Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Raport dzienny
7 kwietnia 2015
Gł€wne indeksy
WIG20
Indeks
Zmiana 1D
Zmiana
1M
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
WIG20
2 401 
0.33%
3.3%
-2.0%
426/114
WIG30
0.36%
3.3%
0.3%
479/128
mWIG40
2 609 
3 724 
0.00%
1.6%
5.6%
121/32
sWIG80
13 529 
0.59%
1.3%
-1.5%
37/9
WIG
54 179 
0.27%
2.7%
3.4%
657/176
7 631 
-0.12%
1.8%
-12.7%
239/64
WIGBANKI
70
2450
60
2400
50
2350
40
2300
30
Gł€wne indeksy światowe
20
17 881 
0.66%
0.13%
1.69%
10.06%
S&P500
2 081 
0.66%
0.45%
2.70%
12.77%
NASDAQ
4 917 
0.62%
-0.20%
5.74%
20.53%
DAX
11 967 
-0.28%
6.09%
22.56%
24.29%
RTSI$
0 971 
83 130 
4.40%
7.49%
30.09%
-18.66%
0.16%
3.51%
-4.20%
14.68%
1D
1M
3M
1Y
5 983.0 
-0.28%
3.1%
-2.0%
-9.6%
Polska
2/4/15
30/3/15
25/3/15
20/3/15
17/3/15
9/3/15
12/3/15
4/3/15
27/2/15
24/2/15
19/2/15
16/2/15
6/2/15
11/2/15
3/2/15
29/1/15
2150
Rentowność skarbowych papier€w dłużnych
Surowce
Miedź (USD/t)
0
8/1/15
XU100
2200
10
26/1/15
1Y
21/1/15
3M
16/1/15
1M
13/1/15
Dow Jones
2250
1D
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
1.55%
1.56%
1.58%
1.88%
2.26%
58.1 
0.00%
-3.4%
7.1%
-43.0%
Węgry
1.50%
1.63%
1.89%
2.65%
3.33%
Aluminium (USD/t)
1 774.0 
0.31%
-1.2%
-0.9%
-3.1%
Niemcy
-0.31%
-0.22%
-0.25%
-0.09%
0.19%
Złoto (USD/OZ)
1 219.8 
0.00%
4.7%
0.5%
-5.9%
USA
0.01%
0.21%
0.50%
1.30%
1.90%
1D
1M
3M
1Y
Ropa (USD/bbl)
Najbardziej aktywne akcje
Waluty
1D
1M
% obrot€w
obroty (PLN/USD)
33.99 
0.35%
0.0%
6.3%
27/7
184.00 
0.33%
-0.7%
6.1%
26/7
PKN Orlen
60.35 
2.90%
8.0%
5.4%
22/6
Lotos
28.18 
4.02%
5.6%
4.8%
20/5
USD/PLN
3.7251 
0.54%
-1.8%
2.4%
22.7%
PKO BP
EUR/PLN
4.0757 
0.04%
-1.0%
-5.3%
-2.3%
Pekao
EUR/USD
1.0940 
-0.49%
0.7%
-7.5%
-20.4%
USD/HUF
275.77 
0.65%
6.8%
13.6%
23.2%
Wygrani/Przegrani
Informacje ze sp€łek
1D
1D
Erbud Aneks do umowy na budowę Farmy Wiatrowej Potęgowo - Wsch‚d.
Lotos
28.18 
4.02%
PGNiG
5.48 
-3.01%
Erbud Umowa we Wrocławiu za 25 mln PLN
Eurocash
34.50 
3.92%
Mbank
438.55 
-2.33%
Mostostal Zabrze Zlecenie od KGHM za 15.7 mln PLN netto
Mostostal Zabrze Zlecenie sp‚łki zależnej
Ronson Sprzedaż w I kwartale
Vantage Development Sprzedaż w I kwartale
Wydarzenia w sp€łkach
Sp€łka
Agora
Wydarzenie
Pczątek przyjmowania ofert sprzedaży w ramach skupu akcji
JHM Development Sprzedaż w I kwartale
Marvipol Sprzedaż w I kwartale
Marvipol Spadek zadłużenia netto w I kwartale br.
Polimex-Mostostal Zmiany w zarządzie
Gino Rossi Wzrost sprzedaży w marcu o 15% r/r
Wojas Spadek przychod‚w w marcu o 15.3% r/r
Redan Wypełnienie umowy inwestycyjnej z 21 Concordia
Prime Car Management Zmiana polityki dywidendowej
Elemental Holding Rozpoczęcie negocjacji ws. zakupu udział‚w w Gorenje Surovina
Prognozy makro
Godz.
