporą
przecenę po środowych zwyżkach zanotowała ropa naftowa.
 USA: W ubiegłym tygodniu złożonych zostało 260 tys. nowych wniosków o
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 748,99
0,26%
440,66
4 085,03
-0,54%
206,64
14 236,76
0,18%
38,06
47 894,17
Największe wzrosty
0,04%
Kurs
702,06
Zmiana
PRIMA MODA
3,05 zł
+34.96%
ACTION
6,36 zł
+9.47%
MONNARI
Największe spadki
10,65 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
RESBUD-PDA
0,23 zł
-23.33%
ORCO GROUP
0,87 zł
-8.42%
PLATYNOWE INWEST.
Najaktywniejsi
1,82 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
zasiłki dla bezrobotnych (prog. 251 tys.). Indeks Fed z Filadelfii spadł w
październiku do 9,7 pkt. (prog. 5,8 pkt.), natomiast indeks wskaźników
wyprzedzających publikowany przez Conf. Board wzrósł we wrześniu o 0,2%.
Do 5,47 mln w ujęciu rocznym zwiększyła się sprzedaż domów na rynku
wtórnym (prog. 5,35 mln).
-8.08%
JSW
71,65 zł
99,30
PKN ORLEN
70,15 zł
78,77
PZU
Indeksy światowe
26,05 zł
Wartość
47,48
Zmiana
S&P500
2 141,34
-0,14%
DJIA
18 162,35
-0,22%
 Strefa Euro: Nadwyżka na rachunku bieżącym wyniosła w sierpniu 29,7 mld
euro (prognoza: +24,3 mld EUR). EBC nie zmienił poziomu stóp proc. Na
konferencji prasowej M. Draghi powiedział, że EBC nie omawiał zarówno
przedłużenia programu skupu aktywów, jak i jego ograniczenia. Ocenił, że
wcześniejsze zakończenie programu QE jest mało prawdopodobne.
Nasdaq
5 241,83
-0,09%
Xetra DAX
10 701,39
+0,52%
CAC 40
4 540,12
+0,44%
 Niemcy: Inflacja producencka PPI wyniosła we wrześniu -0,2% mdm (prognoza
FTSE 100
7 026,90
+0,07%
Bovespa
63 837,85
+0,52%
Hang Seng
23 374,40
+0,30%
Nikkei
17 184,59
-0,30%
Chiny_ SSE Comp.
3 090,54
+0,20%
0,1%) i -1,4% rdr (prog. -1,2%).
 Wlk. Brytania: Sprzedaż detaliczna nie zmieniła się we wrześniu w ujęciu mdm.
a  Szwajcaria: Nadwyżka w handlu zagranicznym zwiększyła się we wrześniu do
4,37 mld CHF.
POLSKA
Giełda
Sezon wyników kwartalnych na GPW zainaugurowały wczoraj PKN Orlen i Kęty.
Paliwowy koncern zaprezentował rezultaty lepsze od konsensusu rynkowego, co
spotkało się z pozytywnym przyjęciem przez inwestorów. Walory PKN zyskały
wczoraj +2%, a zwyżce towarzyszyły obroty przekraczające 78 mln PLN. Także
Kęty pochwaliły się lepszymi osiągnięciami zanotowanymi w minionym kwartale i
początkowo akcje notowały niewielkie wzrosty. Jednak z każdą godzina było już
tylko gorzej i na zamknięciu traciły one -3,3%. Spora przecena Kęt oraz blisko -5%
spadek notowań Banku Handlowego pociągnęły w dół indeks mid-capów, który
spadł wczoraj o -0,5%. Negatywnie na notowania mWIG40 wpłynęły również
niespełna -2% zniżki kursów Millennium i PKP Cargo. Na przeciwnym biegunie
znalazły się wyraźnie rosnące Echo (+3,3%) i Emperia (+4,6%), o +1,8%
zwyżkowały walory GTC, którym pomogło podwyższenie rekomendacji. Największe
obroty nie tylko w segmencie spółek o średniej kapitalizacji, ale i na całym rynku
wygenerowane zostały na JSW (niemal 100 mln PLN), która zaliczyła wczoraj być
może „korektę w biegu”. W ciągu dnia akcje węglowej spółki traciły już -6%, jednak
mobilizacja popytu w kolejnych godzinach pozwoliła na ograniczenie strat do
zaledwie -0,6%. Wśród blue chips odwrotna sytuacja miała miejsce w przypadku
LPP. Do południa walory odzieżowej firmy rosły o +3%, ale potem na fali realizacji
zysków kurs zaczął zniżkować i ostatecznie sesja zakończyła się spadkiem o
-2,7%. Po środowych imponujących wzrostach spółek z branży energetycznej,
nieznaczne spadki zaliczyły Enea i Energa, z kolei kurs PGE wzrósł o +0,7%.
