Pobierz raport - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
7 lutego 2017
Wiadomości ze świata
Rynki Nowy tydzień na czołowych europejskich parkietach rozpoczął się od silnych spadków giełdowych
indeksów. Inwestorzy nerwowo zareagowali na publikację sondaży, które wskazują na spadające poparcie
dla obecnej kanclerz Niemiec. Wzrost ryzyka politycznego związany był również z prezentacją szczegółów
programu wyborczego M. Le Pen, która ma spore szanse na zwycięstwo w wyborach prezydenckich we
Francji. W rezultacie na rynkach Starego Kontynentu przeważały spadki, a na zamknięciu dnia przekraczały
one -1%. W lepszych nastrojach kończyli sesję inwestorzy za oceanem, choć tym razem na Wall Street
„wiało nudą”. Zmienność była niewielka, a przez większą część dnia wskaźniki notowały umiarkowane
spadki. Kalendarium danych makroekonomicznych było puste, dlatego uwaga inwestorów koncentrowała
się na wynikach kwartalnych oraz informacjach ze świata polityki. W trakcie weekendu Departament Stanu
poinformował, że zawiesza tymczasowe unieważnienie wiz dla obywateli niektórych państw, co jest efektem
wstrzymania przez jednego z sędziów federalnych obowiązywania prezydenckiego dekretu.
Strefa Euro
Niemcy
Australia
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 089,61
0,65%
536,65
4 600,51
-0,05%
107,63
15 304,54
0,65%
85,38
55 654,52
Największe wzrosty
0,44%
Kurs
750,20
Zmiana
IF SA
0,92 zł
+24.32%
PBG
3,25 zł
+12.46%
POLCOLORTI
Największe spadki
2,87 zł
Kurs
+10.38%
Zmiana
SYGNITY
5,75 zł
-7.70%
WOJAS
5,39 zł
-5.44%
MBANK
370,00 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
84,65 zł
88,27
PEKAO SA
137,50 zł
86,15
PKO BP
31,70 zł
Wartość
73,47
Zmiana
S&P500
2 292,56
-0,21%
DJIA
20 052,42
-0,09%
Nasdaq
5 663,55
-0,06%
Xetra DAX
11 509,84
-1,22%
CAC 40
4 778,08
-0,98%
FTSE 100
7 172,15
-0,22%
Bovespa
63 992,93
-1,48%
Hang Seng
23 319,74
-0,12%
Nikkei
18 910,78
-0,35%
Chiny_ SSE Comp.
3 153,09
-0,12%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
55,87
-0,05%
Ropa WTI
2 786,50
-0,04%
Złoto
1 235,75
-0,13%
Miedź
5 839,75
-0,12%
Srebro
17,70
-0,23%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0696
-0,48%
EUR/PLN
4,2860
-0,10%
USD/PLN
4,0071
+0,40%
CHF/PLN
4,0244
-0,05%
GBP/PLN
4,9821
+0,10%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Najaktywniejsi
Zgodnie z oczekiwaniami wskaźnik zaufania inwestorów Sentix spadł w lutym do
poziomu 17,4 pkt. M. Draghi w wystąpieniu w Parlamencie Europejskim ocenił, że
wsparcie ze strony polityki monetarnej jest konieczne, aby inflacja wzrosła do celu
wyznaczonego przez EBC. Podkreślił, że ostatni wzrost cen to skutek zwyżek cen
energii oraz niskiej bazy. Prezes EBC nie wykluczył, że program skupu aktywów może
zostać zwiększony lub wydłużony, gdyby sytuacja w strefie euro przybrała niekorzystny
obrót. M. Draghi uważa, że mimo ostatnich wzrostów, wyceny aktywów są zgodne z ich
wartością fundamentalną.
Indeksy światowe
Zamówienia w przemyśle wzrosły w grudniu o 5,2% mdm. Wg prognoz zamówienia
miały wzrosnąć o 0,5% mdm. Jednocześnie skorygowano w dół dane za listopad.