Wydarzenie
Będzie Ostatnio
10:00
Indeks PMI dla usług, fin.
EU
54.3
10:30
Indeks PMI dla usług
UK
-
56.7
11:00
Inflacja PPI (r/r)
EU
-
-3.4%
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
53.7
Informacje ze sp€łek
Erbud
Aneks do umowy na budowę Farmy Wiatrowej Potęgowo - Wsch€d.
Sp‚łka podpisała w dniu 1 kwietnia br. z Potegowo Winergy sp. z o.o. (Zamawiający) aneks do umowy warunkowej z dnia 19 stycznia br.
dotyczącej budowy Farmy Wiatrowej Potęgowo - Wsch‚d. Zgodnie z aneksem zmniejszono zakres przedsięwzięcia inwestycyjnego, a
całkowitą wartość umowy zmniejszono do 149 mln PLN (z czego na Electrum sp. z o.o. będącego partnerem konsorcjum przypada 74.5 mln
PLN) z pierwotnej wartości 198.6 mln PLN (z czego na Electrum przypadało 102 mln PLN). Sp‚łka przypomniała, że umowa ma nadal charakter
warunkowy, a warunkiem wejścia w życie jest uzyskanie od Zamawiającego wezwania do rozpoczęcia rob‚t.
Erbud
Umowa we Wrocławiu za 25 mln PLN
Sp‚łka podpisała w dniu 1 kwietnia br. umowę z OMEX Sławomir Stepnowski na roboty budowlane o szacunkowej wartości 25.45 mln PLN.
Przedmiotem umowy jest budowa budynku biurowo-usługowego w stanie "pod klucz", a termin realizacji upływa 16 stycznia 2017 roku.
Mostostal Zabrze
Zlecenie od KGHM za 15.7 mln PLN netto
Sp‚łka poinformowała o otrzymaniu w dniu 3 kwietnia br. zlecenia od KGHM w ramach zawartej w dniu 20 maja 2013r. umowy ramowej. Zakres
prac nowego zlecenia obejmuje wykonanie estakad (fundamenty i konstrukcje ) oraz wykonanie przekładek sieci, a jego wartość wynosi 15.73
mln PLN netto. Łączna wartość zleceń otrzymanych od KGHM w ramach umowy ramowej wynosi 85.5 mln PLN netto.
Mostostal Zabrze
Zlecenie sp€łki zależnej
Sp‚łka zależna, MZ GPBP jako lider konsorcjum z składzie z Przedsiębiorstwo Instalacyjno-Montażowe "KZ" Sp. z o.o. zawarła umowę z firmą
Saller Polbau Sp. z o.o. Poland Projekt Delta Sp. k. na realizację rob‚t budowlanych w ramach wykonania budynku Galerii Głogovia
zamkniętego w stanie surowym "pod klucz" w Głogowie przy ul. Piłsudskiego. Termin realizacji zadania ustalono na 30 września br., zaś wartość
zlecenia to 38.48 mln PLN netto, z czego udział MZ GPBP stanowi 50 % wartości umowy tj. 19.24 mln PLN netto.
Ronson
Sprzedaż w I kwartale
Deweloper sprzedał w I kwartale br. 186 lokali wobec 206 przed rokiem (-9.7% r/r). Tegoroczne plany sp‚łki zakładają sprzedaż na poziomie
ponad 800 mieszkań.
Vantage Development
Sprzedaż w I kwartale
Deweloper poinformował, że sprzedaż w I kwartale wyniosłą 92 lokale (+70 % r/r), zaś liczba wydań w tym okresie wyniosła 27 lokali.
JHM Development
Sprzedaż w I kwartale
Sprzedaż od początku roku (w I kwartale) wyniosła 37 mieszkań i 6 garaży, z czego w marcu deweloper sprzedał 12 mieszkań i 3 garaże.
Marvipol
Sprzedaż w I kwartale
Deweloper sprzedał w I kwartale br. 146 mieszkań wobec 271 przed rokiem. Sp‚łka podała, że w tym czasie w wynikach rozpoznanych zostało
69 mieszkań i lokali usługowych.
Marvipol
Spadek zadłużenia netto w I kwartale br.
