Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Transkrypt

Raport dzienny
9 maja 2012
Gł€wne indeksy
WIG20
Zmiana
1D
Zmiana
1M
2 168 
-2.21%
-4.2%
-23.5%
527/163
Indeks
WIG20
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
100
90
39 268 
-1.61%
-3.8%
-19.7%
674/209
80
sWIG80
9 793 
-0.18%
-3.0%
-23.1%
41/12
70
mWIG40
2 408 
-0.35%
-2.8%
-17.4%
88/27
WIGBANKI
5 571 
-2.21%
-2.6%
-21.7%
150/46
WIG
2500
2400
60
2300
50
Gł€wne indeksy światowe
40
2200
1D
1M
3M
1Y
12 932 
-0.59%
0.02%
0.32%
1.95%
S&P500
1 364 
-0.43%
-1.34%
0.87%
1.29%
NASDAQ
2 946 
-0.39%
-3.31%
0.65%
3.62%
10
DAX
6 445 
-1.90%
-4.88%
-5.07%
-13.03%
0
BUX
17 523 
-1.39%
-3.74%
-9.92%
-25.79%
IBOV
60 365 
-1.40%
-4.06%
-7.88%
-6.59%
1D
1M
3M
1Y
-7.3%
Polska
Miedź (USD/t)
8133.0 
-1.12%
-2.5%
-5.5%
Ropa (USD/bbl)
112.53 
-0.86%
-8.7%
-6.1%
-3.6%
Aluminium (USD/t)
2063.5 
-1.20%
-1.3%
-9.4%
-21.1%
1593.60 
-0.58%
-3.1%
-8.4%
5.8%
2100
0/1/00
7/5/12
30/4/12
25/4/12
20/4/12
17/4/12
5/4/12
12/4/12
2/4/12
28/3/12
23/3/12
20/3/12
15/3/12
7/3/12
12/3/12
2/3/12
28/2/12
23/2/12
20/2/12
15/2/12
2000
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
4.84%
4.68%
4.61%
4.81%
5.30%
Węgry
7.15%
7.35%
7.50%
7.94%
8.10%
Niemcy
-0.03%
0.06%
0.10%
0.58%
1.61%
USA
0.09%
0.18%
0.25%
0.76%
1.84%
Najbardziej aktywne akcje
Waluty
1D
USD/PLN
20
Rentowność skarbowych papier€w dłużnych
Surowce
Złoto (USD/OZ)
30
10/2/12
Dow Jones
3.2238 
-0.13%
1M
1.3%
3M
2.5%
1D
1M
% obrot€w
obroty (PLN/USD)
18.2%
KGHM
130.10 
-2.91%
-10.2%
31.5%
166/51
Pekao
144.50 
-3.02%
-1.0%
12.5%
65/20
31.74 
-2.64%
-3.5%
10.9%
57/17
315.00 
-1.69%
-1.3%
9.1%
48/14
1Y
EUR/PLN
4.1949 
-0.10%
0.9%
0.6%
5.9%
EUR/USD
1.3025 
-0.06%
-0.3%
-1.9%
-10.2%
PKO BP
USD/HUF
220.72 
0.12%
-2.4%
1.2%
20.8%
PZU
Informacje ze sp€łek
TP. Plan sprzedaży 250 nieruchomości
PKO BP. Rating na poziomie ABogdanka. Skonsolidowane wyniki kwartalne
ING BSK. Skonsolidowane wyniki kwartalne
Wygrani/Przegrani
1D
1D
Bogdanka
126.00 
1.61%
Lotos
27.25 
-4.05%
Boryszew
0.72 
1.41%
Kernel
65.65 
-4.92%
Wydarzenia w sp€łkach
Sp€łka
Wydarzenie
Azoty Tarn€w. Wyniki kwartalne
Żywiec
Dzień ustalenia prawa do 33 PLN dywidendy na akcję
Police. Wyniki kwartalne
Pelion
WZA
BPH. Zakończenie negocjacji ze związkami zawodowymi
Magellan
WZA
Ferrum
WZA
Centrum Kl.
