Komentarz do wyników

Czerwiec 2016
Metrum
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
Miesięczne stopy zwrotu (netto):
Styczeń
Luty
Marzec Kwiecień
Maj
Czerwiec
Lipiec
Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień
ROK
2016 +1,65%
+2,05%
-2,33%
-1,97%
-0,76%
-1,19%
2015 +0,29%
-0,89%
+1,45%
-1,60%
+0,03%
-1,63%
+0,76%
-1,70%
+1,02%
-4,35%
+1.22%
-1.34%
-6,71%
-
-
-
-
-
-
-
+0,08%
+1,39%
+1,18%
+1,31%
+4,01%
2014
-
Komentarz do wyników:
-2,60%
Atrybucja wyniku do klas aktywów:
Metrum FIZ osiągnął w czerwcu wynik inwestycyjny
netto w wysokości -1.19%. Aktualna oficjalna wycena
certyfikatu wynosi 897,76 zł.
Czerwcowe zachowanie rynków było całkowicie
zdominowane wynikami sondaży wyborczych w
1,00%
0,50%
0,00%
-0,50%
-1,00%
Wielkiej Brytanii. W efekcie czego rynkowe trendy
cechowały się bardzo wysokim poziomem szumu.
Pierwsza połowa miesiąca upłynęła pod znakiem tzw.
risk-off na fali przewagi zwolenników Brexit. Portfel
funduszu zachowywał się w tym okresie bardzo
pozytywnie wykazując w połowie miesiąca zwrot bliski
4%. Z kolei niespodziewany optymizm rynkowy który
rozpoczął się na 5 dni przed głosowaniem był
negatywny dl aportfela i sprowadził miesięczna stopę
zwrotu portfela na dzień poprzedzający głosowanie do
około +0,50%.
Dzienne stopy zwrotu (%):
1,5%
1,0%
0,5%
0,0%
-0,5%
O ile „znane niewiadome” historycznie bardzo rzadko
są przyczyną znacznych przesunięć rynkowych o tyle
dynamika zmian w miesiącu czerwcu wyraźnie
sprzyjała programom długoterminowym. Świadczyć
-1,0%
-1,5%
2016-05-30
2016-06-06
2016-06-13
2016-06-20
może o tym fakt, że kompas managerów CTA jakim
jest indeks BTOP50 na koniec pierwszej połowy
czerwca wykazywał ponad 1,5% straty aby finalnie
zakończyć miesiąc na plusie. Z sytuacją odwrotną
mieliśmy do czynienia w przypadku programów
krótko-średnioterminowych
do
których
Alokacja według klas aktywów (czerwiec 2016):
stopy
procentowe;
8,2%
metale; 7,0%
należy
Metrum.
Sumarycznie, pozytywny wynik program osiągnął na
akcje; 10,4%
pozycjach w produktach rolnych: soja, mączka sojowa,
obligacje;
11,2%
cukier oraz sok pomarańczowy. Trafione były także
pozycje w amerykańskich obligacjach skarbowych i
metalach bazowych.
Ujemny wpływ na wynik miały akcje oraz forex.
produkty rolne;
36,4%
forex; 26,9%
2016-06-27
Czerwiec 2016
Metrum
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
Podsumowanie:
Histogram dziennych stóp zwrotu:
Najlepsze wyniki:
produkty rolne
2. Sok pomarańczowy
produkty rolne
3. Wieprzowina
produkty rolne
Najgorsze wyniki:
1. Gaz ziemny (Henry Hub)
energia
2. CHF/USD
forex
3. MDAX
akcje
200
częstotliwość
1. Cukier
150
100
50
0
Największe pozycje:
dzienna stopa zwrotu (%)
produkty rolne
2. Bydło
produkty rolne
3. EUR/GBP
forex
Jeśli mają Państwo pytania dotyczące funduszu Metrum FIZ, lub
potrzebują dodatkowych informacji, prosimy o kontakt mailowy
na adres [email protected]
Wyceny certyfikatów inwestycyjnych:
wycena CI (pln)
1. Soja
1020
1000
980
960
940
920
900
880
860
840