dochsbc international select fund
download 
Reklamacja Transkrypt
hsbc international select fund
HSBC INTERNATIONAL SELECT FUND spółka inwestycyjna o zmiennym kapitale zarejestrowana w Luksemburgu PROSPEKT CZERWIEC 2009 Tłumaczenie uwierzytelnione z języka angielskiego GEDI:936251v39 SPIS TREŚCI WAŻNE INFORMACJE ....................................................................................................................................... 3 CZĘŚĆ 1 INFORMACJE OGÓLNE ............................................................................................................. 4 1.1. CELE I POLITYKA INWESTYCYJNA SPÓŁKI ...............................................................................................................4 1.2. INFORMACJA DOTYCZĄCA KLAS TYTUŁÓW UCZESTNICTWA......................................................................................4 1.3. OGÓLNE UWAGI DOTYCZĄCE RYZYKA .....................................................................................................................5 CZĘŚĆ 2 SZCZEGÓŁOWE INFORMACJE O SPÓŁCE.......................................................................... 7 2.1. PODSUMOWANIE NAJWAŻNIEJSZYCH CECH SPÓŁKI ................................................................................................7 2.2. SPOSÓB ZAKUPU TYTUŁÓW UCZESTNICTWA ...........................................................................................................7 2.3. SPOSÓB SPRZEDAŻY TYTUŁÓW UCZESTNICTWA ......................................................................................................9 2.4. TRANSAKCJE WYMIANY WALUT ............................................................................................................................10 2.5. SPOSÓB KONWERSJI POMIĘDZY SUBFUNDUSZAMI ................................................................................................11 2.6. CENY TYTUŁÓW UCZESTNICTWA I PUBLIKACJA CEN ORAZ WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO.........................................11 2.7. DYWIDENDY ........................................................................................................................................................12 2.8. OBCIĄŻENIA I WYDATKI ........................................................................................................................................12 2.9. SPÓŁKA ZARZĄDZAJĄCA I DORADZTWO INWESTYCYJNE ........................................................................................14 2.10. DEPOZYTARIUSZ ORAZ AGENT PŁATNOŚCI ...........................................................................................................14 2.11. ADMINISTRACJA ..................................................................................................................................................15 2.12. KONFLIKTY INTERESÓW .......................................................................................................................................15 2.13. DYSTRYBUCJA TYTUŁÓW UCZESTNICTWA .............................................................................................................15 2.14. SPOTKANIA I RAPORTY ........................................................................................................................................15 2.15. OPODATKOWANIE ................................................................................................................................................16 2.16. LIKWIDACJA SPÓŁKI / WYGAŚNIĘCIE I ŁĄCZENIE SUBFUNDUSZY ............................................................................19 CZĘŚĆ 3 - INFORMACJA O SUBFUNDUSZACH ....................................................................................... 21 3.1 SPIS DOSTĘPNYCH SUBFUNDUSZY ........................................................................................................................21 3.2 SZCZEGÓŁOWE INFORMACJE O SUBFUNDUSZU .....................................................................................................22 3.3. UWAGI DOTYCZĄCE RYZYKA ZWIĄZANEGO Z KONKRETNYMI SUBFUNDUSZAMI ........................................................45 ZAŁĄCZNIKI........................................................................................................................................................ 48 ZAŁĄCZNIK 1 GLOSARIUSZ .......................................................................................................................................................48 ZAŁĄCZNIK 2 INNE INFORMACJE ...............................................................................................................................................51 ZAŁĄCZNIK 3 OGÓLNE OGRANICZENIA INWESTYCJI....................................................................................................................53 ZAŁĄCZNIK 4 TECHNIKI I INSTRUMENTY INWESTYCYJNE .............................................................................................................57 ZAŁĄCZNIK 5 OGRANICZENIA DODATKOWE ...............................................................................................................................58 ZAŁĄCZNIK 6 DANE KONTAKTOWE ............................................................................................................................................59 2 GEDI:936251v39 WAŻNE INFORMACJE INFORMACJE ZAWARTE W NINIEJSZYM PROSPEKCIE ZOSTAŁY PODANE W OPARCIU O WIEDZĘ ZARZĄDU W ZAKRESIE OBOWIĄZUJĄCEGO STANU PRAWNEGO ORAZ PRZYJĘTYCH SPOSOBÓW POSTĘPOWANIA (W TYM RÓWNIEŻ W ODNIESIENIU DO ZAGADNIEŃ PODATKOWYCH) NA DZIEŃ PUBLIKACJI NINIEJSZEGO DOKUMENTU. ZARÓWNO STAN PRAWNY, JAK I PRZYJĘTE SPOSOBY POSTĘPOWANIA MOGĄ ULEC ZMIANIE. W RAZIE JAKICHKOLWIEK WĄTPLIWOŚCI CO DO TREŚCI NINIEJSZEGO PROSPEKTU NALEŻY SKONSULTOWAĆ SIĘ Z MAKLEREM, DORADCĄ BANKOWYM, PRAWNIKIEM, KSIĘGOWYM LUB INNYM DORADCĄ FINANSOWYM. OSOBY ZAMIESZKAŁE W WIELKIEJ BRYTANII MOGĄ RÓWNIEŻ SKORZYSTAĆ Z PORADY OSOBY POSIADAJĄCEJ LICENCJĘ ZGODNIE Z USTAWĄ Z 2000 R. O USŁUGACH FINANSOWYCH I RYNKACH [FINANCIAL SERVICES AND MARKETS ACT Z ROKU 2000], SPECJALIZUJĄCEJ SIĘ W DORADZTWIE W ZAKRESIE NABYWANIA AKCJI I INNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH. HSBC INTERNATIONAL SELECT FUND (zwany dalej „Spółką”) jest spółką inwestycyjną (Société d'Investissement à Capital Variable) zarejestrowaną w Wielkim Księstwie Luksemburga i spełnia warunki umożliwiające zakwalifikowanie jej jako przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (ang. Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities, UCITS) zgodnie z postanowieniami części I Ustawy z 2002 roku. Należy pamiętać, iż cena tytułów uczestnictwa Spółki oraz uzyskany z nich dochód może zarówno spaść, jak i wzrosnąć, a inwestorzy mogą nie odzyskać pierwotnie zainwestowanej kwoty. Tytuły uczestnictwa oferowane są zgodnie z informacjami i oświadczeniami zawartymi w niniejszym Prospekcie. Wszelkie dalsze informacje czy oświadczenia jakichkolwiek osób dotyczące tytułów uczestnictwa należy uważać za wypowiedzi nieprawne. Zarząd dołożył wszelkich starań, by upewnić się, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie odpowiadają stanowi faktycznemu w każdym znaczącym aspekcie i nie istnieją inne istotne fakty, których pominięcie mogłoby spowodować, że informacje tu przedstawione nie odpowiadałyby prawdzie. Odpowiedzialność przyjmują odpowiednio wszyscy członkowie Zarządu. Jednostki uczestnictwa nie były, nie są i nie będą oferowane lub sprzedawane na terenie Stanów Zjednoczonych, ani na obszarze terytoriów należących do tego państwa oraz terytoriów podlegających jurysdykcji Stanów Zjednoczonych czy na rzecz podmiotów amerykańskich, z wyłączeniem transakcji, które nie są sprzeczne z prawem o obrocie papierami wartościowymi w Stanach Zjednoczonych. Statut pozwala na nałożenie pewnych ograniczeń na sprzedaż i transfer tytułów uczestnictwa osobom objętym ograniczeniem, zaś Zarząd spółki zdecydował, że podmioty amerykańskie będą osobami objętymi ograniczeniem. Podmioty amerykańskie zdefiniowane są w następujący sposób: Termin „Podmiot amerykański” lub „Podmiot USA” oznacza obywatela lub rezydenta Stanów Zjednoczonych Ameryki Północnej, spółkę założoną lub działająca zgodnie z prawem dowolnego stanu, terytorium lub terytorium podległego Stanów Zjednoczonych, firmę założoną lub działająca zgodnie z prawem dowolnego stanu, terytorium lub terytorium podległego Stanów Zjednoczonych lub innego rodzaju majątek powierniczy bądź trust, z wyjątkiem tych, których dochód ze źródeł spoza Stanów Zjednoczonych nie jest wliczany do dochodów brutto w celu naliczenia płaconego w Stanach Zjednoczonych podatku dochodowego. Jeśli uczestnik stanie się „Podmiotem amerykańskim", a Spółce stanie się to wiadome, tytuły uczestnictwa będące własnością takiej osoby mogą podlegać obowiązkowemu wykupowi przez Spółkę. Dystrybucja niniejszego Prospektu i oferta tytułów uczestnictwa może zostać ograniczona na obszarze wybranych jurysdykcji. Na wszelkich osobach będących w posiadaniu niniejszego Prospektu oraz na osobach pragnących złożyć wniosek o nabycie tytułów uczestnictwa spoczywa odpowiedzialność samodzielnego zdobycia informacji na temat wszelkich obowiązujących ustaw i przepisów na obszarze działania odpowiednich jurysdykcji oraz ich przestrzegania. Osoby rozważające złożenie wniosku o nabycie tytułów uczestnictwa winny same zapoznać się z odpowiednimi wymogami prawnymi oraz z obowiązującymi przepisami dotyczącymi wymiany walut i podatków w świetle prawa kraju właściwego ze względu na ich obywatelstwo, miejsce zamieszkania lub miejsce pobytu. Uproszczone prospekty subfunduszy, ostatni opublikowany raport roczny Spółki, zawierający sprawozdanie finansowe zweryfikowane przez audytora, oraz ewentualnie późniejsze raporty półroczne są dostępne w siedzibie Spółki i będą przesłane inwestorom na ich prośbę. Raporty takie będą uważane za część niniejszego Prospektu. Planowany jest obrót tytułami uczestnictwa Spółki na Giełdzie w Luksemburgu - szczegółowe informacje na ten temat przedstawiono w części 3.2. Informuje się Uczestników, że dane osobowe oraz informacje podane w formularzu zapisu, jak również szczegółowe informacje na temat posiadanych przez nich tytułów będą przechowywane w formie elektronicznej i przetwarzane zgodnie z postanowieniami luksemburskiej Ustawy z dnia 2 sierpnia 2002 o ochronie danych. Uczestnik wyraża zgodę na to, że Spółka zarządzająca, pełniąca rolę podmiotu odpowiedzialnego za przetwarzanie danych osobowych, upoważnia HSBC Group jako podmiot zarządzający oraz dystrybutorów będących jednocześnie podmiotami członkowskimi HSBC Group do dostępu do danych dotyczących jego osoby w celach związanych z obsługą klienta oraz promocją produktów Spółki lub wszelkich innych produktów HSBC Group oraz do ich przetwarzania zgodnie z przepisami ustawy z 2 sierpnia 2002 r. Subskrybując lub nabywając tytuły uczestnictwa Uczestnik wyraża ponadto zgodę na nagrywanie swoich rozmów telefonicznych ze Spółką zarządzającą, dowolną spółką HSBC Group lub Rejestratorem oraz na przetwarzanie tych nagrań zgodnie z przepisami ustawy z 2 sierpnia 2002 r. Ponadto informuje się inwestorów, że ich dane osobowe będą przechowywane w Rejestrze Uczestników prowadzonym przez Rejestratora w okresie obowiązywania umowy, na mocy której Spółka zarządzająca wyznaczyła Rejestratora. Ten ostatni będzie więc przetwarzał dane osobowe odnoszące się do inwestorów, działając jako podmiot przetwarzający dane osobowe w imieniu Spółki zarządzającej, odpowiedzialnej za przetwarzanie danych osobowych. Zgodnie z postanowieniami Ustawy z 2 sierpnia 2002 r., inwestorzy mają prawo w dowolnym czasie zażądać informacji na temat swych danych osobowych oraz poprawiać je. 3 GEDI:936251v39 CZĘŚĆ 1 INFORMACJE OGÓLNE Spółka oferuje inwestorom w ramach jednego narzędzia inwestycyjnego możliwość wyboru inwestycji w jeden lub większą liczbę subfunduszy (zwanych „subfunduszami”), w odniesieniu do których tworzone są oddzielne portfele inwestycyjne, różniące się między sobą między innymi konkretną polityką inwestycyjną i celami inwestycyjnymi oraz walutą nominalną (zwaną „Walutą podstawową”). W ramach każdego subfunduszu mogą być oferowane tytuły uczestnictwa różnych klas, różniących się między sobą konkretnymi cechami, jak opisano to w części 3.2. Aktywa subfunduszu dostępne są wyłącznie w celu zaspokojenia praw Uczestników odnośnie danego subfunduszu oraz praw wierzycieli, których roszczenia powstały w związku z utworzeniem, działaniem lub likwidacją danego subfunduszu. W niniejszym prospekcie oraz w raportach używane są skrótowe nazwy subfunduszy. Należy je odczytywać w ten sposób, że „HSBC International Select Fund” stanowi pierwszą część nazwy. 1.1. Cele i polityka inwestycyjna Spółki Spółka stara się oferować szeroką gamę subfunduszy w celu rozproszenia ryzyka inwestycyjnego i spełnienia oczekiwań inwestorów, oczekujących ukierunkowania na dochód lub zachowanie kapitału i/lub wzrost kapitału. Realizując cele inwestycyjne Spółki, Zarząd nieustannie dąży do utrzymania odpowiedniego poziomu płynności aktywów subfunduszy, tak aby wykup jednostek uczestnictwa w normalnych okolicznościach mógł być dokonany bez zbytniej zwłoki na żądanie uczestników. Choć Zarząd dokłada wszelkich starań, aby zrealizować cele inwestycyjne, nie może on zagwarantować, w jakim stopniu te cele zostaną osiągnięte. Wartość tytułów uczestnictwa i wynikający z nich dochód może równie dobrze zmniejszać się, jak i wzrastać, a inwestorzy mogą nie odzyskać wartości początkowej inwestycji. Wahania kursów wymiany walut mogą również spowodować wzrost lub spadek wartości tytułów uczestnictwa. Zarząd spółki może w dowolnym czasie, w ramach zmian do niniejszego Prospektu, wprowadzać dodatkowe subfundusze, których polityka i cele inwestycyjne mogą różnić się od wymienionych w części 3.2, jednakże pod warunkiem że będą one zgodne ze statusem Spółki jako UCITS. 1.2. Informacja dotycząca klas tytułów uczestnictwa Zarząd ma prawo do emisji różnych klas tytułów uczestnictwa w jednym lub kilku subfunduszach. Szczegółową charakterystykę takich klas tytułów uczestnictwa, w przypadku uwzględnienia ich w ofercie co najmniej jednego subfunduszu, określa Zarząd. W przypadku utworzenia dodatkowych klas tytułów uczestnictwa oraz ich emisji przez subfundusz, niniejszy prospekt zostanie zaktualizowany. Zgodnie ze stanem na dzień wydania prospektu, Spółka oferuje następujące klasy tytułów uczestnictwa: Klasa Opis Klasa A Tytuły uczestnictwa A są dostępne dla wszystkich inwestorów. Klasa E Tytuły uczestnictwa klasy E są dostępne w określonych krajach, w zależności od akceptacji właściwej instytucji nadzorującej, u określonych dystrybutorów wybranych przez Dystrybutora. Klasa I Tytuły uczestnictwa klasy I są dostępne dla wszystkich inwestorów. Klasa X Tytuły uczestnictwa klasy X dostępne są za pośrednictwem konkretnych dystrybutorów wybranych przez Dystrybutora, pod warunkiem że inwestorzy są inwestorami instytucjonalnymi w rozumieniu artykułu 129 Ustawy z roku 2002 i należą do jednej z poniższych kategorii: spółki lub fundusze emerytalne, towarzystwa ubezpieczeniowe lub zarejestrowane organizacje charytatywne, fundusze zarządzane przez podmiot wchodzący w skład HSBC Group lub takie, w których usługi doradcze świadczy taki podmiot. Klasa Z Tytuły uczestnictwa klasy Z dostępne są dla inwestorów, którzy zawarli umowę o zarządzaniu dyskrecjonalnym z podmiotem należącym do Grupy HSBC, oraz dla inwestorów dokonujących subskrypcji za pośrednictwem dystrybutorów wybranych przez Dystrybutora, pod warunkiem że inwestorzy ci są inwestorami instytucjonalnymi w rozumieniu artykułu 129 Ustawy z roku 2002. W ramach każdej klasy tytułów uczestnictwa subfunduszu Spółka będzie miała prawo utworzyć różne subklasy, różniące się zasadami dystrybucji (tytuły uczestnictwa z akumulacją kapitału (C) i z prawem do dywidendy (D)), wykorzystaniem hedgingu (H) lub innymi kryteriami ustalonymi przez Zarząd. W każdej klasie tytułów uczestnictwa subfunduszu wyemitowane mogą zostać osobne tytuły uczestnictwa zabezpieczone za pomocą hedgingu walutowego (oznaczone przyrostkiem „H” oraz walutą zabezpieczenia hedgingowego Waluty podstawowej np. „HEUR” lub „HGBP”). Wszelkie opłaty należne Administratorowi z tytułu prowadzenia polityki hedgingowej należy wnieść w walucie odpowiedniej dla danej klasy tytułów uczestnictwa z zabezpieczeniem hedgingowym. Opłaty te ponosi się dodatkowo oprócz opłat z tytułu kosztów operacyjnych, administracyjnych i obsługi, o których mowa w punkcie 2.8 (3). Wszelkie zyski lub straty z tytułu hedgingu walutowego są również naliczane w walucie odpowiedniej dla danej klasy tytułów uczestnictwa z zabezpieczeniem hedgingowym. Należy pamiętać, że dla klasy „H” hedging będzie stosowany bez względu na to, czy waluta podstawowa będzie zyskiwać, czy tracić na wartości w stosunku do waluty docelowej. Nie można zagwarantować osiągnięcia celów zabezpieczenia przy pomocy hedgingu. Spis aktualnie dostępnych klas tytułów uczestnictwa zabezpieczanych hedgingiem można uzyskać w siedzibie Spółki oraz u dystrybutorów. 4 GEDI:936251v39 Wpływy z emisji wszystkich tytułów uczestnictwa w Subfunduszu są inwestowane w jeden wspólny portfel inwestycji. Alokacja aktywów i zobowiązań Spółki do poszczególnych subfunduszy opisana jest w Statucie Spółki. Wszystkie tytuły uczestnictwa tej samej klasy mają jednakowe prawa i przywileje. Każdy tytuł uczestnictwa jest, w razie emisji, uprawniony do równego uczestnictwa w aktywach subfunduszu, z którym jest związany w razie upłynnienia i dywidend lub innych dystrybucji, w sposób określony dla każdego subfunduszu. Tytuły uczestnictwa nie posiadają preferencji ani prawa pierwokupu, a każda pełna jednostka uprawnia do jednego głosu na zgromadzeniu uczestników. Inwestorzy nabywający tytuły uczestnictwa dowolnej klasy za pośrednictwem dystrybutora powinni pamiętać, iż muszą spełniać standardowe wymagania dystrybutora dotyczące otwarcia nowego rachunku. Gdy klasy tytułów uczestnictwa są emitowane wyłącznie w różnych Walutach operacji, portfel instrumentów bazowych charakteryzuje się ekspozycją na waluty instrumentów bazowych. Dla tych klas tytułów uczestnictwa nie stosuje się zabezpieczenia hedgingiem, chyba że w Części 3.2 określono inaczej. Jeśli w wyniku umorzenia lub konwersji pakiet tytułów danej klasy subfunduszu okaże się mniejszy niż minimalna wartość inwestycji określona przez Zarząd spółki dla każdej z klas, Zarząd może uznać, że Uczestnik zażądał konwersji lub umorzenia wszystkich swoich tytułów z tej klasy. Powyższa zasada nie ma zastosowania, jeżeli wartość pozycji danego inwestora spadnie poniżej minimalnego progu z powodu zmian na rynku, mających wpływ na wartość portfela. Spółka może dowolnie podejmować decyzję o zmniejszeniu lub zniesieniu minimalnej kwoty inwestycji początkowej. 1.3. Ogólne uwagi dotyczące ryzyka Inwestycja w dowolny subfundusz wiąże się z pewnym ryzykiem, obejmującym między innymi czynniki opisane poniżej. Potencjalni inwestorzy winni zapoznać się z całym Prospektem oraz prospektem uproszczonym danego subfunduszu, a także winni skonsultować się ze swoim doradcą prawnym, podatkowym lub finansowym przed podjęciem decyzji o inwestycji w którykolwiek subfundusz. Nie można mieć pewności, że subfundusze Spółki osiągną cele inwestycyjne, zaś wyników z przeszłości nie należy traktować jako wskazówki co do wyników przyszłych. Na inwestycję mogą mieć wpływ również zmiany w przepisach dotyczących wymiany walut, prawie podatkowym, podatkach pobieranych u źródła oraz polityce gospodarczej czy monetarnej. Poszczególne czynniki ryzyka przedstawiono w części 3.3. Konflikt interesów Istnieje potencjalny konflikt interesów, który może powstać pomiędzy Spółką a osobami lub podmiotami zarządzającymi Funduszami inwestycyjnymi. Osoby zarządzające zwykle zarządzają aktywami innych klientów, którzy dokonują inwestycji podobnych do tych, które są dokonywane w imieniu Spółki, i tacy klienci mogą w związku z tym stanowić konkurencję w odniesieniu do tych samych transakcji sprzedażowych lub inwestycyjnych. Mimo że dostępne możliwości inwestycyjne są generalnie przydzielane każdemu klientowi w sposób, który uważa się za sprawiedliwy, niektóre z procedur alokacji mogą negatywnie wpłynąć na cenę zapłaconą lub otrzymaną z tytułu dokonanych inwestycji walory lub na wartość nabytych bądź zbytych pozycji. Konflikty mogą wynikać również wynikać ze świadczenia innych usług przez podmioty powiązane z Grupą HSBC, które mogą świadczyć usługi doradcze, być depozytariuszem bądź też świadczyć inne usługi na rzecz innych klientów oraz niektórych Funduszy inwestycyjnych, w które Spółka inwestuje. Spółka może również inwestować w inne Fundusze inwestycyjne zarządzane przez Spółkę zarządzającą lub Doradców inwestycyjnych Spółki. Zarząd Spółki zarządzającej może również zarządzać Funduszami inwestycyjnymi i interesy takich Funduszy inwestycyjnych oraz Spółki mogą okazać się sprzeczne. Ogólnie może wystąpić konflikt pomiędzy interesami Spółki a interesami podmiotów powiązanych ze Spółką zarządzającą w związku z opłatami, prowizjami i innymi przychodami pochodzącymi ze Spółki lub Funduszy inwestycyjnych. W przypadku powstania takiego konfliktu interesów zarząd Spółki zarządzającej dołoży starań, aby został on zażegnany w sposób uczciwy. Spółka będzie inwestowała w Fundusze inwestycyjne zarządzane przez Spółkę zarządzającą lub podmioty z nią powiązane wyłącznie w przypadku, gdy wszelkie opłaty lub koszty ponoszone w związku z transakcjami dotyczącymi jednostek/tytułów uczestnictwa takich Funduszy inwestycyjnych zostaną zniesione (zarówno przy zakupie, jak i przy transferze czy umorzeniu). Ryzyko rynkowe Wartość inwestycji i dochód z niej może zarówno spaść, jak i wzrosnąć i istnieje możliwość, że inwestor nie odzyska kwoty początkowo zainwestowanej w Spółkę. W szczególności na wartość inwestycji mogą mieć wpływ takie nieprzewidywalne czynniki jak wydarzenia międzynarodowe, polityczne i gospodarcze oraz zmiany w polityce rządów. Ryzyko stóp procentowych Subfundusz, który angażuje się w obligacje i inne papiery dłużne o stałym dochodzie, może stracić na wartości w przypadku zmiany stóp procentowych. Ogólnie ceny papierów dłużnych wzrastają przy spadku stóp procentowych, a spadają przy wzroście stóp procentowych. Długoterminowe papiery dłużne są zwykle bardziej wrażliwe na zmiany stóp procentowych. Ryzyko kredytowe Subfundusz, który angażuje się w obligacje i inne papiery dłużne o stałym dochodzie ponosi ryzyko, że emitent nie będzie w stanie dokonać płatności wynikających ze wyemitowanych papierów. Niekorzystna zmiana sytuacji finansowej emitenta może spowodować obniżenie ratingu kredytowego jakości papieru, co spowoduje jego większą zmienność. Obniżenie ratingu kredytowego papieru wartościowego może mieć również wpływ na jego płynność, sprawiając, że będzie trudniej go sprzedać. Subfundusze inwestujące w papiery dłużne niższej jakości są w większym stopniu narażone na tego typu problemy i ich wartość może charakteryzować się większą zmiennością. 5 GEDI:936251v39 Ryzyko walutowe Ponieważ aktywa subfunduszu mogą być denominowane w walutach innych niż Waluta podstawowa, korzystny lub niekorzystny wpływ na subfundusz mogą mieć przepisy dotyczące wymiany walut lub zmiana kursu wymiany pomiędzy Walutą podstawową a innymi walutami. Zmiany kursów walut mogą wpłynąć na wartość tytułów uczestnictwa subfunduszu, wysokość dywidend, naliczonych odsetek oraz wysokość zrealizowanych zysków lub strat. Na kursy wymiany walut mają wpływ: podaż i popyt na rynkach walutowych, międzynarodowy bilans płatności, interwencje rządowe, spekulacje i inne czynniki ekonomiczne i polityczne. Jeżeli waluta, w której denominowany jest papier wartościowy zyska na wartości w stosunku do Waluty podstawowej, wartość papieru wzrośnie. Spadek kursu wymiany danej waluty ma niekorzystny wpływ na wartość papieru. Subfundusz może zaangażować się w transakcje walutowe w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem kursowym (hedging), jednak nie ma gwarancji, że takie zabezpieczenie będzie skuteczne. Taka strategia może również zmniejszyć zyski subfunduszu będące pochodną wyników papieru wartościowego, jeżeli waluta nominalna papierów znajdujących się w posiadaniu subfunduszu umocni się w stosunku do Waluty podstawowej. W przypadku klas zabezpieczonych przy pomocy hedgingu (denominowanych w walucie innej niż Waluta podstawowa), ryzyko to występuje w sposób systematyczny. Zmienność Cena finansowych instrumentów pochodnych może charakteryzować się bardzo dużą zmiennością. Dzieje się tak, ponieważ niewielka zmiana ceny bazowego papieru wartościowego, indeksu, stopy procentowej czy kursu waluty może powodować znaczne zmiany ceny finansowego instrumentu pochodnego. Inwestycja w finansowe instrumenty pochodne może skutkować stratami przewyższającymi ulokowaną kwotę. Kontrakty futures i opcje W pewnych warunkach Spółka może wykorzystywać opcje i kontrakty futures na papiery wartościowe, indeksy i stopy procentowe w celach inwestycyjnych, stosując zabezpieczenie hedgingowe lub w celu skutecznego zarządzania portfelem. W razie potrzeby Spółka może również stosować zabezpieczenie (hedging) przez ryzykiem rynkowym i walutowym, wykorzystując kontrakty futures, opcje i walutowe kontrakty forward. Kontrakty futures wiążą się z wysokim stopniem ryzyka. Wartość początkowej inwestycji jest niewielka w stosunku do wartości kontraktu futures, tak więc transakcja jest „lewarowana”, czyli występuje efekt „dźwigni”. Stosunkowo niewielka zmiana sytuacji na rynku może mieć znacznie większy wpływ, który może być korzystny lub niekorzystny dla inwestora. Złożenie pewnych zleceń mających na celu ograniczenie strat do pewnej kwoty może nie być skuteczne, gdyż warunki rynkowe mogą sprawić, iż takie zlecenia nie będą możliwe do zrealizowania. Transakcje opcjami również wiążą się z wysokim stopniem ryzyka. Sprzedaż opcji generalnie wiąże się ze znacznie większym ryzykiem niż zakup opcji. Choć premia sprzedającego jest niezmienna, sprzedający może ponieść stratę znacznie większą od tej kwoty. Sprzedający narażony jest również na ryzyko wykonania opcji przez nabywcę, w wyniku czego sprzedający będzie zmuszony albo rozliczyć opcję w gotówce, albo nabyć i dostarczyć instrument bazowy. Jeżeli opcja ma „pokrycie”, gdyż sprzedający przyjął odpowiednią pozycję w instrumencie bazowym lub nabył kontrakt futures, ryzyko to można zredukować. Pozagiełdowe transakcje finansowymi instrumentami pochodnymi Ogólnie rzecz biorąc, rynek pozagiełdowy (na którym zwykle prowadzi się obrót walutami, kontraktami forward i spot, opcjami, swapami na zwłokę w spłacie kredytu, swapami całkowitego dochodu i pewnymi opcjami na waluty) charakteryzuje się znacznie mniej restrykcyjnymi przepisami i słabszym nadzorem niż transakcje za pośrednictwem zorganizowanego rynku giełdowego. Ponadto wiele zabezpieczeń, z których korzystają uczestnicy zorganizowanych rynków, takich jak gwarancja prawidłowego działania podmiotu dokonującego rozliczeń, może nie być dostępnych w przypadku pozagiełdowych transakcji finansowymi instrumentami pochodnymi. Dlatego też subfundusz zawierający transakcje na rynku pozagiełdowym ponosi ryzyko, że kontrahent transakcji nie wykona swoich zobowiązań wynikających z jej zawarcia i że subfundusz poniesie straty. Spółka będzie zawierała transakcje jedynie z kontrahentami, którzy jej zdaniem są wiarygodni i może redukować narażenie na ryzyko związane z takimi transakcjami, otrzymując akredytywy czy zabezpieczenia od pewnych kontrahentów. Jednak bez względu na środki podejmowane przez Spółkę w celu redukcji ryzyka związanego z niewywiązaniem się kontrahenta transakcji ze zobowiązań, nie można mieć pewności, że druga strona terminowo wywiąże się ze zobowiązań i że subfundusz nie poniesie strat. Partnerzy, z którymi Spółka przeprowadza transakcje, mogą w dowolnym czasie wycofać się z rynku lub zaprzestać kwotowania cen pewnych instrumentów. W takim przypadku Spółka może nie być w stanie zawrzeć transakcji walutowej, swapu na zwłokę w spłacie kredytu czy swapu całkowitego dochodu, albo zawrzeć transakcji przeciwstawnej do otwartej pozycji, co może niekorzystnie wpłynąć na jej wyniki. Ponadto w przeciwieństwie do instrumentów pozostających w obrocie na rynku giełdowym, kontrakty forward, spot oraz opcje walutowe nie dają Doradcy inwestycyjnemu możliwości zabezpieczenia zobowiązań Spółki przez transakcję przeciwną równą co do wartości. Z tego powodu będąc stroną kontraktów forward, spot lub opcji, Spółka musi liczyć się z koniecznością wykonania zobowiązań wynikających z owych kontraktów i musi być do tego zdolna. Ryzyko związane z płynnością Subfundusz jest narażony na ryzyko, że określona inwestycja lub pozycja nie będzie mogła w łatwy sposób zostać skorygowana lub skompensowana ze względu na niewystarczającą głębokość rynku lub zakłócenia na nim panujące. Może to mieć wpływ na możliwości umorzenia środków w subfunduszu przez posiadacza tytułów uczestnictwa, a także na wartość subfunduszu. Choć subfundusz będzie inwestował głównie w Fundusze inwestycyjne, w których posiadacze tytułów uczestnictwa są uprawnieni do umorzenia swoich udziałów w rozsądnych ramach czasowych, mogą zaistnieć wyjątkowe okoliczności, w których takie Fundusze inwestycyjne nie będą mogły zagwarantować płynności swoich tytułów uczestnictwa/jednostek. Brak płynności może mieć określony wpływ na subfundusz oraz wartość jego inwestycji. 6 GEDI:936251v39 CZĘŚĆ 2 2.1. SZCZEGÓŁOWE INFORMACJE O SPÓŁCE Podsumowanie najważniejszych cech Spółki Struktura prawna: Otwarta spółka inwestycyjna z wieloma subfunduszami, zarejestrowana w Luksemburgu jako société anonyme kwalifikująca się jako société d'investissement à capital variable, z kapitałem początkowym w wysokości 30 000 USD. Każdy subfundusz odpowiada wydzielonej części aktywów i zobowiązań. Spółka została założona na czas nieokreślony. W wyniku nadzwyczajnego walnego zgromadzenia posiadaczy tytułów uczestnictwa z dnia 1 kwietnia 2004, Spółka spełnia wymagania pozwalające zakwalifikować ją jako przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe zgodnie z Częścią I Ustawy z roku 2002 wprowadzającej do prawodawstwa Luksemburga Dyrektywę 85/611/EWG (wraz ze zmianami wprowadzonymi przez Dyrektywy 2001/107/WE i 2001/108/WE). Data założenia Spółki: 26 października 2001 r. Numer rejestru: B 84 174 w Registre de Commerce et des Sociétés Luksemburga. Statut: Opublikowany w gazecie Mémorial dnia 19 listopada 2001 r., ostatnia zmiana została opublikowana w gazecie Mémorial dnia 28 kwietnia 2004 r. Dywidendy: Będą ustalone oddzielnie w każdej klasie z prawem do dywidendy w ramach każdego subfunduszu przez walne zgromadzenie posiadaczy tytułów uczestnictwa danej klasy danego subfunduszu na koniec każdego roku finansowego. Zarząd może ogłosić dywidendy pośrednie w odniesieniu do pewnych subfunduszy. Opodatkowanie: Spółka jest zobowiązana do opłacania luksemburskiego podatku w wysokości 0,05% jej Wartości aktywów netto rocznie. Podatek ten jest płatny kwartalnie od wartości aktywów netto Spółki na koniec danego kwartału kalendarzowego. Stawka podatku jest obniżona do wysokości 0,01% rocznie dla klas X i Z tytułów uczestnictwa odpowiednich subfunduszy (szczegóły w części 2.15. „Opodatkowanie"). Cele inwestycyjne: Spółka oferuje możliwość inwestycji w oddzielne, profesjonalnie zarządzane pakiety międzynarodowych papierów wartościowych, różniących się obszarem geograficznym oraz walutami, pozwalające inwestorowi na rozproszenie ryzyka inwestycyjnego, jak również na wybór ukierunkowania na dochód, zachowanie kapitału lub wzrost. Publikacja NAV: Szczegółowe informacje można uzyskać u dystrybutorów lub w siedzibie Spółki. Powszechnie dostępne w różnych publikacjach (szczegółowe informacje - patrz Część 2.6 „Ceny tytułów uczestnictwa i publikacja cen oraz Wartości tytułów netto”). Obecne prowizje z tytułu sprzedaży: Do 5,54% Wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa Waluta podstawowa: USD Koniec roku obrachunkowego: 31 marca 2.2. Sposób zakupu tytułów uczestnictwa (1) Zapis Inwestorzy nabywający tytuły uczestnictwa po raz pierwszy, powinni wypełnić Formularz zapisu. Kolejnych zapisów na tytuły uczestnictwa można dokonywać listownie, faksem bądź – po wcześniejszym uzgodnieniu – telefonicznie. Ostatnia z tych metod może wymagać potwierdzenia pisemnego. Zlecenia zakupu tytułów uczestnictwa dowolnego subfunduszu zgłoszone Spółce bezpośrednio u Rejestratora lub za pośrednictwem dystrybutora przed właściwym, określonym powyżej czasem zakończenia przyjmowania zleceń na dany dzień transakcyjny, o ile zostaną przyjęte, będą w normalnych warunkach zrealizowane w danym dniu transakcyjnym, chyba że poniżej określono to inaczej. (2) Czas zakończenia przyjmowania zleceń w miejscu składania zleceń Czas zakończenia przyjmowania zleceń (cut-off time) dla każdego subfunduszu jest podany w części 3.2. Zapisy otrzymane po określonych powyżej godzinach zakończenia zbierania zleceń będą realizowane w następnym Dniu transakcyjnym. Subfundusz Termin otrzymania środków Fundusze inwestujące w inne fundusze (multifundusze) oraz fundusze typu Absolute Return (z gwarantowaną stopą zwrotu) Uczestnicy winni zwykle odczekać do pięciu dni roboczych przed dalszą konwersją lub umorzeniem tytułów uczestnictwa, licząc od dnia nabycia czy subskrypcji, aby rozliczone środki mogły wpłynąć do Spółki. Fundusze typu „Manager of managers” Uczestnicy winni zwykle odczekać do czterech dni roboczych przed dalszą konwersją lub umorzeniem tytułów uczestnictwa, licząc od dnia nabycia czy subskrypcji, aby rozliczone środki mogły zostać wpłynąć do Spółki. Inwestorzy i uczestnicy składający zlecenia za pośrednictwem dystrybutorów (w tym dystrybutorów oferujących usługi powiernicze) będą mieli prawo do prowadzenia transakcji do określonego czasu zakończenia zbierania zleceń. Dystrybutorzy i powiernicy będą przekazywać zamówienia zbiorcze do Spółki bez nieuzasadnionej zwłoki zgodnie z okresowo podpisywanymi porozumieniami z Zarządem. 