Pobierz raport - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
17 stycznia 2017
Wiadomości ze świata
Rynki Nowy tydzień na głównych europejskich giełdach rozpoczął się od wyraźnych spadków. Pogorszenie
sentymentu szczególnie widoczne było w sektorze bankowym- walory instytucji finansowych traciły na
wartości zarówno na rynkach kontynentalnej części Europy, jak i w Londynie. Na rynek trafiło kilka gorszych
rekomendacji wskazujących na zagrożenia dla sektora wynikające z ryzyka politycznego, a dodatkowo
negatywnie zadziałało piątkowe obniżenie oceny zdolności kredytowej Włoch przez jedną z agencji
ratingowych. Optymizmem nie nastraja także zaplanowane na dziś przemówienie brytyjskiej premier, która
ma przedstawić rządowe plany dotyczące uruchomienia procedury wyjścia kraju z Unii Europejskiej.
Wystąpienie T. May będzie najważniejszym punktem dzisiejszego dnia i może mieć spore znaczenie dla
notowań wielu klas aktywów na rynkach finansowych. Po dniu przerwy do handlu wrócą również
amerykańscy inwestorzy. Na azjatyckich parkietach uwagę zwraca kolejny mocny spadek indeksów
japońskiej giełdy.
Strefa Euro
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 025,25
0,46%
636,51
4 395,66
0,23%
113,54
14 538,51
0,49%
41,98
53 706,41
Największe wzrosty
0,39%
Kurs
810,14
Zmiana
PRIMAMODA
3,86 zł
+21.77%
INPOST
10,90 zł
+13.78%
KSG AGRO
Największe spadki
2,50 zł
Kurs
+8.70%
Zmiana
BRASTER
16,39 zł
-8.89%
GETINNOBLE BANK
1,54 zł
-4.94%
UNICREDIT
Najaktywniejsi
11,36 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
KGHM
110,00 zł
131,23
PEKAO SA
130,55 zł
106,54
PKO BP
29,96 zł
Wartość
78,21
Zmiana
S&P500
2 274,64
+0,18%
DJIA
19 885,73
-0,03%
Nasdaq
5 574,12
+0,48%
Xetra DAX
11 554,71
-0,64%
CAC 40
4 882,18
-0,82%
FTSE 100
7 327,13
-0,15%
Bovespa
63 831,28
+0,28%
Hang Seng
22 840,97
+0,54%
Nikkei
18 813,53
-1,48%
Chiny_ SSE Comp.
3 108,77
+0,17%
Nadwyżka w handlu zagranicznym wyniosła w listopadzie 25,9 mld euro (prog. 22 mld
EUR).
Włochy
Wskaźnik inflacji konsumenckiej wyniósł w grudniu 0,4% mdm i 0,5% rdr.
Japonia
Produkcja przemysłowa wzrosła w listopadzie w stosunku do poprzedniego miesiąca o
1,5%, natomiast w ujęciu rocznym zwiększyła się o 4,6%.
Indeksy światowe
Polska
Giełda
Nowy tydzień na warszawskim parkiecie rozpoczął się od niewielkich wzrostów głównych indeksów. Akcje
przy Książęcej rosły pomimo słabego sentymentu na giełdach zachodniej Europy. Początek sesji w
segmencie największych spółek sygnalizował pogłębienie spadków z drugiej połowy ubiegłego tygodnia,
czemu sprzyjać mogły zniżkujące akcje banków. W piątek Komitet Stabilności Finansowej wydał
rekomendacje dotyczące walutowych kredytów hipotecznych, które nakładają na instytucje finansowe
dodatkowe wymogi (wyższe rezerwy, dodatkowy bufor kapitałowy, możliwa wyższa składka na BFG).