Sp‚łka poinformowała, że na koniec I kwartału szacunkowy poziom długu netto grupy wyni‚sł 103 mln PLN wobec 196 mln PLN na koniec
poprzedniego kwartału (31.12.2014). Szacunkowy stan zobowiązań finansowych Grupy na dzień 31 marca br. wynosi 256 mln PLN wobec 280
mln PLN na dzień 31 grudnia 2014 r.
Polimex-Mostostal
Zmiany w zarządzie
Rada Nadzorcza Sp‚łki w dniu 2 kwietnia br. podjęła uchwałę o odwołaniu Macieja Stańczuka (p.o. Prezesa) ze składu Zarządu Sp‚łki z dniem
pojęcia uchwały (nie podano powod‚w odwołania). Tego samego dnia RN powierzyła funkcję pełniącego obowiązki Prezesa Zarządu Joannie
Makowieckiej-Gaca, dotychczasowemu Wiceprezesowi Zarządu.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
Gino Rossi
Wzrost sprzedaży w marcu o 15% r/r
Sprzedaż całej grupy Gino Rossi wzrosła w marcu o 15% r/r do poziomu 23.6 mln PLN. Od początku roku wzrost wyni‚sł 11% r/r. Sprzedaż
sp‚łki Gino Rossi wzrosła w marcu o 2% r/r, w tym sprzedaż detaliczna wzrosła o 7%, a hurtowa spadła o 8%. Od początku roku sprzedaż sp‚łki
wzrosła o 3%. Sprzedaż sp‚łki Simple wzrosła w marcu o 40% r/r do 9.5 mln PLN, a od początku roku wzrosła o 27% r/r do 23.1 mln PLN. W
I kw. 2015 marża brutto sp‚łki Gino Rossi wyniosła 39.7% vs 39.9% rok wcześniej, a w sp‚łce Simple 55.5% vs 61.6% rok wcześniej.
Wojas
Spadek przychod€w w marcu o 15.3% r/r
Skonsolidowane przychody w marcu wyniosły 15.2 mln PLN (spadek o 15.3% r/r). Od początku roku skonsolidowane przychody były niższe
o 6.3% r/r. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży detalicznej w marcu wyniosły 14.1 mln PLN (spadek o 5.9 %), a od początku roku
wyniosły 35.4 i były niższe o 4.5% r/r.
Redan
Wypełnienie umowy inwestycyjnej z 21 Concordia
Na podstawie umowy inwestycyjnej między Redan SA, TXM SA oraz 21 Concordia 1 s.a r.l. podmioty wskazane przez fundusz 21 Concordia
nabyły 10.76% akcji sp‚łki TXM. Po tych transakcjach sp‚łce Redan SA pozostało 64.12% akcji w sp‚łce TXM SA.
Prime Car Management
Zmiana polityki dywidendowej
Sp‚łka poinformowała o zmianie polityki dywidendowej, kt‚ra obecnie zakłada, że zarząd będzie rekomendował przeznaczanie na nią co
najmniej 100 proc. skonsolidowanego zysku netto grupy Masterlease. Zamiarem zarządu jest rekomendowanie w przyszłości Walnemu
Zgromadzeniu podejmowania uchwał w sprawie wypłaty dywidendy, przy uwzględnieniu czynnik‚w wskazanych poniżej, w kwocie co najmniej
na poziomie 100 proc. skonsolidowanego zysku netto Grupy Kapitałowej Masterlease za dany rok obrotowy, z zastrzeżeniem obowiązujących
ograniczeń dotyczących wypłaty dywidendy oraz z zastrzeżeniem dokonania transakcji akwizycyjnej floty pojazd‚w o rozmiarze przekraczającym
4 tysiące pojazd‚w. Sp‚łka zapowiedziała w prospekcie emisyjnym wypłaty dywidendy za poziomie 75 proc. jednostkowego zysku. Prezes
sp‚łki w marcu zapowiadał, że Prime Car Management rozmawia z bankami o zmianach kowenant‚w kredytowych, aby umożliwić wypłacenie
całego zysku osiągniętego w 2014 roku na dywidendę.