Mocniejsze zwyżki notowały jedynie Tauron (+2,7%) oraz wchodzący w skład
sWIG80- ZE PAK (+5,4%). Z grona największych firm solidny wzrost zanotował
Alior Bank (+2,5%), natomiast zmiany kursów pozostałych spółek nie przekraczały
1%. Obroty na wczorajszej sesji wyraźnie się zmniejszyły i wyniosły 705 mln PLN, z
czego za 440 mln PLN odpowiadają blue chips.
Obligacje/Makro
Z protokołu z październikowego posiedzenia RPP wynika, że część członków Rady
wskazywała, że przy szybkim wzroście gospodarczym i presji inflacyjnej zasadne
może być podwyższenie stóp procentowych. RPP uważa, że w 2017r. dynamika
CPI będzie dodatnia, a PKB zbliżone do potencjału. Rentowności krajowych 5-latek
i 10-latek obniżyły się o 2 pb., nie zmieniła się dochodowość papierów 2-letnich.
Waluty
Złoty osłabił się w stosunku do najważniejszych walut. Po południu za dolara trzeba
było zapłacić 3,95 PLN, euro kosztowało 4,32 PLN, a frank był wyceniany na blisko
3,98 PLN. Złoty stracił także w relacji do funta- kurs pary GBP/PLN wzrósł do
poziomu 4,84.
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
51,24
-0,29%
Ropa WTI
50,44
-0,04%
Złoto
1 264,85
-0,11%
Miedź
4 655,75
+0,10%
Srebro
17,48
-0,29%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0907
-0,16%
EUR/PLN
4,3212
+0,22%
USD/PLN
3,9612
+0,39%
CHF/PLN
3,9815
+0,16%
GBP/PLN
4,8464
+0,24%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
2.948
-1.21%
USA
1.7486
+0.41%
+0,00%
Niemcy
0.011
Hiszpania
1.116
0.00%
Włochy
1.443
-0.35%
Grecja
8.443
-0.73%
Turcja
9.540
-1.55%
Japonia
-0.063
+0,00%
Chiny
2.702
-0.77%
Indie
6.849
+0.44%
WIG
WIG (48,006.01, 48,058.50, 47,808.74, 48,014.44, -3.20703)
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4900
4850
4800
4750
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
x10
12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 PGE – PGE GiEK dokonała odpisu w wys. 15,5 mln PLN w związku z katastrofą w KWB




Deutsche Bank Polska S.A.



S&P500
SP500 (2,158.22, 2,162.93, 2,150.28, 2,160.77, +1.04004)
2220
Turów
Kęty – zysk netto Grupy w 3. kwartale wyniósł 86,52 mln PLN; przychody ze sprzedaży
wzrosły do 638,75 mln PLN, a zysk operacyjny sięgnął 90,72 mln PLN
GetinNoble Bank – KNF obniżyła do 1,89 pp. dodatkowy bufor kapitałowy na
zabepieczenie ryzyka wynikającego z walutowych kredytów hipotecznych
Amrest – wg wstępnych szacunków przychody ze sprzedaży wzrosły w 3. kwartale o
34,4% do 1,16 mld PLN
Erbud – zdobył kontrakt o wartości 12,6 mln PLN netto na budowę Domu Saskiego w
Warszawie dla Vantage Dev.
Altus TFI – nabył pakiet kontrolny LifeTube; zamierza inwestować w krajowe spółki
technologiczne
Idea Bank – zysk netto w 3. kwartale wyniósł 51,7 mln PLN; Zarząd zakłada
osiągnięcie w tym roku 400 mln PLN zysku oraz 4% marży odsetkowej
MLP Group – zamierza utworzyć REIT w oparciu o posiadane magazyny.
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
INFORMACJE ZE ŚWIATA
1840
1830
1820
1810
1800
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Duża zmienność widoczna była wczoraj na giełdach za oceanem. Sesja
rozpoczęła się od niewielkich spadków głównych indeksów, jednakże inwestorom
dosyć szybko udało się wyprowadzić wskaźniki na dodatnie poziomy. Wtedy doszło
do kontry podaży i w efekcie notowane były spadki sięgające -0,5%. W kolejnych
godzinach kupujący ponownie zwarli szeregi i indeksy kolejny raz „świeciły na
zielono”, jednak w końcowej fazie handlu szala przechyliła się na korzyść
sprzedających i sesja zakończyła się ostatecznie niewielkimi spadkami. DJIA
zniżkował o -0,2%, natomiast S&P500 i Nasdaq Comp. straciły po -0,1%. W ciągu
dnia na rynek napłynęły mieszane dane makroekonomiczne- liczba nowych
bezrobotnych okazała się większa od oczekiwań, z kolei lepsze informacje nadeszły
z rynku nieruchomości. Wyższy odczyt zanotował także indeks wskaźników
wyprzedzających koniunktury. Opublikowane przed sesją wyniki kwartalne okazały
się tym razem mieszane- nie brakło rozczarowań. Rynek pozytywnie przyjął
rezultaty American Express i producenta zabawek, Mattel’a. Akcje operatora kart
płatniczych wzrosły o ponad +9%, a z kolei walory Mattel’a zwyżkowały o +6%.