7 GEDI:936251v39 (3) Akceptacja Spółka zastrzega sobie prawo odrzucenia dowolnego zlecenia subskrypcji lub konwersji w całości lub w części. W razie odrzucenia zlecenia, środki związane ze zleceniem lub ich saldo zostaną zwrócone na ryzyko zleceniodawcy i bez odsetek w ciągu pięciu dni roboczych od odrzucenia w formie czeku lub transferu telegraficznego na koszt zleceniodawcy. (4) Regulacje zapobiegające praniu brudnych pieniędzy i finansowaniu działalności terrorystycznej W związku z obowiązującymi w Luksemburgu Ustawami z 19 lutego 1973 r. (ze zmianami) w sprawie zwalczania uzależnienia od środków odurzających, z 5 kwietnia 1993 r. (ze zmianami) w sprawie sektora finansowego oraz z 12 listopada 2004 r. (ze zmianami) o zwalczaniu prania brudnych pieniędzy i finansowania działalności terrorystycznej oraz z przepisami wykonawczymi organu nadzorczego Luksemburga, na podmioty zawodowo działające w sektorze finansowym nałożono zobowiązania mające na celu przeciwdziałanie wykorzystaniu przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania, takich jak Spółka, do prania brudnych pieniędzy i finansowania działalności terrorystycznej („AML & KYC"). W tym kontekście wprowadzono działania gwarantujące identyfikację inwestorów. Wniosek aplikacyjny winien zostać wypełniony przez każdego nowego inwestora. Wykaz dokumentów identyfikacyjnych, które winien dostarczyć każdy z inwestorów, zostanie opracowany w oparciu o wymagania AML & KYC określone w okólniku CSSF 08/387 oraz Wytyczne AML & KYC aktualnego Rejestratora. Wspomniane wymagania mogą zostać znowelizowane zgodnie z wszelkimi nowymi regulacjami prawnymi Luksemburga. Przed akceptacją zlecenia inwestorzy mogą zostać poproszeni o przedstawienie dodatkowego dowodu tożsamości w celu weryfikacji tożsamości. W przypadku odmowy Inwestora co do przekazania tych dokumentów, wniosek nie zostanie przyjęty. (5) Rozliczenie W środkach pieniężnych Zapłata może być wykonana przelewem elektronicznym, po uwzględnieniu wszelkich kosztów bankowych, na rachunek odpowiedniego banku korespondenta. Winna być opatrzona nazwiskiem lub nazwą zleceniodawcy i nazwą subfunduszu, na który wpłacane są pieniądze. Dane odpowiednich banków korespondentów znajdują się na formularzu zapisu, można je również uzyskać od dystrybutora. W naturze Zarząd może według własnego uznania podjąć decyzję o przyjęciu papierów wartościowych w rozliczeniu subskrypcji, pod warunkiem że będzie to zgodne z polityką inwestycyjną i ograniczeniami dotyczącymi danego subfunduszu. Takie papiery wartościowe zostaną, zgodnie z prawem Luksemburga, poddane niezależnej wycenie poprzez sporządzenie przez luksemburskiego audytora Spółki specjalnego raportu. Dodatkowe koszty wynikające z subskrypcji w naturze zostaną w całości poniesione przez danego subskrybenta. (6) Waluty Jeżeli płatność zostanie dokonana w walucie innej niż Waluta podstawowa lub Waluta operacji, niezbędne transakcje wymiany walut zostaną zorganizowane przez dystrybutorów lub Rejestratora na rzecz i na koszt zleceniodawcy, według kursu wymiany obowiązującego w odpowiednim dniu transakcyjnym. (7) Przydział tytułów uczestnictwa Tytuły uczestnictwa są wstępnie rozdzielane, ale nie są przydzielane do chwili otrzymania środków przez Spółkę lub na jej zlecenie. Środki muszą wpłynąć do Spółki lub do banku korespondenta działającego na jej zlecenie nie później niż w terminach przestawionych poniżej, w części 3.2. Jeśli Spółka lub podmiot ją reprezentujący nie otrzyma rozliczenia w wymaganym terminie, Spółka rezerwuje sobie prawo anulowania tymczasowej rezerwacji tytułów uczestnictwa bez uszczerbku dla prawa Spółki do ubiegania się o rekompensatę poniesionych pośrednio lub bezpośrednio strat wynikających z niewywiązania się inwestora z rozliczenia. (8) Potwierdzenia transakcji Potwierdzenie transakcji oraz potwierdzenie rejestracji dla osób, które nie wypełniły formularza zapisu, wysyłane są do inwestorów po przydzieleniu tytułów uczestnictwa. Potwierdzenia rejestracji muszą być prawidłowo wypełnione i niezwłocznie zwrócone do Rejestratora lub dystrybutorów. Uczestnikom przydzielany jest osobisty numer rachunku zgodnie z informacją podaną na potwierdzeniu transakcji, na który należy się powoływać przy wszelkiej dalszej korespondencji. (9) Forma tytułów uczestnictwa Tytuły uczestnictwa są emitowane wyłącznie w postaci zapisów w rejestrze, przy czym do subskrybenta wysyłane jest jedynie potwierdzenie nabycia tytułów uczestnictwa. Dla imiennych tytułów uczestnictwa, tam, gdzie jest to niezbędne, alokowane będą ułamkowe części tytułów. Imienne tytuły uczestnictwa w formie książkowej mogą być dostarczone do platformy Clearstream lub Euroclear po wcześniejszym uzgodnieniu. (10) Nabycie tytułów uczestnictwa w Wielkiej Brytanii Potencjalnych nabywców w Wielkiej Brytanii informuje się, że jeśli na podstawie niniejszego Prospektu dokonają zawarcia umowy nabycia tytułów uczestnictwa lub po zawarciu takiej umowy złożą dyspozycję konwersji takich tytułów na tytuły uczestnictwa innego subfunduszu, będą oni pozbawieni prawa (zapewnionego w rozumieniu Części 15 Nowych Zasad Prowadzenia Działalności brytyjskiego Urzędu Regulacji Rynku Finansowego z ewentualnymi późniejszymi poprawkami) do anulowania zapisu potwierdzonego akceptacją przyjęcia przez Spółkę lub w imieniu Spółki zlecenia dotyczącego tytułów uczestnictwa, chyba że zostanie tak zalecone przez doradcę inwestycyjnego. 8 GEDI:936251v39 W razie inwestycji bezpośredniej lub w razie zamieszkania poza granicami Wielkiej Brytanii, prawo anulowania nie obowiązuje. Jeśli zlecenie zostanie złożone bezpośrednio, Spółka założy, że zleceniodawca nie zasięgnął porady, chyba że informacja o zasięgnięciu porady zostanie przekazana w chwili zlecania inwestycji. Jeżeli inwestor ma prawo do anulowania umowy, zostanie o tym prawie poinformowany i będzie miał 14 dni od otrzymania informacji o prawie do anulowania na wykonanie tego prawa. W razie anulowania inwestycji w tym okresie, Spółka spienięży inwestycję i odeśle uzyskane środki, uwzględniając obciążenia początkowe. Jeżeli jednak wartość tytułów uczestnictwa spadnie od chwili zakupu, inwestor nie otrzyma zwrotu całej zapłaconej ceny. Ponadto potencjalni inwestorzy z Wielkiej Brytanii winni zważyć, że inwestycja w niniejszy program nie jest objęta zapisami Ustawy o Usługach i Rynkach Finansowych z roku 2000 („Ustawy") chroniącej inwestorów. Spółka zarządzająca nie jest osobą upoważnioną w rozumieniu Ustawy i dlatego inwestorzy nie są chronieni przez Program Rekompensat dla Inwestorów. Program ten ma jednak status programu UCITS nadany przez luksemburskie Organy Nadzoru i uzyskał licencję luksemburskiego Urzędu Regulacji Rynku Finansowego jako program zbiorowego inwestowania w Wielkiej Brytanii, zgodnie z Częścią 264 Ustawy. 2.3. Sposób sprzedaży tytułów uczestnictwa (1) Zlecenie Zlecenie umorzenia należy przekazać Spółce bądź bezpośrednio na ręce Rejestratora, bądź za pośrednictwem dystrybutorów. Wnioski o umorzenie tytułów uczestnictwa mogą być składane listownie, faksem bądź – po wcześniejszym uzgodnieniu – telefonicznie. Ostatnia z tych metod może wymagać potwierdzenia pisemnego. Wnioski muszą zawierać nazwiska wraz z indywidualnym numerem konta (kont) uczestnika (uczestników), liczbę tytułów uczestnictwa do wykupu w odniesieniu do każdego subfunduszu i specjalne instrukcje dotyczące przeprowadzenia procesu umorzenia. Prawidłowe polecenia umorzenia tytułów uczestnictwa dowolnego subfunduszu, otrzymane przed czasem zakończenia zbierania zleceń podanym dla każdego subfunduszu w części 3.2, zostaną w normalnych warunkach wykonane w tym Dniu transakcyjnym. Prawidłowe zlecenia otrzymane po czasie zakończenia przyjmowania zleceń zostaną zrealizowane w następnym dniu transakcyjnym. Wszelkie zlecenia z brakującymi dokumentami zostaną zrealizowane po otrzymaniu odpowiednich dokumentów, w odpowiednim dniu transakcyjnym, po uwzględnieniu czasu zakończenia przyjmowania zleceń. (2) Rozliczenie W środkach pieniężnych Środki netto z tytułu umorzenia będą wypłacane w Walucie podstawowej lub Walucie operacji danego subfunduszu, nie później niż w terminach określonych w części 3.2. Jeśli płatność, na zlecenie Uczestnika, zostanie dokonana przelewem telegraficznym, wszelkie koszty z tym związane będą stanowiły zobowiązanie Uczestnika. Płatność funduszy uzyskanych z umorzenia przeprowadzana jest na ryzyko Uczestnika. W naturze Na życzenie Uczestnika Spółka może dokonać umorzenia w naturze po sporządzeniu specjalnego raportu przez Audytorów Spółki, z należnym uwzględnieniem interesu ogółu Uczestników, sektora emitenta, kraju emisji, płynności, możliwości sprzedaży oraz rynków, na których prowadzony jest obrót danymi papierami, jak również z uwzględnieniem wielkości inwestycji. Dodatkowe koszty wynikające z umorzenia w naturze zostaną w całości poniesione przez danego subskrybenta. (3) Potwierdzenie transakcji Potwierdzenia transakcji wysyłane są do Uczestnika bez zbędnej zwłoki po zrealizowaniu transakcji. (4) Umorzenie przymusowe Jeśli polecenie umorzenia zredukowałoby wartość pozostałej inwestycji uczestnika w dowolnym subfunduszu poniżej minimalnej wymaganej wielkości inwestycji przedstawionej w Części 3. „Informacje dotyczące subfunduszy”, Spółka może zdecydować o przymusowym umorzeniu całej inwestycji uczestnika w odniesieniu do tego subfunduszu. (5) Odroczenie umorzenia Aby zagwarantować, że Uczestnicy utrzymujący swoje inwestycje w Spółce nie poniosą niekorzystnych konsekwencji zmniejszenia płynności portfela Spółki w wyniku znacznych zleceń umorzenia złożonych w krótkim okresie, Zarząd spółki może zastosować procedury przedstawione poniżej w celu uporządkowania zbywania papierów umożliwiającego zaspokojenie zleceń umorzenia. Spółka, mając na względzie sprawiedliwe i równe traktowanie uczestników, po otrzymaniu zleceń umorzenia tytułów uczestnictwa w ilości wynoszącej 10% lub więcej wartości aktywów netto dowolnego subfunduszu: a) nie będzie zobowiązana do umarzania w żadnym Dniu transakcyjnym tytułów uczestnictwa w ilości odpowiadającej więcej niż 10% wartości aktywów netto dowolnego subfunduszu. Jeśli w dowolnym Dniu transakcyjnym Spółka otrzyma zlecenie umorzenia większej ilości tytułów uczestnictwa, może ona ogłosić, że umorzenia przekraczające granicę 10% mogą zostać odłożone na siedem kolejnych Dni transakcyjnych. W takich Dniach transakcyjnych tego rodzaju zlecenia umorzenia będą wykonywane w pierwszej kolejności, przed zleceniami złożonymi w terminie późniejszym. Jeśli w przypadku zlecenia konwersji dany dzień nie jest roboczym dniem kwalifikowanym, zlecenie konwersji zostanie zrealizowane w najbliższym roboczym dniu kwalifikowanym w pierwszej kolejności, przed zleceniami konwersji złożonymi w terminie późniejszym. 9 GEDI:936251v39 b) może zdecydować o sprzedaży aktywów możliwie najlepiej odpowiadających takiej części aktywów subfunduszu, jak tytuły uczestnictwa, dla których złożono zlecenie umorzenia. Jeśli Spółka wykorzysta tę możliwość, kwota należna Uczestnikom, którzy złożyli zlecenie umorzenia tytułów uczestnictwa zostanie wyliczona w oparciu o Wartość aktywów netto na tytuł uczestnictwa, wyliczoną po takiej sprzedaży czy zbyciu. Płatność zostanie wykonana niezwłocznie po sfinalizowaniu sprzedaży i otrzymaniu przez Spółkę należności za sprzedaż w walucie wymienialnej. Otrzymanie przez Spółkę należności za sprzedaż może jednak ulec opóźnieniu i kwota otrzymana ostatecznie niekoniecznie musi odpowiadać wyliczonej w czasie odpowiedniej transakcji Wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa z powodu możliwych wahań kursów walutowych i trudności w przekazaniu środków z obszaru działania pewnych jurysdykcji (patrz Część 1.3. „Ogólne uwagi dotyczące ryzyka”). Wypłata środków z umorzenia może być opóźniona, jeśli występują pewne uwarunkowania prawne, takie jak ograniczenia w wymianie walut, lub też okoliczności, na które Spółka nie ma wpływu, a które uniemożliwiają przekazanie środków z umorzenia do kraju, w którym zlecono umorzenie. (6) Prawo anulowania zlecenia Złożone zlecenie umorzenia może być wycofane wyłącznie w przypadku zawieszenia lub przesunięcia w czasie prawa umorzenia tytułów uczestnictwa odpowiedniego subfunduszu. (7) Zapobieganie praktykom typu „Market Timing” Spółka nie dopuszcza w sposób świadomy do transakcji wiążących się z wykorzystywaniem zmian parametrów rynku (market timing), jako że tego rodzaju praktyki mogą mieć niekorzystny wpływ na inwestycje wszystkich Uczestników. Termin „wykorzystywanie zmian parametrów rynku" (market timing) odnosi się zachowania osób czy spółek albo grup osób czy spółek, nabywających, zbywających lub wymieniających akcje lub inne papiery wartościowe na podstawie wcześniej określonych wskaźników rynkowych z wykorzystaniem różnicy czasu lub niedoskonałości albo braków metod określenia wartości aktywów netto. Osoby stosujące market timing to również osoby lub grupy osób, których transakcje zdają się być zgodne z wzorcem czasowym lub charakteryzują się częstymi lub znacznymi wymianami. Z tego powodu Spółka zarządzająca, gdy we własnej ocenie uzna to za właściwe, może podjąć niżej przedstawione decyzje lub spowodować, by odpowiednio Rejestrator lub Agent administracyjny wdrożyli dowolną pewną liczbę lub wszystkie z poniższych środków zaradczych. • Rejestrator może połączyć tytuły uczestnictwa mające wspólnego właściciela lub będące pod kontrolą jednego podmiotu w celu oceny, czy osobę lub grupę osób można uważać za stosujących praktyki wykorzystywania zmian parametrów rynku (market timing). Dlatego też Spółka zarządzająca zastrzega sobie prawo nakazania Rejestratorowi odrzucenia wszelkich zleceń konwersji lub subskrypcji na tytuły uczestnictwa od inwestorów, którzy zostali uznani za osoby stosujące praktyki wykorzystywania zmian parametrów rynku. • Jeśli subfundusz inwestuje głównie na rynku, który nie prowadzi działalności w momencie wyceny subfunduszu, Spółka zarządzająca może, w okresach większej zmienności rynku oraz zgodnie z zapisami poniżej, nakazać Agentowi transferowemu korektę Wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa w taki sposób, by dokładniej odpowiadała realnej wartości rynkowej inwestycji subfunduszu lub, w pewnych okolicznościach wymienionych poniżej, zawiesić wyliczanie Wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa, a także emisję, przydzielanie, umarzanie oraz konwersję tytułów uczestnictwa odnoszących się do tego subfunduszu. • Jeżeli subfundusz inwestuje środki głównie na rynkach, które są zamknięte lub na których obrót został znacznie ograniczony lub zawieszony, Spółka zarządzająca może zawiesić wyliczanie Wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa, a także emisję, przydzielanie, umarzanie oraz wykup tytułów uczestnictwa odnoszących się do tego subfunduszu. W praktyce walory subfunduszy inwestujących na rynkach poza Europą są zwykle wyceniane na podstawie ostatniej ceny dostępnej w momencie wyliczania Wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa. Różnica w czasie pomiędzy zamknięciem rynków, na których subfundusz inwestuje, i momentem wyceny może być znaczna. W rezultacie, jeśli Spółka zarządzająca uważa, że pomiędzy zamknięciem rynku, na którym inwestuje subfundusz, a momentem wyceny wystąpiło znaczące wydarzenie, które w istotny sposób wpłynie na wartość portfela subfunduszu, może ona zlecić Agentowi administracyjnemu korektę Wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa tak, by odzwierciedlała ona domniemaną realną wartość rynkową portfela w momencie wyceny. Poziom korekty będzie zależał od zmiany wartości wybranego instrumentu zastępczego do chwili wyceny, pod warunkiem że taka zmiana przekroczy wartość progową, określoną przez Zarząd spółki, zgodnie z opisem poniżej. Instrument zastępczy zwykle będzie miał postać kontraktu futures na indeks, ale może być również koszykiem papierów wartościowych, który zdaniem Zarządu spółki jest silnie skorelowany i reprezentatywny dla wyników odpowiedniego subfunduszu. W razie dokonania wyżej opisanej korekty, będzie ona zastosowana konsekwentnie dla wszystkich klas tytułów uczestnictwa w tym samym subfunduszu. Jeśli Zarząd spółki uzna to za słuszne, do odpowiedniego subfunduszu mogą mieć zastosowanie zapisy zamieszczone w Załączniku 2 „Inne informacje", akapit 6) pod nagłówkiem „Zawieszenie obliczania Wartości aktywów netto oraz emisji, przydziału, konwersji, umorzenia i wykupu tytułów uczestnictwa". 2.4. Transakcje wymiany walut Tytuły uczestnictwa z zasady są emitowane w „Cenie sprzedaży”, a umarzane w „Cenie umorzenia", denominowanych i płatnych w Walucie podstawowej odpowiedniego subfunduszu lub klasy. Cena sprzedaży i Cena umorzenia wyrażane są również w różnych Walutach operacji omówionych w części 3.2. W wypadku gdy płatności są przekazane przez subskrybenta lub gdy wypłaty kapitału dokonane są w walucie innej niż Waluta podstawowa lub Waluty Operacji, Dystrybutor lub Rejestrator dokona niezbędnych transakcji wymiany walut na rzecz i na koszt inwestora dokonującego zapisu po kursie wymiany obowiązującym w danym Dniu transakcyjnym. 10 GEDI:936251v39 2.5. Sposób konwersji pomiędzy Subfunduszami Pod warunkiem uprawnienia Uczestnika do posiadania udziałów w danej klasie, tytuły uczestnictwa różnych klas dowolnego subfunduszu mogą podlegać konwersji na inne klasy tego samego lub innego subfunduszu w dowolnym dniu będącym dniem transakcyjnym dla obu subfunduszy (zwanym „Roboczym dniem kwalifikowanym"). Wypełnione zlecenia otrzymane przed czasem zakończenia przyjmowania zleceń zostaną zrealizowane odpowiednio w tym Dniu transakcyjnym lub roboczym dniu kwalifikowanym. Zlecenia otrzymane po czasie zakończenia przyjmowania zleceń traktowane będą jak otrzymane odpowiednio w następnym Dniu transakcyjnym lub Roboczym dniu kwalifikowanym. Jeżeli przeprowadzenie konwersji powodowałoby zmniejszenie wartości pozostałej części portfela w którymkolwiek subfunduszu lub klasie do wartości niższej od minimalnej wymaganej wartości inwestycji, Spółka może zadecydować o przymusowym wykupie pozostałych tytułów uczestnictwa po Cenie umorzenia właściwego Roboczego dnia kwalifikowanego i wypłaceniu uzyskanych środków pieniężnych uczestnikowi. Inwestorzy posiadający tytuły uczestnictwa z akumulacją kapitału mogą dokonać, tam gdzie to możliwe, ich konwersji na tytuły uczestnictwa z prawem do dywidendy i odwrotnie, w ramach tego samego subfunduszu lub różnych subfunduszy. Inwestorzy posiadający tytuły uczestnictwa klas z zabezpieczeniem hedgingowym mogą dokonać ich konwersji na tytuły uczestnictwa klas bez zabezpieczenia, w ramach tego samego subfunduszu lub różnych subfunduszy, i odwrotnie. Z tytułu konwersji może zostać pobrana opłata do wysokości 1% wartości tytułów uczestnictwa podlegających konwersji, płatna właściwemu dystrybutorowi. W przypadku gdy wymagana jest wymiana walut, gdyż Wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa danych tytułów są denominowane w różnych walutach, stosowany jest kurs wymiany walut z danego Dnia transakcyjnego. Dla inwestorów Spółki, którzy początkowo inwestują w klasy tytułów uczestnictwa, dla których nie jest pobierana prowizja z tytułu sprzedaży lub jest ona pobierana w niższej wysokości, a następnie dokonują konwersji na klasy tytułów uczestnictwa tego samego lub innego subfunduszu o wyższej prowizji z tytułu sprzedaży, taka konwersja obciążona jest prowizją z tytułu sprzedaży normalnie należną przy inwestycji bezpośrednio w takie klasy tytułów uczestnictwa. Części ułamkowe imiennych tytułów uczestnictwa w razie konwersji są wyrażane w zaokrągleniu do części tysięcznych. 2.6. Ceny tytułów uczestnictwa i publikacja cen oraz Wartości aktywów netto (1) Momenty wyceny Szczegółowe informacje na temat Cen transakcyjnych tytułów uczestnictwa subfunduszy można znaleźć w części 3.2. Cena transakcyjna obliczana jest w oparciu o Wartość aktywów netto odpowiedniej klasy tytułów uczestnictwa danego subfunduszu wyrażoną w odpowiedniej walucie. Środki pieniężne oraz pozostałe aktywa każdego subfunduszu są wyceniane według najbardziej aktualnych dostępnych cen na danych rynkach. Środki pieniężne są wyceniane według wartości nominalnej. (2) Obliczenie Wartości aktywów netto Zasady wyceny Wartość aktywów netto każdej klasy w ramach każdego subfunduszu (wyrażona w walucie nominalnej subfunduszu) jest określona przez zsumowanie wartości papierów wartościowych i innych dozwolonych aktywów spółki przypisanych do danej Klasy i odjęcie należności spółki przypisanych do tej klasy. Papiery wartościowe portfela, które są notowane na oficjalnej giełdzie papierów wartościowych, są wyceniane według ostatniej dostępnej ceny głównego rynku, na którym dane papiery znajdują się w obrocie. Papiery wartościowe będące w obrocie na innych zorganizowanych rynkach są wyceniane według ostatniej znanej ceny lub ekwiwalentów rentowności otrzymanych od jednego lub więcej niż jednego dealera na takich zorganizowanych rynkach w chwili wyceny. Jeśli ceny te nie odzwierciedlają realnej wartości rynkowej, wszystkie takie papiery wartościowe oraz inne dozwolone aktywa będą wycenione na podstawie ich realnej wartości rynkowej, czyli wartości, jakiej można oczekiwać z tytułu ich odsprzedaży w dobrej wierze przez Zarząd Spółki lub pod jego kierownictwem. Tytuły uczestnictwa w Funduszu inwestycyjnym są wycenione według najbardziej aktualnej, dostępnej wartości netto aktywów obliczonej dla danych papierów wartościowych. Jeżeli w przypadku subfunduszu Multimanager Premium ostatnia Wartość aktywów netto jednostek uczestnictwa dowolnego Funduszu inwestycyjnego nie jest dostępna o godzinie 17:00 czasu luksemburskiego, odpowiedni Doradca inwestycyjny wyceni takie jednostki uczestnictwa poprzez dokonanie szacunkowych obliczeń zgodnie z metodologią skorygowanej wartości rynkowej, zaś wynik ten zostanie przekazany RBC Dexia Investor Services Bank S.A. Wszelkie aktywa bądź należności wyrażone w walutach innych niż waluta właściwa dla danego subfunduszu są przeliczane według obowiązujących kursów rynkowych uzyskanych z jednego lub wielu banków lub maklerów. Skonsolidowany bilans spółki sporządzany dla celów sprawozdań finansowych będzie wyrażony w dolarach amerykańskich. (3) Tymczasowe zawieszenie W pewnych okolicznościach określenie Wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa może zostać zawieszone i podczas każdego takiego okresu nie można emitować, alokować (oprócz tytułów już przyznanych), konwertować ani umarzać tytułów uczestnictwa subfunduszu, którego dotyczy zawieszenie. (4) Druga wycena Jeżeli po obliczeniu wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa nastąpiła znacząca zmiana cen notowanych na rynku, na którym znajduje się w obrocie lub jest notowana znacząca część inwestycji Spółki związanych z daną klasą subfunduszu, w celu zabezpieczenia interesów Uczestników i Spółki, pierwsza wycena zostaje anulowana i dokonywana jest kolejna. W wypadku gdy przeprowadzona zostaje ponowna wycena, wszystkie emisje, konwersje lub umorzenia tytułów uczestnictwa danego subfunduszu będących w obrocie danego dnia transakcyjnego muszą być przeprowadzone w oparciu o ponowną wycenę. 11 GEDI:936251v39 (5) Ceny sprzedaży Cena sprzedaży tytułów uczestnictwa każdego subfunduszu jest oznaczona w walucie nominalnej i w walutach przeliczeniowych i obejmuje opłatę manipulacyjną w wysokości 5,54% Wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa („Cena sprzedaży”). Wartość łączna może zostać zaokrąglona w górę do najmniejszej jednostki pieniężnej danej waluty. Opłaty z tytułu sprzedaży i zaokrąglenia zostaną zatrzymane przez Dystrybutora lub też zostaną wpłacone na rzecz Spółki zarządzającej, która przekaże wynagrodzenie pośrednikom zaangażowanym w sprzedaż jednostek uczestnictwa. Spółka i dystrybutorzy zastrzegają sobie prawo do odstąpienia od części bądź całości prowizji z tytułu sprzedaży względem dowolnego wybranego zlecenia. W przypadku subfunduszy inwestujących w obligacje oraz jeżeli leży to w interesie posiadaczy tytułów uczestnictwa, Cena sprzedaży może zostać powiększona o opłatę transakcyjną w wysokości maksymalnej do 2,5% Wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa, ustanowioną przez Spółkę na rzecz subfunduszu, w celu złagodzenia skutków kosztów transakcji subfunduszu, w szczególności, lecz nie wyłącznie, spreadu, prowizji maklerskich oraz podatków z tytułu transakcji. Opłata transakcyjna będzie stosowana dla wszystkich subskrypcji powyżej pewnego progu ustalanego okresowo przez Zarząd. Szczegółowe informacje na temat Cen transakcyjnych dla poszczególnych subfunduszy zostały określone w części 3.2. (6) Cena umorzenia Ceną umorzenia jednostek uczestnictwa każdego subfunduszu jest Cena transakcyjna, wyrażona w walucie nominalnej i w walutach przeliczeniowych („Cena umorzenia”). Wartość ta może zostać zaokrąglona w dół do najmniejszej jednostki pieniężnej danej waluty. Szczegółowe dane dotyczące obliczeń Wartości aktywów netto zostały opisane poniżej. W przypadku subfunduszy inwestujących w obligacje oraz jeżeli leży to w interesie posiadaczu Tytułów uczestnictwa, Cena umorzenia może zostać zmniejszona o opłatę transakcyjną w wysokości maksymalnej do 2,5% Wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa, ustanowioną przez Spółkę na rzecz subfunduszu, w celu złagodzenia skutków kosztów transakcji subfunduszu, w szczególności, lecz nie wyłącznie, spreadu, prowizji maklerskich oraz podatków z tytułu transakcji. Opłata transakcyjna będzie stosowana dla wszystkich umorzeń powyżej pewnego progu ustalanego okresowo przez Zarząd. Szczegółowe informacje na temat Cen umorzeń dla poszczególnych subfunduszy zostały określone w części 3.2. (7) Informacja o cenach Wartość aktywów netto na tytuł uczestnictwa dla każdego subfunduszu jest udostępniana w siedzibie Spółki, w biurach dystrybutorów oraz w różnych publikacjach określanych co pewien czas przez Zarząd. 2.7. Dywidendy Zarząd podjął decyzję o emisji tytułów uczestnictwa z prawem do dywidendy oraz tytułów uczestnictwa z akumulacją kapitału w ramach różnych klas subfunduszy; nie dotyczy to subfunduszy agresywnych (Adventurous), zrównoważonych (Balanced) oraz ograniczonego ryzyka (Cautious). (1) Tytuły uczestnictwa z akumulacją kapitału oznaczone są literą „C" po nazwie subfunduszu i klasy i nie uprawniają do poboru żadnych dywidend. (2) Tytuły uczestnictwa z prawem do dywidendy oznaczone są literą „D" po nazwie subfunduszu i klasy. Politykę wypłaty dywidend w przypadku tytułów uczestnictwa z prawem do dywidendy można podsumować następująco: Dywidendy zostaną ustalone indywidualnie w odniesieniu do każdej klasy z prawem do dywidendy w ramach każdego subfunduszu przez walne zgromadzenie posiadaczy tytułów danej klasy odpowiedniego subfunduszu na koniec każdego roku finansowego. Zarząd spółki może ogłosić dywidendy pośrednie w odniesieniu do pewnych subfunduszy. Wielkość dywidendy zostanie opublikowana w prasie finansowej. Wypłata dywidendy na ręce posiadaczy tytułów uczestnictwa w odpowiednich subfunduszach nastąpi w ciągu sześciu tygodni od jej ustalenia w dniu ustalenia prawa do dywidendy zgodnie z ogłoszeniem. Posiadacze imiennych tytułów uczestnictwa, składając na piśmie zlecenie na ręce Rejestratora lub wypełniając odpowiednią część Formularza zapisu, mogą zdecydować o wypłacie na swoje ręce dywidend związanych z dowolną klasą z prawem do dywidendy dowolnego z subfunduszy. W przeciwnym wypadku dywidenda będzie automatycznie reinwestowana w zakup kolejnych tytułów uczestnictwa danego subfunduszu. Takie tytuły uczestnictwa zostaną nabyte nie później niż w następnym Dniu transakcyjnym po dniu wypłaty dywidendy. Tytuły uczestnictwa przydzielone w wyniku takiej reinwestycji nie są obciążone prowizją z tytułu sprzedaży. Części ułamkowe imiennych tytułów uczestnictwa będą emitowane (jeśli to konieczne) z dokładnością do trzech miejsc po przecinku. Dywidendy poniżej 50 USD, 50 EUR, 1 000 CZK, 50 SGD lub 30 GBP będą w każdym wypadku reinwestowane w oparciu o zasady opisane powyżej. 2.8. Obciążenia i wydatki (1) Wyjaśnienie planu opłat Inwestycje w Spółkę są ogólnie oferowane w ramach planów opłat, reprezentowanych przez subfundusze lub klasy tytułów uczestnictwa A, E, I, X oraz Z. 12 GEDI:936251v39 Spółka zarządzająca jest uprawniona, w ramach każdej klasy tytułów uczestnictwa, do prowizji za zarządzanie (patrz paragraf (2) poniżej). W celu zapłaty obciążeń oraz innych wydatków Spółka skorzysta w pierwszej kolejności z dochodu z oprocentowania. W stopniu, w jakim obciążenia i wydatki przekraczają odsetki i inne dochody subfunduszu albo klasy tytułów uczestnictwa, kwota przekroczenia zostanie pokryta z aktywów tego subfunduszu lub klasy tytułów uczestnictwa. Jeśli Spółka nabędzie tytuły uczestnictwa lub jednostki funduszy zarządzanych bezpośrednio lub pośrednio przez Spółkę zarządzającą lub spółkę, z którą tamta powiązana jest poprzez wspólne kierownictwo, kontrolę lub poprzez posiadanie bezpośrednio lub pośrednio przynajmniej 10% kapitału lub głosów, żadna opłata za zarządzanie (za wyjątkiem należnych opłat za wyniki) nie może być pobierana z aktywów Spółki z tytułu takiej inwestycji. Ponadto Spółka zarządzająca nie może obciążać subfunduszu żadnymi prowizjami z tytułu emisji lub umorzenia w funduszach powiązanych zgodnie definicją podaną powyżej. (2) Opłata za zarządzanie Spółka wypłaca Spółce zarządzającej opłatę za zarządzanie wyliczoną jako odsetek wartości aktywów netto odpowiedniego subfunduszu, zgodnie z informacjami w części 3.2. Opłata taka jest naliczana codziennie, zaś płatna - miesięcznie z dołu. W niektórych okolicznościach Spółka Zarządzająca może polecić Spółce wypłatę części opisanej powyżej kwoty opłat i kosztów bezpośrednio z aktywów spółki wskazanemu wykonawcy wymienionych usług; dotyczy to wszystkich subfunduszy. W takim przypadku opłaty oraz koszty należne Spółce zarządzającej są odpowiednio obniżone. (3) Wydatki operacyjne, administracyjne i wydatki na usługi W przypadku niektórych subfunduszy Spółka wnosi na rzecz Spółki zarządzającej opłatę, pokrywającą pewne wydatki operacyjne, administracyjne oraz koszty obsługi, jak również inne wydatki poniesione podczas funkcjonowania, jak określono dla poszczególnych subfunduszy w części 3. „Informacje dotyczące subfunduszy”. Opłaty operacyjne, administracyjne i za obsługę nie będą przekraczać wartości podanych dla poszczególnych subfunduszy w części 3. „Informacje dotyczące subfunduszy” (z wyłączeniem opłat na rzecz Agenta Administracyjnego z tytułu prowadzenia polityki hedgingowej w odniesieniu do klas tytułów uczestnictwa zabezpieczonych za pomocą hedgingu walutowego). Jeżeli koszty te przekraczają maksymalną dozwoloną kwotę roczną, nadwyżka będzie pokryta bezpośrednio przez Spółkę zarządzającą. W niektórych okolicznościach Spółka zarządzająca może polecić Spółce wypłatę części opisanej powyżej kwoty opłat i kosztów bezpośrednio z aktywów Spółki wskazanemu wykonawcy wymienionych usług. W takim przypadku opłaty oraz koszty należne Spółce zarządzającej są odpowiednio obniżone. Spółka opłaca prowizje maklerskie, podatki i daniny publiczne oraz koszty, stanowiące zobowiązania Spółki, koszty i opłaty wynikające z uzyskania i utrzymywania w mocy rejestracji w Luksemburgu i notowania na giełdzie luksemburskiej tytułów uczestnictwa Spółki, koszty publikacji cen, ewentualne wynagrodzenie Dyrektorów zewnętrznych, jeśli tacy istnieją, wraz z ich wydatkami bieżącymi w powszechnie przyjętej wysokości, jak również swoje inne wydatki operacyjne, takie jak koszty rachunkowości i wyceny, koszty sądowe i inne wydatki cykliczne oraz jednorazowe. Kwoty wypłacane na rzecz Spółki zarządzającej, jeżeli są należne (zgodnie z informacjami podanymi w części 3.2. „Szczegółowe informacje o subfunduszach”) , zostaną ujawnione w raporcie rocznym Spółki. W przypadku funduszy inwestujących w inne fundusze oraz funduszy z gwarantowaną stopą zwrotu zamiarem Zarządu jest minimalizacja, na poziomie Funduszu inwestycyjnego, rocznych obciążeń wynikających ze zobowiązań z tytułu zarządzania poprzez uzyskanie rabatów. (4) Opłata transakcyjna W przypadku subfunduszy inwestujących w obligacje oraz jeżeli leży to w interesie posiadaczy tytułów uczestnictwa, Cena sprzedaży może zostać zwiększona o opłatę transakcyjną w wysokości maksymalnej do 2,5% wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa, a Cena umorzenia może zostać zmniejszona o opłatę transakcyjną w wysokości maksymalnej do 2,5% wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa ustanowioną przez Spółkę na rzecz subfunduszu, w celu złagodzenia skutków kosztów transakcji subfunduszu, w szczególności lecz nie wyłącznie spreadu, prowizji maklerskich oraz podatków z tytułu transakcji. Opłata transakcyjna będzie stosowana dla wszystkich transakcji powyżej pewnego progu ustalanego okresowo przez Zarząd. Szczegółowe informacje na temat Opłaty transakcyjnej dla poszczególnych subfunduszy zostały określone w części 3.2. (5) Opłaty z tytułu prowadzenia polityki hedgingu walutowego Spółka płaci Spółce zarządzającej opłatę mającą na celu pokrycie opłat na rzecz Agenta administracyjnego z tytułu prowadzenia polityki hedgingowej w odniesieniu do klas tytułów uczestnictwa zabezpieczonych za pomocą hedgingu walutowego, zgodnie z zapisami Części 1.2. (6) Prowizje niepieniężne Spółka zarządzająca i dowolny z jej Podmiotów powiązanych może wykonywać transakcje za pośrednictwem innych podmiotów, z którymi Spółka zarządzająca i Podmioty powiązane mają stosowną umowę, zgodnie z którą podmiot ten będzie świadczył lub nabywał dla Spółki zarządzającej lub Podmiotu powiązanego towary, usługi lub inne korzyści (takie jak usługi badawcze i doradcze), w tym sprzęt komputerowy wraz z wyspecjalizowanym oprogramowaniem, analizy wyników itp., których natura pozwala domniemywać, że wejście w ich posiadanie będzie korzystne dla Spółki jako całości oraz że mogą one przyczynić się do poprawy wyników Spółki, Spółki zarządzającej lub dowolnego z jej Podmiotów powiązanych w świadczeniu usług na rzecz Spółki, a za które nie zostanie uiszczona bezpośrednia opłata, natomiast Spółka zarządzająca lub dowolny z jej Podmiotów powiązanych zobowiązuje się do prowadzenia działalności za pośrednictwem tego podmiotu. Aby uniknąć wątpliwości, takie dobra i usługi nie obejmują podróży, zakwaterowania, 13 GEDI:936251v39 rozrywek, artykułów ani usług związanych z ogólnym zarządem, sprzętu biurowego powszechnego użytku ani też lokali biurowych, opłat członkowskich, wynagrodzenia pracowników ani bezpośrednich płatności pieniężnych. Spółka zarządzająca i Podmioty powiązane nie zachowają dla siebie korzyści wynikających z pieniężnego upustu od prowizji (będącego zwrotem prowizji pobranych uprzednio przez maklera lub brokera na rzecz Spółki zarządzającej lub Podmiotu powiązanego) wypłacanej przez lub należnej od maklera lub brokera z tytułu transakcji wykonanych za jego pośrednictwem przez Spółkę zarządzającą lub Podmiot powiązany w imieniu Spółki. Wszelkie tego rodzaju upusty od prowizji za usługi maklera lub brokera zostaną zaliczone przez Spółkę zarządzającą oraz Podmioty powiązane na konto Spółki. (7) Koszty założycielskie Koszty i wydatki poniesione w związku z utworzeniem i rejestracją Spółki w Luksemburgu i w innych krajach ponoszą dystrybutorzy. Wszystkie subfundusze utworzone w późniejszym czasie będą same ponosić swoje koszty założycielskie. (8) Promocja i działania Spółki Spółka pokrywa swoje koszty promocji i działania, bezpośrednio bądź też za pośrednictwem Spółki zarządzającej. 