Sprawozdanie finansowe - PZU Subfundusz Wielu Klas Aktywow

PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów –
30 czerwca 2008 r.
Warszawa, 21 sierpnia 2008 r.
List Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych PZU SA do Uczestników funduszy
Szanowni Pa stwo,
Mamy przyjemno
przedstawi , sporz dzone zgodnie z obowi zuj cymi przepisami,
półroczne sprawozdania finansowe, za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2008 r., dziesi ciu
funduszy inwestycyjnych otwartych, zarz dzanych przez Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych PZU SA:
•
PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego
(PZU FIO Papierów Dłu nych POLONEZ),
•
PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Stabilnego Wzrostu MAZUREK (PZU FIO
Stabilnego Wzrostu MAZUREK),
•
PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Akcji KRAKOWIAK (PZU FIO Akcji
KRAKOWIAK),
•
PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Gotówkowy (PZU FIO GOTÓWKOWY),
•
PZU Funduszu Inwestycyjnego
ZRÓWNOWA ONY),
•
PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Akcji NOWA EUROPA (PZU FIO Akcji
NOWA EUROPA),
•
PZU Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego OCHRONY MAJ TKU
(PZU SFIO OCHRONY MAJ TKU),
•
PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Akcji Małych i
Akcji Małych i rednich Spółek),
•
PZU
Specjalistycznego
Funduszu
Inwestycyjnego
Zagranicznych (PZU SFIO Funduszy Zagranicznych),
•
PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Optymalnej Alokacji (za poł czony okres
sprawozdawczy od 20 grudnia 2007 r. do 30 czerwca 2008 r.).
Otwartego
Papierów
Dłu nych
ZRÓWNOWA ONY
POLONEZ
(PZU
FIO
rednich Spółek (PZU FIO
Otwartego
Funduszy
W pierwszej połowie 2008 roku rynek akcji dotkni ty został gł bsz korekt . Indeksy
giełdowe zako czyły ten okres na minusach. WIG stracił 26,06% (warto zannualizowana,
przyjmowana do informacji o stopie zwrotu poszczególnych funduszy, wyniosła -52,41%).
Równie WIG 20 zanotował spadek, si gaj cy 25,03% (warto zannualizowana -50,33%).
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU SA, Al. Jana Pawła II 24, 00-133 Warszawa, tel.: 022 582 45 43, faks: 0 22 582 21 51 S d
Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS, nr KRS: 0000019102, NIP 527-22-28-027, REGON 014981458 Kapitał
zakładowy 13 000 000 zł (w cało ci wpłacony), www.pzu.pl, [email protected] Infolinia: 0801 102102
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
Strona 1 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów –
30 czerwca 2008 r.
W PZU FIO Stabilnego Wzrostu MAZUREK stopa zwrotu z jednostki uczestnictwa kategorii
A była wy sza ni indeksy giełdowe i ostatecznie zannualizowana strata wyniosła -18,52%.
Na tak osi gni t stop zwrotu wpływ miała du a zmienno
na rynku akcji. Fundusz
utrzymywał w całym roku neutralne zaanga owanie w akcjach.
W przypadku PZU FIO Akcji KRAKOWIAK roczna stopa zwrotu z jednostki uczestnictwa
kategorii A wyniosła -52,21%. Wysokie zaanga owanie funduszu w akcje, utrzymuj ce si
na poziomie blisko 90% aktywów spowodowało gorszy wynik ni wynik benchmarku, którym
jest WIG 20.
PZU FIO Akcji Małych i rednich Spółek, dzi ki wysokiemu zaanga owaniu funduszu w
akcje, utrzymuj cemu si na poziomie 90-95% aktywów, uzyskał ujemny wynik inwestycyjny
i odnotował zannualizowan stop zwrotu z jednostki uczestnictwa kategorii A na poziomie 59,79%. Fundusz dokonuje lokat przede wszystkim w akcje małych i rednich spółek,
których kapitalizacja rynkowa w dniu dokonania inwestycji jest nie wi ksza ni 1.000.000.000
(jeden miliard) euro.
Roczna zannualizowana stopa zwrotu z jednostki uczestnictwa kategorii A w funduszu PZU
FIO ZRÓWNOWA ONY w okresie sprawozdawczym wyniosła -33,88%. Czynnikiem, który
wpłyn ł na wypracowanie takiej stopy zwrotu było zaanga owanie w akcje utrzymuj ce si
na poziomie ponad 50%. Pozostał cze portfela stanowiły dłu ne papiery warto ciowe i
instrumenty rynku pieni nego.
Ujemny wynik osi gni ty został równie przez fundusz PZU FIO Akcji NOWA EUROPA,
który lokuje swoje aktywa na europejskich rynkach wschodz cych. Stało si tak z powodu
korekty, jaka dokonała si na rynkach wschodz cych od pocz tku 2008 roku. Inne czynniki,
które wpłyn ły na wypracowanie ujemnej stopy zwrotu były podobne jak w przypadku
pozostałych funduszy, które przewa aj c cz
portfela lokuj w akcjach. Ujemna stopa
zwrotu z jednostki uczestnictwa kategorii A w tym okresie wyniosła -42,09%.
W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2008 roku stopa zwrotu z jednostki uczestnictwa
kategorii A funduszu PZU FIO Papierów Dłu nych POLONEZ wyniosła 0,73%. W pierwszej
połowie 2008 roku mieli my do czynienia ze spadkiem cen na rynku obligacji. W tym okresie
rentowno ci polskich obligacji skarbowych wzrosły i znalazły si na poziomie zbli onym do
poziomów odnotowanych w 2004 roku. Do pogorszenia nastrojów na rynku polskim
przyczyniły si : wzrost inflacji oraz zawirowania na rynkach wiatowych zwi zane z
kryzysem kredytów hipotecznych w Stanach Zjednoczonych. W okresie sprawozdawczym
fundusz starał si utrzymywa
rednie poziomy ryzyka w porównaniu do grupy
porównawczej.
PZU FIO Gotówkowy, który lokuje swoje aktywa przede wszystkim w dłu ne papiery
warto ciowe o terminie realizacji praw do 1 roku, osi gn ł dodatni zannualizowan stop
zwrotu z jednostki uczestnictwa kategorii A w okresie sprawozdawczym, w wysoko ci 4,41%.
PZU Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty OCHRONY MAJ TKU osi gn ł
zannualizowan ujemn stop zwrotu z inwestycji w wysoko ci -5,88%. Aktywa funduszu
były inwestowane zgodnie z algorytmem, zapewniaj cym ograniczenie ryzyka dla uczestnika
funduszu, w przypadku odwrócenia koniunktury giełdowej.
PZU Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Funduszy Zagranicznych, prowadzi
działalno
poprzez wydzielone subfundusze, realizuj ce własn polityk inwestycyjn .
Zakłada ona inwestowanie przede wszystkim w tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych
oraz instytucji wspólnego inwestowania. W skład funduszu wchodz
nast puj ce
subfundusze:
1)
PZU Subfundusz Stabilnego Wzrostu Zagraniczny,
2)
PZU Subfundusz Zrównowa ony Zagraniczny,
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
Strona 2 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów –
30 czerwca 2008 r.
3)
PZU Subfundusz Akcji Zagraniczny,
4)
PZU Subfundusz Wielu Klas Aktywów.
W przypadku dokonywania konwersji jednostek uczestnictwa w ramach subfunduszy nie
powstaje obowi zek płacenia tzw. podatku Belki.
Na prezentowane w okresie półrocznym wyniki osi gni te przez poszczególne subfundusze
wpływ miało przede wszystkim osłabienie wszystkich walut, post puj ce w pierwszym
półroczu 2008 roku. Poszczególne subfundusze
przyniosły nast puj ce rezultaty
inwestycyjne:
- PZU Subfundusz Akcji Zagranicznych osi gn ł ujemn
jednostki uczestnictwa kategorii A w wysoko ci -37,50%,
zannualizowan
- PZU Subfundusz Stabilnego Wzrostu Zagranicznych osi gn ł ujemn
stop zwrotu z jednostki uczestnictwa kategorii A w wysoko ci -25,00%,
- PZU Subfundusz Zrównowa ony Zagraniczny osi gn ł ujemn
zwrotu z jednostki uczestnictwa kategorii A w wysoko ci -30,62%,
- PZU Subfundusz Wielu Klas Aktywów osi gn ł ujemn
jednostki uczestnictwa kategorii A w wysoko ci -23,76%.
stop
zwrotu z
zannualizowan
zannualizowan
zannualizowan
stop
stop
zwrotu z
Ponadto od 20 grudnia 2007 roku oferta TFI PZU SA została poszerzona o kolejny fundusz –
PZU Fundusz Inwestycyjny Otwarty Optymalnej Alokacji. D y on do aktywnego
wykorzystania rednio i długoterminowych trendów na rynku finansowym, w tym przede
wszystkim na rynku akcji. Fundusz mo e wykorzystywa instrumenty pochodne pozwalaj ce
zwi kszy osi gan stop zwrotu zarówno w przypadku bessy, jak i hossy na rynku
giełdowym. Zannualizowana stopa zwrotu od 20 grudnia 2007 r. do 30 czerwca 2008 roku
z jednostki uczestnictwa wyniosła 1,83%.