Dzień wypłaty 0.5 PLN dywidendy na akcję
Agora. Spadek sprzedaży Gazety Wyborczej w marcu
Stalprofil. 0.27 PLN dywidendy na akcję
Sygnity. Skonsolidowane wyniki kwartalne
Prognozy makro
Godz.
Wydarzenie
Decyzja w sprawie stop procentowych
Będzie Ostatnio
PL
4.5%
GER
18.0
4.5%
11.1
8:00
Bilans obrotow bieżących (mld EUR)
13:00
Wnioski o kredyty hipoteczne
US
-
0.1%
16:00
Zapasy hurtownikow za marzec (m/m)
US
0.6%
0.9%
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze sp€łek
TP
Plan sprzedaży 250 nieruchomości
Sp‚łka w komunikacie prasowym poinformowała, że chce sprzedać ponad 250 nieruchomości biurowych, handlowych, magazynowych i
mieszkaniowych zlokalizowanych na terenie całego. W portfolio znajdują się m.in. budynek biurowy w Warszawie przy ul. Pięknej, grunty pod
zabudowę mieszkaniową w Łomiankach, grunt w Konstantynowie, Płocku, zabytkowe kamienice w Bytomiu, Łodzi, nieruchomości w Gdyni i
Gdańsku.
PKO BP
Rating na poziomie AAgencja Standard and Poor's przyznała bankowi długoterminowy rating kredytowy na poziomie "A-" oraz kr‚tkoterminowy rating kredytowy na
poziomie "A-2". Obie oceny mają perspektywę stabilną.
Bogdanka
Skonsolidowane wyniki kwartalne
Sp‚łka podała wyniki kwartalne
Skonsolidowane wyniki kwartalne LW Bogdanka
I kwartał 2012
I kwartał 2011
Przychody
477.3
310.0
54.0%
Wynik brutto na sprzedaży
175.9
72.8
141.6%
EBIT
119.3
43.7
173.0%
EBITDA
199.0
77.9
155.5%
99.1
35.9
176.4%
Marża brutto na sprzedaży
36.9%
23.5%
Marża EBIT
25.0%
14.1%
Marża EBITDA
41.7%
25.1%
Marża netto
20.8%
11.6%
Zysk netto
zmiana
Marże
Wg MSR/MSSF; mln PLN
ING BSK
Skonsolidowane wyniki kwartalne ING BSK
I kwartał 2012
I kwartał 2011
zmiana
Wynik odsetkowy
513.5
434.9
18.1%
Wynik prowizyjny
247.0
251.4
-1.8%
Koszty działalności + amortyzacja
464.9
408.7
13.8%
Wynik przed rezerwami
381.9
324.2
17.8%
64.3
57.1
12.6%
Wynik brutto
317.6
267.1
18.9%
Wynik netto
271.5
212.5
27.8%
Rezerwy
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
BPH
Zakończenie negocjacji ze związkami zawodowymi
Sp‚łka zakończyła negocjacje ze związkami zawodowymi w sprawie zwolnień grupowych. Restrukturyzacją zostanie objętych nie więcej niż
600 pracownik‚w. Porozumienie będzie obowiązywać do 30.11.2012r.
Azoty Tarn€w
Wyniki kwartalne
Sp‚łka opublikowała wyniki za I kwartał 2012 r.
Skonsolidowane wyniki kwartalne Azoty Tarn€w
I kwartał 2012
I kwartał 2011
zmiana
1 906
1 014
87.9%
EBIT
241
115
109.7%
EBITDA
301
153
96.9%
Zysk netto
162
68
136.9%
Marża EBIT
12.6%
11.3%
Marża EBITDA
15.8%
15.1%
8.5%
6.7%
Przychody
Marże
Marża netto
Police
Wyniki kwartalne
Sp‚łka opublikowała wyniki za I kwartał 2012 r.
