Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Raport dzienny
14 stycznia 2015
Gł€wne indeksy
WIG20
Indeks
Zmiana 1D
Zmiana
1M
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
200
180
WIG20
2 368 
1.61%
0.3%
-0.4%
676/185
WIG30
2 544 
3 535 
1.29%
0.0%
1.6%
756/207
-0.45%
-0.2%
8.1%
177/48
MIS80
12 409 
0.68%
2.7%
-10.8%
19/5
WIG
52 443 
1.03%
0.3%
3.6%
891/245
120
8 084 
1.27%
0.4%
0.7%
209/57
100
mWIG40
WIGBANKI
2500
2450
160
2400
140
2350
2300
80
Gł€wne indeksy światowe
1D
1M
3M
1Y
60
17 614 
-0.15%
1.93%
7.96%
7.57%
40
S&P500
2 023 
-0.26%
1.03%
7.74%
10.01%
NASDAQ
4 661 
-0.07%
0.17%
10.27%
11.44%
DAX
9 941 
1.63%
3.61%
12.64%
4.20%
RTSI$
0 738 
-2.48%
-7.67%
-31.39%
-46.87%
XU100
88 314 
0.51%
6.11%
18.25%
29.73%
1D
1M
3M
1Y
5 840.0 
-3.60%
-9.9%
-13.2%
-19.7%
Polska
2200
20
7/1/15
12/1/15
30/12/14
22/12/14
17/12/14
9/12/14
12/12/14
4/12/14
1/12/14
26/11/14
21/11/14
18/11/14
7/11/14
13/11/14
4/11/14
30/10/14
27/10/14
2150
22/10/14
0
Rentowność skarbowych papier€w dłużnych
Surowce
Miedź (USD/t)
2250
17/10/14
Dow Jones
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
1.95%
1.71%
1.68%
1.86%
2.28%
45.8 
-1.61%
-26.2%
-47.0%
-55.0%
Węgry
1.62%
1.78%
2.07%
2.94%
3.49%
Aluminium (USD/t)
1 783.0 
-1.03%
-8.1%
-7.8%
1.1%
Niemcy
-0.19%
-0.09%
-0.11%
0.00%
0.48%
Złoto (USD/OZ)
1 231.3 
-0.46%
0.6%
-0.2%
-1.1%
USA
0.03%
0.19%
0.54%
1.37%
1.90%
1D
1M
3M
1Y
Ropa (USD/bbl)
Najbardziej aktywne akcje
Waluty
1D
1M
% obrot€w
obroty (PLN/USD)
108.50 
-0.46%
-3.1%
8.8%
59/16
PKO BP
36.90 
1.99%
1.3%
8.0%
53/14
-13.9%
PGE
20.00 
4.49%
1.0%
7.0%
47/13
23.1%
PZU
488.00 
1.88%
2.4%
3.9%
26/7
USD/PLN
3.6391 
0.16%
8.2%
9.6%
20.2%
KGHM
EUR/PLN
4.2894 
0.18%
2.6%
2.1%
3.6%
EUR/USD
1.1787 
0.02%
-5.2%
-6.9%
USD/HUF
269.11 
-0.01%
8.2%
11.7%
Wygrani/Przegrani
Informacje ze sp€łek
1D
1D
Magellan Wstępne dane dotyczące wartości sprzedaży w 2014 roku
PGE
20.00 
4.49%
PGNiG
Apator Umowa sp‚łki zależnej
Kernel
32.82 
4.19%
Eurocash
4.36 
-3.75%
34.95 
-1.83%
SECO/WARWICK Kontrakty terminowe
Gino Rossi Prognoza 27 mln PLN EBITDA
JSW Wywiad z Prezesem
Wydarzenia w sp€łkach
Sp€łka
Wydarzenie
Polimex-Mostostal Oddalenie wniosku o upadłość i złożenie nowego
Bumech
Wprowadzenie do obrotu 56,16 mln akcji serii F
Erbud Umowa na roboty dla potrzeb Farmy Wiatrowej Dąbrowice
Groclin
NWZ ws wyrażenia zgody na zbycie zorgan. części przedsiębiorstwa
Dekpol Nowy termin rozprawy ws. należności przeterminowanej
Prognozy makro
Godz.
