Dell Inc. (DELL) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Dell Inc. (DELL) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NASDAQ).
Dell Inc. (DELL) – to amerykańska korporacja zajmująca się produkcją
komputerów, oraz urządzeń peryferyjnych. Sławę zdobyła przede wszystkim za sprawą
komputerów osobistych i laptopów; produkuje także serwery i urządzenia zewnętrzne
(m.in. drukarki), palmtopy itp.
Założona w 1984 roku przez Michaela Dell'a, wówczas studenta na University of
Texas w Austin. Główna siedziba firmy mieści się w Round Rock w Teksasie.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE INFORMATYCZNM
Przemysł
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
Stopa dywidendy
*- w MLD USD
134*
24.1
9.3
38.4%
0.0%
Kapitalizacja jest bardzo duża (134 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany
przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE
Spółka
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
Przychody
Dochód na akcje
Kwartalny wzrost przychodów (YOY)
Zysk brutto
EBIDA
Zysk netto
Zysk na akcję (EPS)
Kwartalny wzrost zysku (YOY)
Wskaźnik Beta
Roczna stopa zwrotu
Data wypłaty dywidendy
Stopa dywidendy
*- w MLD USD
B/D = Brak danych
50.96*
17.80
B/D
B/D
57.88*
25.351
-5.10%
9.95*
4.43*
2.95*
1.28
-33.50%
1.39
-24.42%
B/D
B/D
Spółka Dell jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza zysk netto (2.95 MLD
USD). Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość wskaźnika
Beta (1.39), którego akcje mają większą zmienność porównaniu z indeksem S&P 500 co
oznacza, że Dell jest walorem ofensywnym dla inwestorów długoterminowych.
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (17.80) jest mniejszy w porównaniu
z pozostałymi spółkami (24.1) co wpływa niekorzystnie dla potencjalnego inwestora.
Wnioski:
Analizowana spółka charakteryzuje się średnimi wskaźnikami co wpływa
neutralnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Jedynie wysoki wskaźnik
Beta oraz wypracowany przez spółkę zysk netto wpływają korzystnie dla potencjalnych
inwestorów. Natomiast pozostałe wskaźniki ekonomiczne mają średnią wartość
w porównaniu z całym przemysłem co wpływa neutralnie dla inwestora. Bilansując
powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa neutralnie dla inwestora
długoterminowego.
Zestawienie porównawcze
DELL
HPQ
IBM
SUNW
Kapitalizacja w MLD USD
50.91
108.16
142.92
22.36
Pracownicy
65,200
156,000 366,486
38,000
Kwartalna stopa wzrostu
-5.10%
10.70%
7.50%
6.90%
(YOY)
Przychody w MLD USD
57.88
94.08
91.42
13.76
EBIDA w MLD USD
4.43
10.16
18.95
966.00*
Zysk netto w MLD USD
2.95
6.52
9.42
-441.00*
Zysk na akcję (EPS)
1.284
2.306
6.110
-0.127
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
17.78
17.52
15.54
B/D
* w MLN USD
HPQ = Hewlett-Packard Co.
IBM = International Business Machines Corp.
SUNW = Sun Microsystems Inc.
B/D = Brak danych
Wartość wskaźnika cena/zysk jest wartością największą w porównaniu z innymi
spółkami co wpływa pozytywnie dla potencjalnych inwestorów.
Wielkość przychodu (57.88 MLD USD), którą spółka wypracowała jest średnią
wartością w zestawieniu z pozostałymi spółkami co jest informacją neutralną. Wartość
wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na jedną akcję (EPS) jest
jedną z najniższych wartości w porównaniu pozostałymi spółkami całego przemysłu, ale jest
wartością dodatnią co jest informacją neutralną.
Wnioski:
Bieżąca analiza wykazała, że spółka Dell jest neutralnie postrzegana pod
względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym średnie wartości wskaźników
ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa neutralnie dla potencjalnych
inwestorów. Korzystne dane wykazuje wskaźnik cena/zysk, który przyjmuje wysokie
wartości, ale jest to wniosek w porównaniu do innych spółek występujących
w przemyśle.
PROGNOZY ANALITYKÓW
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale od
1.19 za cały rok 2007 do 1.50 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych prognozowany
wzrost wynosi 26,05%.
Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów
za cały 2007 rok z 58.28 MLD USD w 2007 do 61.84 MLD USD w 2008. W ujęciach
procentowych prognozowany wzrost wynosi 6,1%.
TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI
Trendy
Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie spadkowym.
Kurs akcji Dell w średnim horyzoncie czasowym porusza się w trendzie spadkowym.
Analizowana spółka znajduje się w kanale spadkowym kreślonego od maksimów
z 2005 roku., który widać na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach MACD
i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży co zwiększa prawdopodobieństwo
spadków. Natomiast wskaźniki MACD i RSI dzienne sygnalizują kupno. Bilansując sygnały
jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na wykresie dziennym i tygodniowym można
stwierdzić, że na rynku występuje duża niepewność co do przyszłych ruchów kursu akcji.
Wnioski:
Należy zwrócić uwagę na górną linię kanału spadkowego widocznej na wykresie
dziennym oraz tygodniowym, która jest wielokrotnie testowana co świadczy o ważności
tej linii. Najbliższy opór to poziom 23,50-24,50 wynikający z wystąpienia
długoterminowej linii kanału spadkowego. Obecnie kurs akcji testuje poziom wsparcia
21,00-22,00 widoczny na wykresie dziennym, wynikający z wystąpieniem minimów
z sierpnia 2006 roku. Wyżej wymieniony poziom jest dodatkowo potwierdzony przez
poziom wsparcia widoczny na wykresie tygodniowym wynikający z zniesienia 76,8%
ostatniej fali wzrostowej. Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu
wsparcia oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 19,00
wynikający z minimów z lipca 2006 roku. Następne wsparcie to ważny psychologiczny
poziom 19,00 wynikający z minimów z 2001 roku.
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Krzysztof Wańczyk
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
1