Skonsolidowane wyniki kwartalne Police
Przychody
I kwartał 2012
I kwartał 2011
zmiana
726
615
18.2%
EBIT
62
76
-18.8%
EBITDA
83
96
-13.6%
Zysk netto
50
67
-26.5%
Marże
Marża EBIT
Marża EBITDA
Marża netto
8.5%
12.4%
11.4%
15.6%
6.8%
11.0%
Sygnity
Skonsolidowane wyniki kwartalne Sygnity
Przychody
EBITDA
I kwartał 2012
I kwartał 2011
108.1
112.0
zmiana r/r
-3.4%
19.7
22.9
-13.9%
0.4
5.9
-93.9%
EBIT
-3.6
1.4
-
Zysk netto
-6.8
-1.2
-
Marże
18.2%
20.4%
Marża EBIT
-
1.2%
Marża netto
-
-
Telefon: (022) 598 26 00
3
Agora
Spadek sprzedaży Gazety Wyborczej w marcu
Rozpowszechnianie płatne Gazety Wyborczej wyniosło w marcu 2012 roku 263.7 tys. sztuk i było o 15.3% niższe r/r
Stalprofil
0.27 PLN dywidendy na akcję
Rada nadzorcza sp‚łki pozytywnie zaopiniowała wniosek zarządu o przeznaczeniu ma dywidendę 4.73 mln PLN z wypracowanego
w 2011 r. zysku. Stopa dywidendy wyniesie 1.5%.LPP
Rekomendacja
78.67 PLN dywidendy
(akumuluj, 2807 PLN)
Sp‚łka poinformowała, że rada nadzorcza zamierza rekomendować na WZA wypłatę 78.67 PLN dywidendy na akcję (dla obecnego
kursu DY na poziomie 2.8%). Dzień dywidendy ma być ustalony na 5 września. W ubiegłym roku sp‚łka wypłaciła 76.86 PLN
dywidendy.
NFI EMF
Wezwanie doszło do skutku
(kupuj, 12.1 PLN)
Penta i grupa Eastbridge nabyły w zakończonym wezwaniu 14.54 mln akcji, co oznacza osiągnięcie łącznego udziału w kapitale na
poziomie ok. 74%. Jest to wartość niższa niż wcześniej ogłoszony pr‚g dojścia wezwania do skutku (80%), jednak wzywający
zdecydowali się na jego obniżenie i dzięki temu transakcja zostanie zrealizowana. Oba podmioty poinformowały r‚wnież, że nie jest
planowane ogłoszenie kolejnego wezwania na akcje EMF.
Makarony Polskie
Przychody w kwietniu niższe o 54% r/r
Przychody grupy w kwietniu spadły o 54% r/r do 8.6 mln PLN. Narastająco od stycznia sprzedaż wyniosła 41.5 mln PLN, co
oznacza spadek o 42% r/r.
Makarony Polskie
Najkorzystniejsza oferta w przetargu
Sp‚łka poinformowała o złożeniu najkorzystniejszej oferty w przetargu Agencji Rynku Rolnego na dostarczanie żywności dla
organizacji charytatywnych. Wartość oferty to 16.7 mln PLN.
Aplisens
Skonsolidowane wyniki kwartalne Aplisensa
I kwartał 2012
I kwartał 2011
zmiana
15.4
13.6
13.0%
EBITDA
4.1
3.4
18.1%
EBIT
3.3
2.6
27.0%
Zysk netto
2.7
2.0
31.5%
Marża EBITDA
26.4%
25.3%
Marża EBIT
21.2%
18.9%
Marża netto
17.5%
15.0%
Przychody
Marże
Zetkama
Deklaracja wypłaty dywidendy
Prezes sp‚łki Leszek Jurasz poinformował na konferencji, że w tym roku sp‚łka planuję wypłatę dywidendy. Decyzja zarządu w
kwestii rekomendacji jej wysokości dywidendy będzie znana pod koniec maja. Sp‚łka posiada obecnie portfel zam‚wień podobny
do zeszłorocznego o tej samej porze. W roku 2011 planowane są inwestycje jedynie o charakterze odtworzeniowym w kwocie 10.5
mln PLN. Prognoza sp‚łki na rok 2012 zakłada wypracowanie zysku netto wysokości 21.106 mln PLN przez grupę kapitałową oraz
przychod‚w na poziomie 264.33 mln PLN.
Telefon: (022) 598 26 00
4
Rank Progress
WZA za dywidendą 1.35 PLN
WZA zdecydowało o przeznaczeniu na wypłatę dywidendy z ubiegłorocznego zysku 1.35 PLN na akcję. Zarząd zdecydował wcześniej, 28
grudnia 2011r. o wypłacie dywidendy zaliczkowej w wysokości 1.35 PLN na akcję, co oznacza że akcjonariusze nie otrzymają dodatkowej
wypłaty.