Wydarzenie
Będzie Ostatnio
11:00
Produkcja przemysłowa w.d.a. (r/r)
EU
-0.80%
0.70%
14:30
Sprzedaż detaliczna (m/m)
PL
-0.10%
0.70%
14:30
Decyzja ws. st‚p procentowych
PL
2.00%
2.00%
16:00
Komunikat po posiedzeniu RPP
PL
-
-
20:00
Beżowa Księga
US
-
-
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze sp€łek
Magellan
Wstępne dane dotyczące wartości sprzedaży w 2014 roku
Według wstępnych danych w IV kw. 2014 roku wartość kontraktacji bilansowej grupy wyniosła 651 mln PLN (+89% r/r, +57% kw./kw.) Wynik
jest efektem wysokiej aktywności sprzedażowej Grupy, wzmożonego popytu podmiot‚w medycznych na usługi Grupy będącego między
innymi efektem spadku kosztu finansowania oraz z intensyfikacji działań akwizycyjnych na rynku jednostek samorządu terytorialnego. W
całym roku 2014 wartość kontraktacji bilansowej Grupy Kapitałowej Magellan wyniosła 1.671.159 tys. PLN (+28% r/r), a kontraktacja
pozabilansowa Grupy w 2014 roku wynosiła 713.258 tys. PLN (-14% r/r). Łącznie w 2014 roku Grupa podpisała umowy kontraktacji bilansowej
i pozabilansowej o wartości 2.384.417(+12% r/r).
Apator
Umowa sp€łki zależnej
Apator Powogaz SA zawarła ze sp‚łką stowarzyszoną ZAO Teplovodomer ramową umowę o wsp‚łpracy na rok 2015, kt‚rej wartość wynosi
10 mln EUR netto (42.8 mln PLN). Przedmiotem umowy jest dostawa wodomierzy i ciepłomierzy do sp‚łki ZAO Teplovodomer.
SECO/WARWICK
Kontrakty terminowe
Od 14.11.2014 do 13.01.2015 sp‚łki SECO/WARWICK EUROPE Sp. z o. o. oraz Retech Systems LLC USA zawarły z HSBC dwanaście
kontrakt‚w terminowych typu forward na sprzedaż EUR na łączną kwotę 1.73 mln EUR (7.3 mln PLN), dziewięć kontrakt‚w terminowych typu
forward na sprzedaż USD na łączną kwotę 5.12 mln USD (17.9 mln PLN), oraz jeden kontrakt terminowy typu forward na sprzedaż GBP na
łączną kwotę 3.89 mln GBP (21.4 mln PLN). Łączna wartość powyższych kontrakt‚w terminowych wynosi 46.5 mln PLN.
Gino Rossi
Prognoza 27 mln PLN EBITDA
Sp‚łka podała prognozę na rok 2015, w kt‚rej oczekuje wzrostu skonsolidowanej sprzedaży do 290 mln PLN (z 265 mln PLN prognozowanych
w 2014), w tym w sp‚łce Gino Rossi o 14%, a w sp‚łce Simple o 11%. EBITDA w tym roku ma wynieść 27 mln PLN w por‚wnaniu z
prognozowanym poziomem 21 mln PLN za rok 2014 (prawdopodobnie przekroczonym). Sp‚łka chce zwiększyć sieć Gino Rossi do 97 sklep‚w
(z 90 na koniec 2014 roku). Sieć sklep‚w Simple ma wzrosnąć z 56 do 62 na koniec 2015.
JSW
Wywiad z Prezesem
Jarosław Zag‚rowski, prezes zarządu w wywiadzie dla PAP poinformował, że sp‚łka w IV kwartale ub. poprawiła produkcję kw/kw, jednak za
ten okres będzie miała stratę netto. Prezes dodał, że sp‚łka musi ciąć koszty pracownicze w celu utrzymania płynności. Cel na rok 2015
dotyczący produkcji to 16.8 mln ton, zaś przewidywany CAPEX wynosi 1.4 mld PLN. Prezes zaznaczył, że sp‚łka nie planuje sięgania po
kapitał zewnętrzny. Zarząd liczył na wsp‚łpracę ze związkami zawodowymi, lecz te odm‚wiły rozm‚w ws. planu oszczędnościowego. Prezes
poinformował, że czternastka to koszt 255 mln PLN, węgiel deputatowy dla pracownik‚w to ok. 160 mln PLN, dodatkowe oszczędności to ok.
