Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Transkrypt

Raport dzienny
8 maja 2012
Gł€wne indeksy
WIG20
Indeks
WIG20
Zmiana
1D
Zmiana
1M
0.33%
-2.0%
-22.7%
345/107
2 217 
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
100
90
39 910 
0.06%
-2.2%
-19.1%
460/142
80
sWIG80
9 811 
-0.55%
-2.8%
-23.3%
37/11
70
mWIG40
2 416 
-0.31%
-2.4%
-17.4%
66/20
WIGBANKI
5 696 
0.07%
-0.4%
-21.4%
98/30
WIG
2500
2400
60
2300
50
Gł€wne indeksy światowe
40
2200
1D
1M
3M
1Y
13 009 
-0.23%
-0.40%
0.97%
2.93%
S&P500
1 370 
0.04%
-2.04%
1.45%
2.19%
NASDAQ
2 958 
0.05%
-3.98%
1.44%
4.60%
10
DAX
6 569 
0.12%
-3.04%
-2.66%
-12.32%
0
BUX
17 770 
-0.40%
-2.38%
-9.91%
-25.06%
IBOV
61 220 
0.66%
-3.88%
-7.00%
-4.96%
1D
1M
3M
1Y
-6.3%
Polska
Miedź (USD/t)
8225.5 
-0.37%
-1.4%
-4.4%
Ropa (USD/bbl)
113.77 
0.14%
-8.2%
-4.1%
2.6%
Aluminium (USD/t)
2088.5 
0.00%
-0.1%
-8.3%
-20.1%
1637.50 
-0.15%
-0.2%
-5.6%
10.3%
2100
0/1/00
4/5/12
27/4/12
24/4/12
19/4/12
16/4/12
4/4/12
11/4/12
30/3/12
27/3/12
22/3/12
19/3/12
9/3/12
14/3/12
6/3/12
1/3/12
27/2/12
22/2/12
17/2/12
9/2/12
2000
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
4.84%
4.68%
4.58%
4.80%
5.29%
Węgry
7.15%
7.30%
7.44%
7.84%
7.99%
Niemcy
-0.01%
0.05%
0.08%
0.55%
1.58%
USA
0.08%
0.18%
0.25%
0.78%
1.87%
Najbardziej aktywne akcje
Waluty
1D
USD/PLN
20
Rentowność skarbowych papier€w dłużnych
Surowce
Złoto (USD/OZ)
30
14/2/12
Dow Jones
3.2279 
1.22%
1M
1.5%
3M
1.5%
2.09%
-2.8%
11.7%
40/12
32.60 
-0.40%
-0.9%
10.9%
37/11
149.00 
0.00%
2.1%
10.6%
36/11
0.27%
1.0%
0.4%
6.0%
-0.75%
-0.3%
-0.6%
-10.1%
PKO BP
USD/HUF
220.45 
1.61%
-2.5%
-0.6%
20.6%
Pekao
BRE. Skonsolidowane wyniki kwartalne
78/24
36.18 
1.3033 
TVN, Polsat . Spadek oglądalności w kwietniu
obroty (PLN/USD)
22.8%
PKN Orlen
4.1991 
Lotos. Wyniki kwartalne
% obrot€w
-7.5%
18.4%
EUR/USD
TP, MNI Telecom. Pozew o zapłatę 55.5 mln PLN
1M
-0.89%
KGHM
EUR/PLN
Informacje ze sp€łek
1D
134.00 
1Y
Wygrani/Przegrani
1D
GTC
Handlowy
1D
7.01 
5.89%
Bogdanka
76.90 
3.92%
Kernel
124.00 
-1.90%
69.05 
-2.75%
Wydarzenia w sp€łkach
Sp€łka
Wydarzenie
Mondi. Skonsolidowane wyniki kwartalne
NFI EMF
Koniec zapis‚w w wezwaniu
Comarch. Kontrakt z ARiMR o wartości 28 mln PLN brutto
Lena
WZA
Asseco BS. Skonsolidowane wyniki kwartalne
Eurotel
WZA
Sygnity. 4 tys. klient‚w Quatry
Intakus, Gant. SII podejrzewa wykorzystanie informacji poufnych
Prognozy makro
Godz.