Budimex
Rezygnacja osoby zarządzającej
Sp‚łka poinformowała o rezygnacji z dniem 8 maja 2012r. Joanny Makowieckiej z funkcji członka zarządu i dyrektora Pionu Zarządzania
Kadrami Budimeksu SA. Jako pow‚d rezygnacji podano przyczyny osobiste.
Mostostal Zabrze
Umowa sp€łki zależnej za 3.68 mln PLN netto
Gliwickie Przedsiębiorstwo Budownictwa Przemysłowego S.A., sp‚łka 85.61% zależna podpisała z Mostostal Warszawa S. A. umowy na
realizację rob‚t budowlanych w ramach budowy instalacji do bezpośredniego podawania biomasy do kotła nr 2 w PGE Elektrownia Opole S.A.
Wartość umowy wynosi 3.68 mln PLN netto, a termin realizacji zadania upływa 30 czerwca 2012 r.
Mirbud
Skonsolidowane wyniki kwartalne Mirbud
I kwartał 2012
I kwartał 2011
100.6
75.2
33.7%
12.3
19.0
-35.2%
EBITDA
8.1
16.9
-52.0%
EBIT
6.8
13.4
-49.5%
Zysk netto
3.0
8.2
-63.2%
Przychody
zmiana
Marże
12.2%
25.2%
Marża EBIT
6.7%
17.8%
Marża netto
3.0%
10.8%
Qumak-Sekom
Skonsolidowane wyniki kwartalne Qumak-Sekom
Przychody
I kwartał 2012
I kwartał 2011
zmiana
76.3
74.4
2.6%
EBITDA
1.7
3.7
-53.9%
EBIT
1.0
3.0
-65.5%
Zysk netto
1.3
2.8
-55.0%
Marża EBITDA
2.2%
4.9%
Marża EBIT
1.4%
4.0%
Marża netto
1.7%
3.8%
Marże
Telefon: (022) 598 26 00
5
BGŻ
Skonsolidowane wyniki kwartalne BGŻ
I kwartał 2012
I kwartał 2011
zmiana
Wynik odsetkowy
244.8
171.1
43.0%
Wynik prowizyjny
70.6
64.1
10.2%
229.5
194.4
18.1%
Wynik przed rezerwami
97.6
62.8
55.5%
Rezerwy
42.3
23.1
82.6%
Wynik brutto
55.4
39.6
39.7%
Wynik netto
40.5
33.8
19.7%
Koszty działalności + amortyzacja
Znaczne pakiety akcji
Gant
Sp‚łka nabyła w dniu 8 maja 2,600 akcji własnych w celu umorzenia. Łączna liczba nabytych w ramach programu skupu akcji własnych
wynosi 313,268 akcji reprezentujących 1.5% udział w głosach podczas WZA.
Boryszew
Sp‚łka nabyła 4 mln akcji własnych po średniej cenie 0.7 PLN za akcję.
Sanok
PTE PZU zwiększyło udział w kapitale zakładowym sp‚łki z poziomu 9.99% do 10.01%.
