Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
12.10.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Rynki Nie takiego rozpoczęcia sezonu wynikowego oczekiwali amerykańscy
Deutsche Bank Polska S.A.
inwestorzy. Koncern Alcoa zaprezentował słabsze od oczekiwań wyniki kwartalne,
co spotkało się z niezbyt przychylnym przyjęciem przez rynek. W efekcie kurs akcji
spółki znacząco spadł, a dodatkowo popsuł nastroje na całym rynku, gdyż
inwestorzy obawiają się, że rezultaty innych firm także będą gorsze. Ponadto
należy wziąć pod uwagę, że otoczenie staje się coraz mniej sprzyjające, co może
znaleźć odzwierciedlenie w słabszych prognozach i perspektywach na kolejne
kwartały. Giełdy na Wall Street zanotowały wczoraj znaczący spadek, na
europejskich parkietach zniżki były mniejsze, jednakże handel kończył się w
momencie, gdy sesja za oceanem dopiero się rozkręcała. Kolejna utrzymana w
jastrzębim tonie wypowiedź członka Fed także nie poprawiła sentymentu wobec
ryzykownych aktywów. Dolar wyraźnie umocnił się w relacji do euro i jena, rosły
rentowności amerykańskich obligacji rządowych. Na rynku surowców widoczna
była korekta ostatnich zwyżek ropy naftowej, z kolei większe spadki zaliczyły
metale przemysłowe. Na azjatyckich giełdach jedynie japońskie indeksy notowały
silne spadki, na pozostałych rynkach regionu było dosyć stabilnie. Dziś w nocy
zostaną opublikowane dane dotyczące chińskiego eksportu i importu.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 757,04
-0,50%
457,60
4 039,22
0,54%
240,86
14 330,84
-0,55%
19,17
47 912,93
Największe wzrosty
-0,24%
Kurs
736,79
Zmiana
SADOVAYA GROUP
0,80 zł
+48.15%
PRAIRIE MINING
0,80 zł
+25.00%
JSW
Największe spadki
62,50 zł
Kurs
+11.91%
Zmiana
PLATYNOWE INWEST.
2,58 zł
-16.23%
INTEGER.PL
27,00 zł
-8.41%
PBG
Najaktywniejsi
2,85 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
JSW
62,50 zł
139,38
PKN ORLEN
69,58 zł
97,88
KGHM
Indeksy światowe
72,30 zł
Wartość
48,01
Zmiana
S&P500
2 136,73
-1,24%
DJIA
18 128,66
-1,09%
Nasdaq
5 246,79
-1,54%
Xetra DAX
10 577,16
-0,44%
CAC 40
4 471,74
-0,57%
FTSE 100
7 070,88
-0,38%
Bovespa
61 021,85
-1,05%
Hang Seng
23 306,60
-0,91%
Nikkei
16 840,00
-1,09%
Chiny_ SSE Comp.
3 059,13
-0,20%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
52,66
+0,27%
Ropa WTI
50,98
+0,11%
Złoto
1 257,05
+0,21%
Miedź
4 821,25
-0,06%
Srebro
17,57
+0,51%
Zmiana
 USA: C. Evans, szef Fed z Chicago, stwierdził, że wstrzymywanie się przez
FOMC od podwyżek stóp proc. może wkrótce ulec zmianie. Uznał, że
zacieśnienie polityki monetarnej już na grudniowym posiedzeniu mogłoby być
„słusznym posunięciem”. Evans zaznaczył, że chciałby zobaczyć przekonujące
oznaki wzrostu inflacji w kierunku 2-proc. celu wyznaczonego przez Fed.
 Niemcy: Indeks instytutu ZEW wyniósł w październiku 6,2 pkt., podczas gdy
oczekiwano wzrostu do 4 pkt.
 Kanada: We wrześniu liczba rozpoczętych budów domów zwiększyła się o
a
220,6 tys., lepiej od oczekiwań.
 Japonia: Zamówienia na sprzęt, maszyny i urządzenia spadły w sierpniu o
2,2% w stosunku do lipca (oczekiwano spadku o -5,5%).