Wydarzenie
12:00
Produkcja przemysłowa za marzec (r/r)
13:30
16:00
Będzie Ostatnio
GER
-1.2%
-1.0%
Wskaznik NFIB Small Business Optimism
US
92.9
92.5
Wskaznik IBD/TIPP Economic Optimism
US
48.0
49.3
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze sp€łek
TP, MNI Telecom
Pozew o zapłatę 55.5 mln PLN z tytułu rozliczeń ze sp€łką DRSA
MNI Telecom poinformowało w komunikacie, że Telekmunikacja Polska złożyła pozew do MNI Telecom o zapłatę 55.5 mln zł wraz z odsetkami
z tytułu rozliczeń ze sp‚łką Długie Rozmowy (DRSA), kt‚rą MNI Telecom kontroluje. W komunikacie sp‚łka podała, że roszczenia TP
względem sp‚łki są tymi samymi roszczeniami, kt‚rych zapłaty TP domaga się od DRSA i nie wynikają one z jakichkolwiek bezpośrednich
relacji pomiędzy MNI Telecom a TP. Ponadto zdaniem MNI kwestia obciążenia długami DRSA sp‚łki MNI Telecom jest bezpodstawna, a
przeprowadzony przez TP wyw‚d prawny i interpretacja obowiązujących przepis‚w nie znajduje żadnego uzasadnienia zar‚wno w orzecznictwie,
jak też wypowiedziach doktryny.
Lotos
Wyniki kwartalne
Sp‚łka opublikowała wyniki finansowe za I kwartał 2012 r.
Skonsolidowane wyniki kwartalne Lotos
I kwartał 2012
I kwartał 2011
7 832
6 515
20.2%
EBIT
419
537
-22.0%
EBIT wg LIFO
186
259
-28.1%
EBITDA
584
661
-11.6%
EBITDA wg LIFO
352
383
-8.1%
Zysk netto
597
636
-6.2%
Przychody
zmiana
Marże
Marża EBIT
5.3%
8.2%
Marża EBITDA
7.5%
10.1%
Marża netto
7.6%
9.8%
Wg MSR/MSSF; mln PLN
TVN, Polsat
Spadek oglądalności w kwietniu
Badania Nielsen Audience Measurement wskazują, że oglądalność kanału TVN w grupie wszyscy 4+ spadła w kwietniu 2012 roku do 15.4%
z 15.8%. rok wcześniej. Udział Polsatu w grupie wszyscy 4+ w kwietniu 2012 r. spadł do 14.9% z 15.1%., udział TVP1 spadł do 15.1% z 17.7%,
a TVP2 spadł do 12.5% z 13.7%.
BRE
Skonsolidowane wyniki kwartalne
Bank podał wyniki kwartalne
Skonsolidowane wyniki kwartalne BRE
I kwartał 2012
I kwartał 2011
zmiana
Wynik odsetkowy
539.3
506.6
6.5%
Wynik prowizyjny
222.3
207.4
7.2%
Koszty działalności + amortyzacja
392.1
398.7
-1.7%
Wynik przed rezerwami
524.2
423.1
23.9%
Rezerwy
111.8
114.1
-2.0%
Wynik brutto
412.3
309.0
33.5%
Wynik netto
331.1
229.7
44.1%
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
Mondi
Sp‚łka podała wyniki kwartalne
Skonsolidowane wyniki kwartalne Mondi
I kwartał 2012
I kwartał 2011
zmiana
Przychody
644.0
679.8
-5.3%
Wynik brutto na sprzedaży
167.1
217.8
-23.3%
EBIT
65.9
122.2
-46.0%
EBITDA
96.3
160.1
-39.9%
Zysk netto
76.2
111.6
-31.7%
Marża brutto na sprzedaży
25.9%
32.0%
Marża EBIT
10.2%
18.0%
Marża EBITDA
14.9%
23.6%
Marża netto
11.8%
16.4%
Marże
Comarch
Kontrakt z ARiMR o wartości 28 mln PLN brutto
Comarch podpisał z Agencją Restrukturyzacji i Modernizacji Rolnictwa umowę na utrzymanie infrastruktury sprzętowej i teleinformatycznej
agencji. Kontrakt będzie realizowany od czerwca 2012 r. do końca 2014 r.