Telefon: (022) 598 26 00
6
Telefon: (022) 598 26 00
19500
8
19000
7
18500
6
18000
5
17500
4
17000
3
16500
2
16000
1
15500
0
15000
8/5/12
20000
9
7/5/12
10
2/5/12
20500
26/4/12
11
23/4/12
BUX
18/4/12
2500
13/4/12
0
10/4/12
2600
4/4/12
200
30/3/12
2700
0/1/00
0/1/00
4/5/12
30/4/12
25/4/12
20/4/12
17/4/12
12/4/12
5/4/12
2/4/12
28/3/12
23/3/12
20/3/12
15/3/12
12/3/12
7/3/12
2/3/12
28/2/12
23/2/12
20/2/12
15/2/12
NASDAQ
27/3/12
400
22/3/12
2800
19/3/12
600
14/3/12
2900
9/3/12
800
6/3/12
3000
1/3/12
1000
27/2/12
3100
22/2/12
1200
10/2/12
3200
15/2/12
8/5/12
3/5/12
30/4/12
25/4/12
20/4/12
17/4/12
12/4/12
9/4/12
3/4/12
29/3/12
26/3/12
21/3/12
16/3/12
13/3/12
8/3/12
5/3/12
29/2/12
24/2/12
21/2/12
15/2/12
10/2/12
1400
10/2/12
0/1/00
0/1/00
4/5/12
27/4/12
24/4/12
19/4/12
16/4/12
11/4/12
4/4/12
30/3/12
27/3/12
22/3/12
19/3/12
12/3/12
7/3/12
2/3/12
28/2/12
23/2/12
20/2/12
15/2/12
10/2/12
2000
1450
400
1800
1425
350
13600
1600
1400
300
13300
1400
1375
250
13000
1200
1350
1000
1325
200
12700
800
1300
150
12400
600
1275
100
12100
400
1250
50
11800
200
1225
0
1200
0
11500
8/5/12
3/5/12
30/4/12
25/4/12
20/4/12
17/4/12
12/4/12
9/4/12
3/4/12
29/3/12
26/3/12
21/3/12
16/3/12
13/3/12
8/3/12
5/3/12
29/2/12
24/2/12
21/2/12
15/2/12
10/2/12
8/5/12
3/5/12
30/4/12
25/4/12
20/4/12
17/4/12
12/4/12
9/4/12
3/4/12
29/3/12
26/3/12
21/3/12
16/3/12
13/3/12
8/3/12
5/3/12
29/2/12
24/2/12
21/2/12
15/2/12
10/2/12
S&P500
DOW JONES
13900
DAX
450
7750
400
7500
350
7250
300
7000
250
6750
200
6500
150
6250
100
6000
50
5750
0
5500
IBOV
700
75000
600
72000
500
69000
400
66000
300
63000
200
60000
100
57000
0
54000
7
Kalendarium
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
7 maj '12
8 maj '12
9 maj '12
10 maj '12
11 maj '12
Decyzja w sprawie stop
procentowych (PL), Bilans
obrotow biezacych (GER),
(US), Zapasy hurtownikow
(US)
Produkcja przemyslowa (UK),
Bilans handlu zagranicznego
(UK), Decyzja w sprawie stop
procentowych (UK), Wnioski
o zasilek (US), Indeks cen
importu (US), Bilans handlu
zagranicznego (US)
Inflacja CPI (GER), Inflacja
PPI (UK), Inflacja PPI (US),
Indeks Uniwersytetu Michigan
(US)
Bogdanka
Pekao, Tauron, JSW
Asseco Poland, TVN
Produkcja przemyslowa
Wskaznik zaufania inwestorow (GER), Wskaznik NFIB Small
Sentix (EU), Zamowienia w
Business Optimism (US),
przemysle (GER)
Wskaznik IBD/TIPP
Economic Optimism (US)
Wyniki sp‚łek
BRE Bank, Lotos
Dywidenda
Neuca (dzień ustalenia prawa
do dywidendy), Nowa Gala
(dzień ustalenia prawa do
dywidendy)
Inne
Rank Progress (WZA),
Stąpork‚w (WZA), Odlewnie
(WZA), Resbud (koniec
zapis‚w w wezwaniu)
Żywiec (dzień ustalenia prawa
do dywidendy), Centrum
Klima (dzień wypłaty)
NFI EMF (koniec zapis‚w w
wezwaniu), Lena (WZA),