POLSKA
Giełda
Na otwarciu wtorkowej sesji inwestorzy przecierali oczy ze zdumienia. Powodem
był nagły skok kursu akcji JSW, która rozpoczęła dzień z wysokiego C. Powodem
była informacja o kontrakcie na sprzedaż węgla koksowego zawartym między
światowymi koncernami. Cena została ustalona na poziomie 200 USD/t i jeżeli ta
umowa miałaby stanowić benchmark, oznaczałoby to bardzo duży wzrost w
stosunku do cen z 3. kwartału. Notowania JSW zaczęły się od wzrostu o +7,4%, a
w kolejnych godzinach było coraz lepiej, dzięki czemu na zamknięciu akcje
zanotowały zwyżkę o niespełna +12%. Zdecydowanie wzrosły obroty- wyniosły one
blisko 140 mln PLN i były najwyższe na całym rynku. Niejako przy okazji
‘skorzystały” walory Bogdanki, które zyskały na wartości +4,1%. Wśród mid-capów
wyróżniały się także banki (Millennium i Handlowy) oraz Synthos, który zwyżkował
o +4% przy relatywnie dużych obrotach. Dzięki dobremu zachowaniu wyżej
wymienionych spółek indeks mWIG40 wzrósł wczoraj o +0,5%. Znacznie słabsze
nastroje panowały w gronie największych firm, których wskaźnik WIG20 stracił
-0,5%. Ponownie spore obroty zostały wygenerowane na walorach PKN Orlen
(prawie 98 mln PLN), jednak kurs tak jak i w poniedziałek nie zdołał sforsować
poziomu 70 PLN. Spadające ceny miedzi negatywnie wpłynęły na notowania
KGHM (-2,2%), zniżkowały także akcje koncernów energetycznych (PGE i Tauron)
oraz PZU (-1,3%). W trakcie sesji poniżej 40 PLN spadły notowania Eurocashu,
jednak w końcowej fazie handlu kupującym udało się wyciągnąć kurs powyżej tej
bariery. Wśród mniejszych spółek zwraca uwagę solidna zwyżka Lentexu (+6,2%).
W poniedziałek Spółka poinformowała o wynikach wezwania na skup akcji
własnych, a transakcja ma zostać rozliczona dopiero dzisiaj. Dzięki temu popyt miał
ułatwione zadanie, gdyż większość akcji pozostanie do jutra zablokowana. Indeks
sWIG80 stracił wczoraj -0,6%.
Obligacje/Makro
Wskaźnik Przyszłej Inflacji opracowywany przez BIEC nie zmienił w październiku
swojej wartości względem września. Z kolei GUS poinformował, że w poprzednim
miesiącu inflacja wyniosła -0,5% rdr, natomiast w ujęciu mdm ceny nie zmieniły się.
Rentowności krajowych obligacji zanotowały niewielki wzrost (1-2 pb.) na całej
długości krzywej.
Waluty
Umocnienie dolara na rynkach światowych nie pozostało bez wpływu na notowania
krajowej waluty. Złoty osłabił się w relacji do USD o 3 gr. PLN nieznacznie tracił
także w stosunku do franka, co miało związek z lekkim pogorszeniem sentymentu
wobec walut rynków wschodzących. Kurs pary EUR/PLN pozostawał stabilny.
-7.77%
Waluty
Kurs
EUR/USD
1,1035
-0,17%
EUR/PLN
4,2835
+0,09%
USD/PLN
3,8812
+0,26%
CHF/PLN
3,9235
+0,20%
GBP/PLN
4,7537
+1,38%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.069
+0.39%
USA
1.7709
+2.65%
Niemcy
0.036
+0,00%
Hiszpania
1.010
-1.75%
Włochy
1.369
-2.21%
Grecja
8.271
+0.21%
+1.16%
Turcja
9.630
Japonia
-0.047
+0,00%
Chiny
2.726
-0.22%
Indie
0,000
+0,00%
WIG
WIG (48,006.01, 48,058.50, 47,808.74, 48,014.44, -3.20703)
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4900
4850
4800
4750
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
x10
12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 JSW – benchmark dla węgla koksowego może wynieść 200 USD/t
 GetinNoble Bank – KNF zatwierdziła prospekt emisyjny związany z programem emisji

Deutsche Bank Polska S.A.





S&P500
SP500 (2,158.22, 2,162.93, 2,150.28, 2,160.77, +1.04004)
2220
2210
2200
2190
obligacji o wartości do 750 mln PLN
Intercars – sprzedaż realizowana przez spółki dystrybucyjne Grupy wzrosła we
wrześniu o 16,5% rdr do blisko 499 mln PLN
Agora – zawarła porozumienie ze związkami zawodowymi ws. zwolnień grupowych
Mostostal Wa-wa – zawarł umowę na budowę budynku mieszkalnego za 34 mln PLN
Qumak – złożył pozew o zapłatę kwoty ok. 29,6 mln PLN za wykonanie systemu ISOK
PBG – PGNiG złożyło pozew o zapłatę przez konsorcjum z udziałem Spółki 158,6 mln
PLN kary wraz z odsetkami (dotyczy budowy magazynu gazu w Wierzchowicach)
Alma – PKO BP wypowiedział Spółce umowy kredytowe, domaga się spłaty 60,9 mln
PLN.
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
INFORMACJE ZE ŚWIATA
1910
1900
1890
1880
1870
1860
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Wtorkowa sesja na Wall Street zakończyła się sporymi spadkami głównych
indeksów. Nastroje wśród inwestorów popsuły opublikowane przed sesją wyniki
kwartalne koncernu Alcoa. Spółka rozczarowała rynek zarówno na poziomie
przychodów, jak i zysku netto. Alcoa jest traktowana przez analityków jako swego
rodzaju barometr dla popytu w sektorze przemysłowym i gorsze wyniki są
ostrzeżeniem dla optymistycznie nastawionych uczestników rynku. W reakcji na
słabsze od oczekiwań rezultaty akcje koncernu zniżkowały o -11,4%. Gorszy
sentyment to również wzrost obaw związanych z podwyżką stóp procentowych, o
której przesądzić może rosnąca inflacja wywołana wzrostem cen ropy naftowej.