Jednocze nie informujemy, i 27 czerwca 2008 Towarzystwo wypowiedziało umow o
doradztwo z Vontobel Asset Management AG, dotychczas doradzaj cemu w zakresie obrotu
papierami warto ciowymi dla PZU SFIO Funduszy Zagranicznych, z terminem rozwi zania
umowy od dnia 30 wrze nia 2008 r.
Zarz d Towarzystwa jest przekonany, i szczegółowe informacje zawarte w sprawozdaniach
finansowych funduszy inwestycyjnych otwartych zarz dzanych przez TFI PZU SA w sposób
rzetelny przedstawiaj ich sytuacj , a Uczestnicy funduszy zwi ksza b d zainteresowanie
produktami naszego Towarzystwa.
Z wyrazami szacunku
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
Piotr Góralewski
Maciej Rapkiewicz
Prezes Zarz du
Wiceprezes Zarz du
Strona 3 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów –
30 czerwca 2008 r.
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
PZU SUBFUNDUSZU WIELU KLAS AKTYWÓW
za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2008 r.
Sprawozdanie finansowe obejmuje:
I. Wprowadzenie.
II. Bilans sporz dzony na dzie 30 czerwca 2008 r., wykazuj cy aktywa netto w wysoko ci 13.876
tysi cy złotych.
III. Rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2008 r., wykazuj cy ujemny
wynik z operacji w kwocie - 1.860 tysi cy złotych.
IV. Rachunek przepływów pieni nych za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2008, wykazuj cy
zmniejszenie stanu rodków pieni nych w kwocie -2.367 tysi cy złotych.
V. Zestawienie lokat według stanu na dzie 30 czerwca 2008 r., o ł cznej warto ci rynkowej 13.716
tysi cy złotych z tabelami uzupełniaj cymi oraz dodatkowymi.
VI. Zestawienie zmian w aktywach netto.
VII. Noty obja niaj ce.
VIII. Informacj dodatkow .
Krzysztof Razik
Maciej Rapkiewicz
Piotr Góralewski
Dyrektor Departamentu
Ksi gowo ci Funduszy
Wiceprezes Zarz du
Prezes Zarz du
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
Strona 4 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów –
30 czerwca 2008 r.
Warszawa, 21 sierpnia 2008 r.
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
Strona 5 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów –
30 czerwca 2008 r.
WPROWADZENIE DO PÓŁROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
PZU SUBFUNDUSZU WIELU KLAS AKTYWÓW
sporz dzonego na dzie 30 czerwca 2008 r.
I. Informacje ogólne dotycz ce Funduszu i Subfunduszu.
PZU Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Funduszy Zagranicznych, zwany dalej
„Funduszem”, działa na podstawie ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U.
z 2004 r., Nr 146, poz. 1546, z pó n. zm.) oraz zezwolenia Komisji Papierów Warto ciowych i Giełd
z dnia 12 wrze nia 2006 r. (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego zwana dalej „Komisj ”). Fundusz
został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez S d Okr gowy w Warszawie
VII Wydział Cywilny i Rejestrowy, w dniu 20 listopada 2006 r. pod numerem RFi 264. Fundusz
prowadzi działalno
jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty z wydzielonymi
subfunduszami, które prowadz własn polityk inwestycyjn .
Fundusz mo e u ywa nazwy skróconej: „PZU SFIO Funduszy Zagranicznych” lub odpowiednika
w j zyku angielskim „PZU Specialized Open-End Investment Fund of Funds”.
Fundusz został utworzony na czas nieokre lony.
W skład Funduszu wchodz nast puj ce Subfundusze:
5) PZU Subfundusz Stabilnego Wzrostu Zagraniczny,
6) PZU Subfundusz Zrównowa ony Zagraniczny,
7) PZU Subfundusz Akcji Zagraniczny,
8) PZU Subfundusz Wielu Klas Aktywów
Niniejsze sprawozdanie finansowe dotyczy PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów (zwanego dalej
„Subfunduszem”).
Aktywa PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów lokowane s przede wszystkim w tytuły uczestnictwa
emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania maj ce siedzib za granic , których podstawowy
przedmiot lokat jest okre lony jako:
1) instrumenty dłu ne,
2) akcje,
3) nieruchomo ci lub akcje i udziały spółek prowadz cych działalno
w sektorze nieruchomo ci,
4) towary giełdowe lub towarowe instrumenty pochodne,
5) tytuły uczestnictwa funduszy hedgingowych.
Lokaty te stanowi ł cznie od 70% do 100% warto ci aktywów Subfunduszu.
Pozostałe aktywa Subfunduszu mog by lokowane w:
1) dłu ne papiery warto ciowe oraz instrumenty rynku pieni
nego,
2) depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych.
Ogłoszenia Funduszu w sprawie zmian Statutu Funduszu s zamieszczane na stronie internetowej
pod adresem www.pzu.pl.
II. Opis celu inwestycyjnego
inwestycyjnych.
Subfunduszu,
specjalizacji
i
stosowanych
ogranicze
Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost warto ci aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
Strona 6 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów –
30 czerwca 2008 r.
warto ci lokat. Realizuj c cel inwestycyjny, Subfundusz dokonuje lokat w tytuły uczestnictwa instytucji
wspólnego inwestowania, których podstawowy przedmiot lokat jest okre lony jako jedna
z nast puj cych klas aktywów:
1) instrumenty dłu ne,
2) akcje,
3) nieruchomo ci lub akcje i udziały spółek prowadz cych działalno
w sektorze nieruchomo ci,
4) towary giełdowe lub towarowe instrumenty pochodne,
5) tytuły uczestnictwa funduszy hedgingowych.
Aktywa Subfunduszu lokowane s zgodnie z zasadami minimalizacji ryzyka. Subfundusz nie
gwarantuje osi gni cia celu inwestycyjnego.
Subfundusz d y do osi gni cia mo liwie jak najwy szej oczekiwanej stopy zwrotu, przy
jednoczesnym ograniczaniu ryzyka inwestycyjnego.
Dobór lokat Subfunduszu opiera si w szczególno ci na nast puj cych kryteriach:
1) w przypadku tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania – ocenie tych instytucji,
z uwzgl dnieniem kryteriów ilo ciowych (osi gane stopy zwrotu, wynik inwestycyjny
w porównaniu z przyj tym wzorcem, wynik inwestycyjny oceniany na podstawie
specjalistycznych wska ników mierz cych jednocze nie poziom stopy zwrotu i ryzyka
inwestycyjnego, stabilno
wyniku inwestycyjnego), kryteriów jako ciowych (stabilno
i jako zespołów zarz dzaj cych, ocena jako ci procesów inwestycyjnych) oraz kryterium
alokacji aktywów Subfunduszu (ustalenie w portfelu lokat Subfunduszu procentowych
udziałów tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania
reprezentuj cych
odpowiednie
klasy
aktywów
w
sposób
maksymalizuj cy
prawdopodobie stwo uzyskania mo liwie wysokiej stopy zwrotu przy jednocze nie
ograniczonym ryzyku inwestycyjnym, z uwzgl dnieniem kształtowania si współczynników
korelacji pomi dzy stopami zwrotu z tych klas aktywów, zgodnie z zasadami analizy
portfelowej),
2) w przypadku dłu nych papierów warto ciowych, instrumentów rynku pieni nego oraz
depozytów w bankach lub instytucjach kredytowych – potrzebie zapewnienia odpowiedniej
płynno ci Subfunduszu, przy czym decyzje inwestycyjne dotycz ce tej cz ci portfela b d
równie uwzgl dniały porównanie dochodowo ci lokat, bie cy i oczekiwany poziom stóp
procentowych, obecn i oczekiwan inflacj , ryzyko walutowe oraz ryzyko kontrahenta.