Działania te mają w zamyśle skłonić banki do osiągnięcia porozumień z klientami w sprawie
przewalutowania kredytów. Informacje te nie mogły spotkać się z przychylnym przyjęciem przez inwestorów
i w efekcie czego akcje banków, mających spory udział w portfelu kredytów frankowych, znacząco traciły na
wartości. Do południa spadki kursów mBanku i BWZBK sięgały blisko -5%, jednak w kolejnych godzinach
presja sprzedających wyraźnie zmalała, dzięki czemu BZWBK odrobił większą część strat i zakończył dzień
spadkiem o -0,7%. Taka sztuka nie udała się w przypadku mBanku, który zniżkował o -3,6%. Istotny spadek
notowało również PKO BP, jednak popołudniowa mobilizacja kupujących spowodowała, że walory Banku
wyszły „nad kreskę” i zakończyły handel wzrostem o +0,3%. Gorsze zachowanie spółek z sektora
bankowego kontrastowało z solidną zwyżką notowań PZU (+4%). Inwestorzy pozytywnie przyjęli informacje
na temat planów zawarte w wywiadzie prasowym, którego udzielił prezes krajowego ubezpieczyciela.
Wyraźny wzrost zaliczyło PGNiG (+1,8%), natomiast KGHM zwyżkował o +0,9%. Walory miedziowego
koncernu zyskiwały na wartości w ślad za rosnącymi na londyńskiej giełdzie kursami akcji koncernów
surowcowych, choć na rynkach światowych miedź istotnie taniała. Obroty w segmencie blue chips wyniosły
636 mln PLN, a największe zanotowały KGHM i Pekao SA. WIG20 na zamknięciu rósł o +0,5%, a o połowę
mniejszą zwyżkę zanotował wskaźnik spółek o średniej kapitalizacji. Z grona firm wchodzących w skład
indeksu mWIG40 najlepiej wypadły zwyżkujące o ponad +2% Bogdanka, Alumetal i CD Projekt. Na
przeciwnym biegunie znalazły się GetinNoble Bank i Millennium, które straciły odpowiednio -4,9% oraz -3%,
przy relatywnie wysokich obrotach. Najchętniej handlowano JSW- akcje węglowej spółki zniżkowały o
-1,2%, choć przed południem zyskiwały nawet +2%. Wśród small-caps pozytywnie wyróżniały się firmy
odzieżowe (Bytom, Vistula), straty z ubiegłego tygodnia odrabiał LiveChat Soft., natomiast wzrostową
tendencję kontynuował Integer.PL, który wczoraj podrożał o +6,5%. Na przeciwnym biegunie znalazł się
Braster (blisko -9%), którego wyniki sprzedaży flagowego urządzenia okazały się dla inwestorów sporym
rozczarowaniem. Wskaźnik sWIG80 rozpoczął tydzień zwyżką o +0,5%.
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
55,59
-0,20%
Ropa WTI
2 682,00
-2,69%
Złoto
1 210,75
+0,68%
Miedź
5 771,25
-1,22%
Srebro
16,95
+0,71%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0654
+0,53%
EUR/PLN
4,3761
+0,16%
USD/PLN
4,1072
-0,36%
CHF/PLN
4,0780
+0,06%
GBP/PLN
4,9762
+0,47%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.622
-1.25%
USA
2.3982
+0,00%
Niemcy
0.324
+0,00%
Hiszpania
1.422
-0.77%
Włochy
1.913
+0.31%
Grecja
7.012
+0.17%
Turcja
11.120
-0.27%
Japonia
0.055
+0,00%
Chiny
3.234
+0.50%
Indie
6.439
+0.34%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
4800
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
4700
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4400
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
4350
Obrót (m ln zł)
4300
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
WIG
Obligacje/Makro
Na poniedziałkowym przetargu Ministerstwo Finansów sprzedało bony skarbowe za 2 mld PLN przy
rentowności 1,54% i popycie 4,28 mld PLN. Rentowności krajowych obligacji lekko obniżyły się na całej
długości krzywej w reakcji na piątkowe decyzje agencji ratingowych. Dochodowość 10-latek spadła do
3,61%, 5-latek zmniejszyła się do 2,86%, zaś w przypadku 2-latek wyniosła 1,98%.