Elemental Holding
Rozpoczęcie negocjacji ws. zakupu pakietu udział€w w Gorenje Surovina
Sp‚łka poinformowała o rozpoczęciu negocjacji z Gorenje dotyczących kupna większościowego pakietu udział‚w w kapitale zakładowym
Gorenje Surovina. Przedmiotem negocjacji jest określenie zakresu, wartości i dokładnych warunk‚w nabycia w/w aktyw‚w. Strony oczekują,
zakończenia negocjacji do końca drugiego kwartału 2015 r. Gł‚wna działalność Suroviny a także niekt‚rych jej sp‚łek zależnych, kt‚rych
nabyciem w ramach transakcji zainteresowany jest Elemental Holding, polega na zbi‚rce i recyklingu złomu metali żelaznych, nieżelaznych
oraz zużytego sprzętu elektrycznego i elektronicznego. Surovina prowadzi działalność na obszarze Słowenii, Chorwacji, Serbii i Bośni będąc
jednym z wiodących podmiot‚w na tych rynkach.
Pakiety
Impel
Członek Rady Nadzorczej sprzedał w dniu 1 kwietnia br. 120 tys. akcji po cenie jednostkowej 28 PLN
Robyg
Akcjonariusz LBPOL William II S.Š.r.l. w wyniku transakcji sprzedaży 26,896,679 akcji po cenie jednostkowej 2.20 PLN na rynku
regulowanym w dniu 1 kwietnia br. zmniejszył zaangażowanie do 33.06% z poziomu 43.29% udziału w kapitale i głosach na WZA.
Robyg
Akcjonariusz Nanette Real Estate Group N.V. sprzedał w dniu 1 kwietnia br. 26,603,321 akcji (wszystkie posiadane) reprezentujących
10.11% kapitału i udziale w liczbie głos‚w
Work Service
Pan Pawlos Mandzios zbył 3.31 mln akcji emitenta (5.09% głos‚w) na WZA, czyli wszystkie akcje, kt‚re posiadał. R‚wnocześnie Pan
Tomasz Misiak nabył 3.034 mln akcji. Przed transakcją Tomasz Misiak miał 6.5 mln akcji (9.99% głos‚w na WZA), a po transakcji ma
9.535 mln akcji (14.66% głos‚w na WZA).
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
3
9/1/15
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
950
60000
900
50000
850
40000
800
30000
750
20000
700
10000
650
0
600
2/4/15
70000
30/3/15
1000
25/3/15
80000
20/3/15
RTSI$
17/3/15
0
12/3/15
4300
9/3/15
20
4/3/15
4400
2/4/15
30/3/15
25/3/15
20/3/15
17/3/15
12/3/15
9/3/15
4/3/15
27/2/15
4500
27/2/15
400
24/2/15
4600
24/2/15
100
19/2/15
4700
16/2/15
NASDAQ
19/2/15
0
120
16/2/15
600
4800
11/2/15
5000
11/2/15
1000
6/2/15
5100
6/2/15
1200
3/2/15
1920
3/2/15
0
29/1/15
1/4/15
27/3/15
24/3/15
19/3/15
16/3/15
11/3/15
6/3/15
3/3/15
26/2/15
23/2/15
18/2/15
12/2/15
9/2/15
4/2/15
30/1/15
27/1/15
200
29/1/15
1980
22/1/15
600
2000
26/1/15
2020
26/1/15
800
16/1/15
2040
21/1/15
1000
16/1/15
2060
21/1/15
350
16/1/15
1200
8/1/15
2120
13/1/15
1600
13/1/15
1/4/15
27/3/15
24/3/15
19/3/15
16/3/15
11/3/15
6/3/15
3/3/15
26/2/15
23/2/15
18/2/15
12/2/15
9/2/15
4/2/15
30/1/15
27/1/15
22/1/15
16/1/15
1400
8/1/15
1/4/15
27/3/15
24/3/15
19/3/15
16/3/15
11/3/15
6/3/15
3/3/15
26/2/15
23/2/15
18/2/15
12/2/15
9/2/15
4/2/15
30/1/15
27/1/15
22/1/15
16/1/15
8/1/15
13/1/15
2140
13/1/15
8/1/15
13/1/15
1800
400
8/1/15
2/4/15
30/3/15
25/3/15
20/3/15
17/3/15
12/3/15
6/3/15
3/3/15
26/2/15
20/2/15
17/2/15
12/2/15
9/2/15
4/2/15
30/1/15
27/1/15
22/1/15
19/1/15
14/1/15
S&P500
DOW JONES
2100
300
100
400
1940
200
4900
140
80
60
200
1200
1000
200
0
18400
18200
2080
18000
250
17800
200
17600
150
17400
17200
1960
50
17000
16800
0
16600
DAX
14000
180
160
12000
800
10000
8000
6000
4000
40
2000
0
XU100
95000
90000
800
85000
600
400
80000
75000
70000
4
Kalendarium
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
6 kwietnia '15
7 kwietnia '15
8 kwietnia '15
9 kwietnia '15
10 kwietnia '15
Raport ISM dla usług (US),
Indeks Ivey PMI s.a. (US)
Indeks PMI dla usług, fin.