Asseco BS
Skonsolidowane wyniki kwartalne Asseco BS
I kwartał 2012
I kwartał 2011
zmiana
Przychody
37.3
42.5
-12.2%
EBITDA
10.5
17.7
-40.8%
EBIT
7.8
11.2
-30.9%
Zysk netto
6.8
9.6
-28.9%
Marża EBITDA
28.1%
41.8%
Marża EBIT
20.8%
26.4%
Marża netto
18.3%
22.6%
Marże
Sygnity
4 tys. klient€w Quatry
Programy finansowo-księgowe Quatra, kt‚rych producentem jest Sygnity, w ciągu czternastu tygodni od wejścia na rynek pozyskały 4 tys.
klient‚w. Sygnity informowało wcześniej, że sprzedaż rozwiązań dla sektora MŚP do końca 2012 r. wygeneruje przychody rzędu 10 mln PLN,
a do końca 2013 r. spodziewane są przychody rzędu 20 mln PLN.
Intakus, Gant
SII podejrzewa wykorzystanie informacji poufnych
"Parkiet" podaje, że Stowarzyszenie Inwestor‚w Indywidualnych przygotowało pismo do KNF o podejrzeniu wykorzystywania informacji
poufnych. Jarosław Dzierżanowski z SII informuje że chodzi o transakcje zawierane przez dw‚ch akcjonariuszy (Gant Development oraz
prokurenta sp‚łki) kilka dni przed złożeniem przez zarząd sp‚łki wniosku o ogłoszenie jej upadłości. Karol Antkowiak, Prezes Ganta, wyjaśnia
że Gant nie miał w Intakusie swoich przedstawicieli ani w zarządzie, ani w radzie nadzorczej, a złożenie wniosku o upadłość sp‚łki wydawało
się przesądzone po publikacji raportu rocznego z odpowiednią adnotacją audytora. Prezes dodał że proponowana przez Ganta fuzja Intakusa
z Budopolem nie doszła do skutku z winy największych akcjonariuszy Intakusa, kt‚rzy nie wywiązali się z wcześniejszych ustaleń.
Telefon: (022) 598 26 00
3
ZUK Stąpork€w
WZA za 0.55 PLN dywidendy na akcję
WZA zdecydowało o przeznaczeniu 0.55 PLN na akcję na wypłatę dywidendy (DY=1.9%). Dzień dywidendy ustalono na 2 sierpnia, zaś dzień
wypłaty to 4 września.
Dębica
WZA zwołane na 4 czerwca zdecyduje o wypłacie 3.29 PLN dywidendy
WZA zwołane na 4 czerwca br. zdecyduje o przeznaczeniu 3.29 PLN na akcję na wypłatę dywidendy (DY = 6.5%). Proponowany dzień
dywidendy to 3 sierpnia, zaś dzień wypłaty to 19 grudnia br.
Introl
Umowa za 10.4 mln PLN netto
PWP Katowice Sp. z o.o., sp‚łka 100% zależna, podpisała z Gminą Liszki umowę na rozbudowę i modernizację istniejącej i eksploatowanej
oczyszczalni ściek‚w w Piekarach, gmina Liszki. Wartość zlecenia wynosi 10.39 mln PLN netto, a termin realizacji został ustalony na 18
czerwca 2013r.
Ferro
Propozycja akcjonariusza skupu do 1 mln akcji własnych
Andrzej Hoł‚j, Przewodniczący RN i akcjonariusz dysponujący 15.8% akcji i głos‚w złożył propozycję uchwały na WZA zwołane na 23 maja
br. dotyczącą skupu do 1 mln akcji własnych w celu umorzenia. Skup miałby odbywać się po cenach z przedziału 4.95 - 10.60 PLN za łączną
kwotę za nie wyższą niż 11 mln PLN i trwałby przez 24 miesiące.
