Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym

Informacja
o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym
dokonanych w dniu 10 lipca 2007 roku
Działając na podstawie § 30 ust. 3 rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 13 września 2004 r. w sprawie prospektu
informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a także
skrótu tego prospektu (Dz.U. Nr 205, poz. 2095 z późn. zm.), w dniu 10 lipca 2007 roku dokonano następujących zmian w
treści prospektu informacyjnego Pioneer Wzrostu Mix 60 Funduszu Inwestycyjnego Otwartego:
1) Na stronie tytułowej w informacjach o datach kolejnych aktualizacji prospektu, po dacie: „1 czerwca 2007 r.” dodaje się
datę: „10 lipca 2007 r.”
2) W Rozdziale III w pkt 12 ppkt 12.2. po treści ostatniego akapitu dodaje się zapis w brzmieniu:
„Do 10% aktywów Funduszu może być lokowane w akcje, prawa do akcji i prawa poboru dopuszczone do obrotu lub
nabywane w obrocie pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, jeżeli warunki emisji lub pierwszej oferty publicznej
zakładają złożenie wniosku o dopuszczenie do obrotu oraz gdy dopuszczenie do tego obrotu jest zapewnione w okresie nie
dłuższym niż rok od dnia, w którym po raz pierwszy nastąpi zaoferowanie tych papierów wartościowych na następujących
rynkach zorganizowanych w Federacji Rosyjskiej: Giełdzie Papierów Wartościowych Rosyjskiego Systemu Handlu (Russian
Trading System Stock Exchange) oraz Giełdzie Papierów Wartościowych Moskiewskiej Międzybankowej Giełdy Walutowej
(Moscow Interbank Currency Exchange Stock Exchange). Giełdy te są rynkami zorganizowanymi w rozumieniu Ustawy,
wyodrębnionymi pod względem organizacyjnym oraz finansowym, działają regularnie, zapewniają jednakowe warunki
zawierania transakcji oraz powszechny i równy dostęp do informacji o transakcjach, a także funkcjonują w oparciu o
właściwe przepisy prawne. Rynek papierów wartościowych dostępnych na terenie Federacji Rosyjskiej jest regulowany przez
szereg podmiotów: Centralny Bank Rosji, Ministerstwo Finansów oraz podstawowy organ nadzorczy jakim jest Federalna
Służba Rynków Finansowych (Federal Service for Financial Markets).
Założenia polityki inwestycyjnej Funduszu, w tym przebieg procesu inwestycyjnego, będą na rynku rosyjskim realizowane
podobnie jak w przypadku pozostałych rynków, na których Fundusz dokonuje lokat. Plany inwestycyjne obejmują przede
wszystkim lokowanie aktywów Funduszu w akcje spółek oferujących, w ocenie zarządzającego Funduszem, dokonanej na
podstawie analiz wewnętrznych lub zewnętrznych, adekwatną stopę zwrotu w relacji do związanego z inwestycją ryzyka przy
uwzględnieniu właściwej dywersyfikacji portfela. Fundusz zamierza dokonywać transakcji za pośrednictwem wiarygodnych
brokerów.”
3) W Rozdziale III w pkt 13 ppkt 13.1. dodaje się ppkt 13.1.9. w brzmieniu:
„13.1.9. Ryzyko związane z inwestowaniem na rynku rosyjskim
Z inwestycjami na rynku rosyjskim wiążą się dodatkowe ryzyka, niewystępujące lub występujące w znacznie
mniejszym stopniu przy lokatach w papiery wartościowe emitentów z krajów Unii Europejskiej lub Stanów Zjednoczonych
Ameryki Północnej, a nawet na innych tzw. rynkach wschodzących. Obejmują one przede wszystkim ryzyko: polityczne,
prawne, podatkowe, inflacji oraz rozliczeniowe.
Ryzyko polityczne, prawne oraz podatkowe wiąże się z tym, że Rosja nie posiada w pełni rozwiniętej gospodarki
rynkowej, a szereg decyzji mających wpływ na działalność gospodarczą przedsiębiorstw zależy od arbitralnych decyzji
urzędniczych. Z powyższym związane jest również ryzyko stanowienia prawa działającego wstecz, jak i anulowania umów
prywatyzacyjnych, co może w negatywny sposób oddziaływać na wycenę spółek znajdujących się w portfelu Funduszu.
Gospodarka Rosji jest w dużym stopniu jest uzależniona od cen surowców naturalnych, w szczególności ropy i gazu
ziemnego. Znaczące obniżenie cen surowców na rynkach światowych może spowodować istotne pogorszenie wyników
spółek znajdujących się w portfelu Funduszu, nawet jeżeli spółki te w bezpośredni sposób nie funkcjonują w ramach
sektorów związanych z wydobyciem i przetworzeniem surowców naturalnych.
Dodatkowym aspektem, który należy brać pod uwagę przy inwestycjach w Rosji jest ryzyko rozliczeniowe, które
wiąże się z wystąpieniem sytuacji, w której Fundusz wywiązał się ze swoich zobowiązań zanim zrobił to kontrpartner. Na
rynku rosyjskim ryzyko rozliczeniowe nabiera szczególnie istotnego znaczenia z uwagi na brak centralnego depozytu
papierów wartościowych, a także z uwagi na brak powszechnego stosowania rozliczenia typu DVP (delivery vs. payment).
Większość transakcji z udziałem zagranicznych inwestorów rozliczanych jest na podstawie instrukcji DF (delivery free)
i odrębnym rozliczeniem pieniężnym poza rosyjskim systemem bankowym (rozliczenia występują głównie w USD oraz EUR).
W celu ograniczenia ryzyka rozliczeniowego Fundusz przed przystąpieniem do zawierania transakcji za pośrednictwem
rosyjskiego brokera uzgadnia sposób rozliczenia transakcji i informuje depozytariusza o poczynionych ustaleniach.
Opóźnienia w rozliczeniu transakcji mogą powodować opóźnienia w realizacji decyzji inwestycyjnych, które mogłyby
przynieść atrakcyjną stopę zwrotu uczestnikom Funduszu.”
Warszawa, 10 lipca 2007 r.