Eurotel (WZA)
BZ WBK (WZA), Sygnity
(koniec zapis‚w w wezwaniu), Decora (WZA), Bipromet
Izostal (WZA), Miraculum
(WZA), Swissmed (WZA)
(WZA)
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
14 maj '12
15 maj '12
16 maj '12
17 maj '12
18 maj '12
Stopa bezrobocia (UK),
Inflacja CPI (EU), Bilans
handlu zagranicznego (EU),
(US), Bilans handlu
zagranicznego (PL),
Rozpoczete budowy domow
(US), Produkcja przemyslowa
(US)
Dane makro
Produkcja przemyslowa (EU)
PKB (GER, EU), Indeks ZEW
(GER), Inflacja CPI (PL),
Inflacja CPI (US), Indeks
Empire Manufacturing (US),
Sprzedaz detaliczna (US),
Naplyw kapitalow
dlugoterminowych (US)
Wyniki sp‚łek
PKO BP, GTC
KGHM, PGE, PGNiG, Getin
Holding
Dywidenda
Inne
Pelion (WZA), Ferrum
(WZA), Magellan (WZA),
Makrum (WZA), PC Guard
(WZA)
Asseco Poland (dzień
ustalenia prawa do
dywidendy), Action (dzień
ustalenia prawa do
dywidendy)
4fun Media (dzień wypłaty)
Kino Polska (WZA)
Telefon: (022) 598 26 00
Emperia (WZA), CP Energia
(WZA)
Wnioski o zasilek (US),
Inflacja PPI (GER),
Indeks Philadelphia Fed (US),
Zatrudnienie (PL),
Wskazniki wyprzedzajace
Wynagrodzenia (PL)
(US)
KOV (WZA), Tell (WZA),
Rubicon (WZA)
Asseco CE (dzień wypłaty)
Trakcja (WZA)
8
Aktualne wskaźniki
Rekomendacja
Cena
Wycena
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
+/-
(PLNm)
1M
1Y
P/E
2011
EV/EBITDA lub
P/BV-banki, deweloperzy
2012p
2013p
2011
2012p
2013p
ROE
DY %
*3
2012*2
Banki
Bank Handlowy
BRE Bank
BZ WBK
ING BŚK
Kredyt Bank
Pekao
PKOBP
BGZ
Bank BPH
neutralnie
akumuluj
neutralnie
kupuj
akumuluj
neutralnie
kupuj
neutralnie
akumuluj
74.70
286.00
233.90
79.50
13.20
144.50
31.74
71.75
43.30
77.4
336.3
215.9
93.4
12.1
150.1
41.0
44.0
42.0
4%
18%
-8%
17%
-8%
4%
29%
-39%
-3%
9 760.3
12 041.3
17 092.5
10 343.0
3 585.9
37 914.4
39 675.0
3 095.1
3 319.7
-5%
-1%
0%
-6%
-6%
-1%
-4%
50%
6%
-23%
-16%
2%
-9%
-23%
-17%
-29%
-41%
13.2
10.6
14.4
11.8
11.0
13.1
10.4
24.2
15.2
11.9
10.8
12.9
10.8
10.8
11.9
10.1
22.7
14.8
11.2
9.7
12.0
9.4
9.4
11.0
9.5
19.2
10.3
1.5
1.6
2.4
1.7
1.2
1.8
1.8
1.2
0.8
1.5
1.4
2.2
1.5
1.1
1.7
1.7
1.1
0.7
1.4
1.3
2.0
1.4
1.1
1.6
1.6
1.1
0.7
12.5%
15.2%
17.1%
14.7%
11.1%
14.1%
17.5%
4.8%
5.0%
3.7%
bd
3.4%
bd
bd
3.7%
bd
bd
bd
akumuluj
315.00
369.1
17%
27 201.0
-1%
-14%
11.5
9.9
10.1
2.1
2.0
1.9
18.4%
6.4%
kupuj
kupuj
*
*
*
*
*
3.78
6.74
35.60
7.54
5.35
13.95
1.42
4.5
13.9
*
*
*
*
*
19%
106%
*
*
*
*
*
1 587.6
1 478.6
878.3
154.6
289.3
332.0
365.5
-12%
7%
0%
-6%
-9%
-5%
-7%
-26%
-67%
-24%
-46%
-65%
-56%
-30%
9.7
10.6
5.0
9.3
4.7
16.4
13.5
11.9
12.0
15.7
8.8
83.3
7.6
8.9
22.7
12.8
16.5
5.2
6.7
7.6
0.81
0.40
1.09
0.25
0.60
0.27
0.89
0.8
0.4
1.0
0.2
0.6
0.3
0.8
0.7
0.4
1.0
0.2
0.5
0.3
0.8
8.3%
-29.1%
