Sposoby inwestowania

Sposoby inwestowania posiadanych
zasobów finansowych przez
gospodarstwa domowe i podmioty
gospodarcze
Rzeszów, 2011-02-22
O czym będziemy mówić?
 Kilka informacji dotyczących rynku pieniężnego.
 Podstawowe instrumenty rynku pieniężnego.
 Formy inwestowania nadwyżek finansowych
2
Rynek finansowy
Żaden z rynków nie jest
w stanie funkcjonować
w całkowitym
odosobnieniu od
innych
ubezpieczenia
Rynek
kapitałowy
kredyty
derywaty
Rynek pieniężny
Rynek
walutowy
3
Instrumenty lokowania środków pieniężnych

Rachunki oszczędnościowe – funkcjonują jak rachunki, procentują jak
lokaty z miesięczną lub dzienną kapitalizacją odsetek. Ich aktualne
oprocentowanie na rynku to 4-5 % w stosunku rocznym;

Lokaty bankowe - ulokowanie środków pieniężnych na rachunku lokaty
pozwala w sposób prosty i wygodny zdeponować pieniądze, które
przyniosą większy zysk, niż w przypadku pozostawania ich na rachunku
oszczędnościowo-rozliczeniowym czy rachunku oszczędnościowym
płatnym na żądanie.
Dłużne papiery wartościowe
5
Dłużne papiery wartościowe - Definicja
 Dokument stwierdzający istnienie określonej wierzytelności
 Może stanowić samodzielny przedmiot obrotu publicznego albo
niepublicznego na terenie Polski oraz krajów będących członkami
Unii Europejskiej, OECD lub Europejskiego Obszaru
Gospodarczego.
 Wyemitowane na podstawie właściwych przepisów prawa polskiego
albo obcego,
 Przy jego pomocy emitenci pozyskują środki na cele określone w
warunkach emisji.
6
Dłużne papiery wartościowe - emitenci
Dłużne papiery mogą być emitowane przez:
 Skarb Państwa (bony skarbowe, obligacje skarbowe)
 Przedsiębiorstwa i jednostki budżetowe (bony wekslowe, obligacje
korporacyjne)
 Jednostki samorządu terytorialnego (obligacje komunalne)
7
Aspekty do podjęcia decyzji przez klienta
1. Rozpoznanie potrzeby klienta (wywiad)
 kwota i waluta
 termin
 ryzyko jakie gotowy jest ponieść klient przy danej inwestycji
2. Dopasowanie odpowiedniego papieru do potrzeb klienta:
 w walucie, w której klient chciałby utrzymywać oszczędności
 w miarę możliwości zaoferowanie zakupu
zapadalności (odpowiednia data wykupu)
papieru
do
 ocena ryzyka dokonywana jest tylko i wyłącznie przez klienta.
8
Bony Skarbowe
9
Bony skarbowe
 Emitowane
przez Skarb Państwa,
 Sprzedawane od 1 tygodnia do 52 tyg,
 Konstrukcja dyskontowa,
 Wartość nominalna 10.000 PLN,
 Całkowite bezpieczeństwo zainwestowanych środków,
 Minimalna kwota transakcji bezwarunkowej 50.000 PLN,
 Minimalna kwota transakcji warunkowej 200.000 PLN,
10
Bony Skarbowe – przykład transakcji
Klient dysponuje kwotą około 110.000 PLN. Zamierza je ulokować na
okres około trzech miesięcy. Doradca proponuje klientowi zawarcie
transakcji kupna bonów na termin 105 dni
Dane transakcji:
Data transakcji
08/10/08
Data waluty
10/10/08
Data wykupu
22/01/09
Nominał
110 000,- zł
Ilość sztuk
11
Rentowność
5,80%
Cena za 1 bon
9 833,65
Kwota do zapłaty
108 170,12
Zysk klienta
1 829,88
11
Obligacje Skarbu Państwa
12
Obligacje Skarbu Państwa

Obligacja jest papierem wartościowym w którym emitent stwierdza, że
jest dłużnikiem wobec właściciela obligacji zwanego obligatoriuszem. W
najczęściej spotykanych, dług ten jest spłacany jako należność
pieniężna, w ściśle określonym terminie wraz z odsetkami. Sposób ich
naliczania jest określony w ramach emisji obligacji. Nabywca obligacji
ma prawo do stałego oprocentowania pobieranego przez dywidendę
oraz przysługuje mu pierwszeństwo do zapłaty w przypadku likwidacji
emitenta.
13
Obligacje denominowane w walutach obcych
Emitowane przez Skarb Państwa
denominowane w walutach obcych (EUR, USD, CHF, GBP)
terminy zapadalności od roku do 20 lat
Nominał 1.000 EUR, 1.000 USD, 1.000 GBP, 5.000 CHF
kupon o stałym oprocentowaniu roczny lub półroczny w zależności od
waluty
 rentowność kuponu wyższa od rentowności emisji obligacji USA i
niemieckich





 Rodzaje: Euroobligacje Skarbu Państwa, Amerykańskie Obligacje
Skarbowe, Niemieckie Obligacje Skarbowe, Bony Skarbowe państw
OECD
14
OBLIGACJE SKARBU PAŃSTWA – DWULETNIE DOS 0213
Sprzedaż:01.02.2011 – 28.02.2011
 Oprocentowanie: 4,5% w skali roku, stałe w okresie 2 lat
 Kapitalizacja odsetek: Roczna
 Cena emisyjna 1 Obligacji: 100,00 zł
 Są to obligacje oszczędnościowe, nienotowane na Giełdzie Papierów
Wartościowych.