40 mln PLN. Budżet grupy na rok bieżący budowany jest na założeniu stabilizacji cen węgla koksowego w okolicach 120 USD/t. Tymczasem
w dniu 13 stycznia br. związki zawodowe w sp‚łce powołały Międzyzwiązkowy Komitet Protestacyjno-Strajkowy i zarzucają zarządowi, że nie
realizuje postanowień porozumienia podpisanego w maju 2011 roku (przed giełdowym debiutem sp‚łki).
Polimex-Mostostal
Oddalenie wniosku o upadłość i złożenie nowego
Wierzyciel Sp‚łki (INTEGRA Sp. z o.o. sp. k.) złożył w dniu 31 grudnia 2014 roku do Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy wniosek o
ogłoszenie upadłości obejmującej likwidację majątku dłużnika. Sp‚łka poinformowała także, że w dniu 13 stycznia br. na rozprawie z wniosku
o upadłość Elektron-Inwestycje Sp. z o.o. sąd zdecydował o oddaleniu wniosku o upadłość oraz zasądził od Wnioskodawcy na rzecz Sp‚łki
koszty postępowania sądowego. Sp‚łka wnosiła o oddalenie wniosku o ogłoszenie upadłości z uwagi na brak legitymacji procesowej
Wnioskodawcy z powodu sporności wierzytelności objętej wnioskiem oraz bezskuteczności umowy cesji wierzytelności załączonej do
wniosku.
Erbud
Umowa na roboty dla potrzeb Farmy Wiatrowej Dąbrowice
Przedsiębiorstwo Budownictwa Drogowo-Inżynieryjnego S.A. (sp‚łka 94.27% zależna) zawarła z Elektrownią Wiatrową Dąbrowice sp. z o.o.
(sp‚łką z grupy GDF Suez Energia Polska S.A.) umowę na wykonanie rob‚t budowlano-projektowych dla potrzeb realizacji Farmy Wiatrowej
Dąbrowice. Całkowita wartość umowy wynosi 38.5 mln PLN netto. Uruchomienie farmy wiatrowej Dąbrowice ma nastąpić do 31 grudnia
2015r., zaś ostateczne rozliczenie ustalono do 31 marca 2016r.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
Dekpol
Nowy termin rozprawy ws. należności przeterminowanej
Sp‚łka poinformowała, że sprawa z zawezwania sp‚łki do pr‚by ugodowej przeciwko Iwonie, Arkadiuszowi, Dariuszowi i Wiolecie Okoniewskim
w dniu 13 stycznia br. nie została zakończona, a sąd wyznaczył kolejny termin posiedzenia na 2 marca br. Zawezwanie zostało złożone przez
sp‚łkę w związku z nieuregulowaniem przez Iwonę Okoniewską, prowadzącą działalność gospodarczą pod firmą Iwona Okoniewska PPHU
"Michaś", wierzytelności w kwocie 3.95 mln PLN brutto (pozostała do zapłaty część wynagrodzenia z tytułu umowy o roboty budowlane).
Wierzytelność na dzień 30 czerwca ub.r. została ujęta w księgach rachunkowych jako należność przeterminowana, Sp‚łka nie podjęła jeszcze
decyzji o utworzeniu rezerwy na przeterminowane należności wynikające z roszczeń zgłoszonych w sprawie - pod uwagę brane są r‚żne
scenariusze procedowania
Budimex
Wzrost zatrudnienia w 2015 roku
Dariusz Blocher, Prezes Zarządu poinformował, że sp‚łka w 2015r. wzrost zatrudnienia o ok. 800 os‚b, a także ok. 4% wzrost wynagrodzeń.
