Komentarz do wyników

Listopad 2015
Metrum
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
Miesięczne stopy zwrotu (netto):
2014
Styczeń
Luty
-
-
-
-0,89%
+1,45%
2015 +0,29%
Marzec Kwiecień
Maj
Czerwiec
Lipiec
-
-
-
-
-
+0,08%
+1,39%
+1,18%
-1,60%
+0,03%
-1,63%
+0,76%
-1,70%
+1,02%
-4,35%
+1.22%
Komentarz do wyników:
Metrum FIZ osiągnął w listopadzie wynik inwestycyjny
netto w wysokości +1,22%. Aktualna oficjalna wycena
certyfikatu wynosi 934,31 zł.
Dynamika zmian w listopadzie na większości rynków
była mniejsza niż w poprzednim miesiącu. Indeks
giełdowy S&P 500 z USA był w trendzie spadkowym
przez pierwszą połowę miesiąca. W drugiej połowie
listopada nastąpiło odwrócenie tego trendu,
spowodowane w dużej mierze sygnałem, że
amerykański bank centralny może wkrótce podnieść
stopy procentowe. W rezultacie S&P 500 ma na koniec
listopada wartość niemal identyczną jak miesiąc temu.
Również niemal bez zmian jest na koniec miesiąca
indeks FTSE 100 z Wielkiej Brytanii, lecz CAC 40
(Francja) osiągnął wynik +1.2%, a DAX 30 (Niemcy)
+4,9%.
Metrum FIZ zrealizowało największe zyski na krótkich
pozycjach na rynkach towarów – metali i surowców
energetycznych, gdzie wyraźny trend spadkowy
utrzymywał się przez większość miesiąca. Miedź
straciła w listopadzie ponad 11%, platyna – 15%, a ropa
– 10%. Wyjątkowo ciepła pogoda sprawiła, że na rynku
gazu ziemnego, ceny po raz kolejny zbliżyły się do
poziomu 2.0 USD/MMBtu.
Podobnie wyglądała w zeszłym miesiącu sytuacja na
rynkach produktów rolnych: ceny kontraktów na bydło,
wieprzowinę, oraz pszenicę spadły o około 7%.
Zyski, jakie fundusz osiągnął na rynkach krótkoterminowych stóp procentowych USD, EUR i GBP
przewyższyły nieznacznie straty zrealizowane na
kontraktach na obligacje skarbowe Japonii, USA i
Niemiec.
Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień
+1,31%
ROK
+4,01%
-5,43%
Atrybucja wyniku do klas aktywów:
1.00%
0.80%
0.60%
0.40%
0.20%
0.00%
-0.20%
-0.40%
-0.60%
Dzienne stopy zwrotu (%):
0.8%
0.6%
0.4%
0.2%
0.0%
-0.2%
-0.4%
-0.6%
2015-10-29
2015-11-05
2015-11-12
2015-11-19
2015-11-26
Alokacja według klas aktywów (listopad 2015):
produkty rolne;
9%
zmienność; 2%
forex; 11%
stopy
procentowe;
20%
metale; 12%
akcje; 19%
obligacje; 13%
energia; 14%
Listopad 2015
Metrum
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
Podsumowanie:
Najlepsze wyniki:
1.Miedź
metale
2. Platyna
metale
3. Bydło
produkty rolne
Histogram dziennych stóp zwrotu:
częstotliwość
W porównaniu do października, na koniec listopada,
fundusz zwiększył alokację na kontrakty na krótkoterminowe stopy procentowe, akcje, oraz metale.
Redukcji uległa przede wszystkim alokacja w produkty
rolne.
140
120
100
80
60
40
20
0
dzienna stopa zwrotu (%)
Najgorsze wyniki:
1. AUD/USD
forex
2. Obligacje 30-letnie USA
obligacje
3. Tarcica
produkty rolne
Wyceny certyfikatów inwestycyjnych:
1. Euribor 3m
stopy procentowe
2. Eurdollar
stopy procentowe
3. MDAX
akcje
Na końcu listopada aktywa netto funduszu wynosiły
blisko 22 mln. zł.
1020
1000
wycena CI (pln)
Największe pozycje:
980
960
940
920
900
880
Jeśli mają Państwo pytania dotyczące funduszu Metrum FIZ,
lub potrzebują dodatkowych informacji, prosimy o kontakt
mailowy na adres [email protected]