Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
09.08.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Rynki Kalendarium ważniejszych danych makroekonomicznych jest w bieżącym
Deutsche Bank Polska S.A.
tygodniu relatywnie puste. Poza danymi o inflacji uwagę inwestorów zwracać
będzie czwartkowa dawka informacji z Chin oraz piątkowe dane dotyczące
sprzedaży detalicznej w USA. Taki stan rzeczy sprawia, że na rynkach może w
najbliższych dniach panować pewna stabilizacja, którą wczoraj można było
zaobserwować za oceanem. Piątkowe rekordy mogą skłonić inwestorów do pewnej
refleksji- poszukiwania nowych impulsów do dalszych wzrostów. Takim właśnie
impulsem mogą być potencjalnie lepsze dane dotyczące kondycji amerykańskich
konsumentów. Na europejskich parkietach początek tygodnia przyniósł lekkie
wzrosty- zyskiwały akcje będących ostatnio w niełasce banków. Gorsze dane z
Chin nie popsuły nastrojów na rynkach, nie wpłynęły one także na notowania
surowców. Wzrosty kontynuowały ceny ropy naftowej, dzięki czemu baryłka Brent
jest ponownie wyceniana powyżej 45 USD. Stabilna sytuacja panowała również na
rynku długu- uwagę zwraca spadek rentowności hiszpańskich obligacji 10-letnich
do rekordowo niskich poziomów.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 837,05
0,64%
454,41
3 728,44
0,74%
57,50
13 969,90
0,65%
18,70
47 910,99
Największe wzrosty
0,64%
Kurs
546,29
Zmiana
 Strefa Euro: Indeks Sentix wzrósł w sierpniu do 4,2 pkt. (oczekiwano 3 pkt.).
 Niemcy: Produkcja przemysłowa wzrosła w czerwcu o 0,8% mdm (prog. 0,7%).
ESOTIQ
11,30 zł
+28.12%
RESBUD
0,92 zł
+17.95%
CORMAY
Największe spadki
2,54 zł
Kurs
+17.59%
Zmiana
ATLASEST
0,81 zł
-11,96%
ACTION
5,35 zł
-9,32%
CFI
Najaktywniejsi
111,60 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PEKAO SA
127,80 zł
89,88
PZU
28,71 zł
60,84
PKO BP
Indeksy światowe
27,22 zł
Wartość
53,63
Zmiana
S&P500
2 180,89
-0,09%
DJIA
18 529,29
-0,08%
Nasdaq
5 213,14
-0,15%
Xetra DAX
10 432,36
+0,63%
Jednocześnie w górę skorygowane zostały dane za maj.
 Kanada: W czerwcu wydanych zostało o 5,5% mniej pozwoleń na budowę
domów niż w maju.
CAC 40
4 415,46
+0,11%
FTSE 100
6 809,13
+0,23%
Bovespa
57 635,43
-0,04%
Hang Seng
22 440,07
-0,18%
Nikkei
16 764,97
+0,69%
Chiny_ SSE Comp.
3 018,48
+0,47%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
45,03
-0,31%
Ropa WTI
42,70
-0,58%
Złoto
1 337,95
-0,24%
Miedź
4 792,25
-0,29%
Srebro
19,69
-0,35%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1074
-0,10%
EUR/PLN
4,2654
-0,03%
USD/PLN
3,8514
+0,08%
CHF/PLN
3,9151
-0,01%
GBP/PLN
4,9978
-0,41%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
 Szwajcaria: Wskaźnik inflacji konsumenckiej CPI wyniósł w lipcu -0,4% mdm.
 Chiny: Inflacja kosumencka CPI wyniosła w lipcu 1,8% rdr (zgodnie z
prognozą), a inflacja producencka PPI wyniosła -1,7% rdr (oczekiwano -2%).
 Australia: Indeks zaufania biznesu spadł w lipcu do 4 pkt.
a
POLSKA
Giełda
Początek tygodnia na GPW przyniósł kontynuację wzrostowej tendencji
obserwowanej w ostatnich kilku tygodniach. Ciążące rynkowi ryzyka w postaci
reformy systemu emerytalnego oraz ustawy frankowej zostały na pewien czas
wyeliminowane i odsunięte na bok, dzięki czemu krajowe aktywa cieszą się coraz
większym powodzeniem stabilnie zyskując na wartości. Ubiegłotygodniowe wzrosty
spółek z sektora bankowego pozwoliły na zwyżkę indeksu WIG20 do poziomów
obserwowanych ostatnio przed brytyjskim referendum. Jeżeli na globalnych
rynkach nie dojdzie do większej korekty, to wskaźnik blue chips dołączy do grona
indeksów, które odrobiły straty poniesione z powodu Brexitu. Oczywiście należy
zwrócić również uwagę, że pozostałe indeksy warszawskiej giełdy (WIG, mWIG40,
sWIG80) odrobiły z nawiązką zniżki wywołane zaskakującym wynikiem głosowania
w Wlk. Brytanii. Wczorajsza sesja zakończyła się wzrostami głównych indeksów,
zyskały one solidarnie od +0,65% (WIG20, WIG) do +0,75% (mWIG40). Obroty
spadły w stosunku do piątku i nieznacznie przekroczyły 550 mln PLN. Największy
udział miały w tym przecenione ostatnio akcje Pekao SA, które zwyżkowały o
+2,3%. Wzrosty notowały także walory innych banków (Alior oraz mBank). Zupełnie
odmienne nastroje towarzyszyły posiadaczom akcji PKO BP, które spadły o -1,2%.