Zetkama
Skonsolidowane wyniki kwartalne Zetkamy
I kwartał 2012
I kwartał 2011
zmiana r/r
Przychody
73.1
58.1
25.8%
Wynik brutto na sprzedaży
18.6
12.6
47.7%
EBITDA
11.6
6.6
75.1%
EBIT
9.4
4.9
94.0%
Zysk netto
6.4
3.5
81.7%
Marża brutto na sprzedaży
25.4%
21.6%
Marża EBIT
12.9%
8.4%
Marża netto
8.8%
6.1%
Marże
CEDC
Emisja akcji i obligacji dla Russian Standard
Zgodnie z umową z Russian Standard sp‚łka wyemitowała 5.7 mln akcji, kt‚re zostały nabyte po cenie 5.25 USD za sztukę (łącznie 30 mln
USD). Opr‚cz tego CEDC przeprowadziło też emisję niezabezpieczonych obligacji o łącznej wartości nominalnej wynoszącej 70 mln USD,
kt‚rych oprocentowanie wynosi 3%, a termin zapadalności to 18 marca 2013 r. Zostały one kupione przez podmioty z grupy Russian Standard
po cenie r‚wnej wartości nominalnej.
NFI EMF
Rozważane obniżenie progu w wezwaniu
(kupuj, 12.1 PLN)
Penta Investments i Eastbridge poinformowały, że możliwe jest obniżenie progu liczby akcji niezbędnej do dojścia do skutku wezwania na
akcje sp‚łki. Dotychczasowe kryterium powodzenia wezwania to osiągnięcie udziału w kapitale EMF na poziomie 80%. Zapisy w wezwaniu
trwają od 2 kwietnia do 8 maja.
Telefon: (022) 598 26 00
4
Intersport
Kwietniowa sprzedaż wzrosła o 7.7% r/r
W kwietniu przychody sp‚łki wyniosły 16.2 mln PLN, co oznacza wzrost o 7.7% r/r. Sprzedaż od początku roku ukształtowała się na poziomie
79.4 mln PLN (+16.6% r/r).
Wojas
W kwietniu przychody wyższe o 25.0% r/r
Przychody za kwiecień wzrosły o 25.0% r/r do poziomu 14.9 mln PLN. Narastająco od początku roku dynamika wyniosła 20.7% r/r (48.4 mln
PLN).
Znaczne pakiety akcji
Gant
Sp‚łka nabyła w dniu 7 maja 2,700 akcji własnych w celu umorzenia. Łączna liczba nabytych w ramach programu skupu akcji własnych
wynosi 310,668 akcji reprezentujących 1.52% udział w głosach podczas WZA.
Telefon: (022) 598 26 00
5
9/2/12
Telefon: (022) 598 26 00
19500
8
19000
7
18500
6
18000
5
17500
4
17000
3
16500
2
16000
1
15500
0
15000
7/5/12
20000
9
4/5/12
10
30/4/12
20500
25/4/12
11
20/4/12
BUX
17/4/12
2500
12/4/12
0
9/4/12
2600
3/4/12
200
29/3/12
2700
0/1/00
0/1/00
3/5/12
27/4/12
24/4/12
19/4/12
16/4/12
11/4/12
4/4/12
30/3/12
27/3/12
22/3/12
19/3/12
14/3/12
9/3/12
6/3/12
1/3/12
27/2/12
22/2/12
17/2/12
14/2/12
NASDAQ
26/3/12
400
21/3/12
2800
16/3/12
600
13/3/12
2900
8/3/12
800
5/3/12
3000
29/2/12
1000
24/2/12
3100
17/2/12
1200
9/2/12
7/5/12
2/5/12
27/4/12
24/4/12
19/4/12
16/4/12
11/4/12
5/4/12
2/4/12
28/3/12
23/3/12
20/3/12
15/3/12
12/3/12
7/3/12
2/3/12
28/2/12
23/2/12
17/2/12
3200
14/2/12
9/2/12
14/2/12