2.9. Spółka zarządzająca i doradztwo inwestycyjne Zarząd jest odpowiedzialny za całościową politykę i cele inwestycyjne oraz za zarządzanie Spółką i jej subfunduszami. Zarząd Spółki wyznacza HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A. jako Spółkę zarządzającą, ponoszącą dzień po dniu odpowiedzialność, pod nadzorem Zarządu, za świadczenie usług administracyjnych, marketingowych, zarządzania inwestycjami i doradczych w ramach wszystkich subfunduszy. Spółka Zarządzająca zleciła prowadzenie czynności administracyjnych Agentowi administracyjnemu, a czynności rejestracji i transferów Rejestratorowi. Spółka zarządzająca zleciła funkcje marketingowe dystrybutorom, zaś usługi zarządzania inwestycjami oraz funkcje doradcze - Doradcom inwestycyjnym. Spółka zarządzająca została założona 26 września 1988 r. jako société anonyme w rozumieniu prawa Wielkiego Księstwa Luksemburga, a jej statut został złożony w Registre de Commerce et des Sociétés w Luksemburgu. Spółka zarządzająca uzyskała licencję spółki zarządzającej zgodnie z rozdziałem 13 Ustawy z roku 2002. Kapitał akcyjny Spółki zarządzającej na dzień wydania Prospektu wynosi 1 675 000,00 GBP i będzie zwiększany, by w każdym momencie spełniał wymagania artykułu 78 Ustawy z roku 2002. Na dzień datowania Prospektu Spółka zarządzająca została również wyznaczona do pełnienia roli spółki zarządzającej w przypadku innych funduszy inwestycyjnych, o których będzie mowa w raportach finansowych Spółki. Spółka zarządzająca oraz Doradcy inwestycyjni są członkami grupy HSBC Global Asset Management , w skład której wchodzą wszystkie jednostki zależne należące w całości do HSBC Holdings Plc, jednej z największych i najbardziej zaufanych instytucji bankowych i finansowych na świecie. Grupa HSBC prowadzi działania w ramach międzynarodowej sieci HSBC składającej się z około 9 500 biur w 86 krajach i terytoriach Europy, regionu Azji i Pacyfiku, obu Ameryk, Środkowego Wschodu i Afryki. Spółka zarządzająca zapewnia stosowanie się do instrukcji inwestycyjnych Spółki oraz nadzór nad implementacją strategii i polityki inwestycyjnej Spółki. Spółka Zarządzająca będzie co kwartał przesyłać Zarządowi Spółki raporty i natychmiastowo informować każdego Dyrektora o wszelkich niezgodnościach z ograniczeniami inwestycyjnymi Spółki. Spółka zarządzająca będzie okresowo otrzymywać raporty od Doradców inwestycyjnych zawierające szczegółowy opis wyników subfunduszy i przedstawiające analizę ich inwestycji. Spółka Zarządzająca będzie otrzymywać podobne raporty od innych usługodawców w odniesieniu do świadczonych przez nich usług. Doradcy Inwestycyjni, zgodnie z celami inwestycyjnymi oraz ograniczeniami inwestycji i pożyczek Spółki, tworzą oraz stosują rekomendacje w zakresie zarządzania aktywami i tworzeniem portfela, w związku z inwestycją i reinwestycją aktywów Spółki w danym subfunduszu. Umowy o doradztwo inwestycyjne mogą zostać rozwiązane przez Zarząd Spółki lub danego Doradcę inwestycyjnego z trzymiesięcznym pisemnym wypowiedzeniem. Umowy o doradztwo inwestycyjne zawierają postanowienia, w ramach których Zarząd Spółki zobowiązuje się zwolnić danego Doradcę inwestycyjnego z odpowiedzialności, z wyłączeniem przypadków zaniedbań lub celowego naruszenia swych obowiązków przez danego Doradcę inwestycyjnego. 2.10. Depozytariusz oraz Agent płatności Funkcję Agenta płatności w Luksemburgu i Depozytariusza Spółki, zgodnie z umową, która może zostać rozwiązana na mocy uprzedniego pisemnego powiadomienia przekazanego przez jedną ze stron drugiej stronie z co najmniej 90-dniowym wyprzedzeniem, powierzono spółce RBC Dexia Investor Services Bank S.A. Właścicielem RBC Dexia Investor Services Bank S.A. jest w 100% RBC Dexia Investor Services Limited, spółka prawa angielskiego i walijskiego, kontrolowana przez Dexia Banque Internationale à Luxembourg, société anonyme, Luxembourg, Wielkie Księstwo Luksemburga, oraz Royal Bank of Canada, Toronto, Kanada. W Umowie o prowadzenie depozytu zawarto zapis, że wszelkie papiery wartościowe i inne dopuszczalne aktywa wszystkich subfunduszy winny być przechowywane przez lub na zlecenie Depozytariusza. Depozytariusz będzie również odpowiedzialny za odebranie kwoty podstawowej, przychodów, opłat i innych kwot mających związek z obrotem papierami wartościowymi przez Spółkę. Zgodnie z Ustawą z 2002 roku, Depozytariusz musi zapewnić, zgodnie z normalną praktyką, bezzwłoczne rozliczanie transakcji oraz zgodne ze Statutem osiąganie dochodów przez Spółkę. Depozytariusz musi ponadto zadbać, by prowadzone przez Spółkę lub w jej imieniu transakcje sprzedaży, emisji, odkupu i anulowania tytułów uczestnictwa były dokonywane w zgodzie z Ustawą z 2002 roku oraz Statutem. 14 GEDI:936251v39 2.11. Administracja (1) Agent administracyjny Spółka RBC Dexia Investor Services Bank S.A. została również wyznaczona jako Agent administracyjny Spółki, zgodnie z umową ze Spółką zarządzającą, która to umowa może zostać wypowiedziana przez każdą ze stron w formie pisemnej z zachowaniem dziewięćdziesięciodniowego okresu wypowiedzenia. W ramach tych kompetencji Agent administracyjny prowadzi dla Spółki usługi administracyjne i biurowe. Agent administracyjny ma prawo, pozostając podmiotem odpowiedzialnym, przekazać część lub całość swoich funkcji zewnętrznemu usługodawcy, mającemu siedzibę w Luksemburgu. (2) Rejestrator RBC Dexia Investor Services Bank S.A. występuje również jako Rejestrator i Agent transferowy Spółki, zgodnie z umową ze Spółką zarządzającą, która to umowa może zostać wypowiedziana przez każdą ze stron w formie pisemnej z zachowaniem trzymiesięcznego okresu wypowiedzenia. (3) Agent korporacyjny oraz Agent domicylu Firma HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. została wyznaczony przez Spółkę jako Agent korporacyjny oraz Agent domicylu. 2.12. Konflikty interesów Spółka zarządzająca i Doradca inwestycyjny każdego subfunduszu, przedstawiciele handlowi, Agent administracyjny, Rejestrator i Depozytariusz mogą działać jako spółka zarządzająca, doradca lub manager inwestycyjny, przedstawiciel handlowy, agent administracyjny, rejestrator lub depozytariusz, albo być w inny sposób zaangażowani w działalność innych funduszy lub programów zbiorowego inwestowania, mających podobne cele inwestycyjne jak Spółka lub dowolny z jej subfunduszy. Dlatego jest możliwe, że w czasie należytego prowadzenia działalności mogą znaleźć się oni w sytuacji konfliktu interesów ze Spółką lub jednym z subfunduszy. W takim przypadku każdy z nich zawsze będzie miał na względzie zobowiązania wynikające z umów, których jest stroną lub którymi jest związany w relacjach ze Spółką lub subfunduszem. W szczególności, bez uszczerbku dla zobowiązania działania w najlepszym interesie uczestników, podejmując działania lub inwestycje, które mogą prowadzić do konfliktu interesów, każdy z nich odpowiednio dołoży wszelkich starań, by taką sytuację konfliktu interesów zażegnać w sposób uczciwy. Nie istnieje zakaz zawierania przez Spółkę transakcji ze Spółką zarządzającą, Doradcą inwestycyjnym konkretnego subfunduszu, przedstawicielami handlowymi, Agentem administracyjnym, Rejestratorem czy Depozytariuszem, ani też z podmiotami z nimi powiązanymi, jednak pod warunkiem, że takie transakcje będą przeprowadzane w wyniku normalnych negocjacji handlowych przy zastosowaniu zasad unikania konfliktu interesów. Doradcy inwestycyjni lub inne jednostki stowarzyszone spełniające funkcje powiernicze w związku z rachunkami klientów, mogą rekomendować lub polecić klientom kupno bądź sprzedaż tytułów uczestnictwa Spółki. Jeśli klient nie wypełni swojego zobowiązania spłaty zadłużenia w stosunku do Grupy HSBC, zabezpieczonego tytułami uczestnictwa Spółki, zaś Grupa HSBC zajmie takie tytuły, może ona stać się posiadaczem tytułów uczestnictwa Spółki. W konsekwencji, Grupa HSBC i jednostki zależne mogłyby posiadać względnie wysoki udział w tytułach uczestnictwa i liczbie głosów w Spółce. Podmioty powiązane z Grupą HSBC działają jako kontrahent w przypadku niektórych walutowych kontraktów forward i finansowych kontraktów futures. 2.13. Dystrybucja tytułów uczestnictwa Spółka zarządzająca jako Dystrybutor wyznaczyła różnych dystrybutorów. Dystrybutorzy uprawnieni są do otrzymania odpowiedniej prowizji z tytułu sprzedaży oraz prowizji z tytułu konwersji tytułów uczestnictwa, które obsługiwali. Dystrybutorzy mogą wykorzystać te prowizje według swojego uznania. Przedstawiciel w Wielkiej Brytanii Spółka HSBC Global Asset Management (UK) Limited została wyznaczona zgodnie z Ustawą o Usługach i Rynkach Finansowych z roku 2000 („Ustawą”) jako Przedstawiciel Spółki w Wielkiej Brytanii na mocy umowy zawartej na czas nieokreślony, która może zostać wypowiedziana przez każdą ze stron z zachowaniem trzymiesięcznego okresu wypowiedzenia. Przedstawiciel w Wielkiej Brytanii zobowiązany jest do świadczenia w Wielkiej Brytanii w imieniu Spółki pewnych usług jako oficjalny program zbiorowego inwestowania. Kopie Statutu, wszelkich decyzji wprowadzających do niego poprawki oraz najnowszego Prospektu, najnowszych uproszczonych prospektów subfunduszy, ostatnich sporządzonych raportów półrocznego i rocznego oraz ksiąg rachunkowych mogą zostać uzyskane bądź udostępnione bez opłat w zwykłych godzinach urzędowania w biurach HSBC Global Asset Management (UK) Limited, których adres i numer telefoniczny wymienione są w Załączniku 6. Niniejszy Prospekt spełnia szczegółowe wymagania prawomocnego programu inwestycji zbiorowych w Wielkiej Brytanii. Przedstawiciel w Wielkiej Brytanii udostępnia również szczegóły dotyczące Cen sprzedaży i Cen umorzenia. Wnioski zakupu, umorzenia i konwersji tytułów uczestnictwa składane przez rezydentów Wielkiej Brytanii, jak i jakiekolwiek reklamacje składane w związku z obrotem tytułami uczestnictwa Spółki mogą być również złożone u Przedstawiciela w Wielkiej Brytanii, który niezwłocznie prześle je Spółce. HSBC Global Asset Management (UK) Limited jest podmiotem autoryzowanym przez i stosującym się do postanowień brytyjskiego Urzędu Regulacji Rynku Finansowego i uprawnionym do działalności w Wielkiej Brytanii. 2.14. Spotkania i raporty Roczne walne zgromadzenie posiadaczy tytułów uczestnictwa Spółki („Roczne Walne Zgromadzenie”) odbywa się w siedzibie Spółki lub innym miejscu wyszczególnionym w zawiadomieniu w Luksemburgu o godzinie 12:00 w ostatni piątek czerwca każdego roku (lub, jeżeli dzień ten nie jest dniem roboczym, w pierwszy następujący po nim dzień roboczy w Luksemburgu). 15 GEDI:936251v39 Inne walne zgromadzenia posiadaczy tytułów uczestnictwa będą przeprowadzane w miejscu i czasie wskazanym w odpowiednich powiadomieniach. Powiadomienia o walnych zgromadzeniach ogłaszane są zgodnie z luksemburskim prawem (jeśli istnieje taki wymóg) w drodze publikacji w Mémorial oraz gazecie wydawanej w Luksemburgu, a także w innych gazetach określonych przez Zarząd Spółki. Ogłoszenia określać będą miejsce i czas zgromadzeń, warunki uczestnictwa, porządek obrad, kworum i wymagania odnośnie głosowania. Wymagania dotyczące uczestnictwa, kworum oraz większości na wszystkich walnych zgromadzeniach będą spełniać warunki określone w Statucie Spółki. Okres obrachunkowy Spółki kończy się 31 marca każdego roku. Raport roczny zawierający zweryfikowany przez audytora skonsolidowany bilans Spółki wyrażony w USD w odniesieniu do poprzedniego okresu obrachunkowego oraz szczegółowe informacje dotyczące każdego z subfunduszy w odpowiednich Walutach podstawowych jest udostępniony w siedzibie Spółki co najmniej 15 dni przed Rocznym Walnym Zgromadzeniem. Kopie wszystkich raportów dostępne są w siedzibie Spółki i/lub u dystrybutorów. 2.15. Opodatkowanie Poniższe podsumowanie oparto o wiedzę Spółki na temat prawa i przyjętych sposobów postępowania obowiązujących w Wielkiej Brytanii i Luksemburgu na dzień wydania niniejszego dokumentu. Jako że Uczestnicy będą legitymować się różną rezydencją podatkową, w niniejszym Prospekcie nie starano się przedstawić konsekwencji podatkowych w każdym systemie prawodawstwa, który może mieć zastosowanie do inwestorów zapisujących się na tytuły uczestnictwa, nabywających je, będących w ich posiadaniu, wymieniających, sprzedających lub umarzających je. Konsekwencje te będą różnić się, w zależności od prawa i reguł obowiązujących w kraju właściwym dla obywatelstwa, pobytu, stałego zamieszkania lub zarejestrowania uczestnika oraz indywidualnych okoliczności. Zatem uczestnicy nie powinni opierać się jedynie na niniejszych wytycznych przy ustalaniu konsekwencji podatkowych inwestowania w tytuły uczestnictwa Spółki. Uczestnicy oraz potencjalni uczestnicy winni sami zasięgnąć informacji na temat możliwych konsekwencji podatkowych, które pociąga za sobą subskrypcja, nabycie, posiadanie, wymiana, zbycie lub umorzenie jednostek uczestnictwa w świetle prawa kraju właściwego ze względu na ich obywatelstwo, miejsce zamieszkania lub pobytu oraz indywidualne okoliczności, oraz winni skorzystać z profesjonalnej porady na temat ograniczeń walutowych lub innych ograniczeń nakładanych przez prawo w związku z uprzednio wspomnianymi czynnościami. Uczestnicy i potencjalni inwestorzy powinni również uwzględnić, że poziomy i podstawy opodatkowania, a także praktyki stosowane przez władze podatkowe mogą podlegać zmianom oraz że zmiany takie, w zależności od kraju, mogą mieć skutek wsteczny. Posiadacze tytułów uczestnictwa winni mieć na uwadze, że rząd Wielkiej Brytanii wprowadza obecnie w życie regulacje, które przyczynią się do znacznego wzrostu stawki podatku dochodowego od wszelkich zysków z inwestycji w Spółkach objętych podatkiem dochodowym w rozumieniu brytyjskiego systemu podatkowego w przypadku przekroczenia przez posiadacza tytułów uczestnictwa pewnego progu dochodu. Zmiany te mają wejść w życie z dniem 6 kwietnia 2010 r. (1) Opodatkowanie Spółki Luksemburg Spółka nie jest płatnikiem żadnego płaconego w Luksemburgu podatku od przychodów ani zysków. Również dywidendy wypłacane przez Spółkę nie podlegają żadnemu podatkowi potrącanemu u źródła w Luksemburgu. Spółka jest jednak zobowiązana do opłacania luksemburskiego podatku w wysokości 0,05% jej wartości aktywów netto rocznie. Podatek ten jest płatny kwartalnie od wartości aktywów netto Spółki na koniec danego kwartału kalendarzowego. Dla klas X i Z tytułów uczestnictwa odpowiednich subfunduszy stawka podatku jest obniżona do wysokości 0,01% rocznie. Inwestycje w pozostałe zbiorcze przedsięwzięcia inwestycyjne w Luksemburgu nie podlegają opodatkowaniu. Od emisji tytułów uczestnictwa w Luksemburgu nie jest pobierana jakakolwiek opłata skarbowa ani podatek. Poszczególne klasy/subfundusze mogą być zwolnione z tego podatku w wysokości 0,01%, jeśli spełniają warunki luksemburskiej Ustawy z dnia 19 grudnia 2003 r., które są następujące: (i) tytuły uczestnictwa klasy/subfunduszu muszą być zastrzeżone dla inwestorów instytucjonalnych w rozumieniu artykułu 129 Ustawy z 2002 roku, (ii) wyłącznym celem inwestycji klasy/subfunduszu muszą być inwestycje w instrumenty rynku pieniężnego i/lub depozyty w instytucjach kredytowych; (iii) średni okres pozostający do terminu zapadalności w portfelu klasy/subfunduszu musi być mniejszy niż 90 dni oraz (iv) klasa/subfundusz musi mieć najwyższy możliwy rating uznanej agencji ratingowej. W Luksemburgu nie jest pobierany żaden podatek od zrealizowanego lub niezrealizowanego wzrostu wartości kapitału aktywów Spółki. Wielka Brytania Zarząd chce prowadzić interesy Spółki w taki sposób, aby nie była ona rezydentem Wielkiej Brytanii. Jako że Spółka nie jest rezydentem Wielkiej Brytanii dla celów podatkowych, nie powinna być opodatkowana brytyjskim podatkiem dochodowym od osób prawnych ani podatkiem od przychodów kapitałowych. Uwagi ogólne Dywidendy i odsetki otrzymane przez Spółkę z tytułu inwestycji są zwykle opodatkowane bezzwrotnym podatkiem potrącanym u źródła w krajach pochodzenia. Inwestorzy i potencjalni inwestorzy winni zwrócić uwagę na akapit dotyczący Rynków wschodzących w Części 3.3. 16 GEDI:936251v39 (2) Opodatkowanie Uczestników Czynniki podatkowe w Unii Europejskiej („UE”) dla osób fizycznych posiadających status rezydenta UE, pewnych innych krajów lub terytoriów podległych bądź stowarzyszonych Rada Unii Europejskiej przyjęła 3 czerwca 2003 r. Dyrektywę Rady 2003/48/WE dotyczącą opodatkowania dochodów z oszczędności w formie wypłacanych odsetek (określaną jako Dyrektywa o oszczędnościach). Zgodnie z Dyrektywą o oszczędnościach, wymaga się od krajów członkowskich UE dostarczenia władzom podatkowym innych krajów członkowskich informacji o odsetkach i innych podobnych dochodach wypłaconych przez agenta płatności (jak określono w Dyrektywie o oszczędnościach) w ramach ich jurysdykcji osobom fizycznym będącym rezydentami tych innych krajów członkowskich UE. Austria, Belgia i Luksemburg zdecydowały się natomiast na przyjęcie w ramach okresu przejściowego systemu podatków źródłowych względem takich płatności. Szwajcaria, Monako, Liechtenstein, Andora oraz San Marino, Wyspy Normandzkie, Wyspa Man oraz terytoria zależne i stowarzyszone na Karaibach również wprowadziły środki tożsame z przekazywaniem informacji bądź, w czasie trwania wymienionego wyżej okresu przejściowego, podatek potrącany u źródła. Dyrektywa o oszczędnościach została wprowadzona w Luksemburgu Ustawą z 21 Czerwca 2005 r. („Ustawa"). Dywidendy wypłacane przez subfundusz Spółki będą objęte postanowieniami Dyrektywy o oszczędnościach oraz Ustawy, jeśli więcej niż 15% aktywów tych subfunduszy jest inwestowane w wierzytelności (w rozumieniu Ustawy), a wpływy uzyskane przez Uczestników z tytułu umorzenia bądź sprzedaży tytułów uczestnictwa będą objęte postanowieniami Dyrektywy o oszczędnościach oraz Ustawy, jeśli więcej niż 40% aktywów takich subfunduszy jest inwestowane w wierzytelności (będą one określane dalej jako „Subfundusze obciążone”). Obowiązująca stawka podatku źródłowego to 20% do 30 czerwca 2011 r. oraz 35% po 1 lipca 2011 r. W rezultacie, jeśli w związku z subfunduszem obciążonym Agent płatności w Luksemburgu dokona wypłaty dywidendy bądź środków pochodzących z umorzenia, bezpośrednio na rzecz Uczestnika, który jest osobą fizyczną i posiada status rezydenta, bądź uważany jest za rezydenta dla celów podatkowych w innym kraju członkowskim UE lub wymienionych powyżej terytoriach stowarzyszonych lub zależnych, taka płatność będzie, na warunkach określonych w kolejnym akapicie, objęta podatkiem źródłowym w wysokości określonej powyżej. Żaden podatek źródłowy nie będzie zatrzymany przez luksemburskiego agenta płatności, jeśli dana osoba fizyczna (i) wyraźnie upoważniła agenta płatności do przekazania informacji władzom podatkowym, w związku z postanowieniami Ustawy lub (ii) dostarczyła agentowi płatności zaświadczenie wydane, w określonym w Ustawie formacie, przez uprawnione władze podatkowe kraju rezydencji podatkowej danej osoby. Spółka zastrzega sobie prawo do nieprzyjęcia zapisu na tytuły uczestnictwa, jeśli informacja dostarczona przez potencjalnego inwestora nie spełnia standardów określonych w Ustawie w wyniku wejścia w życie Dyrektywy o oszczędnościach. Powyższe informacje stanowią podsumowanie konsekwencji wynikających z Dyrektywy o oszczędnościach oraz Ustawy, oparte o bieżącą interpretację i w związku z tym nie mogą być postrzegane jako kompletne. Nie stanowią one rekomendacji podatkowej lub inwestycyjnej i w związku z tym inwestorzy w celu uzyskania pełnej informacji na temat wpływu Dyrektywy o oszczędnościach i Ustawy na ich indywidualną sytuację powinni zwrócić się do doradcy finansowego bądź podatkowego. Luksemburg Zgodnie z zapisami Dyrektywy o oszczędnościach oraz Ustawy, uczestnicy niemający statusu rezydentów nie podlegają podatkowi dochodowemu, podatkowi pobieranemu u źródła, podatkowi od nieruchomości, podatkowi spadkowemu ani innym podatkom obowiązującym w Luksemburgu. Z zastrzeżeniem zapisów Dyrektywy o oszczędnościach oraz Ustawy, uczestnicy niebędący rezydentami są również zwolnieni z podatku od zysków kapitałowych, chyba że są w posiadaniu przynajmniej 10% pozostających w obrocie tytułów uczestnictwa Spółki (raczej w odniesieniu do całego zakresu niż do konkretnego subfunduszu) oraz albo (i) są byłymi rezydentami Luksemburga (tj. byli rezydentami Luksemburga przez okres 15 lat i zmienili rezydencję podatkową mniej niż 5 lat przed realizacją opodatkowanego zysku kapitałowego) lub (ii) posiadany przez nich pakiet zostanie sprzedany w ciągu 6 miesięcy od nabycia. W razie potrzeby inwestorzy powinni zasięgnąć profesjonalnej porady na temat dotyczących ich podatkowych lub innych konsekwencji nabywania, posiadania, przekazywania lub sprzedaży tytułów uczestnictwa w świetle praw kraju właściwego ze względu na obywatelstwo, miejsce pobytu lub miejsce stałego zamieszkania. Wielka Brytania Posiadacze jednostek uczestnictwa będący rezydentami Wielkiej Brytanii lub prowadzący działalność gospodarczą na terenie Wielkiej Brytanii w zależności od okoliczności indywidualnych będą podlegać brytyjskiemu podatkowi dochodowemu lub podatkowi od osób prawnych w odniesieniu do wszelkich przypisanych im przychodów oraz wypłaconych dywidend, bez względu na to, czy stało się to w sposób bezpośrednim czy też przez reinwestycję zysków i przychodów kapitałowych. Uczestnicy tacy winni przedstawić szczegółową informację o tym dochodzie na odpowiedniej deklaracji w swoim lokalnym urzędzie skarbowym. Uczestnicy powinni pamiętać, że dywidendy wypłacone przez Spółkę są dywidendami zagranicznymi dla brytyjskich celów podatkowych. Uczestnicy będący przedsiębiorstwami lub rezydentami podatkowymi w Wielkiej Brytanii, którzy nie dokonują inwestycji w subfundusze w związku z transakcjami handlowymi (w rozumieniu brytyjskiego system podatkowego) nie będą opodatkowani podatkiem od osób prawnych w odniesieniu do wszelkich dywidend wypłacanych na ich rzecz od dnia 1 lipca 2009 r. pod warunkiem, że inwestycja w daną Spółkę nie jest objęta przepisami o podatku z tytułu pożyczek, o których mowa poniżej. Uczestnicy będący przedsiębiorstwami z siedzibą w Wielkiej Brytanii lub prowadzący działalność na terenie Wielkiej Brytanii będą opodatkowani zgodnie z brytyjskimi przepisami podatkowymi dotyczącymi pożyczek podczas każdego okresu rozliczeniowego uczestnika, w którym więcej niż 60% inwestycji Spółki (w której posiada on tytuły uczestnictwa) poczynione było w (szeroko rozumiane) inwestycje przynoszące odsetki (wliczając w to inwestycje w programy zbiorowego inwestowania, które wśród swoich inwestycji mają więcej niż 60% aktywów przynoszących dochód z odsetek oraz instrumentów pochodnych, których przedmiot jest w szerokim zakresie 17 GEDI:936251v39 powiązany z inwestycjami oprocentowanymi, walutą lub wiarygodnością kredytową). Zgodnie z tymi przepisami zmiana wartości jednostek uczestnictwa Spółki podczas okresu rozliczeniowego przedsiębiorstwa zostanie opodatkowana jako część przychodów uzyskanych podczas danego okresu rozliczeniowego, przy czym zmiana wartości zostanie oceniona na podstawie bieżącej wartości rynkowej. Uczestnicy powinni pamiętać, że dywidendy wypłacone przez Spółkę są dywidendami zagranicznymi dla brytyjskich celów podatkowych i stanowią zaliczenie na poczet podatku odpowiadające jednej dziewiątej wartości dywidendy brutto wypłacanej przez Spółkę, o ile dywidenda ta nie jest opodatkowana jako odsetki w rozumieniu brytyjskiego systemu podatkowego, zgodnie z dalszym opisem. Generalnie w przypadku, gdy w dowolnym czasie w okresie rozliczeniowym, w którym wypłacana jest dywidenda (lub przed tym okresem rozliczeniowym bądź w okresie dwunastu miesięcy przed rozpoczęciem okresu rozliczeniowego, w którym wypłacana jest dywidenda, o ile jest dłuższy) więcej niż 60% inwestycji Spółki (w której Uczestnik posiada tytuły uczestnictwa) obejmuje szeroko rozumiane inwestycje przynoszące odsetki (wliczając w to inwestycje w programy zbiorowego inwestowania, które wśród swoich inwestycji mają więcej niż 60% aktywów przynoszących dochód z odsetek oraz instrumentów pochodnych, których przedmiot jest w szerokim zakresie powiązany z inwestycjami oprocentowanymi, walutą lub wiarygodnością kredytową), dywidenda będzie traktowana jako wypłata odsetek na rzecz uczestnika w rozumieniu brytyjskiego system podatkowego i nie będzie wiązać się z zaliczeniem na poczet podatku. Rozdział V część XVII (Fundusze zagraniczne) ustawy z 1988 r. o podatku dochodowym oraz podatku od osób prawnych (Income and Corporation Taxes Act 1988 ) zawiera zapisy mogące mieć wpływ na inwestorów będących brytyjskimi rezydentami podatkowymi inwestującymi w fundusze zagraniczne, które nie posiadają licencji brytyjskiego Królewskiego Urzędu Podatkowego i Celnego (HM Revenue & Customs) jako dystrybutorzy funduszy zagranicznych przez cały czas, gdy wspomniani inwestorzy są w posiadaniu tytułów udziałowych funduszy zagranicznych. Skutkiem tego każdy będący rezydentem Wielkiej Brytanii inwestor, który zrealizuje zyski, sprzedając swoje tytuły własności w funduszu zagranicznym będzie obciążony brytyjskim podatkiem dochodowym (lub podatkiem dochodowym od osób prawnych), a nie podatkiem od zysków kapitałowych (lub w przypadku inwestorów instytucjonalnych – podatkiem od zysków kapitałowych osób prawnych). Zarząd zamierza zarządzać działalnością Spółki w taki sposób, by możliwe było uzyskanie licencji brytyjskiego Królewskiego Urzędu Podatkowego i Celnego (HM Revenue & Customs) jako podmiotu prowadzącego dystrybucję funduszy zagranicznych („status dystrybutora w Wielkiej Brytanii”) dla pewnych klas tytułów uczestnictwa z prawem do dywidendy, oznaczonych tymczasowo literą „D” po nazwie subfunduszu i klasy. Potencjalni inwestorzy pragnący nabyć tytuły uczestnictwa w Spółce, którym Spółka zamierza nadać status dystrybutora w Wielkiej Brytanii, przed ich nabyciem powinni potwierdzić pozycję klasy tytułów uczestnictwa, które zamierzają nabyć. Ponadto Spółka przyjmuje zasadę wyrównania w stosunku do klas tytułów uczestnictwa z dywidendą, którym zamierza nadać status dystrybutora w Wielkiej Brytanii. Kwota uzyskana z tytułu wyrównania po zbyciu takich tytułów uczestnictwa będzie opodatkowana jako dochód („dochody zagraniczne”) w zakresie, w jakim stanowi ona zysk zrealizowany ze zbycia danych tytułów uczestnictwa. Choć Spółka zamierza prowadzić działalność w taki sposób, aby tam, gdzie to możliwe, uzyskać status dystrybutora w Wielkiej Brytanii dla pewnych klas tytułów uczestnictwa, nie można mieć pewności, że taki status w rzeczywistości zostanie przyznany na konkretny okres obrachunkowy. To, czy uda się uzyskać status dystrybutora w Wielkiej Brytanii dla konkretnych klas tytułów uczestnictwa w konkretnym okresie, może zależeć od zmian w przyjętym sposobie interpretacji przepisów przez Urząd HM Revenue and Customs oraz od innych spraw będących poza kontrolą Spółki. Uczestnicy winni być świadomi, że ordynacja podatkowa w Wielkiej Brytanii w odniesieniu do funduszy zagranicznych jest obecnie analizowana przez rząd brytyjski i prawdopodobnie zostanie znowelizowana w 2009 r. Nowelizacja ta będzie miała wpływ głównie na to, w jaki sposób tytuły uczestnictwa Spółki osiągną status podatkowy w Wielkiej Brytanii odpowiadający statusowi funduszu dystrybucyjnego. Jednakże nie przewiduje się, aby proponowane zmiany mogły mieć wpływ na zdolność do nadania danej klasie tytułów uczestnictwa statusu porównywalnego ze statusem funduszu dystrybucyjnego ani też aby mogły mieć istotny wpływ na sposób opodatkowania dochodu inwestorów brytyjskich z tytułu zysków z udziałów w Spółce. Proponowane przepisy nie wpłyną w znaczący sposób na wysokość dochodu podlegającego opodatkowaniu dla inwestorów brytyjskich; jednak w ramach nowej ordynacji podstawą opodatkowania w podatku dochodowym lub podatku od osób prawnych będzie „zgłaszany dochód” w odniesieniu do klasy tytułów uczestnictwa, który Spółka „zgłasza” inwestorom, a nie dywidenda. Uczestnicy mający status rezydentów lub mieszkający w Wielkiej Brytanii winni zwrócić uwagę na przepisy rozdziału 2 części 13 ustawy „Income Taxes Act” z roku 2007. Przepisy te mają na celu zapobieganie unikaniu płacenia podatku dochodowego poprzez transakcje, których skutkiem jest transfer aktywów lub przychodów do osób (w tym osób prawnych) za granicą, i mogą sprawić, że tacy uczestnicy będą musieli odprowadzić podatek od dochodów otrzymanych przez owe osoby w ich imieniu. Tytuły uczestnictwa Spółki dla celów podatku spadkowego w Wielkiej Brytanii będą traktowane jako aktywa zagraniczne. Osoby mające status rezydentów w Wielkiej Brytanii , ale niemające tam stałego miejsca zamieszkania, które ubiegają się o opodatkowanie oparte na zasadzie przekazania (remittance basis of taxation). Dywidendy wypłacane przez Spółkę stanowią „znaczący dochód zagraniczny” brany pod uwagę przy obliczaniu podatku dochodowego w Wielkiej Brytanii. W zależności od indywidualnych uwarunkowań uczestnicy mający status rezydentów lub mieszkający w Wielkiej Brytanii, ale niemający tam stałego miejsca zamieszkania (i którzy ubiegają się o skorzystanie z opodatkowania opartego na zasadzie przekazania (remittance basis of taxation)) do celów podatkowych podlegają brytyjskiemu podatkowi dochodowemu, jeśli chodzi o dywidendy wypłacane przez spółkę, do wysokości, w jakiej dywidendy te są przekazywane lub mają być przekazywane do Wielkiej Brytanii. Stawka podatku dla podatników płacących wyższą stawkę podatku w Wielkiej Brytanii w odniesieniu do takich dochodów z dywidend (przekazanych lub takich, które mają być przekazane) wyniesie 40% w roku podatkowym 2009/2010. Tytuły uczestnictwa Spółki dla celów dochodów kapitałowych w Wielkiej Brytanii będą traktowane jako aktywa zagraniczne. Jak nadmieniono w poprzedniej części, starania o uzyskanie licencji brytyjskiego Królewskiego Urzędu Podatkowego i Celnego (HM Revenue & Customs) będą dotyczyły jedynie nowych klas tytułów uczestnictwa, wyemitowanych w przyszłości, po uzyskaniu kwalifikacji “dystrybutorów funduszy zagranicznych”. Zgodnie z tym, wszelkie zyski uzyskane przez uczestników w wyniku sprzedaży, umorzenia lub innej formy zbycia tytułów uczestnictwa klas nieposiadających autoryzacji odpowiednich dla zagranicznych funduszy dystrybucyjnych przez cały czas, gdy wspomniani inwestorzy są w posiadaniu tytułów udziałowych funduszy zagranicznych, w przypadku opodatkowania ich w Wielkiej Brytanii zostaną opodatkowane jako dochody zagraniczne, a nie jako zyski kapitałowe (o ile uczestnicy nie uzyskają innej informacji). Stawka podatku dla podatników płacących wyższą stawkę podatku w Wielkiej Brytanii w odniesieniu do takich dochodów 18 GEDI:936251v39 wyniesie 40% w roku podatkowym 2009/2010. W przypadku realizacji zysków ze sprzedaży, umorzenia lub innej formy zbycia tytułów uczestnictwa klas posiadających autoryzacje odpowiednie dla zagranicznych funduszy dystrybucyjnych przez cały czas, gdy wspomniani inwestorzy są w posiadaniu tytułów udziałowych funduszy zagranicznych, w przypadku opodatkowania w Wielkiej Brytanii zostaną opodatkowane jako zyski kapitałowe. Stawka podatku dla podatników płacących wyższą stawkę podatku w Wielkiej Brytanii dotycząca takich dochodów wyniesie 18%. Jednak uczestnicy będący osobami fizycznymi, mający status rezydentów lub mieszkający w Wielkiej Brytanii, ale niemający w tym państwie stałego miejsca zamieszkania, podlegają opodatkowaniu w odniesieniu do zysków ze zbycia tytułów uczestnictwa spółki wyłącznie w przypadku, jeżeli (i w chwili kiedy) wpływy z tytułu zbycia będą przekazane lub uznane za przekazane do Wielkiej Brytanii. Osoby fizyczne mające status rezydenta lub zamieszkałe w Wielkiej Brytanii, powinny zwrócić uwagę - jeżeli chodzi o kwestie podatkowe - na przepisy rozdziału 2 części 13 ustawy „Income Taxes Act” z roku 2007, z których może wynikać, że podlegają one podatkowi dochodowemu w odniesieniu do niepodzielonego zysku Spółki. 