Hewlett-Packard Co. (HPQ) - spółka notowana na giełdzie

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Hewlett-Packard Co. (HPQ) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej
(NYSE).
Hewlett-Packard Co. (HPQ) – to obecnie największa firma informatyczna świata.
Magazym Wired uznał HP za twórcę pierwszego komputera osobistego, w 1968,
Hewlett-Packard 9100A. Firma zdobyła światowe uznanie dzięki wielu swoim
produktom. Stworzyli oni m.in.: pierwszy naukowy kalkulator kieszonkowy,
programowalny, alfanumeryczny, programowalny, graficzny. Uważa się też, że to
właśnie HP dała początek Dolinie Krzemowej. W 2002 r. firma połączyła się z Compaq,
de facto przejmując go. Hewlett-Packard znana jest przede wszystkim z produkcji
sprzętu komputerowego i elektronicznego, ale dostarcza też infrastrukturę
informatyczną, rozwiązania w zakresie druku i przetwarzania obrazu.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE INFORMATYCZNM
Przemysł
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
Stopa dywidendy
*- w MLD USD
274*
20.6
8.6
20.0%
1.0%
Kapitalizacja jest bardzo duża (274 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany
przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE
Spółka
Kapitalizacja
107.86*
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
17.48
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)
6.20%
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
17.65%
Przychody
94.08*
Dochód na akcje
34.177
Kwartalny wzrost przychodów (YOY)
10.70%
Zysk brutto
22.48*
EBIDA
10.16*
Zysk netto
6.52*
Zysk na akcję (EPS)
2.31
Kwartalny wzrost zysku (YOY)
26.10%
Wskaźnik Beta
1.77
Roczna stopa zwrotu
20.47%
Data wypłaty dywidendy
04.04.07
Stopa dywidendy
0.80%
*- w MLD USD
Spółka Hewlett-Packard jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza zysk netto
(17.48 MLD USD). Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość
www.inwestor.hepi.pl
2
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
wskaźnika Beta (1.77), którego akcje zachowują się bardzo dobrze w porównaniu z indeksem
Dow Jones Composite co oznacza, że Hewlett-Packard jest walorem ofensywnym dla
inwestorów długoterminowych.
Wskaźnik ROE dla Hewlett-Packard jest mniejszy (17.65%) niż dla analizowanego
przemysłu (20.0%) co oznacza, że spółka osiągnęła niższą stopę zwrotu z kapitału własnego
niż średnia dla całego przemysłu co jest informacją negatywną. Z analizy stopy dywidendy
wynika, że spółka wykazuje mniejszy poziom (0.80%) w zestawieniu z całym przemysłem
(1.0%) w wyniku czego dochód uzyskany przez inwestora jest mniejszy. Jest to informacja
negatywna dla inwestora. Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (17.48) jest mniejszy
w porównaniu z pozostałymi spółkami (20.6) co jest informacja negatywną.
Wnioski:
Analizowana spółka charakteryzuje się słabymi wskaźnikami co wpływa
negatywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Jedynie wysoki wskaźnik
Beta oraz wypracowany przez spółkę zysk netto wpływają korzystnie dla potencjalnych
inwestorów. Natomiast pozostałe wskaźniki ekonomiczne
ma niższą wartość
w porównaniu z całym przemysłem co wpływa negatywnie dla inwestora. Bilansując
powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa negatywnie dla inwestora
długoterminowego.
Zestawienie porównawcze
HPQ
CAJ
Kapitalizacja w MLD USD
107.83
74.49
Pracownicy
156,000
B/D
Kwartalna stopa wzrostu
10.70%
8.60%
(YOY)
Przychody w MLD USD
94.08
35.45
EBIDA w MLD USD
10.16
8.17
Zysk netto w MLD USD
6.52
3.88
Zysk na akcję (EPS)
2.306
2.92
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
17.47
19.16
CAJ = Canon Inc.
DELL = Dell Inc.
IBM = International Business Machines Corp.
B/D = Brak danych
DELL
51.11
65,200
-5.10%
IBM
143.22
366,486
7.50%
57.88
4.43
2.95
1.284
17.85
91.42
18.95
9.42
6.110
15.57
Spółka Hewlett-Packard ma jedną z największych kapitalizacji w porównaniu
z innymi firmami badanego sektora co wpływa korzystnie dla inwestorów. Wielkość
przychodu (94.08 MLD USD), którą spółka wypracowała jest największą wartością
w zestawieniu z pozostałymi spółkami co jest informacją pozytywną.
Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na jedną
akcję (EPS) jest średnią wartością w porównaniu pozostałymi spółkami całego przemysłu, co
jest informacją neutralną. Wartość wskaźnika cena/zysk jest wartością średnią w porównaniu
z innymi spółkami co wpływa neutralnie dla potencjalnych inwestorów.
Wnioski:
www.inwestor.hepi.pl
2
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Bieżąca analiza wykazała, że spółka Hewlett-Packard jest neutralnie postrzegana
pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym średnie wartości
wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa neutralnie dla
potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do innych spółek
występujących w przemyśle.
PROGNOZY ANALITYKÓW
Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale od
2.65 za cały rok 2007 do 2.97 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych prognozowany
wzrost wynosi 12,07%.
Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów
za cały 2007 rok z 99.13 MLD USD w 2007 do 103.84 MLD USD w 2008. W ujęciach
procentowych prognozowany wzrost wynosi 4,75%.
TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI
Trendy
Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
Kurs akcji Hewlett-Packard w średnim horyzoncie czasowym porusza się w trendzie
wzrostowym.
Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od minimów
z 2002 roku., który widać na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach MACD
i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży co zwiększa prawdopodobieństwo
spadków. Natomiast wskaźniki MACD i RSI dzienne sygnalizują kupno. Bilansując sygnały
jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na wykresie dziennym i tygodniowym można
stwierdzić, że na rynku występuje duża niepewność co do przyszłych ruchów kursu akcji.
Wnioski:
Należy zwrócić uwagę na dolną linię kanału wzrostowego widocznej na wykresie
dziennym oraz tygodniowym, która jest wielokrotnie testowana co świadczy o ważności
tej linii. Najbliższy opór to poziom 43,50 wynikający z wystąpienia maksimów z grudnia
2006 roku widoczny na wykresie dziennym. Najbliższym wsparciem jest poziom 38,0038,50 widoczny na wykresie dziennym wynikający z zniesienia 38,2% ostatniej fali
wzrostowej . Wyżej wymieniony poziom jest dodatkowo potwierdzony przez poziom
wsparcia widoczny na wykresie tygodniowym wynikający z wystąpieniem
długoterminowej linii trendu wzrostowego, która jest wielokrotnie testowana co
świadczy o ważności tego poziomu oraz przez wystąpienie linii oporu z 2000 roku. Jeżeli
doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu wsparcia oznaczałoby to duże
prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 36,73 wynikający z zniesienia 50%
ostatniej fali wzrostowej.
www.inwestor.hepi.pl
2
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
www.inwestor.hepi.pl
2
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Krzysztof Wańczyk
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
2