10.5%
4.9%
6.5%
5.7%
5.6%
0.0%
0.0%
4.2%
0.0%
0.0%
bd
8.5%
neutralnie
kupuj
neutralnie
akumuluj
redukuj
redukuj
130.10
117.30
27.25
35.05
4.03
215.50
123.8
120.3
22.8
37.5
3.5
233.2
-5%
3%
-16%
7%
-13%
8%
26 020.0
1 082.2
3 539.1
14 991.2
23 777.0
1 449.2
-10%
-1%
-4%
-6%
-2%
-8%
-29%
-8%
-41%
-33%
7%
-27%
2.3
10.3
5.7
4.7
18.6
11.3
5.5
10.4
13.0
16.3
13.1
9.6
7.8
9.5
7.9
10.7
13.1
9.6
1.0
6.1
5.6
4.3
10.2
6.8
2.2
5.8
6.3
4.9
7.4
5.7
5.3
6.0
4.5
3.9
8.3
5.3
65.8%
11.5%
8.2%
10.3%
6.7%
8.5%
13.8%
4.3%
bd
bd
bd
bd
kupuj
akumuluj
kupuj
akumuluj
neutralnie
23.62
16.30
78.20
18.46
4.37
27.4
20.6
86.2
23.9
5.1
16%
26%
10%
29%
17%
503.4
7 195.5
1 165.2
34 516.2
7 658.6
-2%
-2%
-8%
-3%
-14%
-20%
-14%
-14%
-21%
-29%
7.2
9.0
9.5
7.0
6.3
6.7
8.2
10.6
9.5
5.8
10.9
9.7
8.6
10.5
11.0
6.1
3.1
5.2
4.7
3.9
12.3
2.7
5.8
4.2
3.8
9.4
3.1
5.0
4.5
5.2
18.9%
7.9%
11.6%
12.8%
8.0%
bd
1.5%
bd
7.2%
4.8%
kupuj
akumuluj
11.60
8.93
17.5
11.9
51%
33%
590.9
3 070.8
-3%
-15%
-53%
-48%
17.3
-
16.5
19.7
11.9
12.0
6.9
8.2
3.3
7.4
3.0
6.6
3.4%
-28.7%
4.3%
1.1%
neutralnie
neutralnie
46.95
21.05
43.5
16.9
-7%
-20%
3 641.7
250.2
-5%
-10%
-10%
-9%
9.7
22.7
10.2
16.7
9.5
17.2
3.6
8.3
3.3
6.2
5.2
8.0
8.6%
3.6%
4.7%
bd
akumuluj
kupuj
kupuj
akumuluj
kupuj
akumuluj
kupuj
kupuj
65.65
4.10
7.00
0.64
4.30
550.00
2.29
6.95
82.3
5.5
10.8
0.9
3.9
557.0
3.2
7.9
25%
34%
55%
34%
-10%
1%
39%
14%
5 231.2
81.9
35.0
177.9
175.7
824.9
328.3
175.2
-6%
-2%
-15%
-10%
0%
0%
-6%
3%
-6%
-36%
-48%
-57%
1%
12%
-35%
-18%
7.1
20.1
15.3
4.5
5.8
14.6
16.8
9.2
6.8
11.7
7.8
6.4
10.1
13.7
14.5
9.1
6.4
9.7
6.5
5.7
8.9
12.3
12.1
8.4
6.2
14.7
11.9
4.8
6.8
10.4
7.7
5.5
5.3
8.0
7.0
4.9
8.3
9.2
7.3
6.2
4.7
8.0
5.7
4.7
8.0
8.0
6.1
6.2
26.6%
6.0%
3.6%
12.3%
21.7%
23.8%
3.3%
20.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
2.0%
0.0%
0.0%
neutralnie
akumuluj
kupuj
neutralnie
akumuluj
60.60
2 860.00
10.47
38.99
30.16
57.9
2 807.0
12.1
29.0
40.7
-4%
-2%
16%
-26%
35%
2 327.0
5 089.8
1 092.8
5 347.8
167.7
6%
-1%
9%
11%
-12%
-1%
28%
-42%
20%
-30%
18.8
19.0
13.7
39.8
23.9
15.8
19.7
15.7
18.9
16.5
14.5
16.9
13.5
15.3
13.3
13.9
12.0
6.0
24.7
6.6
11.4
12.3
5.6
12.5
5.4
10.4
11.0
5.4
10.6
5.3
28.4%
34.6%
16.0%
27.7%
2.8%
2.5%
2.8%
bd
0.0%
0.0%
redukuj
sprzedaj
neutralnie
akumuluj
akumuluj
kupuj
92.00
21.54
126.00
18.88
3.65
9.80
82.8
14.3
134.8
22.1
3.2
18.1
-10%
-34%
7%
17%
-12%
85%
10 801.9
5 694.8
4 285.7
1 403.4
1 757.5
52.0
-4%
0%
-1%
-13%
2%
-14%
-52%
7%
-2%
0%
-47%
5.3
8.9
19.4
9.1
14.8
7.4
8.1
14.1
14.9
11.2
11.1
6.8
9.8
15.6
14.4
8.3
10.9
9.1
3.0
4.1
10.2
6.8
7.0
3.9
3.5
5.0
7.3
6.6
6.3
3.1
3.6
5.1
6.7
5.1
5.2
3.1
28.6%
16.3%
11.0%
6.5%
16.0%
15.4%
5.8%
1.4%
1.6%
bd
bd
bd
neutralnie
akumuluj