Zgodnie z oczekiwaniami RBA nie zmienił poziomu stóp procentowych.
Polska
Giełda
Warszawska giełda w dużej mierze zignorowała wczoraj słabą kondycję czołowych europejskich giełd i
zakończyła dzień wzrostami indeksów spółek o dużej i mniejszej kapitalizacji. Od nieznacznego spadku
rozpoczął za to tydzień wskaźnik mid-caps, który stracił niespełna -0,1%. Obroty w tym segmencie rynku
były stosunkowo małe- niewykluczone, że po okresie silnych wzrostów indeksu mWIG40, inwestorzy skupili
swoją aktywność na walorach mniejszych firm. Z grona „średniaków” najlepiej wypadł Amrest (+5,8%), a
wyraźne- o ponad +2%, wzrosty zanotowały Stalprodukt, Uniwheels i GPW. Z kolei na przeciwnym biegunie
znalazły się walory Apatora i Comarchu. Istotne ponad -2%-owe zniżki zaliczyły także Emperia, Grupa
Azoty, Neuca i Trakcja. Wśród small-caps zdecydowanie wyróżniał się Polimex, który zakończył dzień
zwyżką o +4,7%, choć w ciągu akcje rosły już nawet +10%. Wzrostowi kursu budowlanej spółki
towarzyszyły spore, przekraczające 37 mln PLN, obroty. W ostatnich tygodniach widoczne jest większe
zainteresowanie firmami z tego sektora, a wczoraj uwaga inwestorów zwrócona była dodatkowo na PBG i
Mostostal Zabrze. O +4,2% „poszedł w górę” kurs 11Bit Studios, dzięki czemu walory producenta gier
komputerowych osiągnęły historyczne maksima notowań. Znaczący wzrost zanotował Getin (+8,6%), a
piątkową zwyżkę kontynuował Integer.Pl (+3,4%). Indeks sWIG80 zyskał +0,65%, podobnie jak i wskaźnik
największych spółek. WIG20 jedynie w pierwszej godzinie sesji na krótko znalazł się na minusie, ale szybka
kontra kupujących jeszcze przed południem znacznie przybliżyła indeks do poziomu 2100 pkt. Optymizm na
GPW utrzymał się już do końca dnia, choć impet strony popytowej nieco wyhamował. Wzrosty w segmencie
blue chips napędzały spółki paliwowe, banki (PKO BP i Pekao SA) oraz KGHM, wspierany przez rosnące
ceny miedzi. Najmocniej zwyżkował Lotos (+3,5%), który przed sesją zaprezentował szacunkowe wyniki za
ubiegły rok, a solidne wzrosty zanotowały ponadto Cyfrowy Polsat oraz CCC. Spośród spółek z sektora
bankowego zwracała uwagę silna przecena notowań mBanku (-5,4%), słabiej wypadł również BZWBK. W
niełasce inwestorów znalazły się także koncerny energetyczne. Obroty walorami największych spółek
wyniosły 536 mln PLN, a największa aktywność przypadła na PKN Orlen i Pekao SA.
Polska
3.782
+0.24%
USA
2.4077
-2.40%
Niemcy
0.370
+0,00%
Hiszpania
1.793
+6.79%
Włochy
2.384
+5.58%
Grecja
7.647
+0.68%
Turcja
10.560
+0.09%
Japonia
0.105
+0,00%
Chiny
3.455
+1.68%
Indie
Waluty
Dobre nastroje utrzymujące się na rynkach wschodzących sprzyjały złotemu, dzięki czemu lekko zyskiwał w
stosunku do najważniejszych walut. Późnym popołudniem tendencja nieco się zmieniła i PLN "oddał"
wypracowane zyski. W skali całego dnia złoty umocnił się jedynie wobec euro i funta (o 1 grosz), zaś
wycena dolara i franka praktycznie nie zmieniła się.
