Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
17 lutego 2017
Wiadomości ze świata
Rynki Jastrzębi ton ostatnich wypowiedzi J. Yellen tylko na chwilę wsparł notowania amerykańskiego
dolara. Zapowiedzi zacieśnienia polityki monetarnej w USA nie zrobiły na inwestorach większego wrażenia,
choć istotnie wzrosło prawdopodobieństwo podwyżek już na najbliższych posiedzeniach zarządu Rezerwy
Federalnej. Obecnie rynek wycenia jedynie dwie podwyżki stóp w bieżącym roku, choć Fed sygnalizował, że
zamierza trzykrotnie podnieść stopy. Wczoraj na rynek trafiły wypowiedzi kolejnych członków Fed, którzy z
jednej strony wskazali na możliwość trzech i więcej podwyżek stóp w tym roku (E. Rosengren), a z drugiej
podkreślali, że zacieśnienie polityki monetarnej powinno być stopniowe (S. Fischer). Dolar osłabiał się w
czwartek w relacji do koszyka walut, a po kilku dniach spadków na wartości zyskiwały natomiast obligacje
skarbowe, co jest jednoznaczne ze spadkiem ich rentowności. Inwestorzy na Wall Street postanowili nieco
ochłonąć po serii kolejnych historycznych rekordów- główne indeksy amerykańskich giełd zakończyły dzień
niewielkimi zmianami. Na europejskich parkietach nastroje nieznacznie pogarszały się w ciągu dnia, a na
zamknięciu notowane były niewielkie spadki. Z opublikowanego wczoraj protokołu ze styczniowego
posiedzenia EBC wynika, że ograniczenie stymulacji monetarnej w strefie euro mogłoby zagrozić wzrostowi
inflacji oraz „zdławić” umiarkowany wzrost gospodarczy.
USA
Strefa Euro
Włochy
Nadwyżka w handlu zagranicznym wzrosła w grudniu do 5,8 mld EUR.
Zmiana
Obrót (m ln zł)
2 215,36
1,42%
1 199,61
4 838,20
0,89%
147,90
15 618,03
0,92%
67,98
58 610,28
Największe wzrosty
1,23%
Kurs
1 472,23
Zmiana
POWERMEDIA
2,58 zł
+32.99%
TRITON
3,88 zł
+12.46%
CFI
Największe spadki
0,61 zł
Kurs
+10.91%
Zmiana
PLAZA CENTERS
9,85 zł
-15.38%
IF SA
0,69 zł
-13.75%
AVIA AM LEASING
5,30 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
EUROCASH
36,90 zł
231,98
PEKAO SA
143,80 zł
175,18
PKO BP
34,58 zł
Wartość
137,35
Zmiana
Indeksy światowe
Na styczniowym posiedzeniu EBC członkowie Rady Prezesów EBC ocenili, że
utrzymanie obecnego poziomu stymulacji monetarnej jest niezbędne dla zachowania
obecnego wzrostu cen, a ograniczenie programu luzowania ilościowego mogłoby
sprowadzić ryzyko dla trwałego dostosowania inflacji w kierunku celu wyznaczonego
przez EBC. Ich zdaniem inflacja bazowa pozostaje na niskim poziomie i nie widać
rosnącej presji z tej strony, a ryzyka dla perspektyw gospodarczych w strefie euro
pozostają negatywne, jednak w pewnym stopni uległy one zmniejszeniu. Z protokołu
wynika, że w ramach programu skupu aktywów EBC "możliwe i nieuchronne" są
"ograniczone i tymczasowe" odchylenia od zasady klucza kapitałowego. Podtrzymane
zostało stanowisko, że w pierwszej kolejności należy skupować papiery o dochodowości
powyżej stopy depozytowej EBC.
Stopa bezrobocia spadła w 4. kwartale do 10%.