Aktywa Subfunduszu s lokowane co najmniej w 50% w instrumenty finansowe wskazane w Statucie
denominowane w euro.
II.1. Zasady dywersyfikacji lokat i ograniczenia inwestycyjne stosowane przez Subfundusz na
dzie bilansowy.
1. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania maj ce siedzib za
granic , których podstawowym przedmiotem lokat s aktywa okre lone w art. 53 ust. 1 pkt 3–5
Statutu, stanowi ł cznie od 0% do 60% warto ci aktywów Subfunduszu.
2. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania maj ce siedzib za
granic , których podstawowym przedmiotem lokat s akcje, stanowi od 0% do 60% warto ci
aktywów Subfunduszu.
3. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania maj ce siedzib za
granic , których podstawowym przedmiotem lokat s instrumenty dłu ne, stanowi od 0% do
100% warto ci aktywów Subfunduszu.
4. Subfundusz prowadzi polityk aktywnej alokacji aktywów, co oznacza, e dobór lokat w ramach
kategorii okre lonych w ust. 1-3, dokonywany b dzie w oparciu o kryteria doboru lokat wskazane
w art. 52 ust. 2 Statutu, a adna z powy szych kategorii lokat nie b dzie z zało enia stanowiła
głównego przedmiotu lokat Subfunduszu.
5. Podstawowy przedmiot lokat, o którym mowa w ust. 1–3, okre la si
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
na podstawie spełnienia
Strona 7 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów –
30 czerwca 2008 r.
przez instytucj wspólnego inwestowania co najmniej jednego z nast puj cych kryteriów:
1) odpowiednie zapisy statutu, prospektu informacyjnego lub regulaminu instytucji wspólnego
inwestowania okre laj minimalny limit lokat w dan klas aktywów wynosz cy co najmniej
50%,
2) podstawowy przedmiot lokat został jednoznacznie wskazany w odpowiednich zapisach
statutu, prospektu informacyjnego lub regulaminu instytucji wspólnego inwestowania,
3) instytucja wspólnego inwestowania stosuje wzorzec słu cy do oceny efektywno ci inwestycji
w tytuły uczestnictwa, w którym wska nik mierz cy koniunktur lub rentowno w odniesieniu
do klasy aktywów b d cych podstawowym przedmiotem lokat ma wag minimum 60%,
4) analiza sprawozda finansowych lub innych informacji udost pnianych przez instytucj
wspólnego inwestowania wskazuje, e rzeczywisty udział danej klasy aktywów w portfelu lokat
tej instytucji w normalnych warunkach rynkowych wynosi co najmniej 50% aktywów.
6. Z zastrze eniem ust. 7, Fundusz nie mo e lokowa wi cej ni 20% warto ci aktywów
Subfunduszu w tytuły uczestnictwa jednej instytucji wspólnego inwestowania maj cej siedzib za
granic , a je eli ta instytucja wspólnego inwestowania jest funduszem z wydzielonymi
subfunduszami lub funduszem lub instytucj składaj c si z subfunduszy i ka dy z subfunduszy
stosuje inn polityk inwestycyjn – wi cej ni 20% warto ci aktywów Subfunduszu w jednostki
uczestnictwa lub tytuły uczestnictwa jednego subfunduszu.
7. Fundusz nie mo e lokowa ł cznie wi cej ni 50% warto ci aktywów Subfunduszu w tytuły
uczestnictwa funduszu z wydzielonymi subfunduszami lub funduszu lub instytucji składaj cej si
z subfunduszy, z których ka dy stosuje inn polityk inwestycyjn .
8. Papiery warto ciowe lub instrumenty rynku pieni nego wyemitowane przez jeden podmiot,
wierzytelno ci wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mog stanowi ł cznie wi cej
ni 20% warto ci aktywów Subfunduszu.
9. Fundusz mo e lokowa do 100% warto ci aktywów Subfunduszu w papiery warto ciowe
emitowane przez Skarb Pa stwa, Narodowy Bank Polski, pa stwa nale ce do OECD albo
mi dzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co
najmniej jedno z pa stw nale cych do OECD.
10. Fundusz mo e lokowa do 20% warto ci aktywów Subfunduszu w depozyty w tym samym banku
krajowym lub tej samej instytucji kredytowej.
11. Subfundusz zobowi zany jest do przestrzegania innych obligatoryjnych ogranicze
inwestycyjnych, które wynikaj z Ustawy o funduszach inwestycyjnych (zwanej dalej „Ustaw ”).
III. Towarzystwo b d ce organem Funduszu.
Fundusz, a w jego ramach równie PZU Subfundusz Wielu Klas Aktywów jest zarz dzany przez
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU Spółka Akcyjna (zwane dalej „Towarzystwo”) z siedzib
w Warszawie, Al. Jana Pawła II 24, 00-133 Warszawa, wpisane do rejestru przedsi biorców przez
S d Rejonowy dla m. st. Warszawy, S d Gospodarczy, XII Wydział Gospodarczy-Krajowego Rejestru
S dowego, pod numerem KRS 0000019102 (pierwotnie zarejestrowane w dniu 11 maja 1999 r.
w S dzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, S d Gospodarczy, XVI Wydział Gospodarczy–Rejestrowy,
pod numerem RHB 56775).
Towarzystwo zawarło umow o zarz dzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu z PZU Asset
Management S.A., z siedzib w Warszawie, pod adresem Al. Jana Pawła II 24, 00-133 Warszawa.
W dniu 27 czerwca 2008 Towarzystwo wypowiedziało umow o doradztwo w zakresie obrotu
papierami warto ciowymi z Vontobel Asset Management AG z terminem obowi zywania od 30
wrze nia 2008 r.
IV. Okres sprawozdawczy i dzie bilansowy.
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów obejmuje
okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2008 r. do 30 czerwca 2008 r. (zwane dalej „Sprawozdanie
Finansowe”).
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
Strona 8 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów –
30 czerwca 2008 r.
Dniem bilansowym jest 30 czerwca 2008 r.
V. Kontynuacja działalno ci Funduszu oraz Subfunduszu.
Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporz dzone przy zało eniu kontynuowania
działalno ci przez Subfunduszu w okresie co najmniej 12 miesi cy po dniu bilansowym, czyli po 30
czerwca 2008 roku. Zarz d Towarzystwa nie stwierdza na dzie podpisania sprawozdania
finansowego istnienia faktów i okoliczno ci, które wskazywałyby na zagro enia dla mo liwo ci
kontynuacji działalno ci przez Fundusz i Subfundusz w okresie co najmniej 12 miesi cy po dniu
bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania b d istotnego ograniczenia
przez niego dotychczasowej działalno ci.
VI. Podmiot który przeprowadził przegl d sprawozdania finansowego.
Przegl d półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Subfunduszu za okres od 1 stycznia
do 30 czerwca 2008 roku przeprowadziła firma Deloitte Audyt sp. z o.o. z siedzib w Warszawie, ul.
Pi kna 18.
VII. Kategorie jednostek uczestnictwa.
Podstawowe informacje o kategorii jednostek uczestnictwa
Fundusz w ramach Subfunduszu oferuje jednostki uczestnictwa kategorii A i EUR. Jednostki A i EUR
ró ni si walut , w której s zbywane i odkupywane, oraz mog ró ni si wysoko ci pobieranych
opłat manipulacyjnych. Jednostki A i EUR nie ró ni si wysoko ci zwi zanego z nimi
wynagrodzenia Towarzystwa za zarz dzanie Funduszem.
Nabycie jednostek uczestnictwa kategorii A wi e si z poniesieniem opłaty manipulacyjnej
w maksymalnej wysoko ci 5% kwoty wpłaconej na nabycie jednostek uczestnictwa kategorii A.
Jednostki uczestnictwa kategorii A s zbywane i odkupywane w walucie polskiej.
Nabycie jednostek uczestnictwa kategorii EUR wi e si z poniesieniem opłaty manipulacyjnej
w maksymalnej wysoko ci 5% kwoty wpłaconej na nabycie jednostek uczestnictwa kategorii EUR.
Jednostki uczestnictwa kategorii EUR s zbywane i odkupywane w euro.