2.16. (1) Likwidacja Spółki / Wygaśnięcie i łączenie subfunduszy Likwidacja Spółki Za zgodą Uczestników, wyrażoną w sposób określony w artykułach 67-1 i 142 Ustawy z 1915 r., Spółka może zostać zlikwidowana, a likwidacja zostanie zatwierdzona pod warunkiem poinformowania Uczestników z miesięcznym wyprzedzeniem oraz podjęcia decyzji większością dwóch trzecich głosów Spółki co do przeniesienia wszystkich aktywów i zobowiązań spółki do innego luksemburskiego UCI, posiadającego zasadniczo te same cechy co Spółka, w zamian za emisję na rzecz uczestników Spółki tytułów uczestnictwa takiej korporacji lub funduszu proporcjonalnie do ich udziałów w Spółce. Jeśli w dowolnym momencie wartość wszystkich pozostających w obrocie tytułów uczestnictwa, wycenionych według ich wartości aktywów netto, spadnie poniżej dwóch trzecich minimalnego kapitału w danym czasie określonego przez prawo Luksemburga, Zarząd spółki musi przedstawić wniosek o rozwiązanie Spółki na walnym zgromadzeniu podejmującym decyzje bez wymagań dotyczących kworum, lecz zwykłą większością głosów oddanych przez posiadaczy tytułów uczestnictwa obecnych na walnym zgromadzeniu. Jeśli w dowolnym momencie wartość wszystkich pozostających w obrocie tytułów uczestnictwa, wycenionych według ich wartości aktywów netto, spadnie poniżej jednej czwartej minimalnego kapitału na czas określony przez prawo Luksemburga, Zarząd spółki musi przedstawić wniosek o rozwiązanie Spółki na walnym zgromadzeniu posiadaczy tytułów uczestnictwa działającym bez wymagań dotyczących kworum, zaś decyzja o rozwiązaniu Spółki może być podjęta przez uczestników posiadających jedną czwartą tytułów uczestnictwa obecnych na Zgromadzeniu. (2) Likwidacja i fuzja subfunduszy Zarząd spółki może zdecydować o likwidacji subfunduszu, jeśli aktywa netto tego subfunduszu spadną poniżej 20 mln USD (bądź równoważnej kwoty) lub jeśli zmiana w sytuacji ekonomicznej lub politycznej dotyczącej danego subfunduszu uzasadnia taką likwidację. Decyzja o likwidacji zostanie przez Spółkę opublikowana przed datą samej likwidacji, zaś w komunikacie będą wskazane powody likwidacji i sposób jej przeprowadzenia. Jeżeli Zarząd spółki nie zdecyduje inaczej w interesie uczestników lub aby zagwarantować ich równe traktowanie, uczestnicy danego subfunduszu mogą w dalszym ciągu składać wnioski o umorzenie lub konwersję tytułów uczestnictwa. Aktywa, które nie będą mogły być przekazane osobom uprawnionym w momencie zakończenia likwidacji danego subfunduszu, zostaną złożone w Caisse de Consignation w imieniu beneficjentów. Przy takich samych warunkach, jak opisane w poprzednim akapicie, Zarząd spółki może podjąć decyzję o zamknięciu subfunduszu tytułów uczestnictwa przez aport do innego subfunduszu. Ponadto decyzję o takim połączeniu może podjąć Zarząd spółki, jeśli będzie tego wymagał interes uczestników odpowiednich subfunduszy. Informacja o takiej decyzji zostanie opublikowana w taki sam sposób, jak opisany w poprzednim akapicie, oraz dodatkowo komunikat będzie zawierał informacje związane z nowym subfunduszem. Publikacja taka zostanie dokonana w ciągu jednego miesiąca przed datą połączenia, tak by uczestnicy mogli zlecić umorzenie tytułów uczestnictwa bez ponoszenia z tego tytułu opłat, przed wykonaniem operacji przeniesienia aktywów do innego subfunduszu. Przy takich samych warunkach, jak opisane powyżej, Zarząd spółki może podjąć decyzję o zamknięciu subfunduszu akcji przez aport do innego przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe. Ponadto decyzję o takim połączeniu może podjąć Zarząd, jeśli będzie tego wymagał interes uczestników odpowiednich subfunduszy. Informacja o takiej decyzji zostanie opublikowana w taki sam sposób, jak opisany powyżej, oraz dodatkowo komunikat będzie zawierał informacje związane z innym przedsiębiorstwem zbiorowego inwestowania. Publikacja taka zostanie dokonana w ciągu jednego miesiąca przed datą połączenia, tak by uczestnicy mogli zlecić umorzenie tytułów uczestnictwa bez ponoszenia z tego tytułu opłat, przed wykonaniem operacji przeniesienia aktywów do innego przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania. W przypadku aportu do innego przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania typu fundusz wzajemny lub przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania z siedzibą za granicą, połączenie będzie wiążące wyłącznie dla uczestników odpowiedniego subfunduszu, którzy w sposób wyraźny wyrażą zgodę na połączenie. Jeśli Zarząd uzna, że wymaga tego interes uczestników odpowiedniego subfunduszu lub jeśli wystąpiła zmiana sytuacji ekonomicznej lub politycznej dotyczącej danego subfunduszu uzasadniająca taką decyzję, może on podjąć decyzję o reorganizacji subfunduszu przez podział na mniejsze subfundusze. Informacja o takiej decyzji zostanie opublikowana w taki sam sposób, jak opisany powyżej, oraz dodatkowo komunikat będzie zawierał informacje związane z dwoma lub większą ilością nowych subfunduszy. Publikacja taka zostanie dokonana na co najmniej miesiąc przed datą reorganizacji, tak by uczestnicy mogli zlecić umorzenie tytułów uczestnictwa bez ponoszenia z tego tytułu opłat, przed wykonaniem operacji podziału na dwa lub większą liczbę subfunduszy. Jeśli Zarząd spółki nie ma uprawnień do podjęcia takiej decyzji lub jeśli Zarząd spółki uzna, że decyzja powinna zostać przedstawiona uczestnikom w celu akceptacji, decyzja o likwidacji, połączeniu lub reorganizacji subfunduszu może zostać podjęta na zgromadzeniu uczestników subfunduszu, który ma być zlikwidowany, połączony lub zreorganizowany, a nie przez sam Zarząd. Na takim zgromadzeniu klasy nie będzie wymagane kworum, a decyzja o likwidacji, połączeniu lub reorganizacji musi być zatwierdzona przez uczestników mających zwykłą większość tytułów uczestnictwa obecnych lub reprezentowanych na zgromadzeniu. Decyzja o walnym zgromadzeniu zostanie przekazana Uczestnikom przez Spółkę nie później niż jeden miesiąc przed datą likwidacji, połączenia lub reorganizacji subfunduszu, tak aby uczestnicy mogli zlecić umorzenie lub przeniesienie tytułów uczestnictwa bez ponoszenia z tego tytułu opłat, przed wykonaniem operacji likwidacji, połączenia lub reorganizacji subfunduszu. W przypadku aportu do innego przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania typu fundusz wzajemny lub przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania z siedzibą za granicą, połączenie będzie wiążące wyłącznie dla uczestników odpowiedniego subfunduszu, którzy w sposób wyraźny wyrażą zgodę na połączenie. 19 GEDI:936251v39 Zgromadzenie walne uczestników subfunduszu, podejmując decyzje zwykłą większością reprezentowanych tytułów uczestnictwa, może zdecydować o konsolidacji lub podziale tytułów uczestnictwa takiego subfunduszu. 20 GEDI:936251v39 CZĘŚĆ 3 - INFORMACJA O SUBFUNDUSZACH 3.1 Spis dostępnych subfunduszy (1) Fundusze inwestujące w inne fundusze HSBC International Select Fund – Adventurous HSBC International Select Fund – Balanced HSBC International Select Fund – Cautious HSBC International Select Fund – Multimanager Premium (2) Fundusze z gwarantowaną stopą zwrotu HSBC International Select Fund – Absolute Return (EUR) Fund HSBC International Select Fund – Absolute Return (GBP) Fund HSBC International Select Fund – Absolute Return (USD) Fund (3) Subfundusze typu „Manager of managers” Subfundusze obligacji (Bond) HSBC International Select Fund – MultiAlpha Global Aggregate Bond 1 1 HSBC International Select Fund – MultiAlpha Global Bond 1 HSBC International Select Fund – MultiAlpha Global Emerging Markets Bond 1 HSBC International Select Fund – MultiAlpha Global High Yield Bond 1 HSBC International Select Fund – MultiAlpha Sterling Bond Subfundusze akcji HSBC International Select Fund – MultiAlpha Asia Pacific ex-Japan Equity HSBC International Select Fund – MultiAlpha Europe Equity HSBC International Select Fund – MultiAlpha Global Emerging Markets Equity HSBC International Select Fund – MultiAlpha Global Equity 1 HSBC International Select Fund – MultiAlpha Investment Themes HSBC International Select Fund – MultiAlpha Japan Equity HSBC International Select Fund – MultiAlpha North America Equity 1 Tytuły uczestnictwa tych subfunduszy nie są jeszcze dostępne. Data rozpoczęcia okresu oferty pierwotnej dla każdej nowo utworzonej klasy lub odpowiedniego subfunduszu zostanie ujawniona w prospekcie uproszczonym odpowiedniego subfunduszu oraz w najnowszym raporcie rocznym Spółki. Odpowiedni prospekt uproszczony zostanie zaktualizowany, gdy zostaną udostępnione nowe klasy lub subfundusz. Wszelkie odniesienia do tych subfunduszy w Prospekcie nabiorą mocy w momencie udostępnienia tytułów uczestnictwa w tych subfunduszach. 21 GEDI:936251v39 3.2 Szczegółowe informacje o subfunduszu (1) Fundusz inwestujący w inne fundusze Celem inwestycyjnym każdego subfunduszu jest osiągnięcie w długim okresie wzrostu wartości kapitału poprzez inwestowanie w otwarte fundusze inwestycyjne, chyba że inaczej określono dla konkretnego subfunduszu. Powyższe fundusze inwestycyjne będą lokowały środki głównie w akcje spółek światowych oraz na rynkach obligacji. Subfundusze będą dążyły do dywersyfikacji poprzez inwestowanie w całą gamę funduszy akcyjnych i funduszy obligacji. Polityka ta będzie realizowana w szerokim spektrum geograficznym, inwestycyjnym, zarówno pod względem branż, jak i stylów inwestycyjnych. Doradcy inwestycyjni będą w sposób aktywny zarządzać ekspozycją ryzyka portfela. W celu zabezpieczenia hedgingowego oraz w celu efektywnego zarządzania portfelem mogą być stosowane finansowe instrumenty pochodne. Inwestycje subfunduszy mogą być dokonywane w Fundusze inwestycyjne, które można określić jako UCITS lub inne UCI zgodnie z definicją zamieszczoną w niniejszym dokumencie, w zakresie dozwolonym ograniczeniami inwestycyjnymi oraz odpowiednią polityką inwestycyjną. HSBC International Select Fund - Adventurous Waluta podstawowa USD Cel inwestycyjny Subfundusz dąży do uzyskania długookresowego wzrostu kapitału poprzez inwestowanie w zdywersyfikowany portfel składający się z Funduszy inwestycyjnych inwestujących przede wszystkim w akcje spółek na całym świecie. Profil typowego inwestora Inwestorzy indywidualni poszukujący inwestycji zarządzanych i zdywersyfikowanych, oczekujący wyższego poziomu wzrostu kapitału, a jednocześnie gotowi do zaakceptowania wyższego poziomu ryzyka. Odpowiada również potrzebom inwestorów długoterminowych, którzy rozumieją zjawisko zmienności na rynkach akcji i związane z nim ryzyko oraz wiedzą o potwierdzonej danymi historycznymi możliwości wzrostu wartości inwestycji w akcje w długim okresie. Doradca inwestycyjny HSBC Global Asset Management (UK) Limited Opłaty i koszty Adventurous Opłata za zarządzanie (%)** 1,25* * wartości aktywów netto. ** opłata ta stanowi wynagrodzenie za wszelkie usługi administracyjne, zarządcze i marketingowe świadczone na rzecz Spółki przez Spółkę zarządzającą lub jeden z podmiotów, na który delegowano świadczenie usług takich jak Agent administracyjny, Rejestrator i Doradca inwestycyjny. Opłata ta pokrywa również opłaty na rzecz Depozytariusza oraz Agenta korporacyjnego, Agenta domicylu i Agenta płatności za świadczone przez nich usługi. Spółka zarządzająca ma również prawo do zwrotu wydatków bieżących w powszechnie przyjętej wysokości. Subfundusz ponosi również inne koszty, obejmujące powszechnie przyjęte wydatki bieżące poniesione przez strony wspomniane w części 2 oraz przez banki korespondentów, wynagrodzenia Audytorów i doradców prawnych, koszt druku i dystrybucji raportów rocznych i półrocznych oraz Prospektu, a także koszty poniesione w związku z udziałem w strukturach, w których udział jest obowiązkowy zgodnie z prawem lub przepisami obowiązującymi na obszarze, gdzie prowadzony jest obrót tytułami uczestnictwa. Spółka opłaca również prowizje maklerskie, podatki i daniny publiczne oraz koszty, stanowiące zobowiązania Spółki, koszty i opłaty wynikające z uzyskania i utrzymywania w mocy rejestracji w jakiejkolwiek agencji państwowej i notowania na giełdach tytułów uczestnictwa Spółki, koszty publikacji cen, ewentualne wynagrodzenie Dyrektorów zewnętrznych, jeśli tacy istnieją, wraz z ich wydatkami bieżącymi w powszechnie przyjętej wysokości, jak również swoje inne wydatki operacyjne, takie jak koszty rachunkowości i wyceny, koszty sądowe i inne wydatki cykliczne oraz jednorazowe. Czasy zakończenia przyjmowania zleceń oraz zakończenia wyceny Czas zakończenia przyjmowania zleceń Czas transakcji Czas wyceny Reszta świata Jersey Polska 11:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 10:00 czasu Jersey w dowolnym Dniu transakcyjnym 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 9:00 czasu Luksemburga w Dniu roboczym następującym po Dniu transakcyjnym Zgłoszenia dotyczące nabywania, sprzedawania lub konwersji tytułów uczestnictwa, które dotrą do Spółki przed godziną 11:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym, do Dystrybutora na Jersey przed godziną 10:00 czasu Jersey w dowolnym Dniu transakcyjnym lub do Dystrybutora w Polsce przed godziną 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym („Oznaczony czas”) zostaną przydzielone w tym Dniu transakcyjnym. Tytuły uczestnictwa przydzielane są w Cenie sprzedaży tytułu uczestnictwa, wyliczanej o godzinie 9:00 czasu luksemburskiego następnego Dnia roboczego z wykorzystaniem najświeższych dostępnych cen aktywów. Zgłoszenia otrzymane po określonym powyżej Oznaczonym czasie będą realizowane w następnym Dniu transakcyjnym. Obrót tytułami uczestnictwa jest zazwyczaj prowadzony w każdym Dniu roboczym (wyłączając dni w okresie zawieszenia obrotu tytułami uczestnictwa oraz dni robocze następujące bezpośrednio po zakończeniu takiego okresu zawieszenia) i który, w przypadku danego subfunduszu, jest również dniem, w którym giełdy i regulowane rynki w krajach, na których aktywa tego subfunduszu są materialnie zainwestowane, prowadzą normalną działalność. 22 GEDI:936251v39 Rozliczenie Operacja Termin otrzymania środków Nabywanie tytułów uczestnictwa Płatność za tytuły uczestnictwa należy uiścić w ciągu pięciu Dni roboczych po Dniu transakcyjnym, na rzecz właściwego banku korespondenta, podając nazwisko osoby składającej zapis oraz zaznaczając odpowiedni subfundusz, na który wpłacane są środki rozliczenia. Sprzedaż tytułów uczestnictwa Po otrzymaniu odpowiedniego dokumentu Rejestrator wyśle kwoty pochodzące z umorzenia w trybie zwykłym w określonej walucie subfunduszu, do którego odnoszą się tytuły uczestnictwa, w ciągu pięciu Dni roboczych po dniu, w którym określono Cenę umorzenia. Minimalne kwoty inwestycji * Waluta operacji * USD EUR GBP SGD CZK Minimalna inwestycja początkowa i minimalna wartość inwestycji 5 000 5 000 5 000 5 000 150 000 Minimalna kolejna inwestycja 1 000 1 000 1 000 1 000 30 000 Proszę zapoznać się z rozdziałem „Transakcje wymiany walut”. Notowania tytułów uczestnictwa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu Tytuły uczestnictwa Adventurous są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu. HSBC International Select Fund – Balanced Waluta podstawowa USD Cel inwestycyjny Subfundusz dąży do uzyskania długookresowego wzrostu kapitału poprzez inwestowanie w zdywersyfikowany portfel zawierający w dużej mierze Fundusze inwestycyjne inwestujące przede wszystkim w akcje spółek na całym świecie. Profil typowego inwestora Inwestorzy poszukujący inwestycji zarządzanych i zdywersyfikowanych, oczekujący umiarkowanego poziomu wzrostu kapitału, a jednocześnie gotowi do zaakceptowania pewnego poziomu ryzyka. Doradca inwestycyjny HSBC Global Asset Management (UK) Limited Opłaty i koszty Balanced Opłata za zarządzanie (%)** 1,25* * wartości aktywów netto. ** opłata ta stanowi wynagrodzenie za wszelkie usługi administracyjne, zarządcze i marketingowe świadczone na rzecz Spółki przez Spółkę zarządzającą lub jeden z podmiotów, na który delegowano świadczenie usług takich jak Agent administracyjny, Rejestrator i Doradca inwestycyjny. Opłata ta pokrywa również opłaty na rzecz Depozytariusza oraz Agenta korporacyjnego, Agenta domicylu i Agenta płatności za świadczone przez nich usługi. Spółka zarządzająca ma również prawo do zwrotu wydatków bieżących w powszechnie przyjętej wysokości. Subfundusz ponosi również inne koszty, obejmujące powszechnie przyjęte wydatki bieżące poniesione przez strony wspomniane w części 2 oraz przez banki korespondentów, wynagrodzenia Audytorów i doradców prawnych, koszt druku i dystrybucji raportów rocznych i półrocznych oraz Prospektu, a także koszty poniesione w związku z udziałem w strukturach, w których udział jest obowiązkowy zgodnie z prawem lub przepisami obowiązującymi na obszarze, gdzie prowadzony jest obrót tytułami uczestnictwa. Spółka opłaca również prowizje maklerskie, podatki i daniny publiczne oraz koszty, stanowiące zobowiązania Spółki, koszty i opłaty wynikające z uzyskania i utrzymywania w mocy rejestracji w jakiejkolwiek agencji państwowej i notowania na giełdach tytułów uczestnictwa Spółki, koszty publikacji cen, ewentualne wynagrodzenie Dyrektorów zewnętrznych, jeśli tacy istnieją, wraz z ich wydatkami bieżącymi w powszechnie przyjętej wysokości, jak również swoje inne wydatki operacyjne, takie jak koszty rachunkowości i wyceny, koszty sądowe i inne wydatki cykliczne oraz jednorazowe. Czasy zakończenia przyjmowania zleceń oraz zakończenia wyceny Czas zakończenia przyjmowania zleceń Czas transakcji Czas wyceny Reszta świata Jersey Polska 11:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 10:00 czasu Jersey w dowolnym Dniu transakcyjnym 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 9:00 czasu Luksemburga w Dniu roboczym następującym po Dniu transakcyjnym Zgłoszenia dotyczące nabywania, sprzedawania lub konwersji tytułów uczestnictwa, które dotrą do Spółki przed godziną 11:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym, do Dystrybutora na Jersey przed godziną 10:00 czasu Jersey w dowolnym Dniu transakcyjnym lub do Dystrybutora w Polsce przed godziną 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym („Oznaczony czas”) zostaną przydzielone w tym Dniu transakcyjnym. 23 GEDI:936251v39 Tytuły uczestnictwa przydzielane są w Cenie sprzedaży tytułu uczestnictwa, wyliczanej o godzinie 9:00 czasu luksemburskiego następnego Dnia roboczego z wykorzystaniem najświeższych dostępnych cen aktywów. Zgłoszenia otrzymane po określonym powyżej Oznaczonym czasie będą realizowane w następnym Dniu transakcyjnym. Obrót tytułami uczestnictwa jest zazwyczaj prowadzony w każdym Dniu roboczym (wyłączając dni w okresie zawieszenia obrotu tytułami uczestnictwa oraz dni robocze następujące bezpośrednio po zakończeniu takiego okresu zawieszenia) i który, w przypadku danego subfunduszu, jest również dniem, w którym giełdy i regulowane rynki w krajach, na których aktywa tego subfunduszu są materialnie zainwestowane, prowadzą normalną działalność. Rozliczenie Operacja Termin otrzymania środków Nabywanie tytułów uczestnictwa Płatność za tytuły uczestnictwa należy uiścić w ciągu pięciu Dni roboczych po Dniu transakcyjnym, na rzecz właściwego banku korespondenta, podając nazwisko osoby składającej zapis oraz zaznaczając odpowiedni subfundusz, na który wpłacane są środki rozliczenia. Sprzedaż tytułów uczestnictwa Po otrzymaniu odpowiedniego dokumentu Rejestrator wyśle kwoty pochodzące z umorzenia w trybie zwykłym w określonej walucie subfunduszu, do którego odnoszą się tytuły uczestnictwa, w ciągu pięciu Dni roboczych po dniu, w którym określono Cenę umorzenia. Minimalne kwoty inwestycji * Waluta operacji * USD EUR GBP SGD CZK Minimalna inwestycja początkowa i minimalna wartość inwestycji 5 000 5 000 5 000 5 000 150 000 Minimalna kolejna inwestycja 1 000 1 000 1 000 1 000 30 000 Proszę zapoznać się z rozdziałem „Transakcje wymiany walut”. Notowania tytułów uczestnictwa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu Tytuły uczestnictwa Balanced są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu. HSBC International Select Fund – Cautious Waluta podstawowa USD Cel inwestycyjny Subfundusz dąży do uzyskania długookresowego wzrostu kapitału poprzez inwestowanie w zdywersyfikowany portfel zawierający w dużej mierze Fundusze inwestycyjne inwestujące przede wszystkim w papiery wartościowe o stałym dochodzie denominowane w różnych walutach na całym świecie. Profil typowego inwestora Inwestorzy poszukujący inwestycji zarządzanych i zdywersyfikowanych, chcący inwestować przy niskim poziomie ryzyka. Doradca inwestycyjny HSBC Global Asset Management (UK) Limited Opłaty i koszty Cautious Opłata za zarządzanie (%)** 1,25* * wartości aktywów netto. ** opłata ta stanowi wynagrodzenie za wszelkie usługi administracyjne, zarządcze i marketingowe świadczone na rzecz Spółki przez Spółkę zarządzającą lub jeden z podmiotów, na który delegowano świadczenie usług takich jak Agent administracyjny, Rejestrator i Doradca inwestycyjny. Opłata ta pokrywa również opłaty na rzecz Depozytariusza oraz Agenta korporacyjnego, Agenta domicylu i Agenta płatności za świadczone przez nich usługi. Spółka zarządzająca ma również prawo do zwrotu wydatków bieżących w powszechnie przyjętej wysokości. Subfundusz ponosi również inne koszty, obejmujące powszechnie przyjęte wydatki bieżące poniesione przez strony wspomniane w części 2 oraz przez banki korespondentów, wynagrodzenia Audytorów i doradców prawnych, koszt druku i dystrybucji raportów rocznych i półrocznych oraz Prospektu, a także koszty poniesione w związku z udziałem w strukturach, w których udział jest obowiązkowy zgodnie z prawem lub przepisami obowiązującymi na obszarze, gdzie prowadzony jest obrót tytułami uczestnictwa. Spółka opłaca również prowizje maklerskie, podatki i daniny publiczne oraz koszty, stanowiące zobowiązania Spółki, koszty i opłaty wynikające z uzyskania i utrzymywania w mocy rejestracji w jakiejkolwiek agencji państwowej i notowania na giełdach tytułów uczestnictwa Spółki, koszty publikacji cen, ewentualne wynagrodzenie Dyrektorów zewnętrznych, jeśli tacy istnieją, wraz z ich wydatkami bieżącymi w powszechnie przyjętej wysokości, jak również swoje inne wydatki operacyjne, takie jak koszty rachunkowości i wyceny, koszty sądowe i inne wydatki cykliczne oraz jednorazowe. Czasy zakończenia przyjmowania zleceń oraz zakończenia wyceny Czas zakończenia przyjmowania zleceń Czas transakcji Czas wyceny Reszta świata Jersey Polska 11:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 10:00 czasu Jersey w dowolnym Dniu transakcyjnym 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 9:00 czasu Luksemburga w Dniu roboczym następującym po Dniu transakcyjnym 24 GEDI:936251v39 Zgłoszenia dotyczące nabywania, sprzedawania lub konwersji tytułów uczestnictwa, które dotrą do Spółki przed godziną 11:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym, do Dystrybutora na Jersey przed godziną 10:00 czasu Jersey w dowolnym Dniu transakcyjnym lub do Dystrybutora w Polsce przed godziną 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym („Oznaczony czas”) zostaną przydzielone w tym Dniu transakcyjnym. Tytuły uczestnictwa przydzielane są w Cenie sprzedaży tytułu uczestnictwa, wyliczanej o godzinie 9:00 czasu luksemburskiego następnego Dnia roboczego z wykorzystaniem najświeższych dostępnych cen aktywów. Zgłoszenia otrzymane po określonym powyżej Oznaczonym czasie będą realizowane w następnym Dniu transakcyjnym. Obrót tytułami uczestnictwa jest zazwyczaj prowadzony w każdym Dniu roboczym (wyłączając dni w okresie zawieszenia obrotu tytułami uczestnictwa oraz dni robocze następujące bezpośrednio po zakończeniu takiego okresu zawieszenia) i który, w przypadku danego subfunduszu, jest również dniem, w którym giełdy i regulowane rynki w krajach, na których aktywa tego subfunduszu są materialnie zainwestowane, prowadzą normalną działalność. Rozliczenie Operacja Termin otrzymania środków Nabywanie tytułów uczestnictwa Płatność za tytuły uczestnictwa należy uiścić w ciągu pięciu Dni roboczych po Dniu transakcyjnym, na rzecz właściwego banku korespondenta, podając nazwisko osoby składającej zapis oraz zaznaczając odpowiedni subfundusz, na który wpłacane są środki rozliczenia. Sprzedaż tytułów uczestnictwa Po otrzymaniu odpowiedniego dokumentu Rejestrator wyśle kwoty pochodzące z umorzenia w trybie zwykłym w określonej walucie subfunduszu, do którego odnoszą się tytuły uczestnictwa, w ciągu pięciu Dni roboczych po dniu, w którym określono Cenę umorzenia. Minimalne kwoty inwestycji * Waluta operacji * USD EUR GBP SGD CZK Minimalna inwestycja początkowa i minimalna wartość inwestycji 5 000 5 000 5 000 5 000 150 000 Minimalna kolejna inwestycja 1 000 1 000 1 000 1 000 30 000 Proszę zapoznać się z rozdziałem „Transakcje wymiany walut”. Notowania tytułów uczestnictwa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu Tytuły uczestnictwa Cautious są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu. HSBC International Select Fund – Multimanager Premium Waluta podstawowa EUR Cel inwestycyjny Celem subfunduszu jest uzyskanie łącznego zwrotu w średnim okresie poprzez lokowanie środków w efektywnie zdywersyfikowany portfel ryzyka kierunkowego oraz strategie niekierunkowe. Z tego powodu subfundusz będzie inwestował co najmniej 49% aktywów niepieniężnych w inne Fundusze inwestycyjne, które same inwestują głównie na rynkach papierów udziałowych i papierów dłużnych. Ponadto Subfundusz może również, nie wykraczając poza ramy ograniczeń inwestycyjnych, inwestować w Fundusze inwestycyjne zapewniające ekspozycję na rynki towarów i nieruchomości oraz w otwarte fundusze hedgingowe poddane równoważnemu nadzorowi. Doradca inwestycyjny zachowuje prawo do inwestowania w inne klasy aktywów, jeśli pojawi się taka okazja. Dywersyfikacja osiągana jest poprzez skuteczną, zależną od poziomów ryzyka, alokację ryzyka rynkowego: klas aktywów, regionów geograficznych oraz sektorów inwestowania. Absolutnych źródeł wyników należy oczekiwać z portable alpha (akcji zabezpieczonych indeksem futures) oraz z funduszy inwestycyjnych z gwarantowaną stopą zwrotu. W subfunduszu tym w normalnych warunkach znaczną część będą stanowiły aktywa denominowane w euro. W przypadku aktywów denominowanych w innych walutach, stosowany będzie hedging w stosunku do euro, z wykorzystaniem takich instrumentów jak walutowe kontrakty forward. Profil typowego inwestora Inwestorzy poszukujący inwestycji zarządzanych i zdywersyfikowanych, oczekujący stabilnego poziomu wzrostu kapitału, a jednocześnie gotowi do zaakceptowania kontrolowanego poziomu ryzyka. Doradca inwestycyjny HSBC Global Asset Management (Francja) Opłaty i koszty Klasa tytułów uczestnictwa Klasa A Klasa E Klasa I Maksymalna opłata za zarządzanie (%)** 1,00* 1,30* 0,50* Maksymalne koszty operacyjne, administracyjne i koszty obsługi (%)*** 0,30* 0,30* 0,25* * wartości aktywów netto. ** Opłata za zarządzanie pokrywa koszty usług zarządzania inwestycjami, doradztwa inwestycyjnego i dystrybucji. *** Koszty zarządzania, administracji i obsługi obejmują powszechnie przyjęte wydatki bieżące poniesione przez strony wspomniane w tym akapicie oraz przez banki korespondentów, wynagrodzenia Audytorów i doradców prawnych, koszt druku raportów rocznych i półrocznych oraz Prospektu, koszty i wydatki poniesione w związku z rejestracją Spółki na obszarze działania różnych jurysdykcji, a także koszty poniesione w związku z udziałem w strukturach, w których udział jest obowiązkowy zgodnie z prawem lub przepisami obowiązującymi na obszarze, gdzie prowadzony jest obrót jednostkami uczestnictwa. Spółka zarządzająca jest odpowiedzialna za pokrycie w ramach tej opłaty należności między innymi na rzecz Depozytariusza, Agenta administracyjnego oraz Rejestratora. 