(GER), (EU), (UK)
Zam‚wienia w przemyśle
(GER), Tygodniowa zmiana
zapas‚w paliw (US)
Wyniki sp‚łek
AVIASG
Dzień dywidendy
ASSECOSLO
Wnioski o zasiłek dla
bezrobotnych (US)
Inflacja CPI (CN), Produkcja
przemysłowa (UK)
ASTARTA, MONNARI
Inne
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
13 kwietnia '15
14 kwietnia '15
15 kwietnia '15
16 kwietnia '15
17 kwietnia '15
Dane makro
Handel zagraniczny (CN),
Zam‚wienia na sprzęt,
maszyny i urządzenia (JP),
Bilans płatniczy (PL)
Wyniki sp‚łek
ELZAB
Decyzja ws. st‚p
procentowych (PL), Produkt
Krajowy Brutto (CN),
Produkcja przemysłowa (CN),
Inflacja konsumencka (UK),
Sprzedaż detaliczna (CN),
Produkcja przemysłowa (EU),
Produkcja przemysłowa (JP),
Sprzedaż detaliczna (US),
Inflacja CPI (PL), Decyzja
ECB ws. st‚p procentowych
(EU), Produkcja przemysłowa
(US), Beżowa Księga (US)
FORTUNA, SECOGROUP,
ECARD
Wskaźniki inflacji bazowej
(PL), Pozwolenia na budowę
dom‚w (US), Rozpoczęte
budowy dom‚w (US), Wnioski
o zasiłek dla bezrobotnych
(US), Indeks Fed z Filadelfii
(US)
Inflacja konsumencka (EU),
Przeciętne zatrudnienie i
wynagrodzenie (PL), Inflacja
CPI (US), Indeks
Uniwersytetu Michigan (US)
IMCOMPANY, LPP,
OVOSTAR
REINHOLD
Dzień dywidendy
Inne
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
5
Aktualne wskaźniki
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
P/E
EV/EBITDA lub
ROE
DY %
3
2014*
P/BV-banki, deweloperzy
Rekomendacja
Cena
Wycena
+/-
(PLNm)
1M
1Y
2013
2014p
2015p
2013
2014p
2015p
*
2
Banki
Alior
neutralnie
84.98
93.1
10%
6 162.9
5%
-2%
19.1
19.9
16.6
2.0
2.2
2.3
11.8%
0.0%
Bank Handlowy
akumuluj
108.8
114.9
6%
14 215.8
6%
-6%
15.0
15.2
17.2
1.9
1.9
2.0
13.0%
6.8%
ING BŚK
akumuluj
134.5
143.6
7%
17 491.9
0%
1%
16.8
16.9
15.4
1.7
1.7
1.7
11.1%
3.0%
mBank
akumuluj
438.6
546.7
25%
18 511.2
-1%
-19%
14.4
14.4
14.0
1.7
1.7
1.6
12.3%
3.9%
Pekao
akumuluj
184.0
185.0
1%
48 294.5
-1%
-7%
17.8
17.8
18.4
2.0
2.0
2.0
11.6%
5.4%
BZ WBK
akumuluj
339.3
364.4
7%
33 670.3
0%
-18%
17.6
15.9
16.2
2.0
2.0
2.0
12.8%
-
PKO BP
kupuj
33.99
39.2
15%
42 487.5
0%
-19%
13.1
12.5
13.6
1.5
1.5
1.5
12.3%
-
Echo
neutralnie
6.60
7.7
16%
2 723.8
-1%
10%
6.7
7.3
13.7
0.86
0.88
0.86
13.1%
0.0%
GTC
akumuluj
5.68
*
*
1 995.4
17%
-21%
-
-
8.8
1.00
0.87
0.74
-30.7%
0.0%
Dom Development
akumuluj
47.90
52.3
9%
1 186.5
0%
-6%
21.3
21.5
18.3
1.38
1.38
1.38
3.1%
4.7%
Robyg
akumuluj
2.28
2.7
18%
599.8
-3%
-3%
14.2
17.2
13.2
1.43
1.41
1.36
10.0%
4.8%
Otmuch‚w
kupuj
8.90
11.8
33%
113.5
-3%
10%
12.0
12.4
10.9
8.0
6.2
5.6
7.2%
-
Ambra
kupuj
9.30
11.1
19%
234.4
-2%
8%
9.0
12.0
11.1
7.9
7.5
7.2
13.0%
-
Tarczynski
akumuluj
14.50
13.8
-5%
164.5
1%
21%
14.1
14.7
16.5
8.2
7.3
6.7
9.9%
-
Duda
akumuluj
6.92
7.3
5%
192.4
-1%
8%
8.5
11.5
11.8
6.0
5.9
5.7
6.5%
-
CCC
neutralnie
175.2
171.9
-2%
6 725.8
-8%
33%
15.9
15.9
26.2
24.0
24.0
18.0
62.5%
-
LPP
redukuj
6 835
6 105
-11%
12 515.7
-3%
-19%