Wartość
Najaktywniejsi
Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wyniosła w ubiegłym tygodniu 239
tys. (prog. 245 tys.). Liczba rozpoczętych budów nowych domów spadła w styczniu do
1,246 mln (prognozowano 1,222 mln). Z kolei liczba wydanych pozwoleń na budowę
domów zwiększyła się do 1,285 mln (oczekiwano 1,23 mln). Indeks Fed z Filadelfii
wzrósł w lutym do 43,3 pkt. (prog. 18 pkt.).
Francja
Indeks
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
S&P500
2 347,22
-0,09%
DJIA
20 619,77
+0,04%
Nasdaq
5 814,90
-0,08%
Xetra DAX
11 757,24
-0,31%
CAC 40
4 899,46
-0,52%
FTSE 100
7 277,92
-0,34%
Bovespa
67 814,24
-0,24%
Hang Seng
24 023,76
-0,35%
Nikkei
19 234,62
-0,58%
Chiny_ SSE Comp.
3 202,08
-0,85%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
55,80
+0,00%
Ropa WTI
2 845,50
-0,76%
Złoto
1 238,55
-0,12%
Miedź
5 974,75
-0,28%
Srebro
18,04
-0,28%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0670
+0,02%
EUR/PLN
4,3118
+0,03%
USD/PLN
4,0408
+0,01%
CHF/PLN
4,0498
-0,01%
GBP/PLN
5,0493
+0,13%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
Giełda
Warszawska giełda była wczoraj oazą zieleni na tle innych europejskich parkietów. WIG20 w imponującym
stylu uporał się z barierą 2200 pkt. zwyżkując o +1,4%. Solidne wzrosty zanotowały również indeksy spółek
o średniej i mniejszej kapitalizacji, które zyskały po +0,9%. Początek sesji upłynął pod znakiem silnie
rosnących akcji PGNiG, które przed sesją opublikowało szacunkowe wyniki za 4. kwartał ubiegłego roku. W
kolejnych godzinach do grona liderów dołączyły jeszcze walory koncernów paliwowych, a powodem zwyżek
były spekulacje na temat potencjalnego połączenia PKN Orlen z Lotosem. Nastroje w tym temacie podgrzał
minister Kowalczyk, który stwierdził, że rząd powinien rozważyć właśnie takie rozwiązanie. Dzięki temu na
walorach obu spółek widoczna była wręcz euforia zakupów, a wzrosty przekraczały już nawet +8%. W
ostatniej fazie sesji optymizm inwestorów znacznie wyhamował, jednak dzień zakończył się solidnym
wzrostem kursów akcji obu firm. Nieźle wypadły także spółki z branży energetycznej, o ponad +1% wzrosły
notowania mBanku i PKO BP. Obroty w segmencie blue chips wyniosły 1,2 mld PLN, natomiast na całym
rynku przekroczyły 1,47 mld PLN. Po kilku neutralnych sesjach w wykonaniu średnich i mniejszych spółek,
wczorajszy dzień przyniósł ponowny wzrost walorami mid- i small caps. Dzięki temu wzrosty na GPW
rozszerzyły się o kolejne segmenty rynku.
Polska
3.846
-0.95%
USA
2.4467
-1.87%
Niemcy
0.350
+0,00%
Hiszpania
1.593
-5.63%
Włochy
2.137
-4.94%
Grecja
7.796
+0.21%
-0.56%
Turcja
10.640
Japonia
0.096
+0,00%
Chiny
3.448
-0.03%
Indie
6.845
-0.25%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
4900
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
4750
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4650
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
PZU
Indeksy światowe
27,00 zł
Wartość
91,23
Zmiana
2 133,04
-0,30%
WIG
Obligacje/Makro
Na czwartkowym przetargu Ministerstwo Finansów sprzedało obligacje o łącznej wartości 7 mld PLN przy
popycie 12,86 mld PLN. W ofercie znalazły się także obligacje 30-letnie, których resort sprzedał za 2,1 mld
PLN. Dobry wynika aukcji oraz wzrosty cen obligacji na innych rynkach, wsparły notowania krajowego
długu. Rentowności obligacji obniżyły się na środku i długim końcu krzywej.