VIII. Zmiany zasad (polityki) rachunkowo ci w okresie obrotowym.
Subfundusz nie dokonywał
sprawozdawczego.
zmian
stosowanych
zasad
rachunkowo ci
w
Krzysztof Razik
Maciej Rapkiewicz
Piotr Góralewski
Dyrektor Departamentu
Ksi gowo ci Funduszy
Wiceprezes Zarz du
Prezes Zarz du
trakcie
okresu
Warszawa, 21 sierpnia 2008 r.
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
Strona 9 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów –
30 czerwca 2008 r.
Jednostkowy bilans PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów sporz dzony na dzie 30.06.2008 r.
w tys. PLN
L.p.
I
1
Opis
Warto na dzie
30.06.2008
Aktywa
ne i ich ekwiwalenty
13.923
17.396
207
2.574
2
Nale no ci
0
16
3
Transakcje przy zobowi zaniu si drugiej strony do odkupu
0
0
4
Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym:
0
0
dłu ne papiery warto ciowe
0
0
13.716
14.806
13.716
14.806
5
rodki pieni
Warto na
dzie 31.12.2007
Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym:
tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania
maj ce siedzib za granic
dłu ne papiery warto ciowe
0
0
6
Nieruchomo ci
0
0
7
Pozostałe aktywa
0
0
II
Zobowi zania
47
1.660
III
Aktywa netto (I-II)
13.876
15.736
IV
Kapitał subfunduszu
16.999
16.999
1
Kapitał wpłacony (wielko
dodatnia)
17.300
17.300
ujemna)
2
Kapitał wypłacony (wielko
V
Dochody zatrzymane
-301
-301
-1.124
1
-459
Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto
-281
-144
2
Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat
-843
-315
VI
Wzrost (spadek) warto ci lokat w odniesieniu do ceny nabycia
-1.999
-804
VII
Kapitał subfunduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI)
13.876
15.736
Liczba jednostek uczestnictwa ł cznie wszystkie kategorie
166.756,2972
166.756,2972
Liczba jednostek uczestnictwa kategorii A/EUR
166.756,2972
166.756,2972
Warto
aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii A/EUR
83,21
94,36
Warto
aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii EUR
24,81
26,34
Bilans nale y analizowa ł cznie z notami obja niaj cymi i informacj dodatkow , które stanowi integraln cz
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
sprawozdania finansowego.
Strona 10 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów –
30 czerwca 2008 r.
Jednostkowy rachunek wyniku z operacji PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów za okres od 1
stycznia do 30 czerwca 2008 r. w tys. PLN
L.p.
Opis
1.01.0830.06.08
38
1.01.0731.12.07
165
1.01.0730.06.07
102
I
Przychody z lokat
1
Dywidendy i inne udziały w zyskach
0
36
0
2
Przychody odsetkowe
3
113
102
3
Przychody zwi zane z posiadaniem nieruchomo ci
0
0
0
4
Dodatnie saldo ró nic kursowych
0
16
0
5
Pozostałe
35
0
0
II
Koszty subfunduszu
175
311
150
1
Wynagrodzenie dla Towarzystwa
110
238
112
2
Wynagrodzenie dla podmiotów prowadz cych dystrybucj
0
0
0
3
Opłaty dla depozytariusza
21
10
0
4
Opłaty zwi zane z prowadzeniem rejestru aktywów subfunduszu
0
0
0
5
Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne
0
0
0
6
Usługi w zakresie rachunkowo ci
0
0
0
7
Usługi w zakresie zarz dzania aktywami subfunduszu
0
0
0
8
Usługi prawne
0
0
0
9
Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne
0
0
0
10
Koszty odsetkowe
0
0
0
11
Koszty zwi zane z posiadaniem nieruchomo ci
0
0
0
12
Ujemne saldo ró nic kursowych
15
0
8
13
Pozostałe
29
63
30
III
Koszty pokrywane przez towarzystwo
0
0
0
IV
Koszty subfunduszu netto (II-III)
175
311
151
-48
V
Przychody z lokat netto (I-IV)
VI
Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata)
1
Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym:
2
Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym:
z tytułu ró nic kursowych
z tytułu ró nic kursowych
VII
-137
-146
-1.723
-1.128
26
-528
-313
-20
-32
-77
-33
-1.195
-815
46
-826
-1.182
-440
Wynik z operacji (V+/-VI)
-1.860
-1.274
-22
Wynik z operacji przypadaj cy na jednostki uczestnictwa kategorii A/EUR
-1.860
-1.274
-22
Rachunek zysków i strat nale y analizowa
sprawozdania finansowego
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
ł cznie z notami obja niaj cymi i informacj
dodatkow , które stanowi
integraln
cz
Strona 11 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów –
30 czerwca 2008 r.
Jednostkowy rachunek przepływu rodków pieni
2008, PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów.
nych za okres od 1 stycznia do 30 czerwca
Opis
A. Przepływy rodków pieni
nych z działalno ci operacyjnej (I-II)
I. Wpływy
1. Z tytułu posiadanych lokat
2. Z tytułu zbycia składników lokat
z tytułu zbycia tytułów uczestnictwa
3. Pozostałe
II. Wydatki
1. Z tytułu posiadanych lokat
1.01.2008 30.06.2008
1.01.2007 31.12.2007
1.01.2007 30.06.2007
-2.370
-13.981
-13.857
2.960
3.289
0
35
36
0
2.925
3.253
0
2.925
3.253
0
0
0
0
5.330
17.270
13.857
0
0
0
5.184
16.945
13.734
5.184
16.945
13.734
92
0
20
218
0
10
91
0
2
6. Z tytułu opłat zwi zanych z prowadzeniem rejestru aktywów
0
0
0
7. Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych
0
0
0
8. Z tytułu usług w zakresie rachunkowo ci
0
0
0
9. Z tytułu usług w zakresie zarz dzania aktywami subfunduszu
0
0
0
10. Z tytułu usług prawnych
0
0
0
11. Z tytułu posiadania nieruchomo ci
0
0
0
2. Z tytułu nabycia składników lokat
z tytułu nabycia tytułów uczestnictwa
3. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa
4. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadz cych dystrybucj
5. Z tytułu opłat dla depozytariusza
12. Pozostałe
34
97
30
3
16.111
16.128
I. Wpływy
0
16.412
16.429
1. Z tytułu zbycia jednostek uczestnictwa
0
16.299
16.299
2. Z tytułu zaci gni tych kredytów
0
0
0
3. Z tytułu zaci gni tych po yczek
0
0
0
4. Z tytułu spłaty udzielonych po yczek
0
0
0
5. Odsetki
3
113
102
6. Pozostałe
0
0
28
II. Wydatki
0
301
301
1. Z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa
0
301
301
2. Z tytułu spłat zaci gni tych kredytów
0
0
0
3. Z tytułu spłat zaci gni tych po yczek
0
0
0
4. Z tytułu wyemitowanych obligacji
0
0
0
5. Z tytułu wypłaty przychodów
0
0
0
6. Z tytułu udzielonych po yczek
0
0
0
7. Odsetki
0
0
0
8. Pozostałe
C. Skutki zmian kursów wymiany rodków pieni nych i ekwiwalentów
rodków pieni nych
D. Zmiana stanu rodków pieni nych netto (A+/-B)
E. rodki pieni ne i ekwiwalenty rodków pieni nych na pocz tek okresu
sprawozdawczego
F. rodki pieni ne i ekwiwalenty rodków pieni nych na koniec okresu
sprawozdawczego (E+/-D)
0
0
0
0
0
0
-2.367
2.130
2.271
2.574
444
444
207
2.574
2.715
B. Przepływy rodków pieni
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
nych z działalno ci finansowej (I-II)
Strona 12 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów – 3O czerwca 2008 r.
Jednostkowe zestawienie lokat PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów na dzie 30 czerwca 2008 r. w tys. PLN
TABELA GŁÓWNA
30.06.2008
Składniki lokat
Warto według ceny
nabycia w tys. PLN
31.12.2007
Warto według
wyceny na dzie
bilansowy w tys.
PLN
Procentowy
udział w
aktywach
ogółem
Warto według
Warto według ceny wyceny na dzie
nabycia w tys. PLN
bilansowy w tys.