26.1
26.0
30.6
16.1
16.1
17.0
31.5%
-
akumuluj
3.47
4.5
30%
120.3
-8%
56%
21.6
-
26.7
5.4
6.5
5.9
1.6%
-
AB
akumuluj
40.45
42.0
4%
654.8
-6%
24%
11.4
9.4
8.5
8.2
7.7
6.6
13.9%
-
ABC Data
akumuluj
3.59
3.8
4%
449.7
-4%
-11%
13.5
10.5
8.1
7.4
9.4
8.4
6.6%
10.0%
Action
akumuluj
51.50
53.5
4%
855.4
-6%
10%
12.2
11.9
10.3
9.3
9.3
7.6
22.1%
-
Deweloperzy
Branża spożywcza
Handel
Redan
IT, dystrybutorzy IT
Przemysł elektromaszynowy
Amica
kupuj
147.0
131.0
-11%
1 143.0
11%
44%
14.6
16.2
14.6
7.0
7.7
7.0
15.7%
-
Relpol
kupuj
6.82
7.3
7%
65.5
-2%
-10%
11.6
11.3
8.1
5.1
6.6
5.3
7.4%
-
redukuj
13.40
12.5
-7%
183.5
5%
-5%
14.5
13.1
13.4
8.0
7.0
8.4
10.3%
-
Apator
neutralnie
43.50
38.0
-13%
1 440.2
-4%
15%
17.0
17.3
16.5
11.1
11.4
10.8
23.6%
-
Zetkama
akumuluj
80.00
75.5
-6%
392.3
2%
18%
13.2
13.8
13.1
9.2
8.9
8.3
18.4%
-
Aplisens
Pozostałe sp€łki
Elemental Holding
kupuj
4.0
4.2
4%
638.6
1%
56%
20.6
19.9
17.5
24.7
16.5
11.3
11.5%
-
Ferro
kupuj
10.94
12.8
17%
232.4
-4%
-15%
9.7
9.0
8.9
5.5
7.5
7.0
13.0%
-
Lentex
kupuj
8.95
13.3
48%
536.4
9%
12%
8.8
15.6
11.6
8.7
7.4
6.3
0.7%
-
Benefit Systems
akumuluj
364.0
363.0
0%
930.0
5%
24%
24.1
26.5
22.4
26
18.1
15.2
29.1%
-
Work Service
neutralnie
19.80
17.4
-12%
1 287.8
-8%
27%
35.5
33.6
24.1
25.5
14.4
12.5
15.6%
-
Impel
akumuluj
32.80
35.8
9%
422.0
8%
9%
13.9
16.8
14.2
7.4
6.9
6.7
11.2%
4.6%
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 2013 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za
cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitał‚w własnych z pięciu ostatnich kwartał‚w
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
6
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Marcin Palenik, CFA
+48 22 598 26 71
[email protected]
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Wojciech Woźniak
+48 22 598 26 58
[email protected]
Sebastian Siemiątkowski
+48 22 598 26 05
[email protected]
Artur Topczewski
+48 22 598 26 59
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Analityk
branża spożywcza, handel,
energetyka
Analityk
deweloperzy, g‚rnictwo,
przemysł drzewny
Analityk
przemysł elektromaszynowy,
metalowy i chemiczny
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Marek Przytuła
+48 22 598 26 68
[email protected]
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Leszek Iwaniec
+48 22 598 26 90
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Grażyna Mendrych
+48 22 598 26 26
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję
animatora rynku dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej
dla akcji sp‚łek: MFO S.A., od kt‚rej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego akcjonariusza Millennium Domu
Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia
19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną.
Millennium TFI S.A., sp‚łka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.