Baker Hughes Inc. (BHI) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Baker Hughes Inc. (BHI) - spółka
notowana na giełdzie nowojorskiej
(NYSE).
Czym zajmuje się firma?
Baker Hughes Inc. (BHI) - to międzynarodowy koncern zajmujący się
dostarczeniem produktów i usług technologicznych oraz systemów dla
przemysłu naftowego i złóż naturalnych łącznie z produkcją i serwisem
odwiertów, rafinacja ropy naftowej.
NAJWAśNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE SERWISU
I WYPOSAśENIA SZYBÓW NAFTOWYCH.
Przemysł
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
*- w MLD USD
B/D=Brak danych
271 *
16.2
7.0
26.5%
Kapitalizacja jest wysoka (271 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany
przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie.
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
NAJWAśNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE
Okres
Przychody*
Zysk brutto*
Zysk netto*
Zysk na akcję EPS
2006
2005
2004
9,027.4 7,185.5 6,079.6
3,583.9 2,542.6 2,000.3
2,419.0 878.4** 528.6**
7.21
2.56
1.57
2006 rok
Kapitalizacja*
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
Dochód na akcje
Kwartalny wzrost przychodów (YOY)
EBIDA
Kwartalny wzrost zysku (YOY)
Wskaźnik Beta
Roczna stopa zwrotu
Stopa dywidendy
Data wypłaty dywidendy
23.10
9.92
15.82%
48.26%
27.306
23.30%
2.52
26.50%
0.76
-1.66%
0.70%
16.02.07
Spółka Baker Hughes jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza
wypracowany przez spółkę zysk netto w wysokości 2,419.0 MLD USD (stan na 2006
rok). Wzrost zysku netto spółki wykazuje tendencje wzrostową co jest informacją
korzystną dla inwestorów. Wartość wskaźnika ROE dla Baker Hughes (48.26%) jest
prawie dwukrotnie wyższa niż średnia wartość dla analizowanego przemysłu (26.5%)
co oznacza, że spółka osiągnęła dwukrotnie wyższą stopę zwrotu z kapitału własnego
niż średnia dla całego przemysłu co jest informacją bardzo pozytywną.
Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość
wskaźnika Beta (0.76), którego akcje wykazują mniejszą zmienność w porównaniu
z indeksem S&P 100 co oznacza, że Baker Hughes jest walorem defensywnym dla
inwestorów długoterminowych. Jeżeli indeks S&P 100 wzrośnie o 1% to analizowana
spółka wzrośnie o 0.76%. Natomiast w sytuacji, gdy indeks S&P 100 spadnie o 1% to
Baker Hughes spadnie o 0.76%. Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (9.92) jest
mniejszy w porównaniu z średnią dla pozostałych spółek (16.2) co jest informacją
negatywną.
www.inwestor.hepi.pl
2
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wnioski:
Analizowana spółka charakteryzuje się dobrymi wskaźnikami co wpływa
pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wypracowany przez
spółkę zysk netto oraz wysoki poziom wskaźnika ROE wpływają korzystnie dla
potencjalnych inwestorów. Jedynie niski poziom wartość wskaźnika cena/zysk
wpływa negatywnie. Analizując powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa
pozytywnie dla inwestora długoterminowego.
Zestawienie porównawcze
Nazwa spółki
BHI
Baker Hughes
Incorporated
HAL
SLB
Halliburton
SCHLUMBERGER
Company
Akcja której firmy będzie miała szacunkowo największy wzrost ceny?
72.12
32.36
74.91
Cena obecna
Cena na koniec roku
48.68
35.33
98.69
finansowego
-32.50%
9.19%
31.74%
Zmiana ceny w %
Cena na przyszły rok
58.18
43.19
119.25
finansowy
-19.33%
33.45%
59.19%
Zmiana ceny w %
Jaki poziom przychodów i zysku netto odnotowała spółka w ciągu ostatnich
12-miesięcy?
9.03
22.58
19.52
Przychody*
2.40
2.27
3.71
Zysk netto*
Jaki wzrost przychodów i zysku netto odnotowała spółka?
25.60%
11.50%
32.60%
Wzrost przychodów
-2.40%
68.70%
174.30%
Wzrost zysku netto
Jaki jest stosunek ceny akcji do zysku?
15.10
25.70
10.10
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Jak kształtowała się cena akcji w ciągu ostatnich 12-miesięcy?