PLN
Procentowy
udział w
aktywach
ogółem
Akcje
0
0
0
0
0
0
Warranty subskrypcyjne
0
0
0
0
0
0
Prawa do akcji
0
0
0
0
0
0
Prawa poboru
0
0
0
0
0
0
Kwity depozytowe
0
0
0
0
0
0
Listy zastawne
0
0
0
0
0
0
Dłu ne papiery warto ciowe
0
0
0
0
0
0
Instrumenty pochodne
0
0
0
0
0
0
Udziały w spółkach z ograniczon odpowiedzialno ci
0
0
0
0
0
0
Jednostki uczestnictwa
0
0
0
0
0
0
Certyfikaty inwestycyjne
0
0
0
0
0
0
15.708
13.716
98,51
15.571
14.806
85,11
Wierzytelno ci
0
0
0
0
0
0
Weksle
0
0
0
0
0
0
Depozyty
0
0
0
0
0
0
Waluty
0
0
0
0
0
0
Nieruchomo ci
0
0
0
0
0
0
Statki morskie
0
0
0
0
0
0
Inne
0
0
0
0
0
0
Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje
wspólnego inwestowania maj ce siedzib za granic
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
Strona 13 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów – 3O czerwca 2008 r.
TABELE UZUPEŁNIAJ CE
Fundusz zaprezentował tylko te tabele, które dotycz rodzajów lokat posiadanych przez subfundusz (nie zamieszczono tabel z warto ciami
zerowymi).
Jednostkowe zestawienie lokat PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów na dzie 30 czerwca 2008 r. w tys. PLN
Tytuły uczestnictwa emitowane
przez instytucje wspólnego
inwestowania maj ce siedzib za
granic
Rodzaj rynku
Nazwa
rynku
Nazwa emitenta
Kraj
siedziby
emitenta
Liczba
CS EUROREAL-A=
nienotowane na
aktywnym rynku
-
CS Euroreal
Niemcy
5.708
CL (CH) CAT BOND FUN
nienotowane na
aktywnym rynku
-
ClaridenLeu (CH) Cat Bond Fund EURClass
Szwajcaria
-
Dexia Euro Inflation Linked Bond Fund
I-Class****
-
DEXIA BONDS-EUR INF
DWS EURORENTA
FIDELITY FDS-EURO AG
GAM MULTI-ALPHA-=
JPMORGAN F-EAST EURO
JPMORGAN F-EURO STRA
JPMORGAN FLE.I.EUR
LODH ALTERNATIVE STR
MELLON GLOBAL-ASIAN
OYSTER-EUROP.OPPORTREICHMUTH MATTERHORN
ROBECO LUX-O-RENTE
SCHRODER INTL GL INF
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
nienotowane na
aktywnym rynku
nienotowane na
aktywnym rynku
nienotowane na
aktywnym rynku
nienotowane na
aktywnym rynku
nienotowane na
aktywnym rynku
nienotowane na
aktywnym rynku
nienotowane na
aktywnym rynku
nienotowane na
aktywnym rynku
nienotowane na
aktywnym rynku
nienotowane na
aktywnym rynku
nienotowane na
aktywnym rynku
nienotowane na
aktywnym rynku
nienotowane na
aktywnym rynku
Warto według
ceny nabycia w
tys.
Warto według
wyceny na dzie
bilansowy w tys.
Procentowy
udział w
aktywach ogółem
1.291
1.165
8,36
1.248
606
574
4,12
Luksemburg
2.762
1.261
1.142
8,20
DWS Eurorenta
Luksemburg
4.022
823
671
4,82
-
Fidelity Funds - European Aggressive
Luksemburg
11.700
520
451
3,24
-
GAM Global Multi - Alpha EUR**
Szwajcaria
2.168
1.099
1.014
7,28
-
JPM Eastern Europe Equity Fund A
acc.
Luksemburg
3.678
317
289
2,08
-
JPM Europe Strategic Value (Lux) acc.
Luksemburg
10.790
603
392
2,82
-
JPM EUR Global Bond A (Lux) acc.
Luksemburg
970
493
377
2,71
-
LODH Alternative Strategies (EUR)
Szwajcaria
1.761
948
812
5,83
-
Mellon Asian Equity A EUR
Irlandia
52.188
340
294
2,11
-
Oyster European Opportunities EUR
Luksemburg
378
499
362
2,60
-
Reichmuth Matterhorn EUR*
Szwajcaria
175
1.044
1.029
7,39
-
Robeco Lux-o-Rente EUR D-Shares
Luksemburg
2.167
817
730
5,24
-
Schroder ISF Global Inflation Linked
Bond A acc
Luksemburg
14.519
1.222
1.141
8,20
Strona 14 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów – 3O czerwca 2008 r.
Tytuły uczestnictwa emitowane
przez instytucje wspólnego
inwestowania maj ce siedzib za
granic
VONTOBEL-EASTERN EUR
VONTOBEL-ABS RT BD (
VONTOBEL-JAPANESE EQ
JPMORGAN F-GLB NAT R
JPMORGAN F-JPM US VA
PICTET FUNDS LUX-US
SCHRODER ALT SOL-AGR
Rodzaj rynku
nienotowane na
aktywnym rynku
nienotowane na
aktywnym rynku
nienotowane na
aktywnym rynku
nienotowane na
aktywnym rynku
nienotowane na
aktywnym rynku
nienotowane na
aktywnym rynku
nienotowane na
aktywnym rynku
Nazwa
rynku
Nazwa emitenta
Kraj
siedziby
emitenta
Liczba
-
VF - Eastern European Bond A2
Luksemburg
1.146
-
VF-Absolute Return Bond Euro A2
Luksemburg
-
VF - Japanese Equities A2
-
Warto według
wyceny na dzie
bilansowy w tys.
Procentowy
udział w
aktywach ogółem
462
437
3,14
1.569
812
723
5,19
Luksemburg
1.678
353
212
1,52
JPM Global Natural Resources (acc)
USD
Luksemburg
10.896
498
514
3,69
-
JPM US Value Fund A (Lux) acc.
Luksemburg
15.622
533
374
2,69
-
Pictet F(Lux) US Equity Selection P
Cap
Luksemburg
2.161
646
524
3,77
-
Schroder AS Agriculture
Luksemburg
1.501
521
489
3,51
15.708
13.716
98,51
nienotowane na aktywnym rynku - razem
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
Warto według
ceny nabycia w
tys.
148.807
Strona 15 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów – 3O czerwca
2008 r.
Jednostkowe zestawienie zmian w aktywach netto PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów
w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2008 roku w tys. PLN
L.p.
1.01.200830.06.2008
Opis
I
Zmiana warto ci aktywów netto
1
Warto
2
Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym:
aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego
1.01.200731.12.2007
15.736
1.012
-1.860
-1.274
przychody z lokat netto
-137
-146
zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat
-528
-313
wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat
-1.195
-815
3
Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji
-1.860
-1.274
4
Dystrybucja dochodów (przychodów) subfunduszu (razem):
0
0
5
Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym:
0
15.998
zwi kszenie z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa kategorii A/EUR
0
16.299
zmniejszenie z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii A/EUR
0
301
6
Ł czna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+5)
-1.860
14.724
7
Warto
13.876
15.736
14.708
15.920
0,0000
159.679,5986
8
II
1
2
aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego (1+6)
rednia warto
aktywów netto w okresie sprawozdawczym
Zmiana liczby jednostek uczestnictwa
Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym
liczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii A/EUR
liczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii A/EUR
0,0000
2.932,0988
saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa kategorii A/EUR
Liczba jednostek uczestnictwa narastaj co od pocz tku działalno ci
subfunduszu:
liczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii A/EUR
0,0000
156.747,4998
169.688,3960
169.688,3960
2.932,0988
2.932,0988
166.756,2972
166.756,2972
94,36
101,07
83,21
94,36
-23,76
-6,64
liczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii A/EUR
saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa kategorii A/EUR
III
Zmiana warto ci aktywów netto na jednostk uczestnictwa
Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii A/EUR na koniec
poprzedniego okresu sprawozdawczego
Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii A/EUR na koniec
bie cego okresu sprawozdawczego
Procentowa zmiana warto ci aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii
A/EUR w okresie sprawozdawczym w skali roku
Minimalna warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii A/EUR w
okresie sprawozdawczym na dzie wyceny
PLN
Maksymalna warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii A/EUR
w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny
PLN
PLN
Procentowy udział kosztów subfunduszu w redniej warto ci aktywów
netto, w tym:
Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa*
Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadz cych dystrybucj
Procentowy udział opłat dla depozytariusza
Procentowy udział opłat zwi zanych z prowadzeniem rejestru aktywów
subfunduszu
Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowo ci
Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarz dzania aktywami
*- zannualizowany procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa w
w złotych.