25 GEDI:936251v39 Czasy zakończenia przyjmowania zleceń oraz zakończenia wyceny Czas zakończenia przyjmowania zleceń Czas transakcji Jersey Reszta świata 15:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny 9.00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym Czas wyceny Polska 10:00 czasu polskiego w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny 17.00 czasu luksemburskiego w Dniu roboczym następującym po Dniu transakcyjnym Zgłoszenia dotyczące nabywania, sprzedawania lub konwersji tytułów uczestnictwa, które dotrą do Spółki przed godziną 9:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym, do Dystrybutora na Jersey przed godziną 15:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny lub do Dystrybutora w Polsce przed godziną 10:00 czasu polskiego w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny („Oznaczony czas”) zostaną przydzielone w tym Dniu transakcyjnym. Tytuły uczestnictwa przydzielane są w Cenie sprzedaży tytułu uczestnictwa, wyliczanej na godzinę 17:00 czasu luksemburskiego następnego Dnia roboczego z wykorzystaniem najświeższych dostępnych cen aktywów. Zgłoszenia otrzymane po określonym powyżej Oznaczonym czasie będą realizowane w Dniu roboczym następującym po tym Dniu transakcyjnym. Obrót tytułami uczestnictwa jest zazwyczaj prowadzony w każdym Dniu roboczym (wyłączając dni w okresie zawieszenia obrotu tytułami uczestnictwa oraz dni robocze następujące bezpośrednio po zakończeniu takiego okresu zawieszenia) i który, w przypadku danego subfunduszu, jest również dniem, w którym giełdy i regulowane rynki w krajach, na których aktywa tego subfunduszu są materialnie zainwestowane, prowadzą normalną działalność. Jeżeli ceny Funduszy inwestycyjnych nie są dostępne o godzinie 17:00 czasu luksemburskiego w Dniu roboczym następującym po odpowiednim Dniu transakcyjnym, ceny Funduszy inwestycyjnych zostaną wycenione na podstawie wartości szacunkowej przekazanej przez Doradcę inwestycyjnego danego subfunduszu zgodnie z metodologią skorygowanej wartości rynkowej. Wycena taka zostanie przekazana RBC Dexia Investor Services Bank S.A. w celu określenia Cen transakcyjnych tytułów uczestnictwa tego subfunduszu. Rozliczenie Operacja Termin otrzymania środków Nabywanie tytułów uczestnictwa Płatność za tytuły uczestnictwa należy uiścić w ciągu pięciu Dni roboczych po Dniu transakcyjnym, na rzecz właściwego banku korespondenta, podając nazwisko osoby składającej zapis oraz zaznaczając odpowiedni subfundusz, na który wpłacane są środki rozliczenia. Sprzedaż tytułów uczestnictwa Po otrzymaniu odpowiedniego dokumentu Rejestrator wyśle kwoty pochodzące z umorzenia w trybie zwykłym w określonej walucie subfunduszu, do którego odnoszą się tytuły uczestnictwa, w ciągu pięciu Dni roboczych po dniu, w którym określono Cenę umorzenia. Minimalne kwoty inwestycji Klasa tytułów uczestnictwa / Waluta operacji * Minimalna inwestycja początkowa i minimalna wartość inwestycji Minimalna kolejna inwestycja * Klasa A Klasa E Klasa I 12 000 EUR 5 000 EUR 1 000 000 EUR 12 000 USD 5 000 USD 1 000 000 USD 12 000 GBP 5 000 GBP 1 000 000 GBP 12 000 SGD 5 000 SGD 1 000 000 SGD 360 000 CZK 150 000 CZK 30 000 000 CZK 1 000 EUR 1 000 EUR 100 000 EUR 1 000 USD 1 000 USD 100 000 USD 1 000 GBP 1 000 GBP 100 000 GBP 1 000 SGD 1 000 SGD 100 000 SGD 30 000 CZK 30 000 CZK 3 000 000 CZK Proszę zapoznać się z rozdziałem „Transakcje wymiany walut”. Notowania tytułów uczestnictwa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu Tytuły uczestnictwa Multimanager Premium nie są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu. 26 GEDI:936251v39 (2) Fundusze z gwarantowaną stopą zwrotu Subfundusze z gwarantowaną stopą zwrotu (subfundusze typu Absolute Return) dążą do osiągnięcia celów wymienionych poniżej poprzez inwestowanie w zdywersyfikowany portfel zbywalnych papierów wartościowych oraz funduszy inwestycyjnych na rynkach światowych. Subfundusze będą się starały osiągnąć dywersyfikację poprzez inwestowanie w szeroki wachlarz klas aktywów o różnych profilach ryzyka/stopy zwrotu, przy czym zachowanie kapitału będzie stale stanowiło cel nadrzędny. W celu zabezpieczenia hedgingowego oraz w celu efektywnego zarządzania portfelem mogą być stosowane finansowe instrumenty pochodne. Inwestycje subfunduszy mogą być dokonywane w Fundusze inwestycyjne w zakresie dozwolonym ograniczeniami inwestycyjnymi oraz odpowiednią polityką inwestycyjną. HSBC International Select Fund – Absolute Return (EUR) Fund Waluta podstawowa EUR Cel inwestycyjny Subfundusz dąży do osiągnięcia stabilnej bezwzględnej stopy zwrotu przekraczającej jednomiesięczny LIBID w EUR poprzez inwestowanie w zdywersyfikowany portfel zbywalnych papierów wartościowych oraz funduszy inwestycyjnych na rynkach światowych. Zbywalne papiery wartościowe będą notowane lub emitowane i będą w obrocie na rynku regulowanym, niekoniecznie będą one denominowane w EUR. Subfundusz może inwestować w inne Fundusze Inwestycyjne, które same inwestują przede wszystkim w inne aktywa, zgodnie z aktualnymi przepisami UCITS (wliczając w to gotówkę, rynek pieniężny, własności, towary, prywatny kapitał oraz waluty na całym świecie), które mogą być notowane lub nienotowane. Profil typowego inwestora Inwestorzy poszukujący inwestycji zarządzanych i zdywersyfikowanych, inwestujący głównie w aktywa denominowane w EUR, oczekujący stabilnego i pewnego wzrostu kapitału, a jednocześnie gotowi do zaakceptowania kontrolowanego poziomu ryzyka. Doradca inwestycyjny HSBC Global Asset Management (UK) Limited Opłaty i koszty Klasa tytułów uczestnictwa Klasa A Klasa E Klasa X Klasa Z Maksymalna opłata za zarządzanie (%)** 1,25* 1,50* 0,50* 0,00* Maksymalne koszty operacyjne, administracyjne i koszty obsługi (%)*** 0,40* 0,40* 0,30* 0,30* * wartości aktywów netto. ** Opłata za zarządzanie pokrywa koszty usług zarządzania inwestycjami, doradztwa inwestycyjnego i dystrybucji. *** Koszty zarządzania, administracji i obsługi obejmują powszechnie przyjęte wydatki bieżące poniesione przez strony wspomniane w tym akapicie oraz przez banki korespondentów, wynagrodzenia Audytorów i doradców prawnych, koszt druku raportów rocznych i półrocznych oraz Prospektu, koszty i wydatki poniesione w związku z rejestracją Spółki na obszarze działania różnych jurysdykcji, a także koszty poniesione w związku z udziałem w strukturach, w których udział jest obowiązkowy zgodnie z prawem lub przepisami obowiązującymi na obszarze, gdzie prowadzony jest obrót jednostkami uczestnictwa. Spółka zarządzająca jest odpowiedzialna za pokrycie w ramach tej opłaty należności między innymi na rzecz Depozytariusza, Agenta administracyjnego oraz Rejestratora. Czasy zakończenia przyjmowania zleceń oraz zakończenia wyceny Czas zakończenia przyjmowania zleceń Czas transakcji Reszta świata Jersey Polska 17:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 15:00 czasu Jersey w dowolnym Dniu transakcyjnym 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym Czas wyceny 24:01 czasu Luksemburga w Dniu roboczym następującym po Dniu transakcyjnym Zgłoszenia dotyczące nabywania, sprzedawania lub konwersji tytułów uczestnictwa, które dotrą do Spółki przed godziną 17:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym, do Dystrybutora na Jersey przed godziną 15:00 czasu Jersey w dowolnym Dniu transakcyjnym lub do Dystrybutora w Polsce przed godziną 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym („Oznaczony czas”) zostaną przydzielone w tym Dniu transakcyjnym. Tytuły uczestnictwa przydzielane są w Cenie sprzedaży jednostki, wyliczanej na godzinę 12:01 czasu luksemburskiego w Dniu roboczym następującym po Dniu transakcyjnym z wykorzystaniem najświeższych dostępnych cen aktywów. Zgłoszenia otrzymane po określonym powyżej Oznaczonym czasie będą realizowane w następnym Dniu transakcyjnym. Obrót tytułami uczestnictwa jest zazwyczaj prowadzony we wtorki lub w następnym Dniu roboczym, jeżeli wtorek nie jest Dniem roboczym (wyłączając dni w okresie zawieszenia obrotu tytułami uczestnictwa oraz Dni robocze następujące bezpośrednio po zakończeniu takiego okresu zawieszenia). Rozliczenie Operacja Termin otrzymania środków Nabywanie tytułów uczestnictwa Płatność za tytuły uczestnictwa należy uiścić w ciągu pięciu Dni roboczych po Dniu transakcyjnym, na rzecz właściwego banku korespondenta, podając nazwisko osoby składającej zapis oraz zaznaczając odpowiedni subfundusz, na który wpłacane są środki rozliczenia. Sprzedaż tytułów uczestnictwa Po otrzymaniu odpowiedniego dokumentu Rejestrator wyśle kwoty pochodzące z umorzenia w trybie zwykłym w określonej walucie subfunduszu, do którego odnoszą się tytuły uczestnictwa, w ciągu pięciu Dni roboczych po dniu, w którym określono Cenę umorzenia. 27 GEDI:936251v39 Minimalne kwoty inwestycji Klasa tytułów uczestnictwa / Waluta operacji* Minimalna inwestycja początkowa i minimalna wartość inwestycji Minimalna kolejna inwestycja * Klasa A Klasa E Klasa X Klasa Z 5 000 EUR 5 000 EUR 1 000 000 EUR 5 000 EUR 5 000 USD 5 000 USD 1 000 000 USD 5 000 USD 5 000 GBP 5 000 GBP 1 000 000 GBP 5 000 GBP 1 000 EUR 1 000 EUR 100 000 EUR 1 000 EUR 1 000 USD 1 000 USD 100 000 USD 1 000 USD 1 000 GBP 1 000 GBP 100 000 GBP 1 000 GBP Proszę zapoznać się z rozdziałem „Transakcje wymiany walut”. Notowania tytułów uczestnictwa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu Tytuły uczestnictwa Absolute Return (EUR) Fund nie są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu. HSBC International Select Fund – Absolute Return (GBP) Fund Waluta podstawowa GBP Cel inwestycyjny Subfundusz dąży do osiągnięcia stabilnej bezwzględnej stopy zwrotu przekraczającej jednomiesięczny LIBID w GBP poprzez inwestowanie w zdywersyfikowany portfel zbywalnych papierów wartościowych oraz funduszy inwestycyjnych na rynkach światowych. Zbywalne papiery wartościowe będą notowane lub emitowane i będą w obrocie na rynku regulowanym, niekoniecznie będą one denominowane w GBP. Subfundusz może inwestować w inne Fundusze Inwestycyjne, które same inwestują przede wszystkim w inne aktywa, zgodnie z aktualnymi przepisami UCITS (wliczając w to gotówkę, rynek pieniężny, własności, towary, prywatny kapitał oraz waluty na całym świecie), które mogą być notowane lub nienotowane. Profil typowego inwestora Inwestorzy poszukujący inwestycji zarządzanych i zdywersyfikowanych, inwestujący w aktywa denominowane głównie w GBP, oczekujący stabilnego i pewnego wzrostu kapitału, a jednocześnie gotowi do zaakceptowania kontrolowanego poziomu ryzyka. Doradca inwestycyjny HSBC Global Asset Management (UK) Limited Opłaty i koszty Czas zakończenia przyjmowania zleceń Klasa A Klasa E Klasa X Klasa Z Maksymalna opłata za zarządzanie (%)** 1,25* 1,50* 0,50* 0,00* Maksymalne koszty operacyjne, administracyjne i koszty obsługi (%)*** 0,40* 0,40* 0,30* 0,30* * wartości aktywów netto. ** Opłata za zarządzanie pokrywa koszty usług zarządzania inwestycjami, doradztwa inwestycyjnego i dystrybucji. *** Koszty zarządzania, administracji i obsługi obejmują powszechnie przyjęte wydatki bieżące poniesione przez strony wspomniane w tym akapicie oraz przez banki korespondentów, wynagrodzenia Audytorów i doradców prawnych, koszt druku raportów rocznych i półrocznych oraz Prospektu, koszty i wydatki poniesione w związku z rejestracją Spółki na obszarze działania różnych jurysdykcji, a także koszty poniesione w związku z udziałem w strukturach, w których udział jest obowiązkowy zgodnie z prawem lub przepisami obowiązującymi na obszarze, gdzie prowadzony jest obrót jednostkami uczestnictwa. Spółka zarządzająca jest odpowiedzialna za pokrycie w ramach tej opłaty należności między innymi na rzecz Depozytariusza, Agenta administracyjnego oraz Rejestratora. Czasy zakończenia przyjmowania zleceń oraz zakończenia wyceny Czas zakończenia przyjmowania zleceń Czas transakcji Czas wyceny Reszta świata Jersey Polska 17:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 15:00 czasu Jersey w dowolnym Dniu transakcyjnym 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 24:01 czasu Luksemburga w Dniu roboczym następującym po Dniu transakcyjnym Zgłoszenia dotyczące nabywania, sprzedawania lub konwersji tytułów uczestnictwa, które dotrą do Spółki przed godziną 17:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym, do Dystrybutora na Jersey przed godziną 15:00 czasu Jersey w dowolnym Dniu transakcyjnym lub do Dystrybutora w Polsce przed godziną 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym („Oznaczony czas”) zostaną przydzielone w tym Dniu transakcyjnym. Tytuły uczestnictwa przydzielane są w Cenie sprzedaży jednostki, wyliczanej na godzinę 12:01 czasu luksemburskiego w Dniu roboczym następującym po Dniu transakcyjnym z wykorzystaniem najświeższych dostępnych cen aktywów. Zgłoszenia otrzymane po określonym powyżej Oznaczonym czasie będą realizowane w następnym Dniu transakcyjnym. Obrót tytułami uczestnictwa jest zazwyczaj prowadzony we wtorki lub w następnym Dniu roboczym, jeżeli wtorek nie jest Dniem roboczym (wyłączając dni w okresie zawieszenia obrotu tytułami uczestnictwa oraz Dni robocze następujące bezpośrednio po zakończeniu takiego okresu zawieszenia). 28 GEDI:936251v39 Rozliczenie Operacja Termin otrzymania środków Nabywanie tytułów uczestnictwa Płatność za tytuły uczestnictwa należy uiścić w ciągu pięciu Dni roboczych po Dniu transakcyjnym, na rzecz właściwego banku korespondenta, podając nazwisko osoby składającej zapis oraz zaznaczając odpowiedni subfundusz, na który wpłacane są środki rozliczenia. Sprzedaż tytułów uczestnictwa Po otrzymaniu odpowiedniego dokumentu Rejestrator wyśle kwoty pochodzące z umorzenia w trybie zwykłym w określonej walucie subfunduszu, do którego odnoszą się tytuły uczestnictwa, w ciągu pięciu Dni roboczych po dniu, w którym określono Cenę umorzenia. Minimalne kwoty inwestycji Klasa tytułów uczestnictwa / Waluta operacji* Minimalna inwestycja wartość inwestycji początkowa i minimalna Minimalna kolejna inwestycja * Klasa A Klasa E Klasa X Klasa Z 5 000 EUR 5 000 EUR 1 000 000 EUR 5 000 EUR 5 000 USD 5 000 USD 1 000 000 USD 5 000 USD 5 000 GBP 5 000 GBP 1 000 000 GBP 5 000 GBP 1 000 EUR 1 000 EUR 100 000 EUR 1 000 EUR 1 000 USD 1 000 USD 100 000 USD 1 000 USD 1 000 GBP 1 000 GBP 100 000 GBP 1 000 GBP Proszę zapoznać się z rozdziałem „Transakcje wymiany walut”. Notowania tytułów uczestnictwa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu Tytuły uczestnictwa klasy AC funduszu Absolute Return (GBP) Fund są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu. HSBC International Select Fund – Absolute Return (USD) Fund Waluta podstawowa USD Cel inwestycyjny Subfundusz dąży do osiągnięcia stabilnej bezwzględnej stopy zwrotu przekraczającej jednomiesięczny LIBID w USD poprzez inwestowanie w denominowany głównie w USD, zdywersyfikowany portfel zbywalnych papierów wartościowych oraz funduszy inwestycyjnych na rynkach światowych. Zbywalne papiery wartościowe będą notowane lub emitowane i będą w obrocie na rynku regulowanym, niekoniecznie będą one denominowane w USD. Subfundusz może inwestować w inne Fundusze Inwestycyjne, które same inwestują przede wszystkim w inne aktywa, zgodnie z aktualnymi przepisami UCITS (wliczając w to gotówkę, rynek pieniężny, własności, towary, prywatny kapitał oraz waluty na całym świecie), które mogą być notowane lub nienotowane. Profil typowego inwestora Inwestorzy poszukujący inwestycji zarządzanych i zdywersyfikowanych, inwestujący w aktywa denominowane głównie w USD, oczekujący stabilnego i pewnego wzrostu kapitału, a jednocześnie gotowi do zaakceptowania kontrolowanego poziomu ryzyka. Doradca inwestycyjny HSBC Global Asset Management (UK) Limited Opłaty i koszty Klasa tytułów uczestnictwa Klasa A Klasa E Klasa X Klasa Z Maksymalna opłata za zarządzanie (%) 1,25* 1,50* 0,50* 0,00* Maksymalne koszty operacyjne, administracyjne i koszty obsługi (%)*** 0,40* 0,40* 0,30* 0,30* * wartości aktywów netto ** Opłata za zarządzanie pokrywa koszty usług zarządzania inwestycjami, doradztwa inwestycyjnego i dystrybucji. *** Koszty zarządzania, administracji i obsługi obejmują powszechnie przyjęte wydatki bieżące poniesione przez strony wspomniane w tym akapicie oraz przez banki korespondentów, wynagrodzenia Audytorów i doradców prawnych, koszt druku raportów rocznych i półrocznych oraz Prospektu, koszty i wydatki poniesione w związku z rejestracją Spółki na obszarze działania różnych jurysdykcji, a także koszty poniesione w związku z udziałem w strukturach, w których udział jest obowiązkowy zgodnie z prawem lub przepisami obowiązującymi na obszarze, gdzie prowadzony jest obrót jednostkami uczestnictwa. Spółka zarządzająca jest odpowiedzialna za pokrycie w ramach tej opłaty należności między innymi na rzecz Depozytariusza, Agenta administracyjnego oraz Rejestratora. Czasy zakończenia przyjmowania zleceń oraz zakończenia wyceny Czas zakończenia przyjmowania zleceń Czas transakcji Czas wyceny Reszta świata Jersey Polska 17:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 15:00 czasu Jersey w dowolnym Dniu transakcyjnym 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 24:01 czasu Luksemburga w Dniu roboczym następującym po Dniu transakcyjnym Zgłoszenia dotyczące nabywania, sprzedawania lub konwersji tytułów uczestnictwa, które dotrą do Spółki przed godziną 17:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym, do Dystrybutora na Jersey przed godziną 15:00 czasu Jersey w dowolnym Dniu transakcyjnym lub do Dystrybutora w Polsce przed godziną 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym („Oznaczony czas”) zostaną przydzielone w tym Dniu transakcyjnym. 29 GEDI:936251v39 Tytuły uczestnictwa przydzielane są w Cenie sprzedaży jednostki, wyliczanej na godzinę 12:01 czasu luksemburskiego w Dniu roboczym następującym po Dniu transakcyjnym z wykorzystaniem najświeższych dostępnych cen aktywów. Zgłoszenia otrzymane po określonym powyżej Oznaczonym czasie będą realizowane w następnym Dniu transakcyjnym. Obrót tytułami uczestnictwa jest zazwyczaj prowadzony we wtorki lub w następnym Dniu roboczym, jeżeli wtorek nie jest Dniem roboczym (wyłączając dni w okresie zawieszenia obrotu tytułami uczestnictwa oraz Dni robocze następujące bezpośrednio po zakończeniu takiego okresu zawieszenia). Rozliczenie Operacja Termin otrzymania środków Nabywanie tytułów uczestnictwa Płatność za tytuły uczestnictwa należy uiścić w ciągu pięciu Dni roboczych po Dniu transakcyjnym, na rzecz właściwego banku korespondenta, podając nazwisko osoby składającej zapis oraz zaznaczając odpowiedni subfundusz, na który wpłacane są środki rozliczenia. Sprzedaż tytułów uczestnictwa Po otrzymaniu odpowiedniego dokumentu Rejestrator wyśle kwoty pochodzące z umorzenia w trybie zwykłym w określonej walucie subfunduszu, do którego odnoszą się tytuły uczestnictwa, w ciągu pięciu Dni roboczych po dniu, w którym określono Cenę umorzenia. Minimalne kwoty inwestycji Klasa tytułów uczestnictwa / Waluta operacji* Minimalna inwestycja początkowa i minimalna wartość inwestycji Minimalna kolejna inwestycja * Klasa A Klasa E Klasa X Klasa Z 5 000 EUR 5 000 EUR 1 000 000 EUR 5 000 EUR 5 000 USD 5 000 USD 1 000 000 USD 5 000 USD 5 000 GBP 5 000 GBP 1 000 000 GBP 5 000 GBP 1 000 EUR 1 000 EUR 100 000 EUR 1 000 EUR 1 000 USD 1 000 USD 100 000 USD 1 000 USD 1 000 GBP 1 000 GBP 100 000 GBP 1 000 GBP Proszę zapoznać się z rozdziałem „Transakcje wymiany walut”. Notowania tytułów uczestnictwa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu Tytuły uczestnictwa Absolute Return (USD) Fund nie są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu. 30 GEDI:936251v39 (3) Subfundusze typu „Manager of managers” Subfundusze MultiAlpha dążą do osiągnięcia niżej wymienionych celów poprzez uważny wybór jednego lub większej liczby pomocniczych doradców inwestycyjnych przez doradcę inwestycyjnego. Tacy pomocniczy doradcy inwestycyjni mogą, ale nie muszą być częścią Grupy HSBC. Doradca inwestycyjny może również od czasu do czasu brać udział w zarządzaniu aktywami subfunduszu. Doradca inwestycyjny odpowiada za dobór i wyznaczenie w odniesieniu do subfunduszu jednego lub więcej pomocniczych doradców inwestycyjnych w celu przekazania im całości lub części codziennych zadań związanych z usługami zarządzania i doradztwa inwestycyjnego w odniesieniu do części lub całości aktywów subfunduszu. Jeżeli w odniesieniu do subfunduszu zostanie wyznaczony więcej niż jeden doradca pomocniczy, doradca inwestycyjny rozdzieli aktywa subfunduszu pomiędzy pomocniczymi doradcami inwestycyjnymi w samodzielnie ustalonej przez siebie proporcji. Doradca inwestycyjny może zdecydować o przydzieleniu całości aktywów subfunduszu jednemu z pomocniczych doradców inwestycyjnych. Doradca inwestycyjny będzie śledził wyniki doradcy (doradców) pomocniczego (pomocniczych) w odniesieniu do subfunduszu w celu oceny zasadności ewentualnych zmian oraz zamian. Doradca inwestycyjny może wyznaczyć lub zmienić pomocniczych doradców inwestycyjnych w odniesieniu do danego subfunduszu w dowolnym momencie, zgodnie z obowiązującymi przepisami i okresem wypowiedzenia. Doradca inwestycyjny odpowiada za wybór pomocniczego doradcy inwestycyjnego, śledzenie wyników pomocniczego doradcy inwestycyjnego oraz za śledzenie procesu zarządzania ryzykiem wdrożonego na poziomie każdego z pomocniczych doradców inwestycyjnych. Wymiana pomocniczych doradców inwestycyjnych nie wymaga uprzedniego powiadomienia uczestników Funduszu. Spis pomocniczych doradców inwestycyjnych, którzy pracowali na rzecz subfunduszy, jest publikowany za dany okres w półrocznym i rocznym raporcie Spółki. Spis pomocniczych doradców inwestycyjnych rzeczywiście zarządzających subfunduszami dostępny jest nieodpłatnie na każde żądanie w siedzibie Spółki. SUBFUNDUSZE OBLIGACJI HSBC International Select Fund – MultiAlpha Global Aggregate Bond Waluta podstawowa USD Cel inwestycyjny Subfundusz inwestuje w celu uzyskania łącznego zysku głównie w zdywersyfikowanym portfelu walorów o stałym dochodzie (tj. obligacji) o ratingu Investment Grade oraz innych, podobnych papierów wartościowych z całego świata. Subfundusz inwestuje głównie w papiery wartościowe emitowane we wszystkich głównych walutach oraz na rynkach finansowych, w tym, lecz niewyłącznie, w instrumenty dłużne rządowe i ponadnarodowe, obligacje agencyjne oraz instrumenty dłużne emitowane przez emitentów korporacyjnych. Subfundusz może inwestować również w papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką oraz aktywami o ratingu inwestycyjnym Investment Grade na dzień ich zakupu, a udział tych papierów wartościowych w portfelu może przekraczać 20% łącznej wartości aktywów portfela. Subfundusz przewiduje inwestycję wszystkich aktywów głównie w papiery wartościowe denominowane w walucie podstawowej lub w papiery wartościowe zabezpieczone w walucie bazowej. Subfundusz stosuje podejście typu "multi-manager" (wielu zarządzających), tzn. zarządzanie poszczególnymi częściami portfela subfunduszu następuje w oparciu o usługi jednego lub więcej doradców pomocniczych. Subfundusz może inwestować nie więcej niż 10% w inne UCITS i UCI. Profil typowego inwestora Subfundusz jest odpowiedni dla inwestorów ze średnio- i długookresowym horyzontem czasowym inwestowania. Subfundusz może być podstawowym narzędziem inwestycyjnym, w którym występuje zaangażowanie w rynki papierów o stałym dochodzie, zgodnie z celem inwestycyjnym konkretnego subfunduszu, ale w którym inwestycje są lokowane przede wszystkim w obligacjach o ratingu Investment Grade na rynkach o średniej zmienności. Doradca inwestycyjny HSBC Global Asset Management (Francja) Opłaty i koszty Klasa tytułów uczestnictwa A E I X Z Opłata za zarządzanie (%)* 0,90 1,20 0,50 0,475 0,00 Wydatki operacyjne, administracyjne i wydatki na usługi (%)* 0,30 0,30 0,25 0,20** 0,20** * wartości aktywów netto. ** koszty operacyjne, administracyjne i koszty obsługi dla tych Klas Tytułów uczestnictwa nie przekroczą podanych wartości. Opłata transakcyjna Jeżeli leży to w interesie Uczestników, opłata transakcyjna będzie stosowana dla wszystkich transakcji powyżej pewnego progu ustalanego okresowo przez Zarząd. Transakcja Opłata transakcyjna Nabywanie tytułów uczestnictwa Cena sprzedaży może zostać powiększona o opłatę transakcyjną w maksymalnej wysokości do 2,5% wartości aktywów netto na Tytuł uczestnictwa. Cena umorzenia może zostać zmniejszona o opłatę transakcyjną w maksymalnej wysokości do 2,5% wartości aktywów netto na Tytuł uczestnictwa. Sprzedaż tytułów uczestnictwa 31 GEDI:936251v39 Czasy zakończenia przyjmowania zleceń oraz zakończenia wyceny Czas zakończenia przyjmowania zleceń Czas transakcji Reszta świata Jersey Polska 13:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 17:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym Czas wyceny 24:00 czasu luksemburskiego w Dniu transakcyjnym Zgłoszenia dotyczące nabywania, sprzedawania lub konwersji tytułów uczestnictwa, które dotrą do Spółki przed godziną 13:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym, do Dystrybutora na Jersey przed godziną 17:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny lub do Dystrybutora w Polsce przed godziną 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym („Oznaczony czas”) zostaną przydzielone w tym Dniu transakcyjnym. Jednostki uczestnictwa przydzielane są w Cenie sprzedaży jednostki, wyliczanej na godzinę 0:00 (24:00) czasu luksemburskiego w Dniu transakcyjnym z wykorzystaniem najświeższych dostępnych cen aktywów. Zgłoszenia otrzymane po określonym powyżej Oznaczonym czasie będą realizowane w następnym Dniu transakcyjnym. Obrót tytułami uczestnictwa jest zazwyczaj prowadzony w każdym Dniu roboczym (wyłączając dni w okresie zawieszenia obrotu tytułami uczestnictwa oraz dni robocze następujące bezpośrednio po zakończeniu takiego okresu zawieszenia) i który, w przypadku danego subfunduszu, jest również dniem, w którym giełdy i regulowane rynki w krajach, na których aktywa tego subfunduszu są materialnie zainwestowane, prowadzą normalną działalność. Rozliczenie Subfundusz Termin otrzymania środków Nabywanie tytułów uczestnictwa Płatność za tytuły uczestnictwa należy uiścić w ciągu czterech Dni roboczych po Dniu transakcyjnym, na rzecz właściwego banku korespondenta, podając nazwisko osoby składającej wniosek oraz zaznaczając odpowiedni subfundusz, na który wpłacane są środki rozliczenia. Po otrzymaniu odpowiedniego dokumentu Rejestrator wyśle kwoty pochodzące z umorzenia w trybie zwykłym w określonej walucie subfunduszu, do którego odnoszą się tytuły uczestnictwa, w ciągu czterech Dni roboczych po dniu, w którym określono Cenę umorzenia. Sprzedaż tytułów uczestnictwa Minimalne kwoty inwestycji Klasa tytułów uczestnictwa* Minimalna inwestycja początkowa i minimalna wartość inwestycji A E I X Z 5 000 USD 5 000 USD 1 000 000 USD 2 000 000 USD 1 000 000 USD * Waluta operacji: EUR, GBP, USD. Proszę zapoznać się z rozdziałem „Transakcje wymiany walut”. Notowania tytułów uczestnictwa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu Tytuły uczestnictwa MultiAlpha Global Aggregate Bond nie są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu. HSBC International Select Fund – MultiAlpha Global Bond Waluta podstawowa USD Cel inwestycyjny Subfundusz inwestuje w celu uzyskania łącznego zysku głównie w zdywersyfikowany portfel walorów o stałym dochodzie (tj. obligacji) o ratingu Investment Grade oraz inne podobne papiery wartościowe z całego świata emitowane przez rządy, agencje rządowe oraz emitentów ponadnarodowych. Subfundusz może inwestować również do 20% swych łącznych aktywów w obligacje emitowane przez spółki oraz w papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką oraz aktywami. Inwestycje w różne klasy aktywów mogą zostać wykonane głównie za pośrednictwem finansowych instrumentów pochodnych poprzez jednoczesne zajęcie pozycji długiej i krótkiej w zakresie dopuszczalnych inwestycji. Pozycja krótka przyjmowana jest wyłącznie przy pomocy finansowych instrumentów pochodnych. Subfundusz stosuje podejście typu „multi-manager" (wielu zarządzających) - zarządzanie poszczególnymi częściami portfela subfunduszu następuje w oparciu o usługi jednego lub więcej doradców pomocniczych. Subfundusz może inwestować nie więcej niż 10% w inne UCITS i UCI. Profil typowego inwestora Subfundusz jest odpowiedni dla inwestorów ze średnio- i długookresowym horyzontem czasowym inwestowania. Subfundusz może być podstawowym narzędziem inwestycyjnym, w którym występuje zaangażowanie w rynki papierów o stałym dochodzie, zgodnie z celem inwestycyjnym konkretnego subfunduszu, ale w którym inwestycje są lokowane przede wszystkim w obligacjach o ratingu Investment Grade na rynkach o średniej zmienności. Doradca inwestycyjny HSBC Global Asset Management (Francja) 32 GEDI:936251v39 Opłaty i koszty Klasa tytułów uczestnictwa A E I X Z Opłata za zarządzanie (%)* 0,90 1,20 0,50 0,475 0,00 Wydatki operacyjne, administracyjne i wydatki na usługi (%)* 0,30 0,30 0,25 0,20** 0,20** * wartości aktywów netto. ** koszty operacyjne, administracyjne i koszty obsługi dla tych klas tytułów uczestnictwa nie przekroczą podanych wartości. Opłata transakcyjna Jeżeli leży to w interesie Uczestników, opłata transakcyjna będzie stosowana dla wszystkich transakcji powyżej pewnego progu ustalanego okresowo przez Zarząd. Transakcja Opłata transakcyjna Nabywanie tytułów uczestnictwa Cena sprzedaży może zostać powiększona o opłatę transakcyjną w maksymalnej wysokości do 2,5% wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa. Cena umorzenia może zostać zmniejszona o opłatę transakcyjną w maksymalnej wysokości do 2,5% wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa. Sprzedaż tytułów uczestnictwa Czasy zakończenia przyjmowania zleceń oraz zakończenia wyceny Czas zakończenia przyjmowania zleceń Czas transakcji Reszta świata Jersey Polska 13:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 17:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym Czas wyceny 24:00 czasu luksemburskiego w Dniu transakcyjnym Zgłoszenia dotyczące nabywania, sprzedawania lub konwersji tytułów uczestnictwa, które dotrą do Spółki przed godziną 13:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym, do Dystrybutora na Jersey przed godziną 17:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny lub do Dystrybutora w Polsce przed godziną 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym („Oznaczony czas”) zostaną przydzielone w tym Dniu transakcyjnym. Jednostki uczestnictwa przydzielane są w Cenie sprzedaży jednostki, wyliczanej na godzinę 0:00 (24:00) czasu luksemburskiego w Dniu transakcyjnym z wykorzystaniem najświeższych dostępnych cen aktywów. Zgłoszenia otrzymane po określonym powyżej Oznaczonym czasie będą realizowane w następnym Dniu transakcyjnym. Obrót tytułami uczestnictwa jest zazwyczaj prowadzony w każdym Dniu roboczym (wyłączając dni w okresie zawieszenia obrotu tytułami uczestnictwa oraz dni robocze następujące bezpośrednio po zakończeniu takiego okresu zawieszenia) i który, w przypadku danego subfunduszu, jest również dniem, w którym giełdy i regulowane rynki w krajach, na których aktywa tego subfunduszu są materialnie zainwestowane, prowadzą normalną działalność. Rozliczenie Subfundusz Nabywanie tytułów uczestnictwa Sprzedaż tytułów uczestnictwa Termin otrzymania środków Płatność za tytuły uczestnictwa należy uiścić w ciągu czterech Dni roboczych po Dniu transakcyjnym, na rzecz właściwego banku korespondenta, podając nazwisko osoby składającej wniosek oraz zaznaczając odpowiedni subfundusz, na który wpłacane są środki rozliczenia. Po otrzymaniu odpowiedniego dokumentu Rejestrator wyśle kwoty pochodzące z umorzenia w trybie zwykłym w określonej walucie subfunduszu, do którego odnoszą się tytuły uczestnictwa, w ciągu czterech Dni roboczych po dniu, w którym określono Cenę umorzenia. Minimalne kwoty inwestycji Klasa tytułów uczestnictwa* Minimalna inwestycja początkowa i minimalna wartość inwestycji A E 5 000 USD 5 000 USD I 1 000 000 USD X 2 000 000 USD Z 1 000 000 USD * Waluta operacji: EUR, GBP, USD. Proszę zapoznać się z rozdziałem „Transakcje wymiany walut”. Notowania tytułów uczestnictwa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu Tytuły uczestnictwa MultiAlpha Global Bond nie są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu. HSBC International Select Fund – MultiAlpha Global Emerging Markets Bond Waluta podstawowa USD Cel inwestycyjny Subfundusz inwestuje głównie w zdywersyfikowany portfel papierów wartościowych o stałej stopie dochodu emitowanych przez spółki, rządy, agencje rządowe oraz emitentów ponadnarodowych, którzy posiadają siedzibę lub prowadzą znaczną część swojej działalności na rynkach wschodzących na całym świecie. Wspomniane papiery wartościowe mogą być denominowane w walucie lokalnej lub w walucie kraju członkowskiego OECD oraz obejmują zarówno papiery wartościowe o stałym dochodzie (np. obligacje), jak i podobne 33 GEDI:936251v39 papiery wartościowe o ratingu Investment Grade i Non-Investment Grade. Subfundusz stosuje podejście typu „multi-manager" (wielu zarządzających), tzn. zarządzanie poszczególnymi częściami portfela subfunduszu następuje w oparciu o usługi jednego lub więcej doradców pomocniczych. Subfundusz może inwestować nie więcej niż 10% w inne UCITS i UCI. Profil typowego inwestora Subfundusz jest odpowiedni dla inwestorów ze średnio- i długookresowym horyzontem czasowym inwestowania. Subfundusz ten jest funduszem inwestycyjnym kategorii Core plus, w którym większa część aktywów może być lokowana w papiery wartościowe o ratingu Non-Investment Grade na rynkach, na których może występować umiarkowana zmienność. Doradca inwestycyjny HSBC Global Asset Management (Francja) Opłaty i koszty Klasa tytułów uczestnictwa A E I X Z Opłata za zarządzanie (%)* 1,25 1,55 0,70 0,675 0,00 Wydatki operacyjne, administracyjne i wydatki na usługi (%)* 0,30 0,30 0,25 0,20** 0,20** * wartości aktywów netto. ** koszty operacyjne, administracyjne i koszty obsługi dla tych klas tytułów uczestnictwa nie przekroczą podanych wartości. Opłata transakcyjna Jeżeli leży to w interesie Uczestników, opłata transakcyjna będzie stosowana dla wszystkich transakcji powyżej pewnego progu ustalanego okresowo przez Zarząd. Transakcja Opłata transakcyjna Nabywanie tytułów uczestnictwa Cena sprzedaży może zostać powiększona o opłatę transakcyjną w maksymalnej wysokości do 2,5% wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa. Cena umorzenia może zostać zmniejszona o opłatę transakcyjną w maksymalnej wysokości do 2,5% wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa. Sprzedaż tytułów uczestnictwa Czasy zakończenia przyjmowania zleceń oraz zakończenia wyceny Czas zakończenia przyjmowania zleceń Czas transakcji Reszta świata Jersey Polska 13:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 17:00 czasu Jersey bezpośrednio w dniu transakcyjnym przed dniem transakcyjnym 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym Czas wyceny 24:00 czasu luksemburskiego w Dniu transakcyjnym Zgłoszenia dotyczące nabywania, sprzedawania lub konwersji tytułów uczestnictwa, które dotrą do Spółki przed godziną 13:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym, do Dystrybutora na Jersey przed godziną 17:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny lub do Dystrybutora w Polsce przed godziną 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym („Oznaczony czas”) zostaną przydzielone w tym Dniu transakcyjnym. Jednostki uczestnictwa przydzielane są w Cenie sprzedaży jednostki, wyliczanej na godzinę 0:00 (24:00) czasu luksemburskiego w Dniu