Zmiana ceny w ciągu
7.8%
13.1%
34.1%
ostatnich 3- miesięcy
Zmiana ceny w ciągu
1.7%
11.1%
26.6%
ostatnich 6- miesięcy
Zmiana ceny w ciągu
-1.7%
-19.6%
20.2%
ostatnich 12- miesięcy
2.52
3.95
6.49
EBIDA
7.273
2.228
3.010
Zysk na akcję (EPS)
34,600
104,000
70,000
Pracownicy
23.30%
B/D
33.00%
Kwartalna stopa wzrostu
(YOY)
23.10
32.33
88.28
Kapitalizacja *
*= w MLD USD
www.inwestor.hepi.pl
3
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na
jedną akcję (EPS) jest najwyższą wartością w powyższym zestawieniu, co jest
informacją bardzo pozytywną.
Wartość wskaźnika cena/zysk jest najniższą wartością w porównaniu
z pozostałymi spółkami co wpływa negatywnie dla potencjalnych inwestorów.
Jak wysoki przychód i zysk netto odnotowała spółka w stosunku do
średniej wartości dla przemysłu?
Przychody i Zysk netto (YOY)
Spółka Przemysł
9.03
10.50
Przychody *
2.40
1.74
Zysk netto *
*= w MLD USD
**= w MLN USD
Baker Hughes Przychody w stosunku rocznym: 9.03 MLD USD
Różnica procentowa między przychodami osiągniętymi przez spółkę, a średnimi
przychodami występującymi w przemyśle: -14.06%
Baker Hughes Zysk netto w stosunku rocznym: 2.40 MLN USD
Różnica procentowa między zyskami netto osiągniętymi przez spółkę, a średnim
zyskiem netto występującym w przemyśle: 37.59%
Jaki był wzrost dla spółki i przemysłu?
Wzrost przychodów i zysku netto
w stosunku rocznym
Wzrost przychodów
Wzrost zysku netto
Spółka
Przemysł
25.60%
31.30%
174.30%
68.60%
Jak kształtowała się cena akcji?
Okres
Spółka
Przemysł
3 miesiące
6 miesięcy
7.8%
1.7%
25.2%
23.3%
12 miesięcy
-1.7%
12.4%
www.inwestor.hepi.pl
4
Studenckie Koło
ło Naukowe Rynków Kapitałowych
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 3-ech
3
miesięcy: 7.8%.
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny
c ny wszystkich spółek w przemyśle:
przemyśle
-17.40 *
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu
cią 6-ciu miesięcy: 1.7%.
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny
c ny wszystkich spółek w przemyśle:
przemyśle
-21.60 *
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu
cią 12-u miesięcy: -1.7%.
*= w punktach procentowych
Wnioski:
Bieżąca analiza wykazała, że spółka Baker Hughes jest pozytywnie
postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym dobre
wartości wskaźników ekonomicznych charakteryzujących
charakteryzujących spółkę co wpływa
pozytywnie
tywnie dla potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do
pozostałych spółek występujących w przemyśle.
PROGNOZY ANALITYKÓW
Zysk na akcję
(EPS)
5,76
4,8
2007
2008
Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale
od 4.80 za cały rok 2007 do 5.76 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych
prognozowany wzrost wynosi
osi 20%.
20
Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży
produktów za cały 2007 rok z 10.11 MLD USD w 2007 do 11.25 MLD USD w 2008.
W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 11,27%.
11,27
www.inwestor.hepi.pl
5
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI
Wykres dzienny Źródło:DealBook360
www.inwestor.hepi.pl
6
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wykres tygodniowy Źródło: DealBook 360
www.inwestor.hepi.pl
7
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Trendy
Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
W średnim horyzoncie czasowym spółka pozostaje w trendzie spadkowym.
Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od
minimów z października 2003 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na
wskaźnikach MACD i RSI tygodniowych przeważają sygnały kupna co zwiększa
prawdopodobieństwo wzrostów. Dodatkowo wskaźniki MACD i RSI dzienne
sygnalizują kupno. Bilansując sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na
wykresie dziennym i tygodniowym można stwierdzić, że na rynku występuje
zbieżność sygnałów kupna kursu akcji.
Wnioski:
Należy zwrócić uwagę na dolną linię kanału wzrostowego widocznej na
wykresie tygodniowym, która jest wielokrotnie testowana co świadczy o ważności
tej linii. Najbliższy opór to poziom 78,00 wynikający z wystąpienia maksimów
z grudnia 2006 roku widoczny na wykresie dziennym i tygodniowym. Najbliższym
wsparciem jest poziom 62,00 widoczny na wykresie dziennym wynikający
z wystąpienia minimów z marca 2007 roku, który jest dodatkowo potwierdzony
przez długoterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie
tygodniowym. Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu wsparcia
oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 28,00
wynikający z wystąpieniem minimów z października 2003 roku dodatkowo
potwierdzony przez długoterminową linię trendu wzrostowego widoczny na
wykresie tygodniowym.
Krzysztof Wańczyk
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
8