KONTO IKE OBLIGACJE









Konto IKE - Obligacje to unikalna propozycja oszczędzania na emeryturę, która
zapewnia najlepszą dodatkową możliwość zabezpieczenia finansowego na
przyszłość.
Emerytura pochodząca z ZUS i otwartego funduszu emerytalnego może się
bowiem okazać niewystarczająca do utrzymania odpowiedniego standardu życia
po przejściu na emeryturę.
Do najważniejszych argumentów, które przemawiają za gromadzeniem
oszczędności na Koncie IKE-Obligacje należy zaliczyć:
nieopodatkowane zyski z inwestowania,
przejrzyste zasady oszczędzania,
godziwy zysk i bezpieczeństwo gwarantowane przez Skarb Państwa,
konkurencyjne warunki prowadzenia konta.
Konto IKE-Obligacje jest prowadzone na podstawie Umowy, którą można
podpisać wyłącznie w placówkach PKO Banku Polskiego bądź Punktach
Obsługi Klientów DM PKO BP. Obligacje EDO w ramach Konta IKE-Obligacje
można nabywać w placówkach stanowiących Punkty Sprzedaży Obligacji lub
poprzez złożenie zlecenia stałego, upoważniającego PKO Bank Polski do
dokonywania zakupu EDO na rzecz Klienta.
UWAGA: W 2011 r. limit wpłat na Konto IKE wynosi 10 077,00 zł
Papiery nieskarbowe
17
Papiery nieskarbowe
Papiery wartościowe emitowane przez:
 przedsiębiorstwa będące w bardzo dobrej sytuacji finansowej,
 jednostki samorządu terytorialnego (województwa, gminy, miasta,
powiaty)
Rodzaje:
 Obligacje korporacyjne,
 Bony wekslowe,
 Obligacje komunalne,
18
Fundusze inwestycyjne
Forma wspólnego inwestowania polegająca na zbiorowym lokowaniu środków
pieniężnych wpłaconych przez uczestników funduszu.
• Uczestnikami mogą być zarówno osoby indywidualne (osoby fizyczne), jak i
osoby prawne (np. przedsiębiorstwa, miasta, gminy, związki wyznaniowe)
oraz podmioty nie posiadające osobowości prawnej.
• Wysokość wpłat jest zamieniana na tzw. Jednostki uczestnictwa, które
podlegają codziennej wycenie. Wpłacając środki nabywamy jednostki po
cenie nabycia, zaś wychodząc z inwestycji dokonujemy odkupienia jednostek
według aktualnej ich wyceny.
19
Fundusze inwestycyjne
Wyróżniamy 8 podstawowych segmentów rynku:








Fundusze akcji
Fundusze mieszane/zrównoważone
Fundusze stabilnego wzrostu
Fundusze ochrony kapitału
Fundusze dłużne
Fundusze pieniężne i gotówkowe
Fundusze nieruchomości
Fundusze sekurytyzacyjne
20
Zalety funduszy inwestycyjnych

bezpieczeństwo powierzonych środków

profesjonalne zarządzanie

płynność inwestycji

powszechną dostępność

długoterminowe oszczędzanie

dywersyfikację portfela

niższe koszty w porównaniu z indywidualnym inwestowaniem na giełdzie
21
Lokaty strukturyzowane
22
Lokaty strukturyzowane – cechy i zalety





W swej najprostszej postaci produkt strukturyzowany to połączenie dwóch
elementów: obligacji - instrumentu "odpowiedzialnego" za ochronę kapitału i opcji dzięki której możemy zarobić.
Ochrona kapitału w dniu zapadalności wynikająca z konstrukcji lokaty
strukturyzowanej.
Możliwość osiągnięcia ponadprzeciętnych zysków.
Opakowanie ubezpieczeniowe powoduje zwolnienie z konieczności płacenia 19
procentowego podatku „Belki”
Wysokość wypłacanych odsetek uzależniona od zachowania czynników rynkowych, z
których najpopularniejsze to:
- indeksy giełdowe,
- ceny akcji spółek (pojedyńczych lub koszyków),
- ceny towarów (metale, nośniki energii, ceny płodów rolnych),
- kursy walut,
- wysokość stóp procentowych,
- wartość zwrotów generowanych przez fundusze,
- wskaźniki makroekonomiczne (inflacja, wskaźnik wzrostu PKB
23
Na zakończenie:
Inwestując środki finansowe pamiętajmy o tym, że „wszystkich jajek
nie wkładamy nigdy do jednego koszyka”, zaś możliwość osiągania
wysokich zysków wiąże się z ryzykiem poniesienia strat….
W ekonomii nie ma niestