Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities (pdf z wykresami)
Transkrypt
Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities (pdf z wykresami)
Raport poranny, 12 grudnia 2012 Najważniejsze dane: Indeks instytutu ZEW (Niemcy) – wzrósł w grudniu o ponad 22 pkt. do 6,9 pkt. Nasza opinia: Bardzo wyraźna poprawa nastrojów inwestorów instytucjonalnych dotyczyła przede wszystkim niemieckiej gospodarki, ale warto odnotować, że w grudniu wzrosły indeksy oczekiwań w stosunku do wszystkich 7 analizowanych rynków (USA, strefa euro, Japonia, Wielka Brytania, Niemcy, Francja, Włochy), choć w dwucyfrowym tempie tylko dla USA, strefy euro i Niemiec. Bieżąca koniunktura negatywnie nie jest oceniana tylko w Niemczech (5,7 pkt.), w Stanach Zjednoczonych analogiczny indeks wynosi -16,5 pkt., natomiast dla pozostałych gospodarek oceny oscylują w okolicy od -65 do -87 pkt. Jednocześnie we wszystkich przypadkach inwestorzy instytucjonalni oczekują wzrostów na rynkach akcji w perspektywie 6 miesięcy – najwięcej optymistów jest w przypadku amerykańskiego i niemieckiego indeksu (47,5 pkt. i 43,9 pkt.), a najmniej dla indeksów francuskiej i włoskiej giełdy (14,7 pkt. i 16,2 pkt.). W półrocznym horyzoncie czasowym eksperci szacują, że euro umocni się w stosunku do wszystkich 5 głównych walut – w największym stopniu do japońskiego jena. Dziś obserwuj: Inflacja konsumencka (Niemcy) – 1,9 proc. r/r, poprzednio 2,0 proc. r/r Produkcja przemysłowa (strefa euro) – prog. -2,3 proc.r/r, poprzednio -2,3 proc. r/r Posiedzenie banku centralnego (USA) Analiza techniczna: GPW WIG20 Ruch na nowe maksimum (2 512 pkt) cyklicznej zwyżki rozpoczętej na przełomie października i listopada jest zgodny z jednoznacznie pozytywną wymową dotychczasowego obrazu technicznego. Najwyżej położonym elementem byczej przewagi stał się obecnie dołek ostatniej krótkiej korekty (2 450 pkt). Jego znaczenie podkreślone jest położeniem dolnej linii 5-tygodniowego kanału wzrostowego. Ostatnia wysoka biała świeca sugeruje możliwość ataku na górną linię kanału. KGHM Mimo ustanowionego wczoraj nowego rekordu w cenach zamknięcia, decydujące znaczenie dla dalszego rozwoju sytuacji będzie miał test górnego ograniczenia 3-miesięcznej formacji rozszerzającego się klina (ok. 191). Ewentualne wybicie górą pozwoliłoby na kontynuację zwyżki wzdłuż wewnętrznej linii trendu z drugiego półrocza. W przeciwnym wypadku aktualna pozostanie opcja ruchu w kierunku dolnego ograniczenia klina. Emperia Po mającym miejsce końcem listopada wybiciu górą z miesięcznego opadającego klina, zbudowana została linia nowego krótkoterminowego trendu wzrostowego. Jej wczorajsze naruszenie zakończyło się budową byczej świecowej formacji młota, co ostatecznie przemawia za kontynuacją trendu. Analiza techniczna: Waluty EURUSD H4: Eurodolar dotarł do celu z wczorajszej analizy i wyhamował wzrosty przy ważnym poziomie oporu zlokalizowanym przy poprzednim szczycie z 27 listopada. Jeśli w tym miejscu ożywiłaby się strona podażowa i sprzedający zdecydowanie przystąpiliby do ataku, dawałoby to szansę na uformowanie niemal książkowej formacji głowy z ramionami z linią szyi położoną przy ważnym poziomie wsparcia w okolicach 1,2880, stanowiącym kolejny cel analizy. Jego przebicie dołem potwierdziłoby formację i otworzyłoby drogę do jeszcze większego umocnienia dolara, sięgającego nawet okolic 1,2660. W alternatywnym scenariuszu trwałe wybicie oporu w okolicach poziomu 1,30, dawałoby szansę na kontynuację ruchu wzrostowego do następnego oporu zlokalizowanego przy ostatnim szczycie z dnia 5 grudnia na poziomie 1,3126. CHFPLN D1 Ciekawie zaczyna prezentować się sytuacja franka szwajcarskiego do polskiego złotego. W dniu wczorajszym kurs przebił dołem długoterminową linię trendu wzrostowego poprowadzoną od dołka z początku marca 2010, co mogłoby zapowiadać silniejsze umocnienie polskiego złotego. Dodatkowo na wykresie utworzyła się formacja głowy z ramionami, której linia szyi w dniu wczorajszym została przebita dołem, co otworzyło drogę do dalszej przeceny franka do poziomu 3,3000, wynikającego z wysokości formacji. Po drodze jednak kurs ma do pokonania ważny punktu wsparcia w okolicach poziomu 3.3268, przy którym wypada ostatni dołek z 14 września, który potencjalnie mógłby zatrzymać sprzedających. Najbliższy opór z kolei zlokalizowany jest przy przebitej linii trendu wzrostowego oraz linii szyi w okolicach poziomów 3,3870-3,3950. Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A. Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj: Łukasz Wróbel, Główny Analityk [email protected] Tel: +48 600 942 105 Analiza techniczna – GPW: Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk [email protected] Tel: +48 12 422 31 00 wew.113 Analiza techniczna – waluty: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych [email protected] Tel: +48 22 212 54 35 Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Materiał został przygotowany z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, ale ani autor, ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autora (autorów) w dniu publikacji i i nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A., a opinie te lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Materiał nie został sporządzony zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinien być też rozumiany jako materiał o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych. Osoba korzystająca z opracowania nie może rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych czynników ryzyka niż przedstawione w materiale. Noble Securities S.A. i osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osoby lub podmiotu korzystających z opracowania ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku tych działań lub decyzji inwestycyjnych.