Tygodniowy Przegląd Rynku Finansowego
Transkrypt
Tygodniowy Przegląd Rynku Finansowego
Tygodniowy Przegląd Rynku Finansowego 11 sierpnia 2006 r. NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA Z RYNKÓW • Zarząd Rezerwy Federalnej pozostawił stopy procentowe w Stanach Zjednoczonych na niezmienionym poziomie. Oznacza to zakończenie trwającego od czerwca 2004 r. cyklu podwyżek. • Mimo czwartkowych doniesień z Wielkiej Brytanii o udaremnieniu ataków terrorystycznych na samoloty pasażerskie, rynki finansowe zdołały uniknąć paniki. • Według Instytutu Uprawy Nawożenia i Gleboznawstwa tegoroczne plony zbóż mogą być niższe o ok. 20 proc. Tymczasem rolnicy z województwa dolnośląskiego liczą straty po niedawnej powodzi w tym regionie. INWESTYCJE GWARANTOWANE 4,20% wartość inwestycji netto na koniec okresu 5 170,10 PLN rodzaj oprocentowania stałe Euro Bank 3,85% 5 155,93 PLN stałe Dominet Bank 3,55% 5 143,78 PLN stałe/ zmienne instytucja oprocentowanie Getin Bank Najwyżej oprocentowane lokaty terminowe w PLN, kwota 5 tys. na 12 miesięcy W części FINANSE OSOBISTE piszemy o kontach oszczędnościowych – innej formie inwestycji gwarantowanej RYNEK WALUTOWY kursy NBP kupno sprzedaż USD/PLN 3,0097 3,0705 EUR/PLN 3,8298 3,9072 CHF/PLN 2,4245 2,4735 FIXING, 11.08.2006 r. POLSKI RYNEK Początek tygodnia pokazał, że złoty dalej znajduje się w trendzie spadkowym. Niepokojące informacje z sektora rolniczego i bardzo duża pomoc z budżetu nie wpłynęły na zmianę kierunku. Jednak ostatni tydzień pokazał też bardzo wyraźnie, jak informacje międzynarodowe wpływają na kursy walut. Największy ruch to oczywiście czwartek i zagrożenie terrorystyczne udaremnione przez brytyjskie służby. Wystarczyło to, aby złoty stracił 3 grosze w stosunku do euro i 4 grosze w stosunku do dolara w ciągu jednego dnia. Piątek nie pozwolił na odrobienie strat. Niniejszy dokument jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Nie powinien być rozumiany jako materiał o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji i mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Open Finance nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Tygodniowy Przegląd Rynku Finansowego, [email protected] 1 ZAGRANICZNE RYNKI Rynki zagraniczne na początku tygodnia otrzymały informacje o zakończeniu cyklu podwyżek stóp procentowych w USA oraz obniżające presję inflacyjną dane z rynku pracy. Główna stopa procentowa w USA pozostała na tym samym poziomie (5,25), co jest najwyższą wartością od marca 2001 r. Te informacje spowodowały wzmocnienie dolara. Dopiero wydarzenia czwartkowe mocno pociągnęły EUR/USD w dół. Teoretycznie działania przeciwko USA nie powinny wzmacniać amerykańskiej waluty, jednak rynek postanowił to inaczej zinterpretować. Podobnie zareagowało złoto, którego notowania spadły. Kurs EUR/USD w piątek wynosił 1,2730 w stosunku do 1,2880 z początku tygodnia. RYNKI OBLIGACJI I STÓP PROCENTOWYCH POLSKI RYNEK Rynek stóp procentowych i obligacji znajduje się jeszcze w wakacyjnym nastroju. Brak ważnych informacji dodatkowo umacnia go w tym. W minionym tygodniu na rynek mogły podziałać jedynie zapewnienia ministra rolnictwa Andrzeja Leppera o 500 mln złotych pomocy dla rolników. Jednak wkrótce może się okazać, że z powodu powodzi trzeba będzie tę kwotę zwiększyć. Podczas tygodnia rentowność obligacji malała i obecnie wynosi 5,30 proc. dla obligacji 5-letnich oraz 5,55 proc. dla 10-letnich. Nadchodzący tydzień przyniesie informacje na temat wzrostu płac, inflacji oraz produkcji przemysłowej. Nie powinny one mieć dużego wpływu na rynek i dalszy wzrost cen obligacji powinien się utrzymać. ZAGRANICZNE RYNKI Rentowność amerykańskich obligacji wzrosła w zeszłym tygodniu. Rentowność 5-letnich papierów skarbowych wyniosła 4,90 proc. w porównaniu z 4,83 proc. tydzień wcześniej. Rentowność 10-latków także wzrosła z 4,89 do 4,96 proc. Jest to prze3de