papier firmow

Biuletyn dzienny
04.11.2010
FED dodrukuje 600 mld USD na wykup obligacji
WIG20 (2668; -0.4%) – Początek sesji przyniósł ruch w górę. Indeks otworzył się na poziomie 2683pkt.,
cztery punkty powyżej wtorkowego zamknięcia. Do godziny 13-tej trwały wzrosty. Dzienne maksimum
wypadło na poziomie 2691pkt. Próba utrzymania indeksu powyżej wtorkowego maksimum (2690pkt.)
położonego zaledwie o 1 punkt niżej nie udała się i rynek zaczął spadad. Po godzinie 15:20 doszło do
przyspieszenia spadków. Indeks zakooczył sesję na dziennym minimum na poziomie 2668pkt.
Obroty na sesji wyniosły 1.411 mld zł (poprzednio 1.732 mld zł). Z najpłynniejszych spółek o największej
kapitalizacji silne były: PKN Orlen (41.66; +1.4%), PEKAO (190.00; +1.1%) oraz TPSA (18.20; +0.55%).
Wykres 1. Indeks WIG20 w układzie dziennym
PS MACD Histogram
20
20
10
10
0
0
-10
-10
-20
-20
WIG20
2703
2619
2600
2600
2563
2400
2400
2200
2200
2000
2000
August
September
October
November
December
2010
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
Dziś w kalendarzu: 10:15 (Szwajcaria) – inflacja CPI, 9:50 (Francja) - indeks PMI usług, 9:55 (Niemcy) indeks PMI usług, 10:00 (Euroland) - indeks PMI usług, 13:00 (Wielka Brytania) - stopa procentowa (0.5%
bez zmian), 13:30 (USA) – liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych (437 tys., poprzednio 434 tys.),
wydajnośd pracy w sektorze pozarolniczym, 13:45 (Euroland) - stopa procentowa (1.0% bez zmian).
Wyniki kwartalne przed sesją w USA publikuje: Adidas, BNP Paribas, Deutsche Telekom, Unilever
Po wtorkowej silnej sesji gdy rozbity został opór w rejonie 2665pkt. i otworzona została droga na
tegoroczny szczyt (2703pkt.) w środę doszło do realizacji zysków. Wsparcie znajduje się w rejonie 2665pkt.,
krytyczne wsparcie znajduje się jednak znacznie niżej na poziomie 2655pkt., gdyż dopiero przełamanie tego
wsparcia zakooczyłoby odbicie z ostatniego dna (2611pkt.) i byłoby groźne dla rynku.
Wczorajsza sesja w USA zakooczyła się wysoko, kontrakty na indeks S&P500 pozostają na niewielkim
minusie. To powinno skutkowad odbiciem na naszym rynku. W perspektywie najbliższych dni możliwy jest
wzrost na październikowy szczyt na poziomie 2703pkt. (wykres 1). W średnim terminie podobnie jak na
Strona 1
Biuletyn dzienny
04.11.2010
rynku w USA ryzyko inwestycyjne jest wysokie. Krytyczne wsparcie dla indeksu WIG20 znajduje się w
rejonie 2563pkt.
Rynek akcji w USA
S&P 500 (1198.0; +0.4%) – Początek sesji przyniósł niewielkie wzrosty. Indeks S&P500 osiągnął lokalne
maksimum na poziomie 1195.9pkt. Po godzinie 15:40 rynek zaczął spadad. O godzinie 19:15 pojawił się
komunikat po posiedzeniu FOMC. Zgodnie z oczekiwaniami stopy procentowe nie uległy zmianie i pozostały
w przedziale 0.0-0.25%. Ważniejsza była informacja o ilości środków przeznaczonych na wykup obligacji. W
ciągu pół roku FED przeznaczy na ten cel 600 mld USD (konsensus 500 mld USD). Po decyzji doszło do
spadku. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1183.6pkt. Po godzinie 19:30 rynek ruszył na północ.
1
Osiągnięte zostało nowe kilkutygodniowe maksimum
na poziomie 1198.3pkt. Zamknięcie wypadło
minimalnie niżej. Dziś rano o godzinie 7:30 kontrakty na indeks S&P500 były notowane po 1196.00pkt. (0.1%).
Wykres 2. Indeks S&P500 w układzie dziennym
PS MACD Histogram
5
5
0
0
-5
-5
-10
-10
B
1219
1200
1200
1184-1196
1150
1160-1167
1131
1100
1100
1040
A
1000
2 9 16 23
7 14 21
November
December
1000
4 11 19
2010
1 8 16 22 1 8
February
March
15 22 29
12 19 26 3 10 17 24 1 7
April
May
June
14 21 28 6 12 19 26 2 9 16 23 30 7
20 27 4 11 18 25 1 8 15 22 29 6 13 20 27 3
July
August
September
October
November
December
2011
Wczoraj bykom udało się przekroczyd opór w rejonie 1196pkt., który kilka razy stopował dalsze wzrosty.
Nowy szczyt jest położony zaledwie 2 punkty wyżej. Prawdziwa reakcja rynku na wczorajszą decyzję FED
powinna nastąpid dziś.
Na razie rynek może na to zareagowad pozytywnie. Wszak są środki na wykup obligacji, inflacja jest na
razie pod kontrolą a FED może dalej drukowad zielone. Reszta świata jest w pewnym sensie zakładnikiem
gdyż wiele banków centralnych posiada ogromne rezerwy walutowe w dolarach (np. Chiny 2.6 bln USD).
W długim terminie jest to jednak droga do nikąd, która powoduje dalszy wzrost zadłużenia USA. Proces
upadku dolara i USA jako mocarstwa jest długotrwały rozłożony nie na lata a na dekady.
Strona 2
Biuletyn dzienny
04.11.2010
Wródmy do krótszej perspektywy. W ciągu najbliższych dni może dojśd do ataku na kwietniowy szczyt
(wykres 2). Ryzyko inwestycyjne na rynku jest bardzo wysokie. Nieudana próba przełamania kwietniowego
szczytu może byd średnioterminowym sygnałem zakooczenia wzrostów z lipcowego dna. W rezultacie może
dojśd do spadków w rejon tegorocznego dna.
Sławomir Dębowski
Analityk Markets.com, Dział Analiz Globtrex.com
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Safecap Investments (Poland) Sp. z o.o. i jest dostarczona wyłącznie w celach
informacyjnych. Przeznaczona jest dla inwestorów, którzy nie podejmują swoich decyzji inwestycyjnych w oparciu o nią. Inwestorzy
powinni mied swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrument finansowy,
opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich
prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.
Dotychczasowe efekty inwestycji w dany instrument finansowy nie są gwarancją przyszłych wyników. Safecap Investments (Poland)
Sp. z o.o., jak również żaden z jej pracowników w związku z niniejszą publikacją nie będzie odpowiedzialny za jakiekolwiek decyzje
inwestycyjne.
Strona 3