1400
9/2/12
0/1/00
0/1/00
3/5/12
26/4/12
23/4/12
18/4/12
13/4/12
10/4/12
3/4/12
29/3/12
26/3/12
21/3/12
14/3/12
9/3/12
6/3/12
1/3/12
27/2/12
22/2/12
17/2/12
14/2/12
9/2/12
2000
1450
400
1800
1425
350
13600
1600
1400
300
13300
1400
1375
250
13000
1200
1350
1000
1325
200
12700
800
1300
150
12400
600
1275
100
12100
400
1250
50
11800
200
1225
0
1200
0
11500
7/5/12
2/5/12
27/4/12
24/4/12
19/4/12
16/4/12
11/4/12
5/4/12
2/4/12
28/3/12
23/3/12
20/3/12
15/3/12
12/3/12
7/3/12
2/3/12
28/2/12
23/2/12
17/2/12
14/2/12
9/2/12
7/5/12
2/5/12
27/4/12
24/4/12
19/4/12
16/4/12
11/4/12
5/4/12
2/4/12
28/3/12
23/3/12
20/3/12
15/3/12
12/3/12
7/3/12
2/3/12
28/2/12
23/2/12
17/2/12
14/2/12
S&P500
DOW JONES
13900
DAX
450
7750
400
7500
350
7250
300
7000
250
6750
200
6500
150
6250
100
6000
50
5750
0
5500
IBOV
700
75000
600
72000
500
69000
400
66000
300
63000
200
60000
100
57000
0
54000
6
Kalendarium
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
7 maj '12
8 maj '12
9 maj '12
10 maj '12
11 maj '12
Decyzja w sprawie stop
procentowych (PL), Bilans
obrotow biezacych (GER),
Wnioski o kredyty hipoteczne
(US), Zapasy hurtownikow
(US)
Produkcja przemyslowa (UK),
Bilans handlu zagranicznego
(UK), Decyzja w sprawie stop
procentowych (UK), Wnioski
o zasilek (US), Indeks cen
importu (US), Bilans handlu
zagranicznego (US)
Inflacja CPI (GER), Inflacja
PPI (UK), Inflacja PPI (US),
Indeks Uniwersytetu Michigan
(US)
Bogdanka
Pekao, Tauron, JSW
Asseco Poland, TVN
Produkcja przemyslowa
Wskaznik zaufania inwestorow (GER), Wskaznik NFIB Small
Sentix (EU), Zamowienia w
Business Optimism (US),
przemysle (GER)
Wskaznik IBD/TIPP
Economic Optimism (US)
Wyniki sp‚łek
BRE Bank, Lotos
Dywidenda
Neuca (dzień ustalenia prawa
do dywidendy), Nowa Gala
(dzień ustalenia prawa do
dywidendy)
Inne
Rank Progress (WZA),
Stąpork‚w (WZA), Odlewnie
(WZA), Resbud (koniec
zapis‚w w wezwaniu)
Żywiec (dzień ustalenia prawa
do dywidendy), Centrum
Klima (dzień wypłaty)
NFI EMF (koniec zapis‚w w
wezwaniu), Lena (WZA),
Eurotel (WZA)
BZ WBK (WZA), Sygnity
(koniec zapis‚w w wezwaniu), Decora (WZA), Bipromet
Izostal (WZA), Miraculum
(WZA), Swissmed (WZA)
(WZA)
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
14 maj '12
15 maj '12
16 maj '12
17 maj '12
18 maj '12
Stopa bezrobocia (UK),
Inflacja CPI (EU), Bilans
handlu zagranicznego (EU),
Wnioski o kredyty hipoteczne
(US), Bilans handlu
zagranicznego (PL),
Rozpoczete budowy domow
(US), Produkcja przemyslowa
(US)
Dane makro
Produkcja przemyslowa (EU)
PKB (GER, EU), Indeks ZEW
(GER), Inflacja CPI (PL),