Notowania „czarnego złota” spadły we wtorek, jednak zniżki nie przekraczały -1%.
Na wartości traciły także inne surowce, co negatywnie przełożyło się na wycenę
spółek z branży wydobywczej. W ujęciu sektorowym największe straty poniosły
jednak firmy z segmentu ochrony zdrowia. Akcje Merck&Co. oraz United Helath
notowały najmocniejsze zniżki wśród spółek wchodzących w skład indeksu DJIA. Na
przeciwnym biegunie znalazły się nieznacznie zyskujące (+0,25%) walory General
Electric i Apple. Producent iPhone’ów korzysta na problemach Samsunga, który
zdecydował się zawiesić produkcję nowego modelu smartphone’a, a miał on być
głównym konkurentem dla najnowszych modeli iPhone’a. Indeks DJIA spadł wczoraj
o -1,1%, S&P500 zniżkował o -1,2%, natomiast Nasdaq Comp. poszedł w dół o
-1,5%. Na rynku walutowym przez cały dzień umacniał się dolar- kurs pary
EUR/USD spadł do poziomu 1,105. Wyraźnie wzrastały rentowności amerykańskich
obligacji skarbowych, a dochodowość papierów 10-letnich wyniosła 1,77%.
Europa: Spadki zanotowały także wskaźniki czołowych europejskich parkietów,
jednak nie były one tak duże jak za oceanem. W ciągu dnia indeksy notowały
umiarkowane wzrosty, jednakże po starcie handlu na Wall Street znalazły się pod
kreską. Na zamknięciu DAX, CAC40 oraz londyński FTSE100 traciły od -0,4% do
-0,6%, niewielki spadek (-0,1%) zaliczył wskaźnik giełdy w Madrycie, natomiast
najmocniej, bo blisko o -1%, zniżkował włoski MIB40. Z grona spółek wchodzących
w skład indeksu Euro Stoxx50 o +4,5% wzrósł kurs akcji koncernu Louis Vuitton, po
opublikowaniu lepszych od oczekiwań wyników sprzedaży w 3. kwartale. Z kolei
najmocniej przecenione zostały walory innych francuskich spółek- Safran i Airbus
(kolejno -2,8% i -2,4%). Na frankfurckiej giełdzie uwagę zwracały silny wzrost kursu
akcji Lufthansy (+5%) oraz dobre zachowanie walorów koncernów energetycznych:
E.ON i RWE.
Azja: Minorowe nastroje towarzyszyły dzisiaj inwestorom na parkietach regionu.
Giełda tokijska zanotowała ponad -1% spadki, nieco lepiej wyglądała sytuacja na
innych rynkach, gdzie widoczne były jedynie niewielkie spadki. Na giełdzie w
Sznaghaju indeksy zniżkowały o ok. -0,3%.
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
12
19
26
2 9
November
16
23 30 7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4 11
April
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
mWIG 40
MWIG40 (4,052.71, 4,052.71, 4,024.72, 4,040.46, +1.07007)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
12
19
26
October
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
DAX
DAX (10,641.13, 10,641.13, 10,537.68, 10,568.80, -16.9805)
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
x10 845
SUROWCE
Ropa naftowa: Po silnych poniedziałkowych zwyżkach ceny surowca zaliczyły
niedużą korektę. Na rynku nasiliły się obawy, że obniżka produkcji uzgodniona przez
kraje OPEC może nie wystarczyć do szybkiego zrównoważenia podaży i popytu.
Kursy obu gatunków ropy obniżyły się o -0,8%.
Metale: Wśród metali przemysłowych mocno traciły na wartości cynk i ołów (kolejno
-3,3% oraz -2,3%), a notowania miedzi zniżkowały o -0,5%. Spadały także kursy
metali szlachetnych- srebro zostało przecenione o blisko -1%, a złoto straciło na
wartości -0,5%. Większe spadki notowały za to platynowce.
12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 1 8
November
December
2016
February
15 22 29 7
March
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
17 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
15 22 29 5 12 19 26 4 10 17
September
October
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (353.000, 354.200, 352.620, 354.140, +0.78003)
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
Kalendarium na dziś
400
395
390
 USA: wnioski o kredyty hipoteczne (dane tygodniowe), protokół z wrześniowego
posiedzenia FOMC, wystąpienia publiczne przewodniczącego Fed z Kansas (E. George)
i Nowego Jorku (W. Dudley)
 Strefa Euro: produkcja przemysłowa (sierpień)
 Polska: inflacja bazowa (wrzesień)
 Francja: inflacja konsumencka CPI (wrzesień)
 Australia: indeks zaufania konsumentów (październik)
 Japonia: zamówienia na sprzęt, maszyny i urządzenia (sierpień)
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
21
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
28
12 19
October
26
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
5 12 19
September
26 3 10
October
17
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.