6.405
-0.08%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
4900
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
4750
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4650
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
PZU
Indeksy światowe
27,00 zł
Wartość
91,23
Zmiana
2 133,04
-0,30%
WIG
Obligacje/Makro
Na poniedziałkowym przetargu Ministerstwo Finansów sprzedało bony skarbowe za 1,22 mld PLN przy
popycie sięgającym 3,71 mld PLN. Popyt na krajowy dług sprowadził rentowności obligacji 10-letnich nawet
do poziomu 3,70%, jednak po południu ceny ponownie spadły i dzień zakończył się nieznacznym wzrostem
dochodowości.
-5.35%
WIG (53,421.67, 53,847.63, 53,276.06, 53,706.41, +208.148)
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4850
4800
4700
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
1/3
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
18 25 1 8
February
15 22 29 7
March
S&P500
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
4200
4150
4100
x10
16 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2017
16 23 30
Raport dzienny
7 lutego 2017
S&P500
SP500 (2,272.74, 2,278.68, 2,271.51, 2,274.64, +4.19995)
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
Informacje z polskich spółek
Tauron – Polski Fundusz Rozwoju może zaangażować się w finansowanie (ok. 5 mld PLN) budowy bloku
energetycznego w Jaworznie
Lotos – wg szacunków zysk operacyjny wyniósł w ubiegłym roku 1,8 mld PLN
Orange – UOKiK nałożył na Spółkę 30 mln PLN kary i zobowiązał ją do wypłaty rekompensat na rzecz
klientów. Orange zapowiada złożenie odwołania do sądu
Budownictwo – Ministerstwo Infrastruktury i Budownictwa szacuje, że obecnie w trakcie przetargów są
zlecenia drogowe warte ok. 30 mld PLN
Trakcja – oferta spółki o wartości 0,53 mld PLN została uznana za najkorzystniejszą w przetargu
organizowanym przez PKP PLK
Skarbiec TFI – aktywa pod zarządzaniem wzrosły do 19,32 mld PLN na koniec stycznia
Izo-Blok – pozyskał zamówienie od Audi na ponad 30 mln PLN
Marvipol – planuje wypłacić w tym roku znacznie wyższą dywidendę niż w roku ubiegłym. W ciągu miesiąca
ma zostać złożony do KNF prospekt emisyjny związany z podziałem spółki
ZUE – rozwiązało 9 mln PLN rezerwy na budowę zajezdni Franowo, co pozytywnie wpłynie to na wyniki za
2016 r. Szacunkowy portfel zamówień spółki wynosi 1,2 mld PLN
Vistula – przychody ze sprzedaży wzrosły w styczniu o ok. 8% rdr i wyniosły 43,6 mln PLN
Torpol – liczy na wzrost przychodów w 2018 r.; obecny portfel zamówień ma wartość ok. 300 mln PLN.
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
19
27 3 9
2017
16
23
30
mWIG 40
MWIG40 (4,383.67, 4,402.50, 4,380.12, 4,395.66, +10.2300)
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
Informacje ze świata
4100
4050
4000
3950
3900
3850
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Poniedziałkowa sesja na Wall Street nie przyniosła większych zmian w obrazie rynku. Kalendarium
danych makroekonomicznych pozostawało wczoraj puste, dlatego inwestorzy koncentrowali się na
publikowanych raportach kwartalnych. Przez cały dzień handel toczył się przy ograniczonej zmienności, a
wahania głównych wskaźników były niewielkie. Poza DJIA, indeksy od początku sesji pozostawały „pod
kreską”, i mimo mobilizacji popytu w końcowej fazie handlu zakończyły dzień niewielkimi spadkami.