transakcyjnym z wykorzystaniem najświeższych dostępnych cen aktywów. Zgłoszenia otrzymane po określonym powyżej Oznaczonym czasie będą realizowane w następnym Dniu transakcyjnym. Obrót tytułami uczestnictwa jest zazwyczaj prowadzony w każdym Dniu roboczym (wyłączając dni w okresie zawieszenia obrotu tytułami uczestnictwa oraz dni robocze następujące bezpośrednio po zakończeniu takiego okresu zawieszenia) i który, w przypadku danego subfunduszu, jest również dniem, w którym giełdy i regulowane rynki w krajach, na których aktywa tego subfunduszu są materialnie zainwestowane, prowadzą normalną działalność. Rozliczenie Subfundusz Nabywanie tytułów uczestnictwa Sprzedaż tytułów uczestnictwa Termin otrzymania środków Płatność za tytuły uczestnictwa należy uiścić w ciągu czterech Dni roboczych po Dniu transakcyjnym, na rzecz właściwego banku korespondenta, podając nazwisko osoby składającej wniosek oraz zaznaczając odpowiedni subfundusz, na który wpłacane są środki rozliczenia. Po otrzymaniu odpowiedniego dokumentu Rejestrator wyśle kwoty pochodzące z umorzenia w trybie zwykłym w określonej walucie subfunduszu, do którego odnoszą się tytuły uczestnictwa, w ciągu czterech Dni roboczych po dniu, w którym określono Cenę umorzenia. Minimalne kwoty inwestycji Klasa tytułów uczestnictwa* Minimalna inwestycja początkowa i minimalna wartość inwestycji A E 5 000 USD 5 000 USD I 1 000 000 USD X 2 000 000 USD Z 1 000 000 USD * Waluta operacji: EUR, GBP, USD. Proszę zapoznać się z rozdziałem „Transakcje wymiany walut”. Notowania tytułów uczestnictwa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu Tytuły uczestnictwa subfunduszu MultiAlpha Global Emerging Markets Bond nie są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu. 34 GEDI:936251v39 HSBC International Select Fund – MultiAlpha Global High Yield Bond Waluta podstawowa USD Cel inwestycyjny Subfundusz inwestuje głównie w celu uzyskania wysokiego poziomu zysków bieżących oraz długoterminowego wzrostu kapitału przede wszystkim w zdywersyfikowany portfel walorów o stałym dochodzie (np. obligacji) o ratingu Non-Investment Grade oraz innych, podobnych papierów wartościowych (wspólnie zwanych papierami o wysokiej rentowności) z całego świata denominowanych w różnych walutach i emitowanych przez podmioty korporacyjne. Subfundusz stosuje podejście typu „multi-manager" (wielu zarządzających), tzn. zarządzanie poszczególnymi częściami portfela subfunduszu następuje w oparciu o usługi jednego lub więcej doradców pomocniczych. Subfundusz może inwestować nie więcej niż 10% w inne UCITS i UCI. Profil typowego inwestora Subfundusz jest odpowiedni dla inwestorów ze średnio- i długookresowym horyzontem czasowym inwestowania. Subfundusz ten jest funduszem inwestycyjnym kategorii Core plus, w którym większa część aktywów może być lokowana w papiery wartościowe o ratingu Non-Investment Grade na rynkach, na których może występować umiarkowana zmienność. Doradca inwestycyjny HSBC Global Asset Management (Francja) Opłaty i koszty Klasa tytułów uczestnictwa A E I X Z Opłata za zarządzanie (%)* 1,25 1,55 0,70 0,675 0,00 Wydatki operacyjne, administracyjne i wydatki na usługi (%)* 0,30 0,30 0,25 0,20** 0,20** * wartości aktywów netto. ** koszty operacyjne, administracyjne i koszty obsługi dla tych klas tytułów uczestnictwa nie przekroczą podanych wartości. Opłata transakcyjna Jeżeli leży to w interesie Uczestników, opłata transakcyjna będzie stosowana dla wszystkich transakcji powyżej pewnego progu ustalanego okresowo przez Zarząd. Transakcja Opłata transakcyjna Nabywanie tytułów uczestnictwa Cena sprzedaży może zostać powiększona o opłatę transakcyjną w maksymalnej wysokości do 2,5% wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa. Cena umorzenia może zostać zmniejszona o opłatę transakcyjną w maksymalnej wysokości do 2,5% wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa. Sprzedaż tytułów uczestnictwa Czasy zakończenia przyjmowania zleceń oraz zakończenia wyceny Czas zakończenia przyjmowania zleceń Czas transakcji Reszta świata Jersey Polska 13:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 17:00 czasu Jersey bezpośrednio w dniu transakcyjnym przed dniem transakcyjnym 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym Czas wyceny 00:00 (24:00) czasu luksemburskiego w Dniu transakcyjnym Zgłoszenia dotyczące nabywania, sprzedawania lub konwersji tytułów uczestnictwa, które dotrą do Spółki przed godziną 13:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym, do Dystrybutora na Jersey przed godziną 17:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny lub do Dystrybutora w Polsce przed godziną 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym („Oznaczony czas”) zostaną przydzielone w tym Dniu transakcyjnym. Jednostki uczestnictwa przydzielane są w Cenie sprzedaży jednostki, wyliczanej na godzinę 0:00 (24:00) czasu luksemburskiego w Dniu transakcyjnym z wykorzystaniem najświeższych dostępnych cen aktywów. Zgłoszenia otrzymane po określonym powyżej Oznaczonym czasie będą realizowane w następnym Dniu transakcyjnym. Obrót tytułami uczestnictwa jest zazwyczaj prowadzony w każdym Dniu roboczym (wyłączając dni w okresie zawieszenia obrotu tytułami uczestnictwa oraz dni robocze następujące bezpośrednio po zakończeniu takiego okresu zawieszenia) i który, w przypadku danego subfunduszu, jest również dniem, w którym giełdy i regulowane rynki w krajach, na których aktywa tego subfunduszu są materialnie zainwestowane, prowadzą normalną działalność. Rozliczenie Subfundusz Nabywanie tytułów uczestnictwa Sprzedaż tytułów uczestnictwa Termin otrzymania środków Płatność za tytuły uczestnictwa należy uiścić w ciągu czterech Dni roboczych po Dniu transakcyjnym, na rzecz właściwego banku korespondenta, podając nazwisko osoby składającej wniosek oraz zaznaczając odpowiedni subfundusz, na który wpłacane są środki rozliczenia. Po otrzymaniu odpowiedniego dokumentu Rejestrator wyśle kwoty pochodzące z umorzenia w trybie zwykłym w określonej walucie subfunduszu, do którego odnoszą się tytuły uczestnictwa, w ciągu czterech Dni roboczych po dniu, w którym określono Cenę umorzenia. 35 GEDI:936251v39 Minimalne kwoty inwestycji Klasa tytułów uczestnictwa* A Minimalna inwestycja początkowa i minimalna wartość inwestycji E 5 000 USD I 5 000 USD X 1 000 000 USD Z 2 000 000 USD 1 000 000 USD * Waluta operacji: EUR, GBP, USD. Proszę zapoznać się z rozdziałem „Transakcje wymiany walut”. Notowania tytułów uczestnictwa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu Tytuły uczestnictwa MultiAlpha Global High Yield Bond nie są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu. HSBC International Select Fund – MultiAlpha Sterling Bond Waluta podstawowa GBP Cel inwestycyjny Subfundusz inwestuje w celu uzyskania łącznego zysku głównie w zdywersyfikowany portfel walorów o stałym dochodzie (tj. obligacji) o ratingu Investment Grade oraz inne podobne papiery wartościowe z całego świata, denominowane w funtach szterlingach. Subfundusz będzie dążył do lokowania przede wszystkim w instrumenty dłużne rządowe i ponadnarodowe, obligacje agencyjne oraz instrumenty dłużne emitowane przez emitentów korporacyjnych. Subfundusz może inwestować również do 20% swych łącznych aktywów w papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką oraz aktywami. Subfundusz stosuje podejście typu „multi-manager" (wielu zarządzających), tzn. zarządzanie poszczególnymi częściami portfela subfunduszu następuje w oparciu o usługi jednego lub więcej doradców pomocniczych. Subfundusz może inwestować nie więcej niż 10% swej wartości aktywów netto w inne UCITS i UCI. Profil typowego inwestora Subfundusz jest odpowiedni dla inwestorów ze średnio- i długookresowym horyzontem czasowym inwestowania. Subfundusz może być podstawowym narzędziem inwestycyjnym, w którym występuje zaangażowanie w rynki papierów o stałym dochodzie, zgodnie z celem inwestycyjnym konkretnego subfunduszu, ale w którym inwestycje są lokowane przede wszystkim w obligacjach o ratingu Investment Grade na rynkach o średniej zmienności. Doradca inwestycyjny HSBC Global Asset Management (Francja) Opłaty i koszty Klasa tytułów uczestnictwa A E I X Z Opłata za zarządzanie (%)* 0,90 1,20 0,50 0,475 0,00 Wydatki operacyjne, administracyjne i wydatki na usługi (%)* 0,30 0,30 0,25 0,20** 0,20** * wartości aktywów netto. ** koszty operacyjne, administracyjne i koszty obsługi dla tych klas tytułów uczestnictwa nie przekroczą podanych wartości. Opłata transakcyjna Jeżeli leży to w interesie Uczestników, opłata transakcyjna będzie stosowana dla wszystkich transakcji powyżej pewnego progu ustalanego okresowo przez Zarząd. Transakcja Opłata transakcyjna Nabywanie tytułów uczestnictwa Cena sprzedaży może zostać powiększona o opłatę transakcyjną w maksymalnej wysokości do 2,5% wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa. Sprzedaż tytułów uczestnictwa Cena umorzenia może zostać zmniejszona o opłatę transakcyjną w maksymalnej wysokości do 2,5% wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa. Czasy zakończenia przyjmowania zleceń oraz zakończenia wyceny Czas zakończenia przyjmowania zleceń Czas transakcji Czas wyceny Reszta świata Jersey Polska 13:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 17:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 00:00 (24:00) czasu luksemburskiego w Dniu transakcyjnym Zgłoszenia dotyczące nabywania, sprzedawania lub konwersji tytułów uczestnictwa, które dotrą do Spółki przed godziną 13:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym, do Dystrybutora na Jersey przed godziną 17:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny lub do Dystrybutora w Polsce przed godziną 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym („Oznaczony czas”) zostaną przydzielone w tym Dniu transakcyjnym. Jednostki uczestnictwa przydzielane są w Cenie sprzedaży jednostki, wyliczanej na godzinę 0:00 (24:00) czasu luksemburskiego w Dniu transakcyjnym z wykorzystaniem najświeższych dostępnych cen aktywów. Zgłoszenia otrzymane po określonym powyżej Oznaczonym czasie będą realizowane w następnym Dniu transakcyjnym. Obrót tytułami uczestnictwa jest zazwyczaj prowadzony w każdym Dniu roboczym (wyłączając dni w okresie zawieszenia obrotu tytułami uczestnictwa oraz dni robocze następujące bezpośrednio po zakończeniu takiego okresu zawieszenia) i który, w przypadku danego subfunduszu, jest również dniem, w którym giełdy i regulowane rynki w krajach, na których aktywa tego subfunduszu są materialnie zainwestowane, prowadzą normalną działalność. 36 GEDI:936251v39 Rozliczenie Subfundusz Termin otrzymania środków Nabywanie tytułów uczestnictwa Płatność za tytuły uczestnictwa należy uiścić w ciągu czterech Dni roboczych po Dniu transakcyjnym, na rzecz właściwego banku korespondenta, podając nazwisko osoby składającej wniosek oraz zaznaczając odpowiedni subfundusz, na który wpłacane są środki rozliczenia. Sprzedaż tytułów uczestnictwa Po otrzymaniu odpowiedniego dokumentu Rejestrator wyśle kwoty pochodzące z umorzenia w trybie zwykłym w określonej walucie subfunduszu, do którego odnoszą się tytuły uczestnictwa, w ciągu czterech Dni roboczych po dniu, w którym określono Cenę umorzenia. Minimalne kwoty inwestycji Klasa tytułów uczestnictwa* Minimalna inwestycja początkowa i minimalna wartość inwestycji A E I X Z 5 000 USD 5 000 USD 1 000 000 USD 2 000 000 USD 1 000 000 USD * Waluta operacji: EUR, GBP, USD. Proszę zapoznać się z rozdziałem „Transakcje wymiany walut”. Notowania tytułów uczestnictwa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu Tytuły uczestnictwa MultiAlpha Sterling Bond nie są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu. SUBFUNDUSZE AKCJI HSBC International Select Fund – MultiAlpha Asia Pacific ex Japan Equity Waluta podstawowa USD Cel inwestycyjny Subfundusz dąży do uzyskania długookresowego wzrostu kapitału poprzez inwestowanie głównie w mocno zdywersyfikowany portfel zawierający akcje i papiery wartościowe równoważne z akcjami spółek, mających siedzibę i notowanych na jednej z głównych giełd lub innym Rynku regulowanym w dowolnym kraju Azji i Pacyfiku (za wyjątkiem Japonii), jak również spółek, prowadzących główną część swojej działalności gospodarczej w regionie Azji i Pacyfiku (z wyłączeniem Japonii). Subfundusz stosuje podejście typu „multi-manager" (wielu zarządzających), tzn. zarządzanie poszczególnymi częściami portfela subfunduszu następuje w oparciu o usługi jednego lub więcej doradców pomocniczych. Subfundusz może inwestować nie więcej niż 10% w inne UCITS i UCI. W celu zabezpieczenia hedgingowego oraz w celu efektywnego zarządzania portfelem mogą być stosowane finansowe instrumenty pochodne. Profil typowego inwestora Subfundusz jest odpowiedni dla inwestorów ze średnio- i długookresowym horyzontem czasowym inwestowania. Duża część aktywów może być inwestowana w akcje lub papiery wartościowe związane z akcjami, które mogą podlegać wyższej zmienności dochodowości. Doradca inwestycyjny HSBC Global Asset Management (Francja) Opłaty i koszty Klasa tytułów uczestnictwa A E I X Z Opłata za zarządzanie (%)* 1,50 2,00 0,75 0,75 0,00 Wydatki operacyjne, administracyjne i wydatki na usługi (%)* 0,50 0,50 0,40 0,35** 0,35** * wartości aktywów netto. ** koszty operacyjne, administracyjne i koszty obsługi dla tych klas tytułów uczestnictwa nie przekroczą podanych wartości. Czasy zakończenia przyjmowania zleceń oraz zakończenia wyceny Czas zakończenia przyjmowania zleceń Czas transakcji Czas wyceny Reszta świata Jersey Polska 17:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 17:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 11.00 czasu Luksemburga w Dniu roboczym następującym po Dniu transakcyjnym Zgłoszenia dotyczące nabywania, sprzedawania lub konwersji tytułów uczestnictwa, które dotrą do Spółki przed godziną 17:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym, do Dystrybutora na Jersey przed godziną 17:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny lub do Dystrybutora w Polsce przed godziną 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym („Oznaczony czas”) zostaną przydzielone w tym Dniu transakcyjnym. 37 GEDI:936251v39 Jednostki uczestnictwa przydzielane są w Cenie sprzedaży jednostki, wyliczanej na godzinę 11:00 czasu luksemburskiego w Dniu roboczym następującym po Dniu transakcyjnym z wykorzystaniem najświeższych dostępnych cen aktywów. Zgłoszenia otrzymane po określonym powyżej Oznaczonym czasie będą realizowane w następnym Dniu transakcyjnym. Obrót tytułami uczestnictwa jest zazwyczaj prowadzony w każdym Dniu roboczym (wyłączając dni w okresie zawieszenia obrotu tytułami uczestnictwa oraz dni robocze następujące bezpośrednio po zakończeniu takiego okresu zawieszenia) i który, w przypadku danego subfunduszu, jest również dniem, w którym giełdy i regulowane rynki w krajach, na których aktywa tego subfunduszu są materialnie zainwestowane, prowadzą normalną działalność. Rozliczenie Subfundusz Termin otrzymania środków Nabywanie tytułów uczestnictwa Płatność za tytuły uczestnictwa należy uiścić w ciągu czterech Dni roboczych po Dniu transakcyjnym, na rzecz właściwego banku korespondenta, podając nazwisko osoby składającej wniosek oraz zaznaczając odpowiedni subfundusz, na który wpłacane są środki rozliczenia. Sprzedaż tytułów uczestnictwa Po otrzymaniu odpowiedniego dokumentu Rejestrator wyśle kwoty pochodzące z umorzenia w trybie zwykłym w określonej walucie subfunduszu, do którego odnoszą się tytuły uczestnictwa, w ciągu czterech Dni roboczych po dniu, w którym określono Cenę umorzenia. Minimalne kwoty inwestycji Klasa tytułów uczestnictwa* Minimalna inwestycja początkowa i minimalna wartość inwestycji A E I X Z 5 000 USD 5 000 USD 1 000 000 USD 2 000 000 USD 1 000 000 USD * Waluta operacji: EUR, GBP, USD. Proszę zapoznać się z rozdziałem „Transakcje wymiany walut”. Notowania tytułów uczestnictwa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu Tytuły uczestnictwa MultiAlpha Asia Pacific ex Japan Equity nie są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu. HSBC International Select Fund – MultiAlpha Europe Equity Waluta podstawowa EUR Cel inwestycyjny Subfundusz dąży do uzyskania długookresowego wzrostu kapitału poprzez inwestowanie głównie w mocno zdywersyfikowany portfel zawierający akcje i papiery wartościowe równoważne z akcjami spółek mających siedzibę i notowanych na głównej giełdzie lub innym Rynku regulowanym w dowolnym kraju europejskim, jak również spółek prowadzących główną część swojej działalności gospodarczej w Europie. Subfundusz stosuje podejście typu „multi-manager" (wielu zarządzających), tzn. zarządzanie poszczególnymi częściami portfela subfunduszu następuje w oparciu o usługi jednego lub więcej doradców pomocniczych. Subfundusz może inwestować nie więcej niż 10% w inne UCITS i UCI. W celu zabezpieczenia hedgingowego oraz w celu efektywnego zarządzania portfelem mogą być stosowane finansowe instrumenty pochodne. Profil typowego inwestora Subfundusz jest odpowiedni dla inwestorów ze średnio- i długookresowym horyzontem czasowym inwestowania. Duża część aktywów może być inwestowana w akcje lub papiery wartościowe związane z akcjami, które mogą podlegać wyższej zmienności dochodowości. Doradca inwestycyjny HSBC Global Asset Management (Francja) Opłaty i koszty Klasa tytułów uczestnictwa A E I X Z Opłata za zarządzanie (%)* 1,50 2,00 0,75 0,75 0,00 Wydatki operacyjne, administracyjne i wydatki na usługi (%)* 0,40 0,40 0,25 0,20** 0,20** * wartości aktywów netto. ** koszty operacyjne, administracyjne i koszty obsługi dla tych klas tytułów uczestnictwa nie przekroczą podanych wartości. Czasy zakończenia przyjmowania zleceń oraz zakończenia wyceny Czas zakończenia przyjmowania zleceń Czas transakcji Czas wyceny Reszta świata Jersey Polska 13:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 17:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 18:00 czasu luksemburskiego w dniu transakcyjnym 38 GEDI:936251v39 Zgłoszenia dotyczące nabywania, sprzedawania lub konwersji tytułów uczestnictwa, które dotrą do Spółki przed godziną 13:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym, do Dystrybutora na Jersey przed godziną 17:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny lub do Dystrybutora w Polsce przed godziną 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym („Oznaczony czas”) zostaną przydzielone w tym Dniu transakcyjnym. Jednostki uczestnictwa przydzielane są w Cenie sprzedaży jednostki, wyliczanej na godzinę 18:00 czasu luksemburskiego w Dniu transakcyjnym z wykorzystaniem najświeższych dostępnych cen aktywów. Zgłoszenia otrzymane po określonym powyżej Oznaczonym czasie będą realizowane w następnym Dniu transakcyjnym. Obrót tytułami uczestnictwa jest zazwyczaj prowadzony w każdym Dniu roboczym (wyłączając dni w okresie zawieszenia obrotu tytułami uczestnictwa oraz dni robocze następujące bezpośrednio po zakończeniu takiego okresu zawieszenia) i który, w przypadku danego subfunduszu, jest również dniem, w którym giełdy i regulowane rynki w krajach, na których aktywa tego subfunduszu są materialnie zainwestowane, prowadzą normalną działalność. Rozliczenie Subfundusz Termin otrzymania środków Nabywanie tytułów uczestnictwa Płatność za tytuły uczestnictwa należy uiścić w ciągu czterech Dni roboczych po Dniu transakcyjnym, na rzecz właściwego banku korespondenta, podając nazwisko osoby składającej wniosek oraz zaznaczając odpowiedni subfundusz, na który wpłacane są środki rozliczenia. Sprzedaż tytułów uczestnictwa Po otrzymaniu odpowiedniego dokumentu Rejestrator wyśle kwoty pochodzące z umorzenia w trybie zwykłym w określonej walucie subfunduszu, do którego odnoszą się tytuły uczestnictwa, w ciągu czterech Dni roboczych po dniu, w którym określono Cenę umorzenia. Minimalne kwoty inwestycji Klasa tytułów uczestnictwa* Minimalna inwestycja początkowa i minimalna wartość inwestycji A E I X Z 5 000 USD 5 000 USD 1 000 000 USD 2 000 000 USD 1 000 000 USD * Waluta operacji: EUR, GBP, USD. Proszę zapoznać się z rozdziałem „Transakcje wymiany walut”. Notowania tytułów uczestnictwa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu Tytuły uczestnictwa MultiAlpha Europe Equity nie są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu. HSBC International Select Fund – MultiAlpha Global Emerging Markets Equity Waluta podstawowa USD Cel inwestycyjny Subfundusz dąży do uzyskania długookresowego wzrostu kapitału poprzez inwestowanie głównie w mocno zdywersyfikowany portfel zawierający akcje i papiery wartościowe równoważne z akcjami spółek mających siedzibę i notowanych na rynkach wschodzących, jak również spółek prowadzących główną część swojej działalności gospodarczej na rynkach wschodzących. Subfundusz stosuje podejście typu „multi-manager" (wielu zarządzających), tzn. zarządzanie poszczególnymi częściami portfela subfunduszu następuje w oparciu o usługi jednego lub więcej doradców pomocniczych. Subfundusz może inwestować nie więcej niż 10% w inne UCITS i UCI. W celu zabezpieczenia hedgingowego oraz w celu efektywnego zarządzania portfelem mogą być stosowane finansowe instrumenty pochodne. Profil typowego inwestora Subfundusz jest odpowiedni dla inwestorów z długookresowym horyzontem czasowym inwestowania. Subfundusz umożliwia bardziej doświadczonym inwestorom dodatkowe zaangażowanie w ramach portfela, gdzie duża część aktywów może być lokowana na rynkach wschodzących, oraz w papierach o niższej kapitalizacji, co może ograniczyć płynność i zwiększyć zmienność dochodowości. Doradca inwestycyjny HSBC Global Asset Management (Francja) Opłaty i koszty Klasa tytułów uczestnictwa A E I Opłata za zarządzanie (%)* 1,50 2,00 0,75 0,75 0,00 Wydatki operacyjne, administracyjne i wydatki na usługi (%)* 0,50 0,50 0,40 0,35** 0,35** * wartości aktywów netto. ** koszty operacyjne, administracyjne i koszty obsługi dla tych klas tytułów uczestnictwa nie przekroczą podanych wartości. 39 GEDI:936251v39 X Z Czasy zakończenia przyjmowania zleceń oraz zakończenia wyceny Czas zakończenia przyjmowania zleceń Czas transakcji Reszta świata Jersey Polska 13:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 17:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym Czas wyceny 24:00 czasu luksemburskiego w Dniu transakcyjnym Zgłoszenia dotyczące nabywania, sprzedawania lub konwersji tytułów uczestnictwa, które dotrą do Spółki przed godziną 13:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym, do Dystrybutora na Jersey przed godziną 17:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny lub do Dystrybutora w Polsce przed godziną 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym („Oznaczony czas”) zostaną przydzielone w tym Dniu transakcyjnym. Jednostki uczestnictwa przydzielane są w Cenie sprzedaży jednostki, wyliczanej na godzinę 0:00 (24:00) czasu luksemburskiego w Dniu transakcyjnym z wykorzystaniem najświeższych dostępnych cen aktywów. Zgłoszenia otrzymane po określonym powyżej Oznaczonym czasie będą realizowane w następnym Dniu transakcyjnym. Obrót tytułami uczestnictwa jest zazwyczaj prowadzony w każdym Dniu roboczym (wyłączając dni w okresie zawieszenia obrotu tytułami uczestnictwa oraz dni robocze następujące bezpośrednio po zakończeniu takiego okresu zawieszenia) i który, w przypadku danego subfunduszu, jest również dniem, w którym giełdy i regulowane rynki w krajach, na których aktywa tego subfunduszu są materialnie zainwestowane, prowadzą normalną działalność. Rozliczenie Subfundusz Termin otrzymania środków Nabywanie tytułów uczestnictwa Płatność za tytuły uczestnictwa należy uiścić w ciągu czterech Dni roboczych po Dniu transakcyjnym, na rzecz właściwego banku korespondenta, podając nazwisko osoby składającej wniosek oraz zaznaczając odpowiedni subfundusz, na który wpłacane są środki rozliczenia. Sprzedaż tytułów uczestnictwa Po otrzymaniu odpowiedniego dokumentu Rejestrator wyśle kwoty pochodzące z umorzenia w trybie zwykłym w określonej walucie subfunduszu, do którego odnoszą się tytuły uczestnictwa, w ciągu czterech Dni roboczych po dniu, w którym określono Cenę umorzenia. Minimalne kwoty inwestycji Klasa tytułów uczestnictwa* Minimalna inwestycja początkowa i minimalna wartość inwestycji A E I X Z 5 000 USD 5 000 USD 1 000 000 USD 2 000 000 USD 1 000 000 USD * Waluta operacji: EUR, GBP, USD. Proszę zapoznać się z rozdziałem „Transakcje wymiany walut”. Notowania tytułów uczestnictwa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu Tytuły uczestnictwa MultiAlpha Global Emerging Markets Equity Freestyle nie są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu. HSBC International Select Fund – MultiAlpha Global Equity Waluta podstawowa USD Cel inwestycyjny Subfundusz dąży do uzyskania długookresowego wzrostu kapitału poprzez inwestowanie głównie w mocno zdywersyfikowany portfel zawierający akcje i papiery wartościowe równoważne z akcjami spółek, mających siedzibę lub notowanych na głównych giełdach lub innych Rynkach regulowanych wszelkich krajów. Jako że Subfundusz będzie prowadził działalność inwestycyjną na całym świecie, mogą to być spółki mające siedzibę i/lub notowane na rynkach rozwiniętych, takich jak kraje OECD, ale również na rynkach wschodzących. Subfundusz stosuje podejście typu „multi-manager" (wielu zarządzających), tzn. zarządzanie poszczególnymi częściami portfela subfunduszu następuje w oparciu o usługi jednego lub więcej doradców pomocniczych. Subfundusz może inwestować nie więcej niż 10% w inne UCITS i UCI. W celu zabezpieczenia hedgingowego oraz w celu efektywnego zarządzania portfelem mogą być stosowane finansowe instrumenty pochodne. Profil typowego inwestora Subfundusz jest odpowiedni dla inwestorów ze średnio- i długookresowym horyzontem czasowym inwestowania. Duża część aktywów może być inwestowana w akcje lub papiery wartościowe związane z akcjami, które mogą podlegać wyższej zmienności dochodowości. Doradca inwestycyjny HSBC Global Asset Management (Francja) 40 GEDI:936251v39 Opłaty i koszty Klasa tytułów uczestnictwa A E I X Z Opłata za zarządzanie (%)* 1,50 2,00 0,75 0,75 0,00 Wydatki operacyjne, administracyjne i wydatki na usługi (%)* 0,40 0,40 0,25 0,20** 0,20** * wartości aktywów netto. ** koszty operacyjne, administracyjne i koszty obsługi dla tych klas tytułów uczestnictwa nie przekroczą podanych wartości. Czasy zakończenia przyjmowania zleceń oraz zakończenia wyceny Czas zakończenia przyjmowania zleceń Czas transakcji Reszta świata Jersey Polska 13:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 17:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym Czas wyceny 24:00 czasu luksemburskiego w Dniu transakcyjnym Zgłoszenia dotyczące nabywania, sprzedawania lub konwersji tytułów uczestnictwa powinny dotrzeć do Spółki przed godziną 13:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym, do Dystrybutora na Jersey przed godziną 17:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny lub do Dystrybutora w Polsce przed godziną 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym („Oznaczony czas”) zostaną przydzielone w tym Dniu transakcyjnym. Jednostki uczestnictwa przydzielane są w Cenie sprzedaży jednostki, wyliczanej na godzinę 0:00 (24:00) czasu luksemburskiego w Dniu transakcyjnym z wykorzystaniem najświeższych dostępnych cen aktywów. Zgłoszenia otrzymane po określonym powyżej Oznaczonym czasie będą realizowane w następnym Dniu transakcyjnym. Obrót tytułami uczestnictwa jest zazwyczaj prowadzony w każdym Dniu roboczym (wyłączając dni w okresie zawieszenia obrotu tytułami uczestnictwa oraz dni robocze następujące bezpośrednio po zakończeniu takiego okresu zawieszenia) i który, w przypadku danego subfunduszu, jest również dniem, w którym giełdy i regulowane rynki w krajach, na których aktywa tego subfunduszu są materialnie zainwestowane, prowadzą normalną działalność. Rozliczenie Subfundusz Termin otrzymania środków Nabywanie tytułów uczestnictwa Płatność za tytuły uczestnictwa należy uiścić w ciągu czterech Dni roboczych po Dniu transakcyjnym, na rzecz właściwego banku korespondenta, podając nazwisko osoby składającej wniosek oraz zaznaczając odpowiedni subfundusz, na który wpłacane są środki rozliczenia. Sprzedaż tytułów uczestnictwa Po otrzymaniu odpowiedniego dokumentu Rejestrator wyśle kwoty pochodzące z umorzenia w trybie zwykłym w określonej walucie subfunduszu, do którego odnoszą się tytuły uczestnictwa, w ciągu czterech Dni roboczych po dniu, w którym określono Cenę umorzenia. Minimalne kwoty inwestycji Klasa tytułów uczestnictwa* Minimalna inwestycja początkowa i minimalna wartość inwestycji A E I X Z 5 000 USD 5 000 USD 1 000 000 USD 2 000 000 USD 1 000 000 USD * Waluta operacji: EUR, GBP, USD. Proszę zapoznać się z rozdziałem „Transakcje wymiany walut”. Notowania tytułów uczestnictwa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu Tytuły uczestnictwa MultiAlpha Global Equity nie są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu. HSBC International Select Fund – MultiAlpha Investment Themes Waluta podstawowa USD Cel inwestycyjny Subfundusz dąży do uzyskania długookresowego wzrostu kapitału poprzez inwestowanie głównie w mocno zdywersyfikowany portfel zawierający akcje i papiery wartościowe równoważne z akcjami spółek, mających siedzibę lub notowanych na głównych giełdach lub innych Rynkach regulowanych wszelkich krajów. Subfundusz inwestuje głównie w spółki na rynkach rozwiniętych w wschodzących, które mogą odnieść korzyści z „aury inwestycyjnej”, którą można zdefiniować jako zmianę sposobu myślenia oraz podejścia, która ma niebagatelny i długoterminowy wpływ na znaczną część globalnego krajobrazu gospodarczego oddziaływującego na poszczególne kraje, branże oraz spółki. Subfundusz stosuje podejście typu "multi-manager" (wielu zarządzających) - zarządzanie poszczególnymi częściami portfela subfunduszu następuje w oparciu o usługi jednego lub więcej doradców pomocniczych, a także inwestycje w inne UCITS i UCI. W celu zabezpieczenia hedgingowego oraz w celu efektywnego zarządzania portfelem mogą być stosowane finansowe instrumenty pochodne. Profil typowego inwestora Subfundusz jest odpowiedni dla inwestorów ze średnio- i długookresowym horyzontem czasowym inwestowania. Duża część aktywów może być inwestowana w akcje lub papiery wartościowe związane z akcjami, które mogą podlegać wyższej zmienności dochodowości. 41 GEDI:936251v39 Doradca inwestycyjny HSBC Global Asset Management (Francja) Opłaty i koszty Klasa tytułów uczestnictwa A E I X Z Opłata za zarządzanie (%)* 1,50 2,00 0,75 n/d 0,00 Wydatki operacyjne, administracyjne i wydatki na usługi (%)* 0,40 0,40 0,30 n/d 0,30** * wartości aktywów netto. ** koszty operacyjne, administracyjne i koszty obsługi dla tych klas tytułów uczestnictwa nie przekroczą podanych wartości. Czasy zakończenia przyjmowania zleceń oraz zakończenia wyceny Czas zakończenia przyjmowania zleceń Czas transakcji Reszta świata Jersey Polska 13:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 17:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym Czas wyceny 00:00 (24:00) czasu luksemburskiego w Dniu transakcyjnym Zgłoszenia dotyczące nabywania, sprzedawania lub konwersji tytułów uczestnictwa, które dotrą do Spółki przed godziną 13:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym, do Dystrybutora na Jersey przed godziną 17:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny lub do Dystrybutora w Polsce przed godziną 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym („Oznaczony czas”) zostaną przydzielone w tym Dniu transakcyjnym. Jednostki uczestnictwa przydzielane są w Cenie sprzedaży jednostki, wyliczanej na godzinę 0:00 (24:00) czasu luksemburskiego w Dniu transakcyjnym z wykorzystaniem najświeższych dostępnych cen aktywów. Zgłoszenia otrzymane po określonym powyżej Oznaczonym czasie będą realizowane w następnym Dniu transakcyjnym. Obrót tytułami uczestnictwa jest zazwyczaj prowadzony w każdym Dniu roboczym (wyłączając dni w okresie zawieszenia obrotu tytułami uczestnictwa oraz dni robocze następujące bezpośrednio po zakończeniu takiego okresu zawieszenia) i który, w przypadku danego subfunduszu, jest również dniem, w którym giełdy i regulowane rynki w krajach, na których aktywa tego subfunduszu są materialnie zainwestowane, prowadzą normalną działalność. Rozliczenie Subfundusz Termin otrzymania środków Nabywanie tytułów uczestnictwa Płatność za tytuły uczestnictwa należy uiścić w ciągu czterech Dni roboczych po Dniu transakcyjnym, na rzecz właściwego banku korespondenta, podając nazwisko osoby składającej wniosek oraz zaznaczając odpowiedni subfundusz, na który wpłacane są środki rozliczenia. Sprzedaż tytułów uczestnictwa Po otrzymaniu odpowiedniego dokumentu Rejestrator wyśle kwoty pochodzące z umorzenia w trybie zwykłym w określonej walucie subfunduszu, do którego odnoszą się tytuły uczestnictwa, w ciągu czterech Dni roboczych po dniu, w którym określono Cenę umorzenia. Minimalne kwoty inwestycji Klasa tytułów uczestnictwa* Minimalna inwestycja początkowa i minimalna wartość inwestycji A E I X Z 5 000 USD 5 000 USD 1 000 000 USD 2 000 000 USD 1 000 000 USD * Waluta operacji: EUR, GBP, USD. Proszę zapoznać się z rozdziałem „Transakcje wymiany walut”. Notowania tytułów uczestnictwa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu Tytuły uczestnictwa MultiAlpha Investment Themes nie są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu. HSBC International Select Fund – MultiAlpha Japan Equity Waluta podstawowa USD Cel inwestycyjny Subfundusz dąży do uzyskania długookresowego wzrostu kapitału poprzez inwestowanie głównie w mocno zdywersyfikowany portfel zawierający akcje i papiery wartościowe równoważne z akcjami spółek mających siedzibę i notowanych na głównej giełdzie lub innym Rynku regulowanym w Japonii, jak również spółek prowadzących główną część swojej działalności gospodarczej w Japonii. Subfundusz stosuje podejście typu „multi-manager" (wielu zarządzających), tzn. zarządzanie poszczególnymi częściami portfela subfunduszu następuje w oparciu o usługi jednego lub więcej doradców pomocniczych. Subfundusz może inwestować nie więcej niż 10% w inne UCITS i UCI. W celu zabezpieczenia hedgingowego oraz w celu efektywnego zarządzania portfelem mogą być stosowane finansowe instrumenty pochodne. 