Prezes potwierdził, że sp‚łka planuje utrzymanie przychod‚w na zbliżonym poziomie r/r oraz ich wzrost w latach 2016-2017 o kilkanaście
procent. Prezes informował w grudniu ub.r. że portfel zam‚wień sp‚łki na koniec roku m‚gł przekroczyć 5 mld PLN.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
3
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
0
80
4200
60
4100
40
4000
20
3900
0
RTSI$
88000
150000
82000
100000
78000
72000
1200
1200
1100
1000
1000
800
900
600
800
400
700
200
600
0
13/1/15
50000
4300
8/1/15
200000
4400
100
5/1/15
250000
120
30/12/14
0
4500
25/12/14
200
4600
140
22/12/14
400
160
17/12/14
600
4700
12/12/14
800
4800
180
9/12/14
1000
200
4/12/14
1200
4900
13/1/15
8/1/15
5/1/15
29/12/14
19/12/14
16/12/14
11/12/14
8/12/14
3/12/14
28/11/14
NASDAQ
1/12/14
1400
25/11/14
0
26/11/14
1750
20/11/14
0
17/11/14
50
21/11/14
1800
18/11/14
200
12/11/14
1850
100
13/11/14
150
7/11/14
1900
10/11/14
200
4/11/14
1950
5/11/14
250
30/10/14
2000
9/1/15
6/1/15
31/12/14
26/12/14
22/12/14
17/12/14
12/12/14
9/12/14
4/12/14
1/12/14
25/11/14
20/11/14
17/11/14
12/11/14
7/11/14
4/11/14
30/10/14
27/10/14
22/10/14
17/10/14
2050
300
31/10/14
400
350
27/10/14
600
2100
27/10/14
800
1600
22/10/14
1000
17/10/14
9/1/15
6/1/15
31/12/14
26/12/14
22/12/14
17/12/14
12/12/14
9/12/14
4/12/14
1/12/14
25/11/14
20/11/14
17/11/14
12/11/14
7/11/14
4/11/14
30/10/14
27/10/14
22/10/14
17/10/14
1200
2150
22/10/14
9/1/15
6/1/15
31/12/14
26/12/14
22/12/14
17/12/14
12/12/14
9/12/14
4/12/14
1/12/14
25/11/14
20/11/14
17/11/14
12/11/14
7/11/14
4/11/14
30/10/14
27/10/14
22/10/14
17/10/14
1400
1800
400
17/10/14
13/1/15
8/1/15
30/12/14
25/12/14
22/12/14
17/12/14
12/12/14
9/12/14
4/12/14
1/12/14
26/11/14
21/11/14
18/11/14
13/11/14
10/11/14
5/11/14
30/10/14
27/10/14
22/10/14
17/10/14
S&P500
DOW JONES
18500
18000
17500
17000
16500
16000
15500
DAX
10500
10000
9500
9000
8500
8000
XU100
90000
86000
84000
80000
76000
74000
70000
4
Kalendarium
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
12 stycznia '15
13 stycznia '15
14 stycznia '15
15 stycznia '15
16 stycznia '15
Decyzja ws. st‚p
procentowych (PL), Produkcja
przemysłowa (EU), Sprzedaż
detaliczna (US), Beżowa
Księga (US)
Zam‚wienia na sprzęt,
maszyny i urządzenia (JP),
Inflacja CPI (PL), Indeks NY
Empire State (US), Wnioski o
zasiłek dla bezrobotnych
(US), Indeks Fed z Filadelfii
(US)
Inflacja CPI (GER), Inflacja
HICP (EU), Inflacja CPI (US),
Produkcja przemysłowa (US),
Indeks Uniwersytetu Michigan
(US)
Indeks PMI dla przemysłu (JP), Inflacja CPI (UK), Bilans
Inflacja konsumencka (GR)
płatniczy (PL), Budżet
federalny (US)
Wyniki sp‚łek
Dzień dywidendy
PZU
Inne
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
19 stycznia '15
20 stycznia '15