Inflacja CPI (US), Indeks
Empire Manufacturing (US),
Sprzedaz detaliczna (US),
Naplyw kapitalow
dlugoterminowych (US)
Wyniki sp‚łek
PKO BP, GTC
KGHM, PGE, PGNiG, Getin
Holding
Dywidenda
Inne
Pelion (WZA), Ferrum
(WZA), Magellan (WZA),
Makrum (WZA), PC Guard
(WZA)
Asseco Poland (dzień
ustalenia prawa do
dywidendy), Action (dzień
ustalenia prawa do
dywidendy)
4fun Media (dzień wypłaty)
Kino Polska (WZA)
Telefon: (022) 598 26 00
Emperia (WZA), CP Energia
(WZA)
Wnioski o zasilek (US),
Inflacja PPI (GER),
Indeks Philadelphia Fed (US),
Zatrudnienie (PL),
Wskazniki wyprzedzajace
Wynagrodzenia (PL)
(US)
KOV (WZA), Tell (WZA),
Rubicon (WZA)
Asseco CE (dzień wypłaty)
Trakcja (WZA)
7
Aktualne wskaźniki
Rekomendacja
Cena
Wycena
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
+/-
(PLNm)
1M
1Y
P/E
2010
EV/EBITDA (P/BV - banki)
2011p
2012p
2010
2011p
2012p
ROE
DY %
*3
2012*2
Banki
Bank Handlowy
BRE Bank
BZ WBK
ING BŚK
Kredyt Bank
Pekao
PKOBP
BGZ
Bank BPH
neutralnie
akumuluj
neutralnie
akumuluj
akumuluj
neutralnie
kupuj
neutralnie
akumuluj
76.90
286.90
234.00
79.50
13.16
149.00
32.60
71.65
43.14
77.4
336.3
215.9
93.4
12.1
152.7
41.0
44.0
42.0
1%
17%
-8%
17%
-8%
2%
26%
-39%
-3%
10 047.7
12 079.2
17 099.8
10 343.0
3 575.0
39 095.1
40 750.0
3 090.7
3 307.5
-2%
-1%
0%
-6%
-6%
2%
-1%
50%
5%
-24%
-16%
2%
-11%
-23%
-15%
-29%
-42%
13.3
18.8
17.6
13.7
19.2
15.5
12.7
27.5
-
13.6
10.6
13.9
11.8
11.1
13.5
10.7
21.2
15.8
12.3
10.8
13.0
10.8
12.5
12.3
10.3
17.8
12.7
1.5
1.7
2.6
1.8
1.3
1.9
1.9
1.2
0.8
1.6
1.6
2.5
1.7
1.2
1.9
1.8
1.2
0.8
1.5
1.4
2.3
1.5
1.1
1.8
1.7
1.1
0.7
11.5%
15.2%
17.1%
14.7%
11.1%
14.1%
17.5%
4.8%
5.0%
3.6%
bd
3.4%
bd
bd
bd
bd
bd
bd
akumuluj
320.40
369.1
15%
27 667.3
0%
-14%
11.3
11.7
10.1
2.2
2.2
2.1
18.4%
bd
neutralnie
kupuj
neutralnie
akumuluj
redukuj
redukuj
134.00
117.30
28.40
36.18
4.07
216.00
123.8
120.3
22.8
37.5
3.5
233.2
-8%
3%
-20%
4%
-14%
8%
26 800.0
1 082.2
3 688.4
15 474.5
24 013.0
1 452.6
-7%
-1%
0%
-3%
-1%
-8%
-27%
-9%
-37%
-32%
6%
-28%
5.9
12.0
5.7
6.5
9.8
9.8
2.4
10.3
6.0
4.8
18.8
11.3
5.7
10.4
13.6
16.8
13.2
9.7
3.8
7.2
8.7
4.2
5.6
6.4
1.0
6.1
5.8
3.7
10.3
6.8
2.4
6.0
6.4
5.1
7.5
5.8
65.8%
11.5%
8.2%
10.3%
6.7%
8.5%
13.4%
4.3%
bd
bd
bd
bd
kupuj
akumuluj
kupuj
akumuluj
neutralnie
24.10
16.60
78.00
19.00
4.49
27.4
20.6
86.2
23.9
5.1
14%
24%
11%
26%
14%
513.7
7 327.9
1 162.2
35 525.9
7 868.9
0%
0%
-8%
-1%
-11%
-19%
-13%
-16%
-19%
-27%
8.3
11.5
8.5
11.8
9.2
7.4
8.4
11.3
6.1
6.8
6.8
8.2
10.3
8.6
6.7
6.0
3.5
5.2
5.2
2.9
6.2
3.0
5.7
4.1
4.0
12.5
2.9
5.4
4.0
4.1
18.9%
7.9%
11.6%
12.8%
8.0%
bd