KNF zamierza uznać Bank za instytucję o znaczeniu systemowym, co będzie
wiązało się z nałożeniem dodatkowego bufora kapitałowego. Może to oznaczać w
przyszłości mniejszą zdolność do wypłaty dywidendy. O ponad +2% wzrosły
notowania walorów PZU oraz Eurocash, natomiast spadkami zakończyły handel
spółki z branży energetycznej. W gronie firm o średniej kapitalizacji największy
obrót został wygenerowany na akcjach CD Projektu, który zyskał blisko +3% i
zniwelował w ten sposób część ostatnich strat. Po krótkiej konsolidacji do zwyżek
wróciła JSW, a historyczne maksima ponownie ustanowiły Kęty. Także w
segmencie małych spółek nie brakowało nowych historycznych rekordów notowań
(Livechat Soft., Benefit) oraz przebicia rocznych szczytów (m. in. Groclin, CI
Games, TIM, Zetkama).
Obligacje/Makro
Po ubiegłotygodniowym umocnieniu krajowego długu poniedziałek przyniósł
uspokojenie nastrojów. Rentowności obligacji 2-letnich i 10-letnich pozostały bez
zmian, a do 2,25% wzrosła natomiast dochodowość papierów 5-letnich.
Waluty
Sezon wakacyjny zagościł wczoraj również na rynku walutowym. Kalendarium
danych makroekonomicznych pozostaje praktycznie puste aż do piątku, kiedy to
zostaną opublikowane informacje dotyczące dynamiki wzrostu PKB w 2. kwartale.
Złoty nieznacznie umocnił się wczoraj w relacji do głównych walut, jednak
notowania charakteryzowały się niewielką zmiennością.
-9,08%
Polska
2.771
+0.54%
USA
1.5885
+0.11%
Niemcy
-0.069
+0,00%
Hiszpania
1.013
-0.98%
Włochy
1.142
-0.35%
Grecja
8.352
-0.14%
Turcja
9.530
-1.45%
Japonia
-0.048
+0,00%
Chiny
2.773
-0.32%
Indie
7.173
+0.07%
WIG
WIG (46,513.80, 46,638.15, 46,298.03, 46,541.69, -97.4805)
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
41500
41000
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
2 9
May
16
23 30 6
June
13
20
27
4
July
11 18
25
1
8
August
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
S&P500
 Banki – zysk netto sektora bankowego wzrósł w 1. półroczu o 1,1% rdr do 8,02 mld


Deutsche Bank Polska S.A.





SP500 (2,166.47, 2,175.11, 2,163.24, 2,175.03, +9.86011)
2205
2200
2195
2190
2185
2180
2175
2170
2165
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
1790
1785
1780
PLN; wartość kredytów wzrosła w tym czasie o 5,6% rdr, zaś depozytów o 11% rdr.
Getin NobleBank – KNF planuje uznać Bank za instytucję o znaczeniu systemowym i
nałożyć dodatkowy bufor kapitałowy
Bogdanka – spółka podpisała porozumienie z EDF Paliwa przedłużające dostawy
węgla do końca 2017r.
LPP – w 1. połowie 2017r. ma zostać otwarty salon Reserved na Białorusi
BPH – w wezwaniu ogłoszonym przez Alior zostały złożone zapisy na co najmniej
48,5% akcji; w związku z tym dojdzie ono do skutku
Action – SocGen odmówił wystawienia gwarancji bankowej na kwotę 15 mln PLN
ABC Data - szacunkowy przychód w lipcu wyniósł 315 mln PLN; spółka zwiększyła
udział w krajowym rynku dystrybucji IT do 23%
Erg – spółka nabędzie linię do produkcji folii za 5,7 mln PLN, dzięki czemu zwiększy
moce produkcyjne o 18%.
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Poniedziałkowa sesja na Wall Street rozpoczęła się niewielkimi wzrostami
indeksów, jednakże szybko znalazły się one na ujemnych poziomach. Lekkie spadki
utrzymywały się przez większą część dnia i dopiero w ostatniej godzinie handlu
udało się kupującym ograniczyć straty. Na zamknięciu sesji główne wskaźniki
notowały nieznaczne zniżki- DJIA i S&P500 straciły po -0,1%, natomiast Nasdaq
Comp. spadł o -0,15%. Najwyraźniej inwestorzy uznali, że po ustanowieniu w piątek
nowych historycznych rekordów rynkowi należy się "chwila oddechu i wytchnienia".