kupuj
akumuluj
kupuj
kupuj
5.72
70.90
11.66
3.26
25.35
1.26
7.1
60.4
11.4
3.9
34.5
3.5
24%
-15%
-2%
19%
36%
176%
316.9
3 545.0
121.0
47.4
308.0
94.5
-5%
1%
-3%
-11%
2%
-35%
-49%
-17%
-22%
-47%
-30%
-69%
27.3
9.0
9.7
16.8
5.2
3.9
16.5
12.7
13.1
8.8
8.9
3.9
22.0
8.9
12.2
7.0
8.6
3.6
4.5
5.7
5.3
9.6
4.8
5.0
3.1
7.4
9.7
6.1
4.8
4.9
3.0
5.5
9.5
4.8
4.5
4.8
1.8%
24.0%
16.6%
8.0%
18.5%
12.4%
bd
bd
6.4%
0.0%
5.9%
bd
Ubezpieczenia
PZU
Deweloperzy
Echo
GTC
Dom Development
Gant
J.W. Construction
Polnord
Robyg
Paliwa i metale
KGHM
Kęty
Lotos
PKN Orlen
PGNiG
Stalprodukt
Energetyka
PEP
Enea
Kogeneracja
PGE
Tauron
Media
Agora
TVN
IT
Assecco Poland
Sygnity
Branża spożywcza
Kernel
Bakalland
Helio
Duda
Mieszko
Wawel
Colian
Ambra
Handel
NG2
LPP
NFI EMF
Eurocash
Alma
Branża g€rnicza
JSW
NWR
Bogdanka
Kopex
Famur
Bumech
Pozostałe sp€łki
Arctic Paper
Mondi
Qumak-Sekom
Rainbow Tours
Impel
Mirbud
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogloszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podzialu zysku za rok 2011, * 3 -iloraz zysku netto za cztery
ostatnie kwartaly i sredniego poziomu kapitalow wlasnych z pieciu ostatnich kwartalow
Telefon: (022) 598 26 00
9
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca Inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Adam Kaptur
+48 22 598 26 59
[email protected]
Analityk
branża spożywcza, handel
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Franciszek Wojtal, CFA
+48 22 598 26 05
[email protected]
Analityk
energetyka, papier i drewno
Marek Przytuła
+48 22 598 26 68
[email protected]
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Analityk
budownictwo i deweloperzy
Dyrektor
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Wojciech Woźniak
+48 22 598 26 58
[email protected]
Asystent
Aleksandra Jastrzębska
+48 22 598 26 90
[email protected]
Łukasz Siwek
+48 22 598 26 71
[email protected]
Asystent
Grażyna Mendrych
+48 22 598 26 26
[email protected]
Ul. Żaryna 2A, Harmony Office Center IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję
animatora rynku dla sp‚łek: Aplisens, Ciech, Sygnity, Wielton, Skyline, Hawe, Mieszko, PGE, Selena. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej
dla akcji sp‚łek: Ciech, Gastel-Żurawie, Enel-Med, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego
akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w
Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia 19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu
niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., sp‚łka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Transkrypt

Podobne dokumenty

Podstawowa struktura organizacyjna FinCrea Towarzystwa