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
19.12.2007
83,21
3.01.2008
94,78
1.06.2007
95,07
Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii A/EUR według
ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny
IV
30.06.2008
30.06.2008
103,70
28.12.2007
83,21
94,86
1,50
0,00
0,29
1,50
0,00
0,06
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
redniej warto ci aktywów netto obliczony od warto ci wyra onych
Strona 16 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów – 3O czerwca
2008 r.
Noty obja niaj ce
Nota 1 Polityka rachunkowo ci Subfunduszu
1. Opis przyj tych zasad rachunkowo ci.
Działalno
Subfunduszu reguluj nast puj ce przepisy prawne:
Ustawa z dnia 29 wrze nia 1994 r. o rachunkowo ci (Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694, z pó n. zm.),
„Ustawa o rachunkowo ci”,
Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2004 r., Nr 146, poz. 1546,
z pó n. zm.), „Ustawa o Funduszach Inwestycyjnych”,
Rozporz dzenie Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad
rachunkowo ci funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249 poz. 1859), „Rozporz dzenie”.
a) ujawnianie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu finansowym
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe sporz dzone zostało w tysi cach złotych.
Warto jednostek uczestnictwa kategorii A i EUR zaprezentowana została z dokładno ci do pełnego
grosza.
Liczba jednostek uczestnictwa kategorii A i EUR została zaprezentowana do czterech miejsc po
przecinku.
Ujawnione w jednostkowym sprawozdaniu przychody i koszty finansowe uwzgl dnione s
w odpowiednich pozycjach rachunku zysku i strat zgodnie z zasad memoriałow .
b) ujmowanie w ksi gach rachunkowych operacji dotycz cych Subfunduszu.
Operacje dotycz ce Subfunduszu ujmowane s w ksi gach rachunkowych na podstawie dowodów
ksi gowych w okresie, którego dotycz .
Nabyte składniki lokat ujmuje si w ksi gach rachunkowych według ceny nabycia.
Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadaj cen nabycia równa zero.
Składniki lokat Subfunduszu otrzymane w zamian za inne składniki maj przypisan cen nabycia
wynikaj c z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowan
o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieni ne.
c) metody wyceny aktywów, z uwzgl dnieniem stosowanych metod klasyfikacji i wyceny
składników lokat, oraz zobowi za Subfunduszu, aktywów netto i wyniku z operacji.
W dniu wyceny aktywa wycenia si , a zobowi zania ustala si według stanów odpowiednio aktywów
i zobowi za oraz ostatnio dost pnych odpowiednio kursów, cen i warto ci z godziny 23.15 w dniu
wyceny.
Wycena aktywów i ustalenie zobowi za Subfunduszu odbywaj si w ka dym dniu wyceny oraz na
dzie sporz dzenia sprawozdania finansowego według zasad wynikaj cych z przepisów Ustawy
o rachunkowo ci oraz Rozporz dzenia. Warto aktywów netto Subfunduszu ustala si pomniejszaj c
warto aktywów Subfunduszu o jego zobowi zania.
Dniem Wyceny jest ka dy dzie , w którym odbyła si
Warto ciowych w Warszawie S.A.
sesja giełdowa na Giełdzie Papierów
Warto
jednostki uczestnictwa danej kategorii jest równa warto ci aktywów netto Subfunduszu
przypadaj cych na jednostki uczestnictwa tej kategorii w dniu wyceny, podzielonej przez liczb
wszystkich jednostek uczestnictwa tej kategorii zapisanych w rejestrach uczestników.
Dniem wprowadzenia do ksi g zmiany kapitału wpłaconego b d kapitału wypłaconego jest dzie
uj cia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa w odpowiednim rejestrze, przy zastosowaniu
warto ci jednostki uczestnictwa, wyznaczonej zgodnie z zasad opisan powy ej.
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
Strona 17 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów – 3O czerwca
2008 r.
Na potrzeby okre lenia warto ci jednostki uczestnictwa w okre lonym dniu wyceny nie uwzgl dnia si
zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, zwi zanych z wpłatami lub wypłatami
ujmowanymi zgodnie z zasad opisan powy ej.
Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji.
Z zastrze eniem wyj tków przewidzianych w Statucie Funduszu aktywa Subfunduszu wycenia si ,
a zobowi zania Subfunduszu zwi zane z dokonywaniem transakcji ustala si według wiarygodnie
oszacowanej warto ci godziwej.
Powy sze zasady odnosi si w szczególno ci do wyceny akcji, warrantów subskrypcyjnych, praw do
akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, listów zastawnych, obligacji Skarbu Pa stwa oraz innych
dłu nych papierów warto ciowych notowanych na aktywnym rynku, instrumentów pochodnych,
jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa emitowanych przez
instytucje wspólnego inwestowania maj ce siedzib za granic .
Ostatnie dost pne kursy, okre la si według stanu z godziny 23.15 w dniu wyceny, w zwi zku
z faktem, e godzina ta umo liwia ustalenie kursów zamkni cia nie tylko rynków polskich
i europejskich, ale tak e rynków północnoameryka skich, w szczególno ci rynku NASDAQ.
W przypadku gdy składnik lokat jest przedmiotem obrotu na wi cej ni jednym aktywnym rynku,
warto ci godziw jest kurs ustalony na rynku głównym. Podstaw wyboru rynku głównego jest
wolumen obrotu na danym składniku lokat w okresie ostatniego pełnego miesi ca kalendarzowego
jako podstawowe kryterium wyboru rynku głównego oraz mo liwo dokonywania przez Subfundusz
transakcji na danym rynku jako dodatkowe kryterium wyboru rynku głównego. Wyboru rynku
głównego, uzasadnionego polityk inwestycyjn Subfunduszu, dokonuje si w oparciu o powy sze
kryteria, na koniec ka dego kolejnego miesi ca kalendarzowego.
Warto
składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku wyznacza si w nast puj cy sposób:
1) dłu nych papierów warto ciowych – w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy
zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat
zalicza si do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Subfunduszu; zasada ta
stosowana jest do wyceny listów zastawnych, obligacji i innych dłu nych papierów
warto ciowych, a tak e weksli;
2) depozytów - przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej;
3) składników lokat innych ni okre lone w pkt. 1–2, w tym akcji, warrantów subskrypcyjnych,
praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, instrumentów pochodnych, jednostek
uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych, tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje
wspólnego inwestowania maj ce siedzib za granic – według warto ci godziwej
W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w warto ci godziwej, do
wysoko ci skorygowanej ceny nabycia – warto godziwa wynikaj ca z ksi g rachunkowych stanowi,
na dzie przeszacowania, nowo ustalon skorygowan cen nabycia.
Nale no ci z tytułu udzielonej po yczki papierów warto ciowych wskazanych w rozporz dzeniu Rady
Ministrów dnia 20 kwietnia 2006 r. w sprawie trybu i warunków po yczania maklerskich instrumentów
finansowych, z udziałem firm inwestycyjnych oraz banków powierniczych (Dz. U. Nr 67, poz.481) oraz
b d cych dopuszczalnym składnikiem lokat subfunduszu, wycenia si według zasad przyj tych dla
tych papierów warto ciowych.
Zobowi zania z tytułu otrzymanej po yczki papierów warto ciowych, ustala si według zasad
przyj tych dla tych papierów warto ciowych.
Papiery warto ciowe nabyte przy zobowi zaniu si drugiej strony do odkupu wycenia si , pocz wszy
od dnia zawarcia umowy kupna, metod skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu
efektywnej stopy procentowej.
Zobowi zania z tytułu zbycia papierów warto ciowych, przy zobowi zaniu si subfunduszu do
odkupu, wycenia si , pocz wszy od dnia zawarcia umowy sprzeda y, metod korekty ró nicy
pomi dzy cen odkupu a cen sprzeda y, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
Aktywa oraz zobowi zania denominowane w walutach obcych wycenia si lub ustala w walucie,
w której s notowane na aktywnym rynku, a w przypadku gdy nie s notowane na aktywnym rynku,
w walucie, w której s denominowane. Aktywa oraz zobowi zania te wykazuje si w złotych polskich
po przeliczeniu według ostatniego dost pnego redniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
Strona 18 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów – 3O czerwca
2008 r.
Narodowy Bank Polski. Warto aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których
Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, nale y okre li w relacji do dolara ameryka skiego.
Akcje, warranty subskrypcyjne oraz kwity depozytowe nienotowane na aktywnym rynku wycenia si
według warto ci godziwej, z uwzgl dnieniem zdarze maj cych istotny wpływ na t warto oraz
w oparciu o ocen sytuacji finansowej emitenta.