wszystkim zasługa pozostawienia przez Fed głównej stopy na poziomie 5,25 proc. oraz danych, które osłabiają presję inflacyjną. W kolejnym tygodniu zostaną zaprezentowane informacje dotyczące CPI i PPI w USA, co będzie doskonałą pożywką dla graczy na stopach procentowych. Warto zwrócić uwagę, że Fed zaprzestał podwyżek, ale nie obniżył zagrożenia wynikającego z inflacji. RYNKI AKCJI POLSKI RYNEK W minionym tygodniu blue chipom nie udało się obronić psychologicznej granicy 3 tys. pkt i indeks WIG20 zakończył tydzień na poziomie 2917,38 pkt, tracąc w przekroju tygodnia 3,93 proc. Najwięcej, bo aż 9,01 proc., stracił subindeks spółek telekomunikacyjnych do czego przyczyniła się głęboka przecena akcji TP SA. Najlepiej poradziły sobie spółki budowlane, które zyskały nieco ponad 2 proc. Do spadków przyczyniły się napływające dane makroekonomiczne zza oceanu, które świadczą o wciąż silnym popycie konsumpcyjnym, co obudziło w inwestorach obawy o kolejne podwyżki stóp procentowych. W nadchodzącym tygodniu poznamy PPI i CPI, kolejno we wtorek i środę. Jeśli dane okażą się wyższe niż prognozy analityków (0,4 proc. i 0,2 proc.), głębsza przecena będzie w zasadzie przesądzona. Dane zgodne z oczekiwaniami bądź niższe powinny przynieść uspokojenie na parkietach do czasu kolejnych danych makroekonomicznych. Ponieważ sezon publikacji wyników kwartalnych dobiegł końca uwaga inwestorów skupi się w najbliższym czasie na informacjach, które pozwolą przewidzieć posunięcie Fed na najbliższym wrześniowym posiedzeniu. ZAGRANICZNE RYNKI • EUROPA Europejskie indeksy reagowały w ostatnim tygodniu bardzo podobnie jak te za oceanem. Spadki po decyzji Fed oraz chwilowe wzrosty po nieudanym ataku terrorystycznym odzwierciedlały nastroje w USA. Znaczny spadek cen ropy naftowej, tłumaczony przewidywanym mniejszym popytem ze strony międzynarodowych przewoźników, uderzył z kolei w notowanie linii lotniczych. Obawy o słabe wyniki wpłynęły także na spadek kursu giganta telekomunikacyjnego Vodafone. Niniejszy dokument jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Nie powinien być rozumiany jako materiał o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji i mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Open Finance nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Tygodniowy Przegląd Rynku Finansowego, [email protected] 2 • USA Minione 5 dni obfitowało w wiele wydarzeń mających przełożenie na wartość indeksów. Wtorkowa decyzja Fed o pozostawieniu stóp procentowych na dotychczasowym poziomie była oczekiwana przez rynek. Ten – mogłoby się wydawać – pozytywny sygnał został jednak odebrany przez inwestorów jako obawa przed słabnącym tempem wzrostu gospodarczego i słabymi perspektywami dla zysków przedsiębiorstw. Udaremnione ataki terrorystyczne nie pociągnęły indeksów w dół, a wręcz przeciwnie – na skutek dużych spadków cen ropy oraz informacji o wzroście dochodów korporacji, giełdy zareagowały wzrostami. Mimo wszystko tydzień zakończył się na poziomach niższych o ok. 1 proc. W spadku indeksów uczestniczyły m.in. producenci mikroprocesorów (Intel oraz AMD). • AZJA Tymczasem rynki azjatyckie wykazały dużo optymizmu. Najbardziej, bo o ponad 2 proc., wzrosła giełda w Hong Kongu. Także japoński NIKKEI zakończył tydzień na plusie. Inwestorów uspokoiło przerwanie serii podwyżek stóp w Stanach Zjednoczonych, korzystny kurs USD/JPY oraz dobre wskaźniki wewnętrzne. EUROPA USA AZJA CAC40 -1,10% DAX -1,65% FTSE -1,18% DOW JONES -1,36% NASDAQ -1,31% S&P500 -0,99% HANG SENG +2,14% KOSPI -0,95% NIKKEI +0,42% Zmiany wartości indeksów na światowych giełdach, 04.08.2006 r. POLSKI RYNEK FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH tygodniowe wyniki rynku funduszy inwestycyjnych, 07.08 – 11.08.2006 r. rodzaj funduszy najlepszy fundusz* wynik akcji DWS Polska FIO Top 25 Małych Spółek 2,12% obligacji PKO/CS Obligacji Extra 0,27% rynku pieniężnego KBC Pieniężny FIO 0,15% stabilnego wzrostu DWS Polska FIO Zabezpieczenia Emerytalnego 0,49% zrównoważone UniKorona Zrównoważony FIO Polskie Akcje i Oblig. 