21 stycznia '15
22 stycznia '15
23 stycznia '15
Produkcja przemysłowa (JP)
PKB (CN), Produkcja
przemysłowa (CN),
Indeks instytutu ZEW
(GER), Zatrudnienie (PL),
Wynagrodzenie (PL)
Wyniki sp‚łek
Dzień dywidendy
Indeks PMI dla przemysłu,
Produkcja przemysłowa (PL),
wst. (JP, CN, GER, EU),
Pozwolenia na budowę
Wnioski o zasiłek dla
dom‚w (US)
bezrobotnych (US)
Sprzedaż detaliczna (UK),
Sprzedaż dom‚w na rynku
wt‚rnym (US)
PKNORLEN
EUROTEL
Inne
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
5
Aktualne wskaźniki
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
P/E
EV/EBITDA lub
ROE
DY %
3
2014*
P/BV-banki, deweloperzy
Rekomendacja
Cena
Wycena
+/-
(PLNm)
1M
1Y
2013
2014p
2015p
2013
2014p
2015p
*
2
Banki
Alior
neutralnie
81.50
87.5
7%
5 703.2
6%
2%
25.0
16.9
13.8
2.6
2.4
2.1
9.5%
-
Bank Handlowy
akumuluj
106.2
115.1
8%
13 876.0
-3%
1%
14.3
15.3
15.9
1.9
1.9
1.9
13.4%
6.7%
ING BŚK
akumuluj
139.9
146.8
5%
18 201.0
-2%
28%
18.9
16.7
14.7
2.1
2.1
1.9
11.6%
3.1%
mBank
akumuluj
504.9
529.5
5%
21 311.9
4%
0%
17.7
16.4
14.0
2.1
2.1
2.0
12.0%
3.4%
Getin Noble
neutralnie
2.36
2.8
19%
6 254.3
10%
-17%
15.6
12.3
11.1
1.3
1.3
1.2
8.5%
-
Pekao
akumuluj
178.8
182.8
2%
46 929.6
-3%
0%
16.9
16.6
15.8
2.0
2.0
2.0
12.0%
5.6%
BZ WBK
akumuluj
374.6
398.0
6%
37 173.3
0%
-2%
18.8
17.0
15.5
2.7
2.7
2.4
15.7%
2.9%
PKO BP
kupuj
36.90
44.2
20%
46 125.0
1%
-7%
14.3
13.6
13.2
1.8
1.8
1.7
13.1%
2.0%
akumuluj
488.0
465.0
-5%
42 139.9
2%
14%
12.8
15.6
16.3
3.2
3.2
3.2
24.0%
11.1%
Echo
neutralnie
6.94
6.5
-6%
2 864.1
3%
12%
8.7
14.3
14.0
1.04
1.02
0.97
15.2%
-
GTC
akumuluj
5.69
8.8
55%
1 999.0
-3%
-20%
-
10.2
4.3
0.75
0.68
0.58
-21.7%
-
Dom Development
akumuluj
44.00
54.3
23%
1 089.9
-6%
-10%
20.0
18.7
14.1
1.27
1.27
1.25
6.2%
5.0%
Robyg
akumuluj
2.21
2.6
18%
579.2
-1%
-4%
22.2
19.1
12.6
1.38
1.37
1.32
7.4%
3.6%
akumuluj
4.16
5.2
24%
5 504.7
3%
-24%
13.2
11.7
10.7
10.1
8.5
7.8
18.2%
7.5%
Otmuch‚w
kupuj
8.60
12.7
48%
109.6
2%
-10%
27.5
12.3
10.0
7.9
6.2
5.3
5.1%
-
Ambra
kupuj
8.41
12.3
46%
212.0
2%
-17%
8.1
11.3
10.0
7.3
6.8
6.5
11.3%
5.1%
Tarczynski
akumuluj
12.40
12.6
2%
140.7
5%
-12%
15.1
17.0
14.8
7.4
7.5
6.3
8.6%
-
Duda
akumuluj
7.22
8.0
11%
200.7
-1%
-17%
8.8
12.0
12.2
6.2
6.1
5.9
5.5%
-
CCC
akumuluj
142.5
144.3
1%
5 472.0
1%
31%
43.7
24.6
17.8
26.1
17.4
12.8
31.8%
1.1%
LPP
neutralnie
7 600
8 077
6%
13 916.5
-6%
-14%
32.3
26.3
19.2
18.6
14.9
11.7
28.5%
1.2%
AB
akumuluj
31.74
39.7
25%
513.8
-3%
3%
9.0
8.5
7.7
6.8
7.2
6.4
13.1%
-
ABC Data
akumuluj
3.48
5.0
43%
435.9
0%
-14%
7.4
7.0
6.6
7.2
7.7
7.2
13.1%
10.3%
Action
akumuluj
48.30
52.2
8%
802.3
10%
0%
13.0
11.4
10.1
8.8
9.3
7.9
22.2%
2.1%
kupuj
13.89
29.0
109%
157.1
-7%
-30%
10.0
7.6
5.9
9.2
5.5
4.2
52.8%
-
Ubezpieczenia
PZU