Gorzej przyjęto wyniki koncernu Ebay, który choć pochwalił się wyższym zyskiem, to
jednak rozczarował prognozą na kolejny kwartał. W efekcie akcje serwisu
aukcyjnego potaniały o blisko -11%. Z negatywną reakcją rynków spotkały się
również kwartalne osiągnięcia The Travelers (-5,7%) oraz koncernu
telekomunikacyjnego Verizon (-2,5%). Walory obu spółek zanotowały największe
spadki spośród firm wchodzących w skład indeksu DJIA. W ujęciu sektorowym
najmocniej tracił sektor telekomunikacyjny i zniżkowały także spółki przemysłowe.
Natomiast najlepiej wypadły tym razem przedsiębiorstwa z segmentu ochrony
zdrowia. Pomimo sporej przeceny ropy naftowej spółki z sektora energii zaliczyły
jedynie niewielkie spadki. Dolar wyraźnie umocnił się w relacji do euro.
Europa: Na głównych giełdach eurolandu pierwsza połowa czwartkowej sesji
upływała pod znakiem niewielkich wahań. Inwestorzy wyczekiwali na konferencję
prasową po posiedzeniu EBC, a indeksy notowały umiarkowane zwyżki.
Początkowa reakcja na wystąpienie M. Draghiego była negatywna- giełdowe
wskaźniki zaczęły spadać, zyskiwało natomiast euro. Jednak po kilkudziesięciu
minutach sytuacja się odwróciła i na giełdach powiało optymizmem, a z kolei
wspólna waluta zaczęła tracić na wartości. Na zamknięciu notowań DAX oraz MIB40
rosły o ok. +0,5%, CAC40 zwyżkował o +0,4%, natomiast najmocniej zyskiwał
IBEX35 (+1,2%). Wzrost hiszpańskiego indeksu to w głównej mierze zasługa
solidnych zwyżek notowań instytucji finansowych.
Azja: Na parkietach regionu przeważały dziś spadki, jednak ich skala była
umiarkowana. Giełda tokijska zakończyła dzień spadkiem o ok. -0,35%, a z kolei
indeks rynku w Szanghaju notował niewielki wzrost.
SUROWCE
Ropa naftowa: Po silnych wzrostach w środę notowania surowca zniżkowały
wczoraj niemal przez cały dzień. Nastroje pogorszyły się po wypowiedzi prezesa
Rosnieftu, który stwierdził, że Rosja może zwiększyć wydobycie ropy nawet o 4 mln
baryłek dziennie. Cena baryłki ropy Brent spadła o ponad -2% do 51,4 USD/bbl, z
kolei kurs amerykańskiej WTI obniżył się o -1,7% do 50,6 USD/bbl.
Metale: Umocnienie dolara spowodowało spadek cen metali szlachetnych. Złoto
straciło -0,3%, natomiast srebro zostało przecenione o -0,8%. Zniżkowały także
ceny metali przemysłowych (za wyjątkiem ołowiu). Miedź straciła na wartości -0,4%.
1790
1780
12
19
26
2 9
November
16
23 30 7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4 11
April
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
mWIG 40
MWIG40 (4,052.71, 4,052.71, 4,024.72, 4,040.46, +1.07007)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
12
19
26
October
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
DAX
DAX (10,641.13, 10,641.13, 10,537.68, 10,568.80, -16.9805)
12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 1 8
November
December
2016
February
15 22 29 7
March
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
x10 845
17 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
15 22 29 5 12 19 26 4 10 17
September
October
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (353.000, 354.200, 352.620, 354.140, +0.78003)
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
Kalendarium na dziś






370
365
360
USA: wystąpienie publiczne szefa FED z S. Francisco (J. Williams)
Strefa Euro: drugi dzień szczytu UE
Polska: dane dotyczące koniunktury (październik)
Niemcy: wystąpienie publiczne prezesa Bundesbanku (J. Weidmann)
Kanada: sprzedaż detaliczna (sierpień), inflacja konsumencka (wrzesień)
Japonia: wystąpienie publiczne szefa BoJ (H. Kuroda)
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
21
28
12 19
October
26
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
5 12 19
September
26 3 10
October
17
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.