Prawa poboru nienotowane na aktywnym rynku wycenia si
poboru.
według warto ci teoretycznej praw
Je eli prawa do akcji nienotowane na aktywnym rynku s to same w prawach do akcji notowanych na
aktywnym rynku, wycenia si je według cen tych papierów warto ciowych, zgodnie z zasadami
okre lonymi w art. 37 ust. 1 Statutu. Gdy nie jest mo liwe zastosowanie tej zasady, prawa do akcji
wycenia si w oparciu o ostatni z cen, po jakiej nabywano je na rynku pierwotnym lub w pierwszej
ofercie publicznej, powi kszon o warto ci godziw prawa poboru niezb dnego do ich obj cia w dniu
wyga ni cia tego prawa.
Jednostki uczestnictwa oraz certyfikaty inwestycyjne nienotowane na aktywnym rynku wycenia si
według ostatniej ogłoszonej przez dany Fundusz lub instytucj warto ci aktywów netto na jednostk
uczestnictwa lub certyfikat inwestycyjny, z uwzgl dnieniem wszelkich istotnych zmian warto ci
godziwej takich jednostek uczestnictwa lub certyfikatów inwestycyjnych od momentu ogłoszenia
powy szych danych do godziny 23.15 w dniu wyceny.
Szczegółowe zasady wyceny opisane s w polityce rachunkowo ci Subfunduszu.
Modele i metody wyceny składników lokat subfunduszu, podlegaj uzgodnieniu z Depozytariuszem.
Zmiany w zakresie metod i modeli wyceny podlegaj publikacji w sprawozdaniach finansowych
subfunduszu.
2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowo ci, w tym:
a) metody ujmowania operacji w ksi gach rachunkowych.
Nie wyst piły.
b) metody wyceny oraz sposobu sporz dzania sprawozdania finansowego.
Nie wyst piły.
Nota-2 Nale no ci Subfunduszu
L.p.
Nale no ci
30.06.2008
31.12.2007
1
Z tytułu zbytych lokat
0
0
2
Z tytułu instrumentów pochodnych
0
0
3
Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa
0
0
4
Z tytułu dywidend
0
0
5
Z tytułu odsetek
0
0
6
Z tytułu posiadanych nieruchomo ci, w tym czynszów
0
0
7
Z tytułu udzielonych po yczek
0
0
8
Pozostałe
0
16
Razem
0
16
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
Strona 19 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów – 3O czerwca
2008 r.
Nota-3 Zobowi zania Subfunduszu
L.p.
Zobowi zania
30.06.2008
31.12.2007
1
Z tytułu nabytych aktywów
0
1.605
2
Z tytułu transakcji przy zobowi zaniu si subfunduszu do odkupu
0
0
3
Z tytułu instrumentów pochodnych
0
0
4
Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa
0
0
5
Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa
0
0
6
Z tytułu wypłaty dochodów subfunduszu
0
0
7
Z tytułu wypłaty przychodów subfunduszu
0
0
8
Z tytułu wyemitowanych obligacji
0
0
9
Z tytułu krótkoterminowych po yczek i kredytów
0
0
10
Z tytułu długoterminowych po yczek i kredytów
0
0
11
Z tytułu gwarancji lub por cze
0
0
12
Z tytułu rezerw
0
0
13
Pozostałe zobowi zania
47
55
wynagrodzenie dla Towarzystwa
17
20
wynagrodzenie dla Depozytariusza
3
3
wynagrodzenie za usługi doradcze oraz podatki
27
32
Razem
47
1.660
Nota-4 rodki pieni
ne i ich ekwiwalenty
L.p.
rodki pieni
1
Struktura rodków pieni nych na rachunkach bankowych na dzie
bilansowy w przekroju walut, w podziale na banki
2
3
ne
30.06.2008
31.12.2007
207
2.574
Deutsche Bank Polska S.A. - rachunek podstawowy [w PLN]
47
41
Deutsche Bank Polska S.A. - rachunek podstawowy [w EUR]
160
2.145
Deutsche Bank Polska S.A. - rachunek podstawowy [w USD]
0
261
Deutsche Bank Polska S.A. - rachunek podstawowy [w JPY]
0
127
Deutsche Bank Polska S.A. – rachunek pomocniczy naby [w PLN]
redni w okresie sprawozdawczym poziom rodków pieni nych
utrzymywany w celu zaspokojenia bie cych zobowi za
subfunduszu*
Ekwiwalenty rodków pieni nych w podziale na ich rodzaje
0
0
44
107
0
* rednia arytmetyczna ze stanu rodków pieni nych utrzymywanych w celu zaspokojenia bie cych zobowi za subfunduszu na rachunku
podstawowym w na ostatni dzie poprzedniego i ostatni dzie bie cego okresu sprawozdawczego.
Nota-5 Ryzyka
Ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynno ci, ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe wi e si z mo liwo ci niewywi zania si z zobowi za przez kontrahentów
Subfunduszu. Subfundusz dokonuj c lokat zgodnie ze swoim celem inwestycyjnym d y do lokowania
aktywów w instrumenty emitowane przez podmioty o wysokiej wiarygodno ci, jednak e Subfundusz
nie mo e zagwarantowa , e nie wyst pi przypadek, w którym niewywi zanie si z zobowi za przez
emitentów tych instrumentów niekorzystnie wpłynie na warto
aktywów netto. Poniewa tytuły
uczestnictwa b d ce w portfelu Subfunduszu notowane s na płynnym rynku poziom ryzyka z tym
zwi zany jest na bie co monitorowany, i analizowany. Ryzyko kredytowe aktywów i zobowi za
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
Strona 20 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów – 3O czerwca
2008 r.
Subfunduszu dotyczy przede wszystkim dłu nych papierów warto ciowych których na dzie bilansowy
nie było w portfelu Subfunduszu.
Informacje o obci
eniu aktywów i zobowi za ryzykiem walutowym
Subfundusz jest nara ony na ryzyko zwi zane ze zmianami kursów walut w których denominowane s
tytuły uczestnictwa b d ce przedmiotem lokat. Poziom ryzyka z tym zwi zany jest na bie co
monitorowany, i analizowany z uwzgl dnieniem oczekiwanej ł cznej stopy zwrotu z denominowanych
w danej walucie lokat.
Nota-6 Instrumenty pochodne – nie dotyczy Subfunduszu
Nota-7 Transakcje przy zobowi zaniu si
dotyczy Subfunduszu
Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu – nie
Nota-8 Kredyty i po yczki - nie dotyczy Subfunduszu
Nota-9 Waluty i ró nice kursowe
Lp.
1
30.06.2008
Walutowa struktura pozycji bilansu, z
podziałem według walut i po
przeliczeniu na walut polsk
Jen Japo ski
w walucie - tys.
w PLN - tys.
0
0
0
0
0
0
5.858
127
0
0
0
0
ne
48
160
599
2.145
USD
0
0
0
0
rodki pieni ne
Dodatnie ró nice kursowe w przekroju
lokat subfunduszu, zgodnie z podziałem
przedstawionym w zestawieniu lokat, w
podziale na zrealizowane i
niezrealizowane
Tytuły uczestnictwa:
0
0
107
261
Zrealizowane
ró nice
kursowe w tys.
PLN
Niezrealizowane
ró nice kursowe
w tys. PLN
Zrealizowane
ró nice
kursowe w tys.
PLN
Niezrealizowane
ró nice kursowe
w tys. PLN
0
0
0
10
USD
0
0
0
1
EUR
0
0
0
9
JPY
Ujemne ró nice kursowe w przekroju
lokat subfunduszu, zgodnie z podziałem
przedstawionym w zestawieniu lokat, w
podziale na zrealizowane i
niezrealizowane
Tytuły uczestnictwa:
0
0
0
0
Zrealizowane
ró nice
kursowe w tys.
PLN
Niezrealizowane
ró nice kursowe
w tys. PLN
Zrealizowane
ró nice
kursowe w tys.
PLN
Niezrealizowane
ró nice kursowe
w tys. PLN
-32
-826
-77
-1.192
EUR
rodki pieni
3
w PLN - tys.
ne
rodki pieni
2
w walucie - tys.
31.12.2007
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
USD
-1
-173
-7
-259
EUR
-30
-631
-60
-881
JPY
-2
-22
-10
-52
Strona 21 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów – 3O czerwca
2008 r.
Nota-10 Dochody i ich dystrybucja
1.01.200830.06.2008
L.p.