S&P500 stracił -0,2%, natomiast DJIA i Nasdaq Comp. zniżkowały o -0,1%. Większość subindeksów
sektorowych zaliczyła wczoraj korektę- „po zielonej stronie” rynku znalazły się jedynie indeksy grupujące
spółki z branży technologicznej oraz przemysłowe. Najmocniej na wartości traciły firmy z sektora energii,
którym szkodziły spadające ceny ropy naftowej, i spółki z branży telekomunikacyjnej. Z grona blue chips
największe wzrosty zanotowały Merck&Co i Boeing (+1%), a tylko nieco mniejsze zwyżki zaliczyły Apple i
United Tech. Po przeciwnej stronie rynku znalazły się tym razem Verizon i Home Depot, które zniżkowały
o -1,1%. Na szerokim rynku uwagę zwracał silny wzrost notowań (+14,1%) producenta zabawek, Hasbro.
Spółka zaprezentowała znacznie lepsze od oczekiwań wyniki za ostatni kwartał zarówno na poziomie
przychodów, jak i zysku netto. Na rynku walutowym dolar umocnił się w relacji do euro, wyraźnie stracił za
to względem jena. Obniżyły się rentowności amerykańskich obligacji skarbowych- dochodowość papierów
10-letnich spadła do poziomu 2,40%.
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
DAX
DAX (11,537.45, 11,579.05, 11,535.96, 11,554.71, -74.4697)
1195
1190
1185
1180
1175
1170
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
845
x10
Europa: Od sporych spadków rozpoczął się nowy tydzień na parkietach zachodniej Europy. Jeszcze do
godzin południowych wydawało się, że o kierunku na giełdach zdecyduje początek handlu za oceanem.
Jednak krótko po południu na rynkach widoczne było pogorszenie nastrojów, w efekcie którego czołowe
indeksy zniżkowały już do końca sesji. Na zamknięciu DAX, CAC40 i hiszpański IBEX35 straciły od -1% do
-1,2%. Mocną przecenę zaliczył wskaźnik rynku w Mediolanie (-2,2%), którego w dół ciągnęły silnie
spadające ceny banków. Sektor finansowy ciążył także indeksom na pozostałych parkietach, słabo wypadły
również koncerny samochodowe oraz producenci dóbr konsumpcyjnych. Podobnie sytuacja kształtowała
się na londyńskiej giełdzie, jednakże FTSE100 spadł jedynie o -0,2%.
Azja: Niewielkimi spadkami zakończyła się dzisiejsza sesja na rynkach regionu. Wskaźniki giełdy tokijskiej
zniżkowały o ok. -0,3%, spadki w podobnej skali widoczne były na parkietach w Nowej Zelandii i Indiach. Na
pozostałych rynkach straty indeksów były o połowę mniejsze.
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (338.860, 338.890, 325.760, 330.430, -8.96002)
410
SUROWCE
Ropa naftowa: Początek tygodnia przyniósł wyraźne spadki notowań "czarnego złota". Cena baryłki
amerykańskiej odmiany WTI obniżyła się o do 53 USD (spadek o -1,4%), natomiast baryłka ropy Brent
potaniała o -1,6% i była wyceniana poniżej 56 USD.
405
400
395
390
385
Metale: Istotne wzrosty zanotowały za to metale szlachetne- ceny złota i srebra "poszły w górę" o +1,3%,
zaś pallad zyskał blisko +3%. Solidną zwyżkę zanotowała także miedź (+1,3%), która w ten sposób w
połowie odrobiła piątkową stratę.
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
26
3 9
2017
16
23
30
Raport dzienny
7 lutego 2017
Kalendarium na dziś
Australia
Francja
Kanada
Niemcy
USA
Wlk. Brytania
Posiedzenie RBA i decyzja ws. stóp procentowych
Bilans handlu zagranicznego (grudzień)
Bilans handlu zagranicznego (grudzień), pozwolenia na budowę domów (grudzień), indeks Ivey PMI
(styczeń)
Produkcja przemysłowa (grudzień)
Bilans handlu zagranicznego (grudzień), dane nt. kredytów konsumenckich (grudzień)
Indeks cen nieruchomości – Halifax (styczeń)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3