-12.25%
WIG (53,421.67, 53,847.63, 53,276.06, 53,706.41, +208.148)
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
Waluty
GUS poinformował, że zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw było w styczniu wyższe o 4,5% rdr,
natomiast przeciętne wynagrodzenie wzrosło o 4,3% w porównaniu do stycznia ubiegłego roku. Złoty
wykorzystał osłabienie dolara na rynkach światowych i umocnił się względem amerykańskiej waluty. PLN
nieznacznie stracił natomiast w relacji do euro i franka.
4850
4800
4700
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
1/3
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
18 25 1 8
February
15 22 29 7
March
S&P500
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
4200
4150
4100
x10
16 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2017
16 23 30
Raport dzienny
17 lutego 2017
S&P500
SP500 (2,272.74, 2,278.68, 2,271.51, 2,274.64, +4.19995)
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
Informacje z polskich spółek
PKN Orlen, Lotos – minister H. Kowalczyk powiedział, że rząd powinien rozważyć wzrost udziału Skarbu
Państwa w PKN Orlen, a jednym ze sposobów zwieszenie udziału byłoby połączenie z Lotosem
Banki – agencja Moody’s oceniła, że brak przymusowej konwersji kredytów walutowych będzie pozytywny
dla ratingów polskich banków
BZWBK – skonsolidowany zysk netto wyniósł w 2016 r. blisko 2,17 mld PLN
Netia – zysk netto w 4. kwartale wyniósł 2,38 mln PLN (oczekiwano straty ok. 4 mln PLN)
Agora – zysk netto w 4. kwartale spadł do 10,2 mln PLN. Spółka spodziewa się w bieżącym roku wzrostu
wydatków na reklamę o 1-3%
Skarbiec TFI – w 1. półroczu roku obrotowego 2016/2017 zysk netto wyniósł 12,9 mln PLN
Mabion – NWZA Spółki zdecydowało o podniesieniu kapitału zakładowego w drodze emisji do 4,5 mln akcji
Ronson – w 4. kwartale przychody ze sprzedaży przekroczyły 282 mln PLN, zaś zysk netto wyniósł 53,7
mln PLN. Cały 2016 r. Spółka zamknęła zyskiem netto w wysokości 64,53 mln PLN. W bieżącym roku na
zakup gruntów ma zostać wydane 30-50 mln PLN, a sprzedanych ma zostać ok. 800 lokali. Zarząd chciałby
wypłacić dodatkową dywidendę (poza zaliczką) z zysków osiągniętych w 2016 r.
Polenergia – strata netto w 4. kwartale wyniosła ok. 37,4 mln PLN. Spółka chce w 2. półroczu przedstawić
nową strategię
ATM – w wezwaniu ogłoszonym przez podmiot z grupy MCI, nie zostały złożone jakiekolwiek zapisy.
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
19
27 3 9
2017
16
23
30
mWIG 40
MWIG40 (4,383.67, 4,402.50, 4,380.12, 4,395.66, +10.2300)
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
Informacje ze świata
4150
4100
4050
4000
3950
3900
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
3850
USA: Po kilku dniach nieustannych wzrostów i śrubowaniu kolejnych rekordów, indeksy na Wall Street
zakończyły sesję niewielkimi zmianami. W ciągu dnia widoczne było niewielkie pogorszenie sentymentugłówne wskaźniki niemal całą sesję „spędziły” poniżej poziomów środowego zamknięcia. Dzięki mobilizacji
kupujących w końcowej fazie handlu indeksy zaczęły zyskiwać, jednak wystarczyło to jedynie do
ograniczenia strat w przypadku S&P500 i Nasdaq Comp. (-0,1%) oraz kosmetycznego wzrostu DJIA. Dzięki
temu wskaźnik blue chips ponownie wspiął się na nowe historyczne maksima. W ujęciu sektorowym
najlepiej wypadły przedsiębiorstwa użyteczności publicznej oraz firmy z branży telekomunikacyjnej;
zyskiwały także spółki technologiczne. Spadkom przewodziły z kolei spółki z sektora energii, słabszą sesję
zaliczyli producenci dóbr luksusowych. Akcje koncernów paliwowych (Chevron, Exxon) okazały się
najgorszą inwestycją spośród spółek wchodzących w skład indeksu DJIA. Najmocniej wzrosły notowania
Cisco (+2,4%), które zaprezentowało zgodne z oczekiwanymi wyniki kwartalne. Na rynek napłynęły wczoraj
dane z rynku nieruchomości. Zarówno odczyty dotyczące pozwoleń na budowę domów oraz rozpoczętych
inwestycji były lepsze od spodziewanych i potwierdzają tym samym dobrą kondycję amerykańskiej
gospodarki. Na rynku walutowym dolar osłabiał się, rosły natomiast ceny amerykańskich obligacji
rządowych.