Deweloperzy
Przemysł chemiczny
Synthos
Branża spożywcza
Handel
IT, dystrybutorzy IT
SMT
Przemysł elektromaszynowy
Amica
kupuj
105.5
133.0
26%
820.3
-4%
0%
9.2
11.6
11.0
7.2
6.1
5.8
18.2%
3.3%
Relpol
kupuj
5.99
10.4
74%
57.6
-8%
-24%
13.0
7.1
6.0
5.9
2.9
3.4
8.6%
4.2%
redukuj
12.36
14.6
18%
166.5
0%
-30%
11.5
11.3
9.4
6.9
6.5
6.1
0.2%
2.1%
Apator
neutralnie
36.50
44.0
21%
1 208.4
6%
-6%
17.7
20.1
18.1
11.4
14.4
13.1
22.5%
1.6%
ZPUE
akumuluj
288.0
493.0
71%
403.1
-6%
-30%
9.7
9.2
bd
6.2
5.5
bd
16.2%
4.3%
Zetkama
akumuluj
64.78
86.5
34%
317.7
-3%
-7%
12.5
10.0
9.3
7.5
7.6
6.3
17.4%
-
Aplisens
Pozostałe sp€łki
Elemental Holding
kupuj
3.3
3.6
7%
514.0
4%
28%
21.0
17.8
11.4
20.1
13.1
8.1
11.7%
-
Ferro
kupuj
9.37
16.2
73%
199.0
-7%
-13%
9.1
7.7
6.8
4.8
6.3
5.6
14.1%
-
ZM Ropczyce
kupuj
16.53
34.3
108%
76.1
1%
-28%
6.0
5.1
4.9
5.9
4.6
4.2
0.1%
-
Work Service
neutralnie
17.98
17.2
-4%
1 169.4
0%
44%
44.2
30.5
21.9
23.3
13.2
11.5
14.8%
-
Benefit Systems
akumuluj
319.0
365.0
14%
815.0
7%
-2%
31.1
24.8
18.9
22
17.5
13.4
28.2%
2.5%
Impel
akumuluj
29.99
34.3
14%
385.8
1%
-3%
23.7
14.6
13.1
7.0
6.6
6.4
7.4%
-
AC Autogaz
akumuluj
28.97
49.3
70%
277.6
3%
-34%
10.4
9.4
8.6
7.0
6.8
6.2
26.9%
7.9%
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 2013 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za
cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitał‚w własnych z pięciu ostatnich kwartał‚w
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
6
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Marcin Palenik, CFA
+48 22 598 26 71
[email protected]
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Wojciech Woźniak
+48 22 598 26 58
[email protected]
Sebastian Siemiątkowski
+48 22 598 26 05
[email protected]
Artur Topczewski
+48 22 598 26 59
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Analityk
branża spożywcza, handel,
energetyka
Analityk
deweloperzy, g‚rnictwo,
przemysł drzewny
Analityk
przemysł elektromaszynowy,
metalowy i chemiczny
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Marek Przytuła
+48 22 598 26 68
[email protected]
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Leszek Iwaniec
+48 22 598 26 90
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Grażyna Mendrych
+48 22 598 26 26
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję
animatora rynku dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej
dla akcji sp‚łek: MFO S.A., od kt‚rej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego akcjonariusza Millennium Domu
Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia
19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną.
Millennium TFI S.A., sp‚łka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.