0,87% akcji zagranicznych UniGlobal FIO Międzynarodowe Akcje 0,27% obligacji zagranicznych UniDolar Obligacje FIO 0,49% Wyniki polskiego rynku funduszy inwestycyjnych, 5 dni roczne wyniki rynku funduszy inwestycyjnych, 11.08.2005 – 11.08.2006 r. rodzaj funduszy najlepszy fundusz* wynik akcji DWS Polska FIO Top 25 Małych Spółek 73,30% obligacji AIG FIO Obligacji 4,73% rynku pieniężnego UniKorona Pieniężny FIO 3,95% stabilnego wzrostu Lukas Fundusz Stabilnego Wzrostu FIO 16,69% zrównoważone Arka Zrównoważony FIO 32,39% akcji zagranicznych UniGlobal FIO Międzynarodowe Akcje 3,50% obligacji zagranicznych CU FIO Walutowy -4,49% Wyniki polskiego rynku funduszy inwestycyjnych, 12 miesięcy * bez funduszy specjalistycznych Niniejszy dokument jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Nie powinien być rozumiany jako materiał o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji i mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Open Finance nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Tygodniowy Przegląd Rynku Finansowego, [email protected] 3 FINANSE OSOBISTE ZAMIAST LOKATY – KONTO OSZCZĘDNOŚCIOWE Konta oszczędnościowe dzięki swojej funkcjonalności plasują się między rachunkami rozliczeniowymi a lokatami terminowymi. W porównaniu do lokat terminowych, mogą zapewnić wyższy zysk i jednocześnie płynność środków. Wszystkie rachunki dla oszczędzających prowadzone są aktualnie bez opłat, w większości przypadków nie jest też wymagana minimalna wpłata. Wysokość oprocentowania uzależniona jest przede wszystkim od wysokości zgromadzonych środków. Konto oszczędnościowe może być dobrą propozycją przede wszystkim dla tych, którzy chcą wypłacać zdeponowane pieniądze w dowolnym momencie bez utraty odsetek. Należy jednak pamiętać, że banki starają się ograniczać ilość dokonywanych wypłat, wprowadzając za nie opłaty. Bezpłatne jest najczęściej tylko pierwsze pobranie pieniędzy z rachunku, za kolejne trzeba zapłacić. W przypadku kont oszczędnościowych prowadzonych w ramach rachunku podstawowego, należy liczyć się z dodatkowymi prowizjami za korzystanie z ROR. bank konto min. wpłata oproc. Dominet Bank Rachunek Sejf 100 PLN 1,50% Getin Bank Rachunek TOP brak 3,50% ING Bank Śląski Otwarte Konto Oszczędnościowe brak 3,25% Kredyt Bank Konto Oszczędnościowe 1 tys. PLN 3,20% Lukas Bank Rachunek Oszczędzam* 50 PLN 3,20% eMax brak 1,50% brak 3,60% mBank eMax Plus 1 Bank Millennium Premia on-line 2 tys. PLN od 2,00%2 MultiBank Rachunek Oszczędnościowy* brak 2,35% Nordea Bank Nordea Progres* brak 3,40% Polbank EFG Konto Oszczędzające brak 4,50% Raiffeisen Bank Konto Lokacyjne Plus* brak 3,45% Volkswagen Bank direct Plus Konto brak 3,45% Porównanie oferty kont oszczędnościowych Oprocentowanie dla kwoty 5 tys. PLN * rachunek prowadzony w ramach ROR 1 Bank Millennium – konto dostępne tylko przez Internet 2 Bank Millennium – oprocentowanie od drugiego miesiąca; w pierwszym miesiącu 4 proc.; klienci korzystający z innych produktów banku mogą zyskać więcej TYGODNIOWY PRZEGLĄD RYNKU FINANSOWEGO. Rynek walutowy, rynek obligacji i stóp procentowych: Open Finance; polski rynek akcji: Dariusz Tajerle, Open Finance; zagraniczne rynki akcji: Michał Ząbczyński, Noble Bank; wydarzenia, finanse osobiste, inwestycje gwarantowane i polski rynek funduszy inwestycyjnych: Krzysztof Olszewski, Open Finance. Niniejszy dokument jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Nie powinien być rozumiany jako materiał o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji i mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Open Finance nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Tygodniowy Przegląd Rynku Finansowego, [email protected] 4