42 GEDI:936251v39 Profil typowego inwestora Subfundusz jest odpowiedni dla inwestorów ze średnio- i długookresowym horyzontem czasowym inwestowania. Duża część aktywów może być inwestowana w akcje lub papiery wartościowe związane z akcjami, które mogą podlegać wyższej zmienności dochodowości. Doradca inwestycyjny HSBC Global Asset Management (Francja) Opłaty i koszty Klasa tytułów uczestnictwa A E I X Z Opłata za zarządzanie (%)* 1,50 2,00 0,75 0,75 0,00 Wydatki operacyjne, administracyjne i wydatki na usługi (%)* 0,40 0,40 0,25 0,20** 0,20** * wartości aktywów netto. ** koszty operacyjne, administracyjne i koszty obsługi dla tych klas tytułów uczestnictwa nie przekroczą podanych wartości. Czasy zakończenia przyjmowania zleceń oraz zakończenia wyceny Czas zakończenia przyjmowania zleceń Czas transakcji Jersey Reszta świata 17:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym Czas wyceny Polska 17:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 11.00 czasu Luksemburga w Dniu roboczym następującym po Dniu transakcyjnym Zgłoszenia dotyczące nabywania, sprzedawania lub konwersji tytułów uczestnictwa, które dotrą do Spółki przed godziną 17:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym, do Dystrybutora na Jersey przed godziną 17:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny lub do Dystrybutora w Polsce przed godziną 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym („Oznaczony czas”) zostaną przydzielone w tym Dniu transakcyjnym. Jednostki uczestnictwa przydzielane są w Cenie sprzedaży jednostki, wyliczanej na godzinę 11:00 czasu luksemburskiego w Dniu roboczym następującym po Dniu transakcyjnym z wykorzystaniem najświeższych dostępnych cen aktywów. Zgłoszenia otrzymane po określonym powyżej Oznaczonym czasie będą realizowane w następnym Dniu transakcyjnym. Obrót tytułami uczestnictwa jest zazwyczaj prowadzony w każdym Dniu roboczym (wyłączając dni w okresie zawieszenia obrotu tytułami uczestnictwa oraz dni robocze następujące bezpośrednio po zakończeniu takiego okresu zawieszenia) i który, w przypadku danego subfunduszu, jest również dniem, w którym giełdy i regulowane rynki w krajach, na których aktywa tego subfunduszu są materialnie zainwestowane, prowadzą normalną działalność. Rozliczenie Subfundusz Termin otrzymania środków Nabywanie tytułów uczestnictwa Płatność za tytuły uczestnictwa należy uiścić w ciągu czterech Dni roboczych po Dniu transakcyjnym, na rzecz właściwego banku korespondenta, podając nazwisko osoby składającej wniosek oraz zaznaczając odpowiedni subfundusz, na który wpłacane są środki rozliczenia. Sprzedaż tytułów uczestnictwa Po otrzymaniu odpowiedniego dokumentu Rejestrator wyśle kwoty pochodzące z umorzenia w trybie zwykłym w określonej walucie subfunduszu, do którego odnoszą się tytuły uczestnictwa, w ciągu czterech Dni roboczych po dniu, w którym określono Cenę umorzenia. Minimalne kwoty inwestycji Klasa tytułów uczestnictwa* Minimalna inwestycja początkowa i minimalna wartość inwestycji A E I X Z 5 000 USD 5 000 USD 1 000 000 USD 2 000 000 USD 1 000 000 USD * Waluta operacji: EUR, GBP, USD. Proszę zapoznać się z rozdziałem „Transakcje wymiany walut”. Notowania tytułów uczestnictwa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu Tytuły uczestnictwa MultiAlpha Japan Equity nie są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu. HSBC International Select Fund – MultiAlpha North America Equity Waluta podstawowa USD Cel inwestycyjny Subfundusz dąży do uzyskania długookresowego wzrostu kapitału poprzez inwestowanie głównie w mocno zdywersyfikowany portfel zawierający akcje i papiery wartościowe równoważne z akcjami spółek mających siedzibę i notowanych na głównej giełdzie lub innym Rynku regulowanym w Ameryce Północnej, jak również spółek prowadzących główną część swojej działalności gospodarczej w Ameryce Północnej. Subfundusz stosuje podejście typu „multi-manager" (wielu zarządzających), tzn. zarządzanie poszczególnymi częściami portfela subfunduszu następuje w oparciu o usługi jednego lub więcej doradców pomocniczych. Subfundusz może inwestować nie więcej niż 10% w inne UCITS i UCI. 43 GEDI:936251v39 W celu zabezpieczenia hedgingowego oraz w celu efektywnego zarządzania portfelem mogą być stosowane finansowe instrumenty pochodne. Profil typowego inwestora Subfundusz jest odpowiedni dla inwestorów ze średnio- i długookresowym horyzontem czasowym inwestowania. Duża część aktywów może być inwestowana w akcje lub papiery wartościowe związane z akcjami, które mogą podlegać wyższej zmienności dochodowości. Doradca inwestycyjny HSBC Global Asset Management (Francja) Opłaty i koszty Klasa tytułów uczestnictwa A E I X Z Opłata za zarządzanie (%)* 1,50 2,00 0,75 0,75 0,00 Wydatki operacyjne, administracyjne i wydatki na usługi (%)* 0,40 0,40 0,25 0,20** 0,20** * wartości aktywów netto. ** Koszty operacyjne, administracyjne i koszty obsługi dla tych Klas Tytułów uczestnictwa nie przekroczą podanych wartości. Czasy zakończenia przyjmowania zleceń oraz zakończenia wyceny Czas zakończenia przyjmowania zleceń Czas transakcji Reszta świata Jersey Polska 17:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym 17:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym Czas wyceny 00:00 (24:00) czasu luksemburskiego w Dniu transakcyjnym Zgłoszenia dotyczące nabywania, sprzedawania lub konwersji tytułów uczestnictwa, które dotrą do Spółki przed godziną 17:00 czasu luksemburskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym, do Dystrybutora na Jersey przed godziną 17:00 czasu Jersey w Dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym Dzień transakcyjny lub do Dystrybutora w Polsce przed godziną 10:00 czasu polskiego w dowolnym Dniu transakcyjnym („Oznaczony czas”) zostaną przydzielone w tym Dniu transakcyjnym. Jednostki uczestnictwa przydzielane są w Cenie sprzedaży jednostki, wyliczanej na godzinę 0:00 (24:00) czasu luksemburskiego w Dniu transakcyjnym z wykorzystaniem najświeższych dostępnych cen aktywów. Zgłoszenia otrzymane po określonym powyżej Oznaczonym czasie będą realizowane w następnym Dniu transakcyjnym. Obrót tytułami uczestnictwa jest zazwyczaj prowadzony w każdym Dniu roboczym (wyłączając dni w okresie zawieszenia obrotu tytułami uczestnictwa oraz dni robocze następujące bezpośrednio po zakończeniu takiego okresu zawieszenia) i który, w przypadku danego subfunduszu, jest również dniem, w którym giełdy i regulowane rynki w krajach, na których aktywa tego subfunduszu są materialnie zainwestowane, prowadzą normalną działalność. Rozliczenie Subfundusz Termin otrzymania środków Nabywanie tytułów uczestnictwa Płatność za tytuły uczestnictwa należy uiścić w ciągu czterech Dni roboczych po Dniu transakcyjnym, na rzecz właściwego banku korespondenta, podając nazwisko osoby składającej wniosek oraz zaznaczając odpowiedni subfundusz, na który wpłacane są środki rozliczenia. Sprzedaż tytułów uczestnictwa Po otrzymaniu odpowiedniego dokumentu Rejestrator wyśle kwoty pochodzące z umorzenia w trybie zwykłym w określonej walucie subfunduszu, do którego odnoszą się tytuły uczestnictwa, w ciągu czterech Dni roboczych po dniu, w którym określono Cenę umorzenia. Minimalne kwoty inwestycji Klasa tytułów uczestnictwa* Minimalna inwestycja początkowa i minimalna wartość inwestycji A E I X Z 5 000 USD 5 000 USD 1 000 000 USD 2 000 000 USD 1 000 000 USD * Waluta operacji: EUR, GBP, USD. Proszę zapoznać się z rozdziałem „Transakcje wymiany walut”. Notowania tytułów uczestnictwa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu Tytuły uczestnictwa MultiAlpha North America Equity nie są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu. 44 GEDI:936251v39 3.3. Uwagi dotyczące ryzyka związanego z konkretnymi subfunduszami Poszczególne czynniki ryzyka przedstawiono w części 1.3. Inwestycja w dowolny subfundusz wiąże się z pewnym ryzykiem, obejmującym między innymi czynniki opisane poniżej. Potencjalni inwestorzy winni zapoznać się z całym Prospektem oraz prospektem uproszczonym danego subfunduszu, a także winni skonsultować się ze swoim doradcą prawnym, podatkowym lub finansowym przed podjęciem decyzji o inwestycji w którykolwiek subfundusz. Nie można mieć pewności, że subfundusze Spółki osiągną cele inwestycyjne, zaś wyników z przeszłości nie należy traktować jako wskazówki co do wyników przyszłych. Na inwestycję mogą mieć wpływ również zmiany w przepisach dotyczących wymiany walut, prawie podatkowym, podatkach pobieranych u źródła oraz polityce gospodarczej czy monetarnej. Rynki wschodzące Emerging Markets , w tym MultiAlpha Asia Pacific ex Japan Equity, MultiAlpha Global Emerging Markets Equity, MultiAlpha Global Emerging Markets Bond oraz MultiAlpha Investment Themes.. Z powodu szczególnego ryzyka związanego z lokowaniem inwestycji na rynkach wschodzących subfundusze inwestujące w tego rodzaju papiery należy uznać za spekulacyjne. Inwestorom takich subfunduszy zaleca się uwzględnienie szczególnego ryzyka wynikającego z inwestycji w papiery rynków wschodzących. Gospodarki Rynków wschodzących zwykle są w dużym stopniu uzależnione od międzynarodowej wymiany handlowej i w związku z tym niekorzystny wpływ na nie mają i mogą w dalszym ciągu mieć bariery handlowe, ograniczenia w wymianie walut, interwencje na rynku walutowym i inne protekcjonistyczne środki zaradcze narzucone bądź wynegocjowane przez kraje, z którymi prowadzą handel. Na gospodarki te mają i mogą mieć w przyszłości niekorzystny wpływ warunki gospodarcze w krajach, z którymi prowadzą one handel. Prowizje maklerskie, usługi depozytariusza i inne usługi związane z inwestycjami na Rynkach wschodzących są zwykle droższe niż te związane z inwestycjami na rynkach bardziej rozwiniętych. Brak odpowiedniego systemu usług depozytowych na niektórych rynkach może uniemożliwiać inwestycje w danym kraju lub może zmuszać subfundusz do zaakceptowania większego ryzyka związanego z inwestycjami na danym rynku, choć Depozytariusz dołoży starań, by zminimalizować to ryzyko poprzez wyznaczenie korespondentów będących wiarygodnymi instytucjami międzynarodowymi cieszącymi się dobrą reputacją. Ponadto na takich rynkach stosowane są różne procedury rozliczania transakcji. Na pewnych rynkach zdarzało się, że rozliczenia nie były w stanie nadążyć za dużym wolumenem transakcji, co powodowało utrudnienia w przeprowadzaniu takich transakcji. Niemożność dokonania przez subfundusz planowanego zakupu papierów wartościowych z powodu problemów z rozliczeniem transakcji może spowodować utratę atrakcyjnych okazji inwestycyjnych. Niemożność zbycia papierów wartościowych z portfela z powodu problemów z rozliczeniem może skutkować stratami subfunduszu spowodowanymi późniejszym spadkiem wartości waloru lub, jeśli subfundusz zawarł kontrakt, na mocy którego był zobowiązany sprzedać papier, może skutkować potencjalną odpowiedzialnością wobec nabywcy. Istnieje również ryzyko pojawienia się nagłych problemów na jednym lub większej liczbie rozwijających się rynków, w wyniku których obrót papierami wartościowymi może zostać wstrzymany lub znacząco ograniczony, i może nie udać się w krótkim czasie spieniężyć papierów należących do subfunduszu. Inwestorzy winni być świadomi, że zmiany klimatu politycznego na Rynkach wschodzących mogą skutkować znaczną zmianą podejścia do opodatkowania inwestorów zagranicznych. Zmiany takie mogą pociągać za sobą zmiany w prawie, interpretacji prawa, zmiany zasad przyznawania inwestorom zagranicznym zwolnień podatkowych czy też w stosowaniu międzynarodowych traktatów dotyczących podatków. Skutki takich zmian mogą być retrospektywne i mogą one (jeśli wystąpią) niekorzystnie wpłynąć na dochodowość inwestycji Uczestnika subfunduszu dotkniętego w taki sposób. Inwestorzy wybierający subfundusze Rynków wschodzących winni być świadomi ryzyka związanego z inwestycjami w rosyjskie papiery udziałowe. W Rosji rynki nie zawsze są regulowane, a w obecnym czasie liczba brokerów i uczestników tych rynków jest relatywnie mała, co w połączeniu z polityczną i ekonomiczną niepewnością może tymczasowo skutkować brakiem płynności na rynkach papierów udziałowych przy wysokiej zmienności cen. Dlatego odpowiednie subfundusze będą inwestować nie więcej niż 10% wartości aktywów netto bezpośrednio w rosyjskie papiery udziałowe (chyba że obrót nimi jest prowadzony na Giełdzie Papierów Wartościowych RTS, Moskiewskiej Międzybankowej Giełdzie Walutowej, oraz na innych regulowanych rynkach w Rosji, które dodatkowo są uznawane za regulowane przez organ nadzorczy w Luksemburgu), będą natomiast lokować środki w amerykańskie, europejskie i globalne kwity depozytowe, oznaczane odpowiednio ADR, EDR i GDR, gdzie instrumentem podstawowym są papiery wartościowe emitowane przez spółki z siedzibą w Federacji Rosyjskiej, natomiast obrót nimi prowadzony jest na Rynkach regulowanych poza Rosją, głównie w USA i Europie. Inwestując w rynki ADR, EDR i GDR subfundusz spodziewa się zmniejszenia ryzyka rozliczeniowego związanego z polityką inwestycyjną, chociaż w dalszym ciągu występują inne ryzyka, np. ryzyko walutowe. Papiery dłużne o ratingu Non-Investment Grade Ryzyko kredytowe jest większe w przypadku inwestycji w papiery wartościowe o stałej stopie dochodu o ratingu niższym niż Investment Grade lub papiery wartościowe o porównywalnej jakości, niż w przypadku papierów wartościowych o ratingu Investment Grade. Są one objęte ryzykiem niezrealizowania wypłaty zysku lub kapitału w dacie wymagalności. W związku z tym ryzyko zwłoki jest większe. Kwoty, które mogą zostać odzyskane po terminie, mogą być niższe lub równe zeru, a subfundusz może ponieść dodatkowe wydatki w przypadku próby rekompensaty strat w drodze postępowania upadłościowego lub postępowania o podobnym charakterze. Rynek dla takich papierów wartościowych może charakteryzować się mniejszą aktywnością, tym samym utrudniając sprzedaż tych papierów wartościowych. Wycena wartości opisywanych papierów wartościowych sprawia większą trudność, a zatem cena subfunduszu jest wystawiona na większe wahania. 45 GEDI:936251v39 Specyficzna natura funduszu inwestującego w fundusze Potencjalni inwestorzy winni być świadomi specyficznych cech funduszu inwestującego w fundusze oraz konsekwencji inwestowania w Fundusze inwestycyjne. Pomimo że Spółka będzie starała się monitorować działalność inwestycyjną i obrót papierami Funduszy inwestycyjnych, w których lokowane będą aktywa niektórych subfunduszy, decyzje inwestycyjne podejmowane są na poziomie tych Funduszy inwestycyjnych i istnieje możliwość, że zarządy różnych funduszy w tym samym czasie przyjmą pozycje lub zaangażują się w transakcje tymi samymi papierami wartościowymi lub w papiery tej samej klasy aktywów, branży, kraju lub waluty. W rezultacie może się zdarzyć, że jeden Fundusz inwestycyjny nabędzie pewne aktywa mniej więcej w tym samym czasie, gdy inny Fundusz będzie je sprzedawał. Nie można mieć pewności, że wybór osób zarządzających Funduszem pozwoli na skuteczną dywersyfikację stylów inwestowania ani że pozycje przyjmowane przez podstawowe Fundusze inwestycyjne będą zawsze spójne. Wybór Funduszy inwestycyjnych będzie dokonywany w taki sposób, aby zagwarantować możliwość umorzenia tytułów czy jednostek Funduszu bez zbędnej zwłoki. Jednak nie ma gwarancji, że poziom płynności Funduszy inwestycyjnych będzie zawsze wystarczający, by możliwe było niezwłoczne umorzenie na każde żądanie. Zaangażowanie walutowe Adventurous, Balanced, Cautious. Potencjalni inwestorzy powinni zdawać sobie sprawę z faktu, że te subfundusze będą zazwyczaj materialnie zaangażowane w USD, bądź to bezpośrednio, bądź też pośrednio, poprzez inwestycje bazowe funduszy inwestycyjnych. Podwojenie kosztów przy inwestowaniu w fundusze inwestycyjne Spółka ponosi koszty zarządzania i administracji, na które składają się między innymi opłaty na rzecz Spółki zarządzającej (w które wliczone są między innymi opłaty na rzecz Depozytariusza, chyba że poniżej zapisano inaczej) i innych usługodawców. Należy jednak pamiętać, że Spółka ponosi podobne koszty, występując jako inwestor w Funduszach inwestycyjnych, które z kolei płacą podobne opłaty swoim spółkom zarządzającym i innym usługodawcom. Zarząd stara się zredukować skutek podwojenia kosztów zarządzania poprzez uzyskanie od Funduszy inwestycyjnych lub ich kierownictwa rabatów na korzyść Spółki. Prosimy o zapoznanie się z rozdziałem „Obciążenia i wydatki” niniejszego Prospektu. Ponadto strategie i techniki inwestycyjne stosowane przez niektóre Fundusze inwestycyjne mogą wiązać się z częstymi zmianami przyjmowanej pozycji, a co za tym idzie, zmianą stanu portfela. Może to skutkować kosztami prowizji maklerskich na znacznie wyższym poziomie niż w innych Funduszach inwestycyjnych o porównywalnej wielkości. Może się zdarzyć, że Fundusze inwestycyjne będą zobowiązane do wypłaty na rzecz zarządzających opłaty za skuteczne zarządzanie. W takiej sytuacji osoby zarządzające będą korzystały w przypadku wzrostu wartości inwestycji Funduszu, w tym również niezrealizowanego wzrostu, ale nie będą analogicznie ponosiły konsekwencji zrealizowanych czy też niezrealizowanych strat. W rezultacie koszty bezpośrednie i pośrednie ponoszone przez Spółkę prawdopodobnie będą stanowiły większy odsetek Wartości aktywów netto niż zazwyczaj w przypadku Funduszy inwestycyjnych inwestujących bezpośrednio na rynkach akcji i obligacji (nie zaś za pośrednictwem innych Funduszy inwestycyjnych). Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami oraz papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką Niektóre subfundusze mogą inwestować swoje aktywa w Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami (ABS), w tym w papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS), które stanowią dłużne papiery wartościowe oparte o pakiety aktywów lub zabezpieczone przepływami pieniężnymi z danego pakietu aktywów bazowych, w tym, lecz niewyłącznie, należnościami z tytułu kart kredytowych, pożyczek hipotecznych oraz pożyczek samochodowych. Przewiduje się, że większość papierów MBS emitowanych przez agencję Stanów Zjednoczonych (Freddie Mac and Fannie May) lub rząd Stanów Zjednoczonych. Aktywa ABS i MBS mogą mieć dużą płynność, w związku z czym mogą cechować się znacznymi wahaniami cen. O ile dla danego subfunduszu nie określono wyraźnie inaczej, papiery ABS i/lub MBS nie będą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów netto subfunduszu. Aktywa ABS i MBS wiążą się m.in. z następującymi ryzykami: Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe jest ryzykiem starty na skutek braku spłaty pożyczki lub obligacji (zadłużenia głównego i/lub odsetek). Ryzyko stóp procentowych Ryzyko stóp procentowych jest ryzykiem (zróżnicowanie wartości) związanym z aktywami przynoszącymi dochód z odsetek, np. z należnościami wynikającymi ze zmienności stop procentowych. Generalnie wraz ze wzrostem stóp cena papieru dłużnego o stałej stopie zwrotu spada i odwrotnie. Ryzyko wcześniejszej spłaty Papiery MBS uważa się za papiery z opcją wcześniejszego wykupu na żądanie, dla których wartość przepływów pieniężnych może ulec zmianie w dowolnym okresie użyteczności ekonomicznej papierów. W rzeczywistości pożyczkobiorcy tworzący pakiet zachowują możliwość zaawansowanego zwrotu (wcześniejszej spłaty) pożyczki hipotecznej, którą mogą wykorzystać w dowolnym czasie, bez konieczności spłaty odsetek od kapitału z góry. Inwestorzy inwestujący w MBS są wystawieni na dodatkowe ryzyko oraz na ryzyko wcześniejszej spłaty, które wiąże się z niepewnością dotyczącą harmonogramu przepływów środków MBS. Zaawansowane obniżki mogą być związane z czynnikami finansowymi (spadek stóp procentowych) oraz pojawiać się w przypadku, gdy pożyczkobiorca zdecyduje się na sprzedaż domu z przyczyn ekonomicznych (gdy wartość nieruchomości rośnie lub spada lub gdy pożyczkobiorca nie jest w stanie spłacać zobowiązań) lub gdy pożyczkobiorca pragnie nabyć swą nieruchomość szybciej niż to planował. Wcześniejsze spłaty z wyżej wymienionych powodów są trudne do obliczenia, chyba że dostępne są konkretne informacje dotyczące danego okresu. 46 GEDI:936251v39 Publikacja informacji na temat stopy wcześniejszej spłaty, która jest różna od przewidywanej wartości rynkowej MBS, ma wpływ na zmianę harmonogramu przepływów pieniężnych, a tym samym na cenę. Stąd wyższa stopa wcześniejszej spłaty w stosunku do prognozowanej będzie skutkować spadkiem ceny, natomiast niższa stopa wcześniejszej spłaty w stosunku do prognozowanej będzie skutkować wzrostem ceny. Ryzyko dotyczące Kontrahenta Ryzyko dotyczące kontrahenta oznacza ryzyko braku zapłaty środków pieniężnych (lub zobowiązań) należnych kontrahentowi, z którym zawarte zostały transakcje oraz wobec którego popisano zobowiązania. Ryzyko związane z płynnością Ryzyko związane z płynnością oznacza zakres, w jakim aktywa lub papiery wartościowe mogą zostać nabyte lub zbyte na rynku bez wpływu na ich cenę. Płynność jest bardzo często określana jako wysoki poziom aktywności transakcyjnej. Aktywa, które można łatwo nabyć lub zbyć, są aktywami płynnymi. Możliwość konwersji aktywów w środki pieniężne jest określana również mianem pokupności. Niska płynność często odzwierciedla się w rozpiętościach pomiędzy cenami w zleceniach sprzedaży i cenami w zleceniach kupna lub większymi wahaniami cen. 47 GEDI:936251v39 ZAŁĄCZNIKI Załącznik 1 Glosariusz Ustawa z 1915 roku Luksemburska Ustawa z dnia 10 sierpnia 1915 dotycząca spółek handlowych, z późniejszymi zmianami Ustawa z 2002 roku Luksemburska Ustawa z 20 grudnia 2002 o przedsiębiorstwach zbiorowego inwestowania, z późniejszymi zmianami Agent administracyjny RBC Dexia Investor Services Bank S.A. Formularz zapisu Formularz zgłoszenia jest dostępny u dystrybutorów Statut Akt założycielski Spółki Audytorzy KPMG Audit S.à r.l. Waluta podstawowa Główna waluta, w której emitowane są tytuły uczestnictwa subfunduszu oraz w której sporządzane są raport i sprawozdania finansowe. Zarząd Spółki Zarząd Spółki Dzień roboczy Dowolny dzień, w którym banki w Luksemburgu są otwarte i prowadzą normalną działalność bankową. Klasy tytułów uczestnictwa / Klasy Zgodnie ze Statutem, Zarząd spółki może zdecydować o emisji, w ramach każdego subfunduszu, oddzielnych klas tytułów uczestnictwa (dalej zwanych „klasami tytułów uczestnictwa” lub „klasami”), których aktywa będą lokowane wspólnie, ale dla których może zostać zastosowana odrębna struktura kosztów początkowych lub kosztów umorzenia, struktura opłat, minimalna kwota subskrypcji, waluta, polityka w sprawie dywidendy lub też inne odrębne cechy wyróżniające. Jeżeli dla danego subfunduszu emitowane są różne klasy, informacje o każdej z klas zamieszczone są w części „1,2. Informacje o klasach tytułów uczestnictwa”. Spółka HSBC International Select Fund Osoby powiązane W stosunku do spółki oznacza: (a) dowolna osoba lub spółka będąca w pośrednim lub bezpośrednim posiadaniu samoistnym 20% lub większej ilości zwykłego kapitału akcyjnego danej spółki lub zdolna do bezpośredniego lub pośredniego korzystania z 20% lub większej ilości łącznych głosów w tej spółce, lub (b) dowolna osoba lub spółka kontrolowana przez osobę, która odpowiada jednemu lub obu opisom przedstawionym w punkcie (a), lub (c) dowolny członek grupy, której dana spółka jest częścią; lub (d) dowolnego dyrektora lub pracownika wyższego szczebla danej spółki lub dowolnej powiązanej osoby, jak określono w punkcie (a), (b) lub (c). Depozytariusz RBC Dexia Investor Services Bank S.A. CZK korona czeska Waluta operacji Dowolna inna waluta, określona przez Zarząd, w której mogą być dokonywane inwestycje. Dzień transakcyjny O ile w części 3.2 nie podano inaczej, zazwyczaj, każdy Dzień roboczy (wyłączając dni w okresie zawieszenia obrotu tytułami uczestnictwa oraz dni robocze następujące bezpośrednio po zakończeniu takiego okresu zawieszenia), który w przypadku danego subfunduszu jest również dniem, w którym giełdy i regulowane rynki w krajach, na których aktywa tego subfunduszu są materialnie zainwestowane, prowadzą normalną działalność. Informacje o Dniach roboczych, które nie są Dniami transakcyjnymi zostaną wymienione w raporcie rocznym i półrocznym, można je również uzyskać w siedzibie Spółki. Jakiekolwiek zmiany w takich listach będą również dostępne w siedzibie Spółki. W przypadku funduszy Absolute Return (USD) Fund, Absolute Return (EUR) Fund oraz Absolute Return (GBP) Fund – każdy wtorek lub następny Dzień roboczy, jeżeli wtorek nie jest Dniem roboczym (wyłączając dni w okresie zawieszenia obrotu tytułami uczestnictwa oraz Dni robocze następujące bezpośrednio po zakończeniu takiego okresu zawieszenia). Zarząd Zarząd Spółki Dystrybutor HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A., działający jako światowy dystrybutor Spółki dystrybutorzy podmioty wymienione w Załączniku 6 „Dane kontaktowe” UE Unia Europejska EUR euro Kraj dopuszczalny dowolne państwo członkowskie Unii Europejskiej („UE”) lub inny kraj Europy Wschodniej i Zachodniej, Azji, Afryki, Australii, Ameryki Północnej, Ameryki Południowej i Oceanii 48 GEDI:936251v39 Rynki wschodzące Rynki wschodzące to rynki w krajach, które nie znajdują się w poniższej grupie krajów uprzemysłowionych: Stany Zjednoczone i Kanada, Szwajcaria i Członkowie Europejskiej Wspólnoty Gospodarczej, Japonia, Australia i Nowa Zelandia, i mogą obejmować kraje wymienione powyżej, których rynki finansowe nie są w pełni rozwinięte. Państwo FATF państwo będące członkiem Grupy Specjalnej ds. Przeciwdziałania Praniu Pieniędzy (Financial Action Task Force, FATF) FSA Urząd ds. Nadzoru Finansowego w Wielkiej Brytanii GBP funt szterling Fundusz inwestycyjny Otwarty fundusz inwestycyjny działający na zasadzie rozproszenia ryzyka i prowadzący wykup swoich tytułów uczestnictwa lub jednostek w sposób okresowy na żądanie uczestników, który spełnia warunki pozwalające na zakwalifikowanie go do UCITS lub innego UCI. rating Investment Grade papiery wartościowe o stałym dochodzie mające przynajmniej rating Baa3/BBB według Moody’s, Standard & Poor's lub innej agencji zajmującej się ratingiem kredytowym Luksemburg Wielkie Księstwo Luksemburga Giełda w Luksemburgu Société de la Bourse de Luxembourg S.A. Spółka zarządzająca HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A. Mémorial Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, luksemburska gazeta prawna instrumenty rynku pieniężnego Oznaczają instrumenty normalnie notowane na rynku pieniężnym, które są płynne i których wartość można dokładnie określić w dowolnym momencie. Wartość aktywów netto na tytuł uczestnictwa W odniesieniu do dowolnych tytułów uczestnictwa dowolnej klasy, wartość na tytuł uczestnictwa określona zgodnie z odpowiednimi zapisami zamieszczonymi pod nagłówkiem „Zasady obliczania wartości aktywów netto” w części 2.6. "Price of Shares and Publication of Prices and NAV". rating Non-Investment Grade papiery wartościowe o stałym dochodzie mające rating Ba1/BB+ lub niższy według Moody's, Standard & Poor's lub innej wiarygodnej agencji zajmującej się ratingiem kredytowym OECD Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (Organisation for Economic Co-operation and Development) Roboczy dzień kwalifikowany Dowolny Dzień transakcyjny dla dowolnych dwóch subfunduszy, w którym tytuły uczestnictwa jednego z tych subfunduszy mogą ulec konwersji na taką samą klasę jednostek uczestnictwa w drugim subfunduszu. Rejestr Rejestr posiadaczy tytułów uczestnictwa Spółki Rynek regulowany Rynek regulowany zgodnie z definicją podaną w dyrektywie 2004/39/WE z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych (Dyrektywa 2004/39/WE), czyli rynek, który jest wymieniony na sporządzonej przez każdy kraj członkowski liście rynków regulowanych, który prowadzi regularną działalność i który charakteryzuje się tym, że ustanowione lub zatwierdzone przez kompetentne władze przepisy określają warunki jego działania, warunki dostępu do niego i warunki, jakie musi spełnić instrument finansowy, aby być notowanym na takim rynku, oraz nakładają obowiązek zgodności z wszelkimi wymogami w zakresie sprawozdawczości i przejrzystości zawartymi w Dyrektywie 2004/39/WE, jak również dowolny inny rynek, który jest regulowany, prowadzi regularną działalność i jest uznany i ogólnodostępny w Kraju dopuszczalnym. Dyrektywa o oszczędnościach Dyrektywa 2003/48/WE z dnia 3 czerwca 2003 r. w sprawie opodatkowania dochodów z oszczędności w formie wypłacanych odsetek SGD dolar singapurski Oznaczony czas Ostateczna godzina, przed którą zlecenia dotyczące zakupu, umorzenia lub konwersji tytułów uczestnictwa muszą spłynąć w Dniu transakcyjnym do Spółki lub do Dystrybutora, zgodnie z opisem w dalszej części niniejszego dokumentu. Rejestrator RBC Dexia Investor Services Bank S.A., działający jako agent rejestrowy lub transferowy Spółki Zbywalne papiery wartościowe Termin ten oznacza: (a) tytuły uczestnictwa i inne papiery wartościowe odpowiadające tytułom uczestnictwa, (b) obligacje i inne instrumenty dłużne, (c) inne zbywalne papiery wartościowe z prawem do nabywania takich papierów wartościowych poprzez subskrypcję lub wymianę, za wyjątkiem technik i instrumentów dotyczących zbywalnych papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego. UCITS Przedsiębiorstwo Zbiorowego Inwestowania w Zbywalne Papiery Wartościowe oraz inne aktywa kwalifikowane autoryzowane zgodnie z Dyrektywą Rady 85/611/EWG, z późniejszymi zmianami Inne UCI Przedsiębiorstwo Zbiorowego Inwestowania w rozumieniu pierwszego i drugiego akapitu art. 1 ust. 2 Dyrektywy Rady 85/611/EWG z późniejszymi zmianami. 49 GEDI:936251v39 Podmiot USA Obywatel lub rezydent Stanów Zjednoczonych Ameryki Północnej, spółka założona lub działająca zgodnie z prawem dowolnego stanu, terytorium lub terytorium podległego Stanów Zjednoczonych, firma założona lub działająca zgodnie z prawem dowolnego stanu, terytorium lub terytorium podległe Stanów Zjednoczonych lub inny rodzaj majątku powierniczego bądź trust, z wyjątkiem tych, których dochód ze źródeł spoza Stanów Zjednoczonych nie jest wliczany do dochodów brutto w celu naliczenia płaconego w Stanach Zjednoczonych podatku dochodowego. USD dolar amerykański 50 GEDI:936251v39 Załącznik 2 1) Inne informacje Separacja aktywów Wpływy z przydziału oraz alokacji tytułów uczestnictwa poszczególnych subfunduszy są zapisywane w księgach Spółki w odniesieniu do portfela zbywalnych papierów wartościowych oraz innych dozwolonych form inwestycji, które reprezentują subfundusz, natomiast aktywa i pasywa oraz dochody i wydatki zostają przypisane do danego subfunduszu. Prawa do każdej z klas, jeśli i gdy klasa taka zostanie stworzona przez Spółkę w każdym subfunduszu, będą się zmieniać zgodnie z zasadami przedstawionymi w Statucie. O ile nie określono inaczej, aktywa zainwestowane w każdy z subfunduszy będą przypisywane osobno do poszczególnych tytułów uczestnictwa, które odnoszą się do subfunduszu danego portfela. Aktywa każdego z subfunduszy będą odrębne od pozostałych subfunduszy i będą inwestowane osobno zgodnie z celem oraz polityką inwestycyjną danego subfunduszu. Wszelkie zobowiązania przypisane do danego subfunduszu będą wiążące wyłącznie dla tego subfunduszu. W celu uściślenia stosunków pomiędzy uczestnikami każdy subfundusz uważa się za osobny podmiot. 2) Potwierdzenie tytułów uczestnictwa Spółka będzie emitować tytuły uczestnictwa wyłącznie w zarejestrowanej formie. Posiadanie tytułów uczestnictwa jest udokumentowane wpisem do rejestru Spółki i potwierdzeniem własności. Potwierdzenie własności zostanie przesłane do Uczestników (lub pierwszej osoby w przypadku Uczestników łącznych) lub ich przedstawicieli, zgodnie z zaleceniami, na ryzyko Uczestnika, w ciągu 21 dni od otrzymania od Rejestratora właściwie wypełnionego Formularza zapisu lub potwierdzenia rejestracji pod warunkiem otrzymania przez Spółkę odpowiednich funduszy do tego czasu. 