3750
3800
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
DAX
DAX (11,537.45, 11,579.05, 11,535.96, 11,554.71, -74.4697)
1195
1190
1185
1180
1175
1170
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
845
x10
Europa: Czwartek przyniósł umiarkowane spadki indeksów czołowych europejskich parkietów. Nastroje
wśród inwestorów systematycznie pogarszały się od otwarcia handlu, a niewielkie zniżki na starcie sesji za
oceanem okazały się tylko chwilowym wsparciem dla rynków. Na zamknięciu CAC40 tracił -0,5%, natomiast
DAX, IBEX35 oraz londyński FTSE100 zniżkowały o -0,3%. Niewielki wzrost zanotował indeks rynku w
Mediolanie, MIB40, który zyskał niespełna +0,2%. Na giełdach Starego Kontynentu najmocniej na wartości
traciły spółki paliwowe oraz z branży nieruchomości, słabiej wypadły również walory instytucji finansowych.
Lepiej radziły sobie przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, wśród których pozytywnie wyróżniały się
koncerny energetyczne. Dobre wyniki kwartalne zaprezentowane przez Air France, wsparły także
notowania Lufthansy (+2,2%).
Azja: Na azjatyckich parkietach przeważały dziś spadki głównych wskaźników. Pozytywnie wyróżniała się
giełda indyjska, której indeksy zwyżkowały o +0,6%. Najmocniejszy spadek zanotowała giełda w
Szanghaju, której wskaźnik stracił blisko -0,9%. Nieco mniejszymi zniżkami zakończyła się sesja na
japońskim rynku (Nikkei -0,6%, Topix -0,4%).
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (338.860, 338.890, 325.760, 330.430, -8.96002)
410
405
SUROWCE
Ropa naftowa: Notowania surowca lekko wczoraj zwyżkowały, ale po południu w szybkim tempie znalazły
się pod kreską. Spadek był jednak krótkotrwały i ceny wróciły w dodatnie rejony. Baryłka amerykańskiej
odmiany WTI podrożała o +0,9% do 53,50 USD, natomiast cena baryłki ropy Brent wzrosła zaledwie o
+0,15% i wynosiła 55,80 USD.
400
395
390
385
380
375
Metale: Na wartości zyskiwały wczoraj metale szlachetne, którym pomagało osłabienie dolara. Ceny złota i
srebra oraz platynowców umiarkowanie wzrosły. Wśród metali przemysłowych zwracał uwagę solidny
spadek ołowiu, o ponad -1% zniżkowała miedź. Wzrosła natomiast wycena niklu.
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
26
3 9
2017
16
23
30
Raport dzienny
17 lutego 2017
Kalendarium na dziś
Polska
Strefa Euro
USA
Wlk. Brytania
Wskaźnik Dobrobytu wg BIEC (luty), produkcja przemysłowa, sprzedaż detaliczna, ceny produkcji
sprzedanej (wszystkie dane za styczeń)
Bilans płatniczy (grudzień)
Indeks wskaźników wyprzedzających – Conference Board (styczeń)
Sprzedaż detaliczna (styczeń)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3