-4.86%
Waluty
Inflacja bazowa (po wyłączeniu cen żywności i energii( wyniosła w grudniu 0,0% rdr wobec -0,1% w
listopadzie. Utrzymanie ratingu Polski i jego perspektywy bez zmian nie miały większego wpływu na
wczorajsze notowania złotego. Krajowa waluta pozostawała stabilna w relacji do dolara, euro i franka. Złoty
umocnił się względem funta- kurs pary GBP/PLN spadł poniżej poziomu w oczekiwaniu na dzisiejsze
wystąpienie premier T. May.
WIG (48,304.23, 48,770.26, 48,250.88, 48,618.64, +419.262)
5000
4950
4900
4850
4750
4650
4600
4550
4500
4450
4250
4200
1/3
30 7 14
December
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
21 28 4 11
2016
PZU
Indeksy światowe
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
S&P500
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27,00 zł
Wartość
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
2 133,04
29
5 12
September
19
26
4150
91,23
Zmiana
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
-0,30%
x10
28
5 12
December
Raport dzienny
17 stycznia 2017
S&P500
SP500 (2,204.97, 2,214.10, 2,198.81, 2,198.81, -5.84985)
2250
2240
2230
2220
2210
2200
Informacje z polskich spółek
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
Banki – KNF podał, że zysk sektora bankowego w okresie od stycznia do listopada ubiegłego roku wzrósł o
20,5% rdr do 13,07 mln PLN. Wartość kredytów ogółem na koniec listopada wzrosła do 1,017 bln PLN,
natomiast wartość depozytów wynosiła w tym czasie 984,61 mld PLN
Wawel – Spółka uważa, że współpraca z kluczowym partnerem handlowym (Jeronimo Martins) będzie
kontynuowana, jednak jej zakres będzie ograniczony, co może negatywnie przełożyć się na poziom
sprzedaży w 2017 r.
Kruk – spółka zależna nabyła portfel wierzytelności z tytułu niezabezpieczonych kredytów konsumenckich o
wartości nominalnej ok. 745 mln EUR
Inpost – planuje w bieżącym roku uruchomić 1000 nowych paczkomatów; na koniec 2016 r. Spółka
posiadała 2200 takich urządzeń
Stalexport – GDDKiA nie wyraziła sprzeciwu w sprawie podwyżki opłat za przejazd autostradą A-4 na
odcinku Katowice-Kraków
Braster – w 4. kwartale sprzedał 1917 urządzeń Braster-Tester
Inpro – sprzedało wszystkie 320 mieszkań w ramach osiedla Wróbla Staw w Gdańsku
Pragma Inkaso – wartość pozyskanych w 4. kwartale wierzytelności wzrosłą o 137 rdr
Coal Energy – produkcja węgla w grudniu wzrosła o 7,3% rdr do 51,54 tys. ton.
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
mWIG 40
4200
MWIG40 (4,072.41, 4,104.53, 4,060.29, 4,103.49, +35.8003)
4150
4100
4050
4000
3950
Informacje ze świata
3900
3850
3800
3750
3700
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
3650
USA: W Stanach Zjednoczonych obchodzone było wczoraj święto (Dzień Martina Luthera Kinga), a w
związku z tym rynki finansowe były nieczynne. Na rynku walutowym dolar osłabił się w relacji do jena,
natomiast umocnił się w stosunku do euro.