3) Prawa głosu i Współposiadacze Na walnych zgromadzeniach posiadaczy tytułów uczestnictwa każdy posiadacz ma prawo do jednego głosu za każdy pełny tytuł uczestnictwa, którego jest właścicielem. Posiadacz tytułów uczestnictwa odnoszących się do danej klasy jest uprawniony podczas każdego osobnego walnego zgromadzenia posiadaczy tytułów uczestnictwa danej klasy do jednego głosu za każdy posiadany pełny tytuł uczestnictwa odnoszący się do danej klasy. Na życzenie uczestników Spółka zarejestruje tytuły uczestnictwa łącznie, w imieniu nie więcej niż czterech uczestników. W takiej sytuacji prawa przypisane do takiego tytułu uczestnictwa muszą być wykonywane łącznie przez wszystkie strony, w których imieniu dany tytuł jest zarejestrowany, o ile Uczestnicy nie wyznaczą na piśmie jednej lub kilku osób do wykonywania rzeczonych praw. Spółka może zażądać, aby taki przedstawiciel był wyznaczony przez wszystkich współposiadaczy łącznie. 4) Prawa i ograniczenia przypisane do klas Tytuły uczestnictwa są podzielone na klasy wyznaczone przez odniesienie do subfunduszu, z którym klasa jest związana. Tytuły uczestnictwa nie posiadają preferencji ani prawa pierwokupu i są one w pełni zbywalne, z zastrzeżeniem sytuacji opisanych poniżej. Zarząd może wprowadzić lub złagodzić ograniczenia, dotyczące jednostek uczestnictwa lub klas (wyłączając ograniczenia dotyczące transferów, ale włączając wymaganie, aby tytuły uczestnictwa były emitowane wyłącznie w formie imiennej) (ale nie musi to koniecznie oznaczać wszystkich klas w ramach jednego subfunduszu). Zarząd może również zażądać transferu jednostek uczestnictwa, jeżeli uzna to za konieczne, aby zagwarantować, że tytuły uczestnictwa nie będą nabywane ani nie będą w posiadaniu jakiejkolwiek osoby z pogwałceniem prawa lub przepisów dowolnego kraju lub organu rządowego czy regulacyjnego, ani nie będą miały negatywnego wpływu na opodatkowanie czy innych konsekwencji pieniężnych dla Spółki, włączając wymóg rejestracji zgodnie z wymaganiami lub przepisami prawa o papierach wartościowych, inwestycjach lub podobnego rodzaju przepisami dowolnego kraju lub organu. W takiej sytuacji Zarząd może zażądać od Uczestników przekazania informacji, jakie uzna za niezbędne w celu ustalenia, czy dana osoba jest faktycznym właścicielem tytułów uczestnictwa, w posiadaniu których się znajduje. Prawa przypisane do tytułów uczestnictwa dotyczące jakiejkolwiek klasy (z zastrzeżeniem warunków emisji) mogą zostać zmienione wyłącznie na podstawie postanowienia przyjętego na osobnym walnym zgromadzeniu posiadaczy tytułów uczestnictwa danej klasy, przy większości dwóch trzecich głosów obecnych lub reprezentowanych na walnym zgromadzeniu. Postanowienia Statutu dotyczące walnych zgromadzeń mają zastosowanie mutatis mutandis do każdego jednego walnego zgromadzenia posiadaczy tytułów uczestnictwa klasy lub subfunduszu, za wyjątkiem zapisu, że kworum stanowią posiadacze co najmniej połowy emitowanych tytułów uczestnictwa danej klasy lub subfunduszu czy też że, na odroczonym zgromadzeniu, każda osoba będąca w posiadaniu tytułów uczestnictwa przedmiotowej klasy lub subfunduszu (lub w każdym z powyższych przypadków, pełnomocnicy takich osób). Dwie lub kilka klas lub subfunduszy może być traktowanych jako pojedyncza klasa lub subfundusz, jeżeli takich klas lub subfunduszy w jednakowym stopniu dotyczą propozycje wymagające zatwierdzenia przez posiadaczy tytułów uczestnictwa osobnych klas lub subfunduszy. 5) Prawa w razie zakończenia działalności Jeżeli Spółka zostanie dobrowolnie zlikwidowana, jej likwidacja zostanie przeprowadzona zgodnie z przepisami Ustawy z roku 2002 oraz Ustawy z roku 1915, które określają kroki, jakie należy podjąć, aby umożliwić uczestnikom udział w podziale majątku i w związku z tym stanowi o utworzeniu depozytu na rachunku depozytowym w Caisse de Consignation z kwot pozostałych po zamknięciu. Kwoty niepodjęte z rachunku depozytowego w oznaczonym okresie mogą ulec przepadkowi zgodnie z przepisami luksemburskiego prawa. 6) Zawieszenie obliczania wartości aktywów netto oraz emisji, przydziału, konwersji i umorzenia wykupu tytułów uczestnictwa spółka może zawiesić emisję, przydział lub umorzenie tytułów uczestnictwa dowolnego subfunduszu, jak również prawo do konwersji tytułów uczestnictwa klasy w subfunduszu na tytuły tej samej klasy w innym subfunduszu i obliczenie wartości aktywów netto tytułu uczestnictwa dowolnej klasy: 51 GEDI:936251v39 a) podczas okresu, gdy rynek lub giełda, będące głównym rynkiem lub giełdą, na którym notowana jest istotna część inwestycji danego subfunduszu, są zamknięte, lub podczas okresu, gdy notowania są ograniczone lub zawieszone; b) podczas występowania stanu rzeczy stanowiącego sytuację nadzwyczajną, w wyniku czego zbycie inwestycji danego subfunduszu nie jest możliwe; c) podczas awarii środków łączności stosowanych zazwyczaj do określania ceny jakichkolwiek inwestycji danego subfunduszu lub bieżących cen na jakimkolwiek rynku lub giełdzie; d) podczas jakiegokolwiek okresu, gdy przelew środków, które będą lub mogą być zaangażowane w wykonanie lub zapłatę za jakąkolwiek z inwestycji danego subfunduszu, nie jest możliwy; e) jeżeli Spółka jest lub może być likwidowana w dniu lub po dniu przekazania powiadomienia o walnym zgromadzeniu posiadaczy tytułów uczestnictwa, na którym przedstawiona ma być propozycja likwidacji Spółki; f) w okresie, kiedy w opinii Zarządu Spółki istnieją niezależne od Spółki okoliczności, przy których kontynuowanie sprzedaży udziałów jakiegokolwiek subfunduszu Spółki jest niewykonalne lub niesprawiedliwe wobec Uczestników; lub g) w okresie, gdy jest zawieszone oznaczanie wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa Funduszu inwestycyjnego, stanowiącego istotną część aktywów odpowiedniego subfunduszu. Spółka może natychmiast przerwać emisję, przydział, konwersję lub umorzenie tytułów uczestnictwa w przypadku zaistnienia okoliczności, w wyniku których Spółka przechodzi w stan likwidacji lub w wyniku nakazu luksemburskiego organu nadzorującego. Uczestnicy, którzy złożyli wniosek o konwersję lub umorzenie tytułów uczestnictwa zostaną bezzwłocznie powiadomieni na piśmie o takim zawieszeniu i jego zakończeniu. 7) Dokumenty dostępne do wglądu Kopie następujących dokumentów są dostępne do wglądu w normalnych godzinach pracy, w każdy dzień tygodnia (z wyjątkiem sobót i dni ustawowo wolnych od pracy) w siedzibie Spółki oraz w oddziałach HSBC Bank plc wymienionych poniżej. i) Statut Spółki ii) Istotne umowy Kopie Statutu Spółki, najnowszy Prospekt, najnowsze uproszczone prospekty subfunduszy i ostatnie raporty finansowe będą dostępne bezpłatnie na życzenie w siedzibie Spółki. 52 GEDI:936251v39 Załącznik 3 Ogólne ograniczenia inwestycji Zarząd, stosując zasadę rozpraszania ryzyka, ma prawo określać politykę inwestycyjną dla inwestycji Spółki w odniesieniu do każdego z subfunduszy oraz waluty nominalnej z zachowaniem następujących ograniczeń: I. (1) Spółka może inwestować wyłącznie w: a) zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego dopuszczone do obrotu i notowane na Regulowanym rynku; b) ostatnio wyemitowane zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, pod warunkiem że warunki emisji dają pewność, że zostanie złożony wniosek o dopuszczenie do oficjalnych notowań na Regulowanym rynku i dopuszczenie takie jest zapewnione w ciągu jednego roku od emisji. c) jednostki Przedsiębiorstw Zbiorowego Inwestowania w Zbywalne Papiery Wartościowe (UCITS) i/lub jednostki innych Przedsiębiorstw Zbiorowego Inwestowania (UCI), bez względu na to, czy znajdują się one na terenie państw członkowskich czy nie, pod warunkiem że: • takie inne UCI otrzymały pozwolenie na działalność zgodnie z prawem gwarantującym, że będą one objęte nadzorem, uznanym przez luksemburski organ nadzorujący za równoważny z nadzorem zapisanym w prawie Wspólnoty Europejskiej, i że w wystarczającym stopniu zagwarantowana jest współpraca pomiędzy organami nadzorującymi, • poziom ochrony posiadaczy jednostek w takich innych przedsiębiorstwach UCI jest równy poziomowi ochrony zapewnianej posiadaczom jednostek UCITS, a w szczególności że zasady dotyczące segregacji aktywów, zaciągania i udzielania pożyczek oraz sprzedaży zbywalnych papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego bez pokrycia są zgodne z wymogami dyrektywy 85/611/EWG wraz z poprawkami, • takie inne UCI publikują raporty półroczne i roczne pozwalające na ocenę w okresie objętym raportem aktywów, zobowiązań, dochodów i działalności, • zgodnie z dokumentami założycielskimi, łącznie nie więcej niż 10% aktywów UCITS lub innych UCI, których nabycie jest rozważane, może zostać zainwestowane w jednostki uczestnictwa innych UCITS lub innych UCI. d) lokaty w instytucjach kredytowych, które są płatne na żądanie lub mogą zostać wycofane z terminem płatności poniżej 12 miesięcy, pod warunkiem że siedziba instytucji kredytowej znajduje się w kraju będącym państwem członkowskim UE lub, jeśli siedziba instytucji kredytowej znajduje się w kraju nie będącym członkiem UE, pod warunkiem że w instytucji tej stosowane są zasady ostrożności uznane przez luksemburski organ nadzorujący za równoważne z zapisami prawa wspólnotowego; e) finansowe instrumenty pochodne, włączając w to równoważne instrumenty pieniężne notowane na Rynku regulowanym i/lub finansowe instrumenty pochodne sprzedawane poza rynkiem giełdowym („pozagiełdowe instrumenty pochodne”), pod warunkiem że: • ich instrumentem bazowym jest jeden z instrumentów wymienionych w niniejszym punkcie (1) (a), indeksy finansowe, stopy procentowe, kursy walut lub waluty, w które subfundusze mogą inwestować zgodnie ze swoim celem inwestycyjnym; • kontrahentami w transakcjach pozagiełdowymi instrumentami pochodnymi są ściśle nadzorowane instytucje, należące do kategorii zatwierdzonych przez luksemburski organ nadzorujący; • pozagiełdowe instrumenty pochodne podlegają bieżącej wiarygodnej i weryfikowalnej wycenie i mogą być sprzedawane, upłynniane lub zamykane w wyniku transakcji terminowych w dowolnym czasie, po cenie rynkowej z inicjatywy Spółki. i/lub f) instrumenty rynku pieniężnego inne niż te notowane na Regulowanym rynku i przedstawione w Załączniku 1, jeżeli emisja lub emitent takich instrumentów są regulowane w celu ochrony inwestorów i oszczędności, pod warunkiem że takie instrumenty są: • emitowane lub gwarantowane przez organy centralne, regionalne lub lokalne lub przez bank centralny państwa członkowskiego UE, Europejski Bank Centralny, Europejski Bank Inwestycyjny, państwo niebędące członkiem Unii Europejskie lub, w przypadku państwa federalnego, przez jednego z członków tworzącego federację lub publiczne organy międzynarodowe, których członkiem jest jedno lub kilka państw członkowskich Unii Europejskiej lub • wyemitowane przez przedsiębiorstwo, którego papiery wartościowe są notowane na Rynkach regulowanych, • emitowane lub gwarantowane przez podmiot objęty starannym nadzorem zgodnie z kryteriami określonymi w prawie wspólnotowym lub przez podmiot, który podlega i stosuje się do zasad ostrożności uznanych przez luksemburski organ nadzorujący za przynajmniej równie ostre jak zamieszczone w prawie wspólnotowym, lub • emitowane przez podmioty należące do kategorii zatwierdzonych przez CSFF, pod warunkiem że inwestycje w takie instrumenty gwarantują ochronę inwestorów równoważną do przedstawionej w pierwszym, drugim lub trzecim podpunkcie oraz pod warunkiem że emitent jest spółką, której kapitał i środki rezerwowe wynoszą przynajmniej dziesięć milionów euro (10 000 000 euro) oraz która publikuje roczne sprawozdania finansowe zgodnie z czwartą Dyrektywą 78/660/EWG, jest podmiotem grupy kapitałowej składającej się z kilku spółek giełdowych, odpowiedzialnym za finanse grupy, lub jest podmiotem zajmującym się finansowaniem narzędzi sekurytyzacyjnych korzystających z bankowych linii zapewniających płynność finansową. 53 GEDI:936251v39 (2) Poza tym Spółka może inwestować nie więcej niż 10% aktywów netto dowolnego subfunduszu w zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego inne niż te, o których mowa w punkcie (1) powyżej. II. Spółka może posiadać dodatkowe płynne aktywa. III. a) b) (i) Spółka będzie inwestować nie więcej niż 10% aktywów netto dowolnego subfunduszu w zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego emitowane przez ten sam organ emitujący. (ii) Spółka nie może inwestować więcej niż 20% łącznych aktywów netto takiego subfunduszu w depozyty złożone w tym samym podmiocie. Stopień narażenia subfunduszu na ryzyko kontrahenta w pozagiełdowej transakcji pochodnej nie może przekraczać 10% aktywów netto danego subfunduszu, jeżeli kontrahent jest instytucją kredytową, o której mowa w punkcie I. (1) d) powyżej, lub 5% aktywów netto danego subfunduszu w pozostałych przypadkach. Ponadto jeżeli Spółka inwestuje w imieniu subfunduszu w zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego emitentów, z których każdy przekracza 5% aktywów netto danego subfunduszu, suma wszystkich takich inwestycji nie może stanowić więcej niż 40% sumy aktywów netto danego subfunduszu. Niniejsze ograniczenie nie dotyczy depozytów i transakcji pozagiełdowymi instrumentami pochodnymi, prowadzonych ze ściśle nadzorowanymi instytucjami finansowymi. Pomimo indywidualnych ograniczeń przedstawionych w punkcie III. a) Spółka nie może łączyć w każdym subfunduszu: • inwestycji w zbywalne papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego emitowane przez jeden organ, • depozytów złożonych w tym samym organie i/lub • ryzyka wynikającego z pozagiełdowych transakcji pochodnych prowadzonych z tym samym organem powyżej 20% jej aktywów netto. c) Limit 10%, o którym mowa w podpunkcie III a) (i) powyżej, będzie zwiększany do 35% w przypadku zbywalnych papierów wartościowych lub instrumentów rynku pieniężnego, emitowanych lub gwarantowanych przez państwo członkowskie UE, jego władze lokalne lub inny Kraj dopuszczalny lub publiczne instytucje międzynarodowe, których członkiem jest jedno lub kilka państw członkowskich Unii Europejskiej. d) Limit 10%, o którym mowa w podpunkcie III. a) (i) może być jest zwiększany do 25% w przypadku określonych obligacji, jeżeli są one emitowane przez instytucję kredytową z siedzibą w państwie członkowskim UE, która według prawa podlega publicznemu nadzorowi w celu ochrony posiadaczy obligacji. W szczególności, zgodnie z prawem kwoty pochodzące z emisji przedmiotowych obligacji należy inwestować w aktywa, które przez cały okres ważności obligacji są w stanie pokryć roszczenia związane z obligacjami i które w przypadku upadłości emitenta będą wykorzystywane w pierwszej kolejności do spłaty głównej kwoty zadłużenia i narosłych odsetek. Jeżeli subfundusz inwestuje więcej niż 5% aktywów netto w obligacje, o których mowa w niniejszym podpunkcie, emitowane przez jednego emitenta, łączna wartość takich inwestycji nie może przekraczać 80% wartości aktywów netto subfunduszu. e) Zbywalnych papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego, o których mowa w punktach III. c) oraz III. d) nie należy uwzględniać w obliczeniach limitu 40% określonego w punkcie III. b) powyżej. Zabrania się łączenia limitów przedstawionych w podpunktach a), b), c) i d) i, odpowiednio, inwestycje w zbywalne papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego emitowane przez ten sam organ emitujący, w depozyty lub instrumenty pochodne dopuszczone do obrotu przez ten sam organ emitujący, w żadnym przypadku nie mogą przekroczyć w sumie 35% aktywów netto dowolnego subfunduszu. Dla celów opracowania skonsolidowanego sprawozdania, zgodnie z dyrektywą 83/349/EWG i uznawanymi międzynarodowymi przepisami rachunkowymi, spółki będące częścią tej samej grupy traktuje się jako jeden organ przy obliczaniu limitów opisanych w niniejszym punkcie III. Spółka może inwestować łącznie do 20% aktywów netto subfunduszu w zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego w obrębie tej samej grupy. f) Pomimo powyższych postanowień Spółka jest upoważniona do inwestowania do 100% aktywów netto dowolnego subfunduszu, zgodnie z zasadami rozkładania ryzyka, w zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego emitowane lub gwarantowane przez państwo członkowskie UE, jego lokalne władze lub agencje lub przez inne państwo członkowskie OECD lub publiczne organy międzynarodowe, których członkiem jest jedno lub kilka państw członkowskich Unii Europejskiej, pod warunkiem że taki subfundusz posiada papiery wartościowe z co najmniej sześciu różnych emisji i papiery wartościowe z jednej emisji nie stanowią więcej niż 30% łącznych aktywów netto danego subfunduszu. 54 GEDI:936251v39 IV. V. a) Bez szkody dla limitów przedstawionych w punkcie V, limity określone w punkcie III są podnoszone do co najwyżej 20% w przypadku inwestowania w tytuły udziałowe i/lub obligacje emitowane przez ten sam organ emitujący, jeżeli celem polityki inwestycyjnej subfunduszu jest skopiowanie struktury określonego indeksu akcji lub obligacji, który jest wystarczająco zróżnicowany i reprezentuje odpowiedni wzorzec dla rynku, którego dotyczy, i jest stosownie publikowany i przedstawiany w odpowiedniej polityce inwestycyjnej subfunduszu. b) Limit przedstawiony w punkcie a) jest podnoszony do 35% w uzasadnionych wyjątkowych warunkach rynkowych, w szczególności na Rynkach regulowanych, gdzie określone zbywalne papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego mają charakter dominujący. Inwestowanie na takim poziomie dozwolone jest wyłącznie dla pojedynczego emitenta. Spółka nie może nabywać tytułów uczestnictwa z prawem do głosowania, które umożliwiłyby Spółce uzyskanie znacznego wpływu na zarządzanie organem emitującym. Spółka nie może nabywać więcej niż: • 10% tytułów uczestnictwa bez prawa głosu tego samego emitenta; • 10% dłużnych papierów wartościowych tego samego emitenta; • 10% instrumentów rynku pieniężnego tego samego emitenta; Limitów przedstawionych w drugim i trzecim akapicie można nie uwzględniać podczas nabywania, jeżeli w tym czasie nie można obliczyć kwoty brutto dłużnych papierów wartościowych lub instrumentów rynku pieniężnego lub kwoty netto instrumentów będących w obiegu. Postanowienia punktu V nie mają zastosowania do zbywalnych papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego emitowanych lub gwarantowanych przez państwo członkowskie UE lub jego lokalne organy lub przez inne Uprawnione państwo lub publiczne organy międzynarodowe, których członkiem jest jedno lub kilka państw członkowskich Unii Europejskiej. Niniejsze postanowienia nie mają również zastosowania w stosunku do będących w posiadaniu Spółki tytułów uczestnictwa, które stanowią część kapitału spółki założonej w państwie niebędącym państwem członkowskim Unii Europejskiej, która inwestuje swoje aktywa głównie w papiery wartościowe organów emitujących z siedzibą w takim państwie, gdzie zgodnie z ustawodawstwem tego państwa tytuły uczestnictwa stanowią jedyny sposób, w jaki Spółka może inwestować w papiery wartościowe organów emitujących tego Państwa, pod warunkiem że polityka inwestycyjna spółki z państwa niebędącego państwem członkowskich UE jest zgodna z limitami przedstawionymi w punkcie III., V. i VI. a), b), c) i d). VI. a) Spółka może nabyć jednostki UCITS lub innych UCI, o których mowa w punkcie I. (1) c), pod warunkiem że nie więcej niż 20% aktywów netto subfunduszu będzie zainwestowanych w jednostki pojedynczego UCITS lub UCI. Przy stosowaniu limitów inwestycyjnych każdy przedział UCI z wieloma przedziałami należy traktować jako oddzielnego emitenta, pod warunkiem że zagwarantowana jest zasada rozdziału przedziałów w stosunkach z osobami trzecimi. b) Inwestycje w jednostki UCI niebędące UCITS nie mogą łącznie przekroczyć 30% aktywów netto subfunduszu. c) Dla celów ograniczeń inwestycyjnych, o których mowa w punkcie III powyżej, uwzględnienie podstawowych inwestycji będących w posiadaniu UCITS lub UCI, w które Spółka inwestuje, nie jest wymagane. d) Jeżeli Spółka inwestuje w jednostki innych UCITS lub UCI powiązanych ze Spółką poprzez wspólny zarząd lub podmiot kontrolujący, Spółka nie może być obciążana żadnymi opłatami subskrypcyjnymi ani opłatami za umorzenie z tytułu inwestycji w jednostki takich UCITS lub UCI. W odniesieniu do inwestycji subfunduszu w UCITS lub inne UCI powiązane ze Spółką, jak opisano to w poprzednim akapicie, całkowita opłata za zarządzanie (wyłączając ewentualną opłatę za wyniki) pobierana zarówno od subfunduszu, jak i UCITS i/lub UCI nie będzie przekraczać 2,5% odpowiednich aktywów. Spółka przedstawi w zeznaniu rocznym łączne opłaty za zarządzanie pobierane zarówno od odpowiedniego subfunduszu, jak i UCITS i UCI, w które dany subfundusz inwestował w odpowiednim okresie. e) VII. Spółka może nabyć nie więcej niż 25% jednostek tego samego przedsiębiorstwa UCITS i/lub UCI. Niniejszy limit może zostać nieuwzględniony w sytuacji, kiedy kwota brutto notowanych jednostek nie może zostać obliczona. W przypadku przedsiębiorstw UCITS lub innych UCI z kilkoma przedziałami, ograniczenie to dotyczy wszystkich jednostek emitowanych przez dane UCITS lub UCI, ze wszystkich przedziałów łącznie. Spółka zapewni, że inwestycje każdego subfunduszu w instrumenty pochodne nie przekraczają łącznej wartości aktywów netto odpowiedniego subfunduszu. Inwestycja jest obliczana, biorąc pod uwagę bieżącą wartość podstawowych aktywów, ryzyko kontrahenta, przewidywane ruchy rynku oraz czas przeznaczony na upłynnienie pozycji. Ma to również zastosowanie do poniższych podpunktów. 55 GEDI:936251v39 Jeżeli Spółka inwestuje w finansowe instrumenty pochodne, łączna wartość instrumentów bazowych nie może łącznie przekraczać ograniczeń inwestycyjnych przedstawionych w punkcie 3. W razie inwestycji Spółki w finansowe instrumenty pochodne oparte o indeks, inwestycji tych nie trzeba uwzględniać w odniesieniu do ograniczeń z punktu III. Jeżeli zbywalne papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego obejmują instrumenty pochodne, w celu zachowania zgodności z niniejszym ograniczeniem należy uwzględnić te instrumenty pochodne. VIII. a) Spółka nie może pożyczać na cele jakiegokolwiek subfunduszu kwot powyżej 10% łącznej wartości aktywów netto danego subfunduszu, przy czym pożyczki te muszą pochodzić z banków i powinny mieć charakter tymczasowy, pod warunkiem że istnieje możliwość nabycia walut zagranicznych przy wykorzystaniu pożyczek typu „back to back”. b) Spółka nie może udzielać pożyczek ani pełnić funkcji gwaranta w imieniu osób trzecich. Niniejsze ograniczenie nie powinno uniemożliwiać Spółce (i) nabywania zbywalnych papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego lub innych instrumentów finansowych, o których mowa w punkcie I. (1) c), e) i f), które nie są w pełni opłacone, oraz (ii) wykonywania dozwolonych czynności związanych z pożyczaniem papierów wartościowych, które nie są uznawane za pożyczkę. IX. c) Spółka nie może prowadzić sprzedaży zbywalnych papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego lub innych instrumentów finansowych bez pokrycia. d) Spółka nie może nabywać majątku ruchomego lub nieruchomego. e) Spółka nie może nabywać ani metali szlachetnych, ani świadectw reprezentujących takie metale. W przypadku przekroczenia limitów procentowych, o których mowa powyżej, z przyczyn niezależnych od Spółki lub w wyniku korzystania z praw do subskrypcji, Spółka w pierwszej kolejności zajmie się naprawieniem zaistniałej sytuacji, uwzględniając przy tym interesy jej uczestników. Ponadto Spółka będzie przestrzegać ograniczeń narzuconych przez ograny regulacyjne w krajach, w których odbywają się transakcje tytułami uczestnictwa. Podczas pierwszych sześciu miesięcy od rozpoczęcia funkcjonowania nowy subfundusz może nie spełniać wymagań punktów III., IV., VI.a), b), c) oraz d), pod warunkiem że zachowuje zasadę rozkładania ryzyka. Jeżeli emitent jest jednostką prawną z kilkoma przedziałami, przy czym aktywa przedziałów są zarezerwowane wyłącznie dla inwestorów w danym przedziale oraz wierzycieli, których roszczenia wynikają z utworzenia, działań lub likwidacji danego przedziału, każdy przedział jest traktowany jako oddzielny emitent dla celów zastosowania zasad rozkładania ryzyka, określonych w punktach III., IV. i VI. Proces zarządzania ryzykiem Spółka zarządzająca w imieniu Spółki będzie korzystać z procesu inwestycyjnym odpowiedniego subfunduszu monitorowanie i mierzenie w profilu ryzyka każdego subfunduszu. Spółka zarządzająca lub doradca będzie korzystać, w stosownych przypadkach, z procesu dokładnej instrumentów pochodnych. zarządzania ryzykiem, który umożliwi jej oraz doradcom dowolnym momencie ryzyka pozycji i ich udziału w ogólnym inwestycyjny odpowiedniego subfunduszu w imieniu Spółki i niezależnej oceny wartości dowolnych pozagiełdowych Na żądanie inwestora Spółka zarządzająca przedstawi dodatkowe informacje odnoszące się do ograniczeń ilościowych stosowanych przy zarządzaniu ryzykiem każdego subfunduszu, do metod wybranych w tym celu oraz do ewolucji ryzyka i rentowności podstawowych kategorii instrumentów w ostatnim czasie. 56 GEDI:936251v39 Załącznik 4 Techniki i instrumenty inwestycyjne Finansowe instrumenty pochodne mogą być używane w celach inwestycyjnych, w celu zabezpieczenia hedgingowego oraz w celu efektywnego zarządzania portfelem. Umowy pożyczenia i odkupu papierów wartościowych mogą być wykorzystywane w celu efektywnego zarządzania portfelem. Dodatkowe ograniczenia lub uchylenia ograniczeń dla wybranych subfunduszy zostaną ujawnione w Części 3.2 w związku z odpowiednim subfunduszem. Całkowita ekspozycja każdego subfunduszu odnosząca się do instrumentów pochodnych nie może przekraczać aktywów netto danego subfunduszu. Inwestycja jest obliczana, biorąc pod uwagę bieżącą wartość podstawowych aktywów, ryzyko kontrahenta, przewidywane ruchy rynku oraz czas przeznaczony na upłynnienie pozycji. Ma to również zastosowanie do dwóch następnych podpunktów. Jeżeli Spółka będzie inwestować w finansowe instrumenty pochodne, łączna wartość instrumentów bazowych nie może łącznie przekraczać ograniczeń inwestycyjnych przedstawionych w punkcie III. a) do e) zamieszczonych w Załączniku 3 powyżej. W razie inwestycji Spółki w finansowe instrumenty pochodne oparte o indeks, inwestycji tych nie trzeba uwzględniać w odniesieniu do ograniczeń z punktu III. a) do e) zamieszczonych w Załączniku 3 powyżej. Jeżeli zbywalne papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego obejmują instrumenty pochodne, w celu zachowania zgodności z wymogami zamieszczonymi w poprzednim akapicie należy uwzględnić te instrumenty pochodne. W maksymalnie dopuszczonym zakresie oraz w granicach przewidzianych prawem, w szczególności postanowieniami (i) art. 11 rozporządzenia Wielkiego Księstwa Luksemburga z dnia 8 lutego 2008 r. w sprawie niektórych definicji ustawy z 2002 r. oraz (ii) okólnika CSSF 08/356 w sprawie zasad obowiązujących przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania w przypadku stosowania pewnych technik i instrumentów dotyczących zbywalnych papierów wartościowych oraz instrumentów rynku pieniężnego (zgodnie z potencjalnymi zmianami tych przepisów), każdy Subfundusz może w celu uzyskania dodatkowego kapitału lub dochodu bądź w celu obniżenia kosztów lub ryzyka (a) zawierać, jako kupujący lub sprzedający, opcjonalne lub nieopcjonalne transakcje odkupu oraz (b) uczestniczyć w transakcjach użyczania papierów wartościowych. Narastający zysk wypracowany z transakcji użyczania papierów wartościowych, potrącony od opłat należnych Agentowi administracyjnemu lub agentowi ds. użyczania papierów wartościowych w odniesieniu do programu użyczania papierów wartościowych, będzie płatny na rzecz danego subfunduszu Spółki. 57 GEDI:936251v39 Załącznik 5 Ograniczenia dodatkowe W celu zapewnienia zgodności funduszu HSBC International Select Fund - MultiAlpha Europe Equity z francuskim "Plan d'Epargne en Actions" tak długo jak będzie on zarejestrowany w Autorité des Marchés Financiers we Francji, na subfundusz zostało nałożone dodatkowe ograniczenie, że łączna kwota ulokowana w papierach udziałowych lub papierach z nimi równoważnych (zgodnie z definicją art. L- 221-31 Francuskiego kodeksu pieniężnego i finansowego, § I-1, a, b oraz c) spółek mających siedzibę w kraju członkowskim: - UE lub Europejskiego Obszaru Gospodarczego, pod warunkiem że rzeczony kraj zawarł z Francją dwustronną umowę o współpracy podatkowej, zawierającą klauzulę administracyjnego wsparcia zwalczania przestępstw podatkowych i unikania opodatkowania, w żadnym momencie nie będzie niższa niż 75%. Raporty roczne i półroczne Spółki będą zawierały informację na temat rzeczywistego udziału inwestycji w wyżej wspomnianych papierach wartościowych dla subfunduszu. 58 GEDI:936251v39 Załącznik 6 Dane kontaktowe SIEDZIBA 16, boulevard d'Avranches, L-1160 Luxembourg, Wielkie Księstwo Luksemburga Zarząd Spółki • Thies Clemenz, Dyrektor ds. Operacyjnych (Przewodniczący) HSBC Global Asset Management Deutschland GmbH, Königsallee 21/23, D-40212 Düsseldorf, Niemcy • Julien Coquet, Dyrektor ds. Operacyjnych (Multimanager) HSBC Global Asset Management (France), Immeuble Ile de France, 4, Place de la Pyramide, La Défense 9, 92800 Puteaux, Francja • Didier Deleage, Dyrektor ds. Operacyjnych HSBC Global Asset Management (France), Immeuble Ile de France, 4, Place de la Pyramide, La Défense 9, 92800 Puteaux, Francja • David Dibben, Dyrektor ds. Operacyjnych – Global Funds HSBC Global Asset Management Limited, 8 Canada Square, London E14 5HQ, Wielka Brytania • David Silvester, Dyrektor Działu Globalnego Zarządzania Produktem HSBC Global Asset Management Limited, 8 Canada Square, London E14 5HQ, Wielka Brytania Spółka zarządzająca HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A. 16, boulevard d'Avranches, L-1160 Luxembourg, Wielkie Księstwo Luksemburga Zarząd spółki zarządzającej • Marie-Hélène Boulanger, Starszy Kierownik ds. Wymogów Regulacyjnych HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A., 16, boulevard d’Avranches, L-1160 Luxembourg, Wielkie Księstwo Luksemburga. • Thies Clemenz, Dyrektor ds. Operacyjnych (Przewodniczący) HSBC Global Asset Management Deutschland GmbH, Königsallee 21/23, D-40212 Düsseldorf, Niemcy • Didier Deleage, Dyrektor ds. Operacyjnych HSBC Global Asset Management (France), Immeuble Ile de France, 4, Place de la Pyramide, La Défense 9, 92800 Puteaux, Francja • Michael Kay, Globalny Dyrektor Działu Finansów HSBC Global Asset Management Limited, 8 Canada Square, London E14 5HQ, Wielka Brytania • Richard Long, Dyrektor Działu Globalnych Operacji Funduszu HSBC Global Asset Management Limited, 8 Canada Square, London E14 5HQ, Wielka Brytania • Stephen Thatcher, Dyrektor Działu Operacji (Przewodniczący) HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A., 16, boulevard d’Avranches, L-1160 Luxembourg, Wielkie Księstwo Luksemburga Depozytariusz oraz Agent administracyjny RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette, Wielkie Księstwo Luksemburga Agent płatności RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette, Wielkie Księstwo Luksemburga Przedstawiciel i Agent płatności w Polsce HSBC Bank Polska S.A. Pl. Piłsudskiego 2, 00-073 Warszawa, Polska Rejestrator RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette, Wielkie Księstwo Luksemburga Agent korporacyjny HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. 16, boulevard d'Avranches, L-1160 Luxembourg, Wielkie Księstwo Luksemburga Agent domicylu HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. 16, boulevard d'Avranches, L-1160 Luxembourg, Wielkie Księstwo Luksemburga 59 GEDI:936251v39 Doradcy inwestycyjni • HSBC Global Asset Management (UK) Limited 78 St James’s Street, London SW1A 1EJ, Anglia • HSBC Global Asset Management (Francja) Immeuble Ile de France, 4, Place de la Pyramide, La Défense 9, 92800 Puteaux, Francja Dystrybutor światowy HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A. 16, boulevard d'Avranches, L-1160 Luxembourg, Wielkie Księstwo Luksemburga Dystrybutorzy • HSBC Global Asset Management (Francja) Immeuble Ile de France, 4, Place de la Pyramide, La Défense 9, 92800 Puteaux, Francja • HSBC Global Asset Management (International) Limited Esplanade, St Helier, Jersey, JE1 1HS, Wyspy Normandzkie • HSBC Global Asset Management (UK) Limited 78 St James’s Street, London SW1A 1EJ, Anglia Audytorzy KPMG Audit S.à r.l., 9, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg, Wielkie Księstwo Luksemburga Doradcy prawni Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill, L-1340 Luxembourg, Wielkie Księstwo Luksemburga Zaświadczam zgodność powyższego tekstu z okazanym mi dokumentem w języku angielskim. Repertorium nr , Kraków, dnia 2009 r. 60 GEDI:936251v39