bd
bd
6.9%
4.7%
kupuj
akumuluj
11.50
9.24
17.5
11.9
52%
29%
585.8
3 177.4
-4%
-12%
-53%
-46%
8.2
69.2
17.1
-
16.3
20.3
3.2
9.3
6.8
8.3
3.3
7.6
3.4%
-28.7%
bd
1.1%
neutralnie
neutralnie
47.95
22.09
43.5
16.9
-9%
-23%
3 719.3
262.6
-3%
-6%
-9%
-5%
9.0
-
9.9
23.9
10.4
17.5
4.9
-
3.9
9.4
3.7
7.1
8.6%
3.6%
4.6%
bd
akumuluj
kupuj
kupuj
akumuluj
kupuj
akumuluj
kupuj
kupuj
69.05
4.16
7.00
0.66
4.27
546.50
2.22
6.99
82.3
5.5
10.8
0.9
3.9
557.0
3.2
7.9
19%
32%
55%
30%
-9%
2%
43%
13%
5 502.1
83.1
35.0
183.5
174.5
819.6
318.3
176.2
-1%
-1%
-15%
-7%
0%
-1%
-9%
4%
-3%
-36%
-47%
-56%
0%
11%
-38%
-18%
11.3
8.9
4.2
5.7
14.3
17.2
10.2
11.8
7.6
20.4
15.3
6.1
13.2
14.9
10.0
9.2
7.3
11.9
7.8
5.9
11.3
13.6
9.5
9.1
10.5
8.1
3.7
4.3
7.8
12.0
5.5
5.2
6.5
15.6
11.9
4.6
9.2
10.6
5.1
5.5
5.6
8.5
7.0
4.6
8.3
9.3
4.7
6.3
26.6%
6.0%
3.6%
12.3%
21.7%
23.8%
3.3%
20.0%
bd
bd
bd
bd
0.0%
2.0%
bd
bd
neutralnie
akumuluj
kupuj
neutralnie
akumuluj
61.00
2 850.50
10.40
38.98
30.01
57.9
2 807.0
12.1
29.0
40.7
-5%
-2%
16%
-26%
36%
2 342.4
5 072.9
1 085.5
5 346.4
166.9
7%
-2%
8%
11%
-12%
3%
27%
-43%
19%
-32%
19.9
36.5
14.5
41.6
14.2
18.9
18.9
13.6
37.5
23.8
16.0
19.6
15.6
23.5
16.4
15.9
18.1
5.8
23.7
6.9
14.0
12.0
6.0
24.5
6.6
11.5
12.3
5.6
13.9
5.4
28.4%
34.6%
16.0%
27.7%
2.8%
2.5%
bd
bd
0.0%
bd
kupuj
kupuj
kupuj
neutralnie
kupuj
kupuj
kupuj
3.78
7.01
35.60
7.46
5.30
13.93
1.40
4.5
13.9
39.1
7.9
9.6
22.0
1.6
19%
98%
10%
6%
81%
58%
15%
1 587.6
1 537.8
878.3
152.9
286.6
331.5
360.3
-12%
12%
0%
-7%
-10%
-5%
-8%
-26%
-66%
-24%
-46%
-66%
-56%
-33%
10.7
8.8
21.7
19.7
3.1
6.4
11.4
10.4
11.5
6.8
8.6
3.9
9.9
13.5
12.4
12.0
15.5
8.8
83.2
7.5
19.0
14.0
15.0
28.6
5.1
20.8
12.0
10.1
12.4
17.2
12.0
10.5
67.7
11.6
15.6
10.0
13.1
13.4
16.9
9.8
8.3%
-29.1%
10.5%
4.9%
6.5%
5.7%
5.6%
0.0%
0.0%
4.2%
0.0%
0.0%
bd
8.6%
redukuj
sprzedaj
neutralnie
akumuluj
akumuluj
kupuj
93.40
20.30
124.00
19.43
3.54
9.90
82.8
14.3
134.8
22.1
3.2
18.1
-11%
-29%
9%
14%
-10%
83%
10 966.2
5 366.9
4 217.7
1 444.3
1 704.5
52.5
-3%
-6%
-2%
-11%
-1%
-13%
4%
-1%
-3%
-46%
7.5
5.5
18.4
43.4
21.3
7.7
5.3
8.4
19.1
9.1
14.1
7.2
11.1
13.3
12.4
9.2
12.3
6.1
4.0
3.7
9.6
10.4
12.2
5.2
3.0
3.9
10.1
6.0
6.7
4.3
4.7
4.8
6.6
5.1
6.0
3.7
28.6%
16.3%
11.0%
6.5%
16.0%
15.4%
bd
bd
1.6%
bd
bd
bd
neutralnie
akumuluj
kupuj
akumuluj
kupuj
kupuj
kupuj
5.66
71.00
11.66
3.21
25.10
14.94
1.25
7.1
77.5
11.4
3.9
34.5
20.2
3.5
25%
9%
-2%
21%
37%
35%
178%
313.6
3 550.0
121.0
46.7
305.0
108.8
93.8
-6%
1%
-3%
-12%
1%
-10%
-36%
-50%
-17%
-22%
-49%
-32%
-21%
-69%
10.9
14.2
9.1
13.7
5.8
6.3
3.8
27.0
9.0
9.7
14.4