Inną kwestią jest brak w kalendarium publikacji istotnych danych
makroekonomicznych- najbliższe zostaną zaprezentowane dopiero na koniec
tygodnia (sprzedaż detaliczna). Rosnące ceny ropy naftowej przełożyły się na
zwyżkę notowań spółek z sektora energii. Wzrosty zanotowały również największe
koncerny naftowe- Exxon (+1,2%) i Chevron (+0,7%). Po przeciwnej stronie znalazły
się z kolei walory firm telekomunikacyjnych, z segmentu usług konsumpcyjnych oraz
ochrony zdrowia. Kolejną słabą sesję zanotowały akcje Bristol-Myers, które spadły o
-4,7% i straciły najmocniej z grona spółek wchodzących w skład indeksu S&P500.
Po dużym wzroście w piątek (ponad +10%) zniżkował Merck (-1,6%); straty ponieśli
także posiadacze akcji koncernów Pfizer oraz UnitedHealth. Po publikacji wyników
kwartalnych o ponad -2% spadły walory Allergan- zysk netto okazał się lepszy od
oczekiwań analityków, jednakże spółka rozczarowała rynek na poziomie
przychodów.
Europa: Umiarkowanymi wzrostami rozpoczęły tydzień giełdy na Starym
Kontynencie. Spośród czołowych indeksów największą zwyżkę zanotował niemiecki
DAX (+0,65%) napędzany rosnącymi kursami akcji instytucji finansowych. Walory
Deutsche Banku, Commerzbanku oraz Allianza zyskały po ok. +3% będąc
jednocześnie lokomotywami wzrostu wskaźnika Euro Stoxx50 (+0,3%). Indeks
giełdy w Mediolanie zwyżkował o +0,7%; wcześniejsze straty odrabiały akcje
banków. Francuski CAC40 zyskał wczoraj jedynie +0,1%, a z grona spółek
wchodzących w jego skład najsłabiej wypadły akcje Danone (-2%).
Azja: Nastroje na azjatyckich parkietach były dziś mieszane. Giełda w Tokio
zakończyła dzień wzrostami (Nikkei +0,7%, Topix +0,9%), spadki notowane były m.
in. w Hongkongu, Indonezji oraz Indiach. Na krótko przed zamknięciem handlu na
giełdzie w Szanghaju tamtejsze indeksy zyskiwały ok. +0,6%.
27
3 10
August
17
24
31 8 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23 30 7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8 16 22
February
29 7
March
14
21 28
4 11
April
18
25
2
9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
mWIG 40
MWIG40 (3,546.24, 3,572.14, 3,532.91, 3,563.85, +21.0801)
27
3
10
August
17
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21
4 11
2016
18
25
1 8 15
February
22
29 7
March
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
14
21 29 4
11
April
18
25
2 9
May
16
23 30 6
June
13
20
27
4 11 18
July
25
1 8
August
DAX
DAX (10,130.51, 10,181.24, 10,073.28, 10,147.46, -8.75000)
11900
11850
11800
11750
11700
11650
11600
11550
11500
11450
11400
11350
11300
11250
11200
11150
11100
11050
11000
10950
10900
10850
10800
10750
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
SUROWCE
Ropa naftowa: Ceny surowca kontynuowały wzrosty zapoczątkowane w ubiegłą
środę. Paliwa do zwyżek dostarczyły tym razem spekulacje dotyczące
potencjalnego ograniczenia wydobycia przez kraje OPEC, którym nie w smak jest
ostatnia przecena, która sprowadziła kurs do blisko 40 USD/bbl. Notowania ropy
wzrosły wczoraj o blisko 2%, a cena baryłki Brent przekroczyła poziom 45 USD.
Metale: Po piątkowym spadku sytuacja na rynku metali szlachetnych ustabilizowała
się. Kursy złota i srebra praktycznie nie zmieniły się, a większym zmianom podlegały
natomiast notowania palladu i platyny. Pomimo słabszych danych z Chin
(mocniejszy spadek importu i eksportu) stabilne pozostawały również ceny miedzi.
27
3 10
August
17
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9
16
November
23
30 7 14
December
21
4 11
2016
18
25
1 8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4 11
April
18
25
2 9
May
17 23
30 6
June
13
20
27
4 11
July
18
25
1 8
August
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (352.980, 353.480, 350.830, 351.140, -1.94998)
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
Kalendarium na dziś
410
405
400
395
 USA: jednostkowe koszty i wydajność pracy (2. kwartał), zapasy hurtowników
(czerwiec)
 Chiny: inflacja konsumencka CPI i producencka PPI (lipiec)
 Niemcy: bilans handlu zagranicznego – dane nt. eksportu i importu (czerwiec)
 Wlk. Brytania: produkcja przemysłowa, bilans handlu zagranicznego (czerwiec)
 Szwajcaria: stopa bezrobocia (lipiec)
 Kanada: rozpoczęte budowy domów (lipiec)
 Australia: indeks zaufania biznesu (lipiec)
 Indie: posiedzenie banku centralnego – decyzja ws. stóp procentowych
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
13
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
20
27
3
10
August
17
24
31
14 21
September
28
12 19
October
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
28 4
11
2016
18
25
1
15 22
February
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30 6 13
June
20
27
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
4
July
11
18
25
1
8
August
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.