1
Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, ujawniony odr bnie dla ka dej z
kategorii aktywów, według podziału przyj tego w bilansie subfunduszu
zysk (strata) tytuły uczestnictwa
zysk (strata) obligacje Skarbu Pa stwa
2
zysk (strata) inne
Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów,
ujawniony odr bnie dla ka dej z kategorii aktywów, według podziału
przyj tego w bilansie subfunduszu
zysk (strata) tytuły uczestnictwa
4
-528
-313
-496
-236
0
0
-32
-77
-1.195
-815
-1.195
-774
niezrealizowany zysk (strata) obligacje Skarbu Pa stwa
3
1.01.200731.12.2007
0
niezrealizowany zysk (strata) inne
Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat subfunduszu aktywów
niepublicznych, w przekroju zbytych lokat subfunduszu z uwzgl dnieniem
udziału w aktywach i aktywach netto w dniu wypłaty oraz wpływu, jaki
wypłata przychodów miała na warto aktywów i warto aktywów netto
subfunduszu
0
-41
Wypłacone dochody subfunduszu, w podziale na pozycje przychodów z lokat
oraz zrealizowany zysk ze zbycia lokat
0
0
0
0
Nota-11 Koszty Subfunduszu
1.01.200830.06.2008
L.p.
1.01.200731.12.2007
1
Koszty pokrywane przez towarzystwo w podziale według rodzajów co
najmniej w zakresie przedstawionym w pozycji II rachunku wyniku z operacji
0
0
2
Koszty subfunduszu aktywów niepublicznych zwi zane bezpo rednio ze
zbytymi lokatami, w przekroju zbytych lokat co najmniej w zakresie
przedstawionym w pozycji II rachunku wyniku z operacji
0
0
3
Wynagrodzenie dla towarzystwa z wyodr bnieniem cz
uzale nionej od wyników subfunduszu
110
238
110
238
0
0
ci zmiennej,
Wynagrodzenie dla towarzystwa od j.u. kategorii A/EUR
cz
zmienna
Nota-12 Dane porównawcze o jednostkach uczestnictwa
Lp.
1
2
Warto
Warto
aktywów netto na koniec roku obrotowego za ostatnie trzy lata obrotowe*
2007
15.736
2006
1.012
Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa albo na poszczególne kategorie
jednostek uczestnictwa na koniec roku obrotowego za ostatnie trzy lata obrotowe*
2007
94,36
j.u. kategorii A
26,34
j.u. kategorii EUR
2006
j.u. kategorii A
j.u. kategorii EUR
* - Subfundusz rozpocz ł działalno
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
101,07
26,38
w dniu 20 listopada 2006 roku, w zwi zku z tym dane dotycz ce roku 2005 nie dotycz Subfunduszu.
Strona 22 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów – 3O czerwca
2008 r.
Informacja dodatkowa
1. Informacje
o znacz cych zdarzeniach, dotycz cych lat ubiegłych,
w sprawozdaniu finansowym za bie cy okres sprawozdawczy - nie wyst piły
uj tych
2. Informacje o znacz cych zdarzeniach, jakie nast piły po dniu bilansowym, a nie
uwzgl dnionych w sprawozdaniu finansowym - nie wyst piły
3. Zestawienie oraz obja nienie ró nic pomi dzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu
finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporz dzonymi
i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi – nie wyst piły
4. Dokonane korekty bł dów podstawowych - nie wyst piły
5. Niepewno
co do mo liwo ci kontynuowania działalno ci - nie wyst puje
6. Inne informacje - nie wyst piły
Krzysztof Razik
Maciej Rapkiewicz
Piotr Góralewski
Dyrektor Departamentu
Ksi gowo ci Funduszy
Wiceprezes Zarz du
Prezes Zarz du
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
Strona 23 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów – 3O czerwca
2008 r.
RAPORT NIEZALE NEGO BIEGŁEGO REWIDENTA
Z PRZEGL DU SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
ZA OKRES OD 1 stycznia 2008 R. DO 30 czerwca 2008 R.
Do Rady Nadzorczej Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych PZU S.A.
Dokonali my przegl du zał czonego sprawozdania finansowego PZU Subfunduszu Wielu Klas
Aktywów (zwanego dalej „Subfunduszem”) z siedzib w Warszawie, ul. Jana Pawła II 24,
obejmuj cego:
−
wprowadzenie do sprawozdania finansowego,
−
zestawienie lokat na dzie
złotych,
−
bilans sporz dzony na dzie 30 czerwca 2008 roku wykazuj cy aktywa netto w kwocie 13.876
tys. złotych,
−
rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia 2008 roku do 30 czerwca 2008 roku
wykazuj cy ujemny wynik z operacji w wysoko ci -1.860 tys. złotych,
−
rachunek przepływów pieni nych za okres od 1 stycznia 2008 roku do 30 czerwca 2008 roku
wykazuj cy zmniejszenie stanu rodków pieni nych w kwocie -2.367 tys. złotych,
−
zestawienie zmian w aktywach netto za okres od 1 stycznia 2008 roku do 30 czerwca 2008 roku
wykazuj ce zmniejszenie aktywów netto w kwocie -1.860 tys. złotych,
−
noty obja niaj ce i informacj dodatkow .
30 czerwca 2008 roku wykazuj ce lokaty w kwocie 13.716 tys.
Za rzetelno , prawidłowo i jasno informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym Subfunduszu
odpowiada Zarz d Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych PZU S.A. (zwanego dalej „TFI PZU”).
Naszym zadaniem było dokonanie przegl du tego sprawozdania.
Przegl d przeprowadzili my stosownie do norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych
przez Krajow Rad Biegłych Rewidentów. Normy nakładaj na nas obowi zek zaplanowania i
przeprowadzenia przegl du w taki sposób, aby uzyska umiarkowan pewno , i sprawozdanie
finansowe nie zawiera istotnych nieprawidłowo ci. Przegl du dokonali my głównie drog analizy
danych sprawozdania finansowego, wgl du w ksi gi rachunkowe oraz wykorzystania informacji
uzyskanych od kierownictwa oraz personelu TFI PZU odpowiedzialnego za finanse i ksi gowo
Subfunduszu. Zakres i metoda przegl du sprawozdania finansowego istotnie ró ni si od badania.
Celem przegl du nie jest wyra enie opinii o prawidłowo ci, rzetelno ci i jasno ci sprawozdania
finansowego i w zwi zku z tym opinii takiej nie wydajemy.
Przeprowadzony przez nas przegl d nie wykazał potrzeby dokonania istotnych zmian w zał czonym
sprawozdaniu finansowym, aby przedstawiało ono prawidłowo, rzetelnie i jasno sytuacj maj tkow i
finansow Subfunduszu na dzie 30 czerwca 2008 roku oraz wynik finansowy za okres od 1 stycznia
2008 roku do 30 czerwca 2008 roku zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 wrze nia 1994 roku o
rachunkowo ci oraz rozporz dzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku roku w sprawie
szczególnych zasad rachunkowo ci funduszy inwestycyjnych.
Biegły rewident
Jacek Marczak
nr ewid. 9750/7280
Warszawa, dnia 21 sierpnia 2008 r.
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
..........................................
osoby reprezentuj ce
Deloitte Audyt Sp. z o.o.
Warszawa, ul. Pi kna 18
wpisany na list podmiotów uprawnionych
pod nr ewidencyjnym 73 prowadzon przez KRBR
Strona 24 z 25
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów – 3O czerwca
2008 r.
Warszawa, dnia 21 sierpnia 2008 r.
O WIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA
Działaj c stosownie do dyspozycji § 37 ust. 1 pkt. 2 rozporz dzenia Ministra
Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad
rachunkowo ci funduszy inwestycyjnych - Deutsche Bank Polska S.A. jako
Depozytariusz dla PZU Subfunduszu Wielu Klas Aktywów – (zwanego dalej
Subfunduszem) o wiadcza, e dane dotycz ce stanów aktywów zapisanych na
rachunkach pieni nych i rachunkach papierów warto ciowych, jak te po ytków z
nich wynikaj cych przedstawionych w sprawozdaniu finansowym Funduszu za okres
od 01.01.2008 r. do 30.06.2008 r. s zgodne ze stanem faktycznym.
Deutsche Bank Polska S.A.
Piotr Zaczek
Prokurent
sporz dzono 21 sierpnia 2008 r.
Bartłomiej Polewczyk
Pełnomocnik
Strona 25 z 25