Komentarz do wyników

Lipiec 2015
Metrum
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
Miesięczne stopy zwrotu (netto):
2014
Styczeń
Luty
-
-
-
-0,89%
+1,45%
2015 +0,29%
Marzec Kwiecień
Maj
Czerwiec
Lipiec
-
-
-
-
-1,60%
+0,03%
-1,63%
+0,76%
Komentarz do wyników:
Metrum FIZ osiągnął w lipcu wynik inwestycyjny netto
w wysokości +0,76%. Aktualna oficjalna wycena
certyfikatu wynosi 971.80 zł.
Podobnie jak to miało miejsce w czerwcu, również w
lipcu największy wpływ na rynki finansowe miały
negocjacje dotyczące pakietu pomocowego dla
Grecji, oraz kontynuacja bessy na chińskim rynku
akcji. Poszczególne klasy aktywów reagowały na te
wydarzenia w zróżnicowany sposób, co dzięki
szerokiej dywersyfikacji portfela funduszu, pozwoliło
na wypracowanie pozytywnego wyniku.
Rynki surowców energetycznych powróciły w
minionym
miesiącu
do
wyraźnego
trendu
spadkowego. Ropa Brent, WTI a także olej opałowy i
gazowy odnotowały kilkunastoprocentowe spadki, co
w konsekwencji przełożyło się na notowania walut
krajów eksporterów ropy.
Lipiec przyniósł dalszy wzrost wartości dolara
amerykańskiego wobec innych walut głównych, oraz
wschodzących. Fundusz osiągnął zyski na krótkich
pozycjach na kontraktach na dolara australijskiego,
dolara kanadyjskiego, peso meksykańskie, oraz
koronę szwedzką, których wartość wobec dolara
amerykańskiego spadła.
W mocnym trendzie spadkowym pozostały również
notowania metali szlachetnych i bazowych. Program
inwestycyjny zrealizował tutaj zyski na kontraktach
na platynę, złoto, pallad, miedź oraz srebro.
Saldo inwestycji na rynkach obligacji i stóp
procentowych było również nieznacznie pozytywne –
Metrum FIZ zyskał na kontraktach na obligacje
skarbowe emitowane przez Japonię oraz Niemcy oraz
poniósł stratę na obligacjach skarbowych Stanów
Zjednoczonych a także na kontraktach na krótkoterminową stopę procentową w Wielkiej Brytanii.
Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień
-
+0,08%
+1,39%
+1,18%
+1,31%
+4,01%
-1,64%
Atrybucja wyniku do klas aktywów:
1.50%
1.00%
0.50%
0.00%
-0.50%
-1.00%
Dzienne stopy zwrotu (%):
0.8%
0.6%
0.4%
0.2%
0.0%
-0.2%
-0.4%
-0.6%
-0.8%
-1.0%
2015-06-29
ROK
2015-07-06
2015-07-13
2015-07-20
2015-07-27
Alokacja na koniec lipca 2015 według klas aktywów:
metale; 6%
zmienność; 8%
stopy
procentowe;
5%
produkty rolne;
25%
energia; 9%
obligacje; 11%
forex; 19%
akcje; 17%
Lipiec 2015
Metrum
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
Akcje były klasą aktywów bez wyraźnego trendu, co
spowodowało, że fundusz stracił na handlu
kontraktami na indeksy akcji przede wszystkim w Azji
(Japonia, Chiny, Indie), ale również w mniejszym
stopniu w Europie i USA.
Najmniej zyskowną klasą aktywów dla Metrum FIZ
były w lipcu produkty rolne: z jednej strony fundusz
osiągnął zyski na kontraktach na tarcicę, mleko,
cukier i kawę, ale zostały one przeważone przez straty
na kontraktach na wieprzowinę, pszenicę, ryż i bydło.
Histogram dziennych stóp zwrotu:
częstotliwość
Niewielkie straty przyniósł handel kontraktami na
stopę zmienności rynków akcji w Europie i w Stanach
Zjednoczonych.
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
dzienna stopa zwrotu (%)
Podsumowanie:
Najlepsze wyniki:
1. Platyna
metale
2. Ropa Brent
energia
3. Złoto
metale
Najgorsze wyniki:
1. Wieprzowina
produkty rolne
2. Pszenica
produkty rolne
3. Ryż
produkty rolne
Wyceny certyfikatów inwestycyjnych:
1000
990
Na końcu lipca aktywa netto funduszu wynosiły 25
mln. zł.
wycena CI (pln)
980
970
960
950
940
930
920
Jeśli mają Państwo pytania dotyczące funduszu Metrum FIZ,
lub potrzebują dodatkowych informacji, prosimy o kontakt
mailowy na adres [email protected]