4.8
5.7
3.5
16.4
12.7
13.1
8.7
8.8
6.5
3.9
4.5
8.3
6.0
7.6
3.8
4.2
4.9
4.5
5.7
5.4
9.7
4.4
3.6
4.3
3.1
7.8
7.4
6.1
4.7
3.4
4.9
1.8%
24.0%
16.6%
8.0%
18.5%
14.9%
12.4%
bd
bd
bd
bd
6.0%
bd
bd
Ubezpieczenia
PZU
Paliwa i metale
KGHM
Kęty
Lotos
PKN Orlen
PGNiG
Stalprodukt
Energetyka
PEP
Enea
Kogeneracja
PGE
Tauron
Media
Agora
TVN
IT
Assecco Poland
Sygnity
Branża spożywcza
Kernel
Bakalland
Helio
Duda
Mieszko
Wawel
Colian
Ambra
Handel
NG2
LPP
NFI EMF
Eurocash
Alma
Deweloperzy
Echo
GTC
Dom Development
Gant
J.W. Construction
Polnord
Robyg
Branża g€rnicza
JSW
NWR
Bogdanka
Kopex
Famur
Bumech
Pozostałe sp€łki
Arctic Paper
Mondi
Qumak-Sekom
Rainbow Tours
Impel
Instal Krakow
Mirbud
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogloszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podzialu zysku za rok 2011, * 3 -iloraz zysku netto za cztery
ostatnie kwartaly i sredniego poziomu kapitalow wlasnych z pieciu ostatnich kwartalow
Telefon: (022) 598 26 00
8
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca Inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Adam Kaptur
+48 22 598 26 59
[email protected]
Analityk
branża spożywcza, handel
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Franciszek Wojtal, CFA
+48 22 598 26 05
[email protected]
Analityk
energetyka, papier i drewno
Marek Przytuła
+48 22 598 26 68
[email protected]
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Analityk
budownictwo i deweloperzy
Dyrektor
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Wojciech Woźniak
+48 22 598 26 58
[email protected]
Asystent
Aleksandra Jastrzębska
+48 22 598 26 90
[email protected]
Łukasz Siwek
+48 22 598 26 71
[email protected]
Asystent
Grażyna Mendrych
+48 22 598 26 26
[email protected]
Ul. Żaryna 2A, Harmony Office Center IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję
animatora rynku dla sp‚łek: Aplisens, Ciech, Sygnity, Wielton, Skyline, Hawe, Mieszko, PGE, Selena. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej
dla akcji sp‚łek: Ciech, Gastel-Żurawie, Enel-Med, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego
akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w
Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia 19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu
niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., sp‚łka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Transkrypt

Podobne dokumenty

polecenie przekazywania wynagrodzenia

Podstawowa struktura organizacyjna FinCrea Towarzystwa

Gdzie miłość wzajemna - Liturgia