Europa: Początek tygodnia na europejskich giełdach przyniósł wyraźne pogorszenie nastrojów. Indeksy
czołowych parkietów eurolandu rozpoczęły handel od istotnych zniżek, które utrzymały się już do końca
sesji. Spadkom przewodziły walory instytucji finansowych- sektor bankowy znalazł się w niełasce
inwestorów po tym, gdy w piątek kanadyjska agencja ratingowa DBRS obniżyła ocenę zdolności kredytowej
Włoch. Na rynek trafiły również rekomendacje banków inwestycyjnych, zwracające uwagę na ryzyka
polityczne dla europejskiego sektora bankowego. Powodów do optymizmu nie dostarczało również
zaplanowane na dzisiaj wystąpienie premier Wlk. Brytanii, T. May, która ma przedstawić rządowe plany w
sprawie wyjścia kraju z Unii Europejskiej. Wskaźnik londyńskiej giełdy, FTSE100, próbował wczoraj opierać
się spadkom, jednak wzrostowa tendencja (14 kolejnych sesji z rzędu) została przerwana. Ostatecznie
indeks stracił -0,2%. Negatywny wpływ zniżkujących akcji banków został częściowo zrównoważony przez
rosnące kursy walorów spółek wydobywczych. Niemiecki DAX zniżkował o -0,6%, a liderami spadków były
Deutsche Bank i Commerzbank. Na wartości traciły również koncerny samochodowe- akcje Volkswagena
zniżkowały o -2,2%, a Daimler i BMW potaniały o -1,5%. Bawarski koncern poinformował wczoraj o planach
budowy fabryki aut w Meksyku, co spotkało się z nieprzychylną reakcją D. Trumpa. Prezydent-elekt zagroził
nałożeniem 35% podatku, jednak BMW stwierdziło w komunikacie, że nie zamierza zmieniać swoich
zamiarów. CAC40 spadł o -0,8%, a z kolei wskaźniki rynków w Madrycie i Mediolanie zniżkowały
odpowiednio o -1,1% i -1,4%. Indeksy w dół ciągnęły tracące na wartości akcje banków. Imponujące zwyżki
zaliczyły włoska Luxottica (+8,3%) oraz francuski Essilor (+11,9%). Spółki będące projektantami i
producentami soczewek i okularów zdecydowały o połączeniu, a wartość planowanej transakcji ma sięgnąć
46 mld EUR.
Azja: Kolejny dzień mocno spadały indeksy giełdy japońskiej- Nikkei stracił -1,5%, natomiast Topix
zniżkował o -1,4%. Większy spadek (-0,9%) zaliczył jeszcze wskaźnik rynku w Nowej Zelandii, ale na
innych rynkach regionu utrzymywały się w miarę pozytywne nastroje. HangSeng zwyżkował o +0,6%,
wzrosły również notowania na giełdach w Seulu i Szanghaju.
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
DAX
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
x10 850
DAX (10,615.79, 10,691.67, 10,606.04, 10,640.30, +19.8096)
7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (349.480, 349.480, 347.890, 348.390, -1.03000)
460
455
SUROWCE
Ropa naftowa: Przez większą część dnia notowania surowca znajdowały się poniżej poziomów z
piątkowego zamknięcia. Jednak pod koniec dnia ceny ropy odrobiły wcześniejsze straty i handel zakończył
się niewielkimi (+0,2%) zwyżkami.
450
445
440
435
430
425
420
415
Metale: Notowania złota zwyżkowały wczoraj przez cały dzień utrzymując przełamaną barierę 1200 USD za
uncję. Ceny pozostałych metali szlachetnych zanotowały nieznaczne spadki, większą przecenę zaliczył
jedynie pallad. Korekta dotknęła metale przemysłowe, które słabo wypadły na początku nowego tygodnia.
Notowania miedzi „poszły w dół” o -1,7%.
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Raport dzienny
17 stycznia 2017
Kalendarium na dziś
Australia
Japonia
Niemcy
USA
Wlk. Brytania
Włochy
Dane dot. kredytów hipotecznych (listopad)
Produkcja przemysłowa (listopad)
Indeks instytutu ZEW (styczeń)
Indeks NY Empire State (styczeń), wystąpienia publiczne członka zarządu Fed (L. Brainard) oraz szefa
Fed z N. Jorku (W. Dudley)
Inflacja konsumencka CPI i producencka PPI (grudzień), przemówienie premier T. May ws.
uruchomienia procedury wyjścia z UE
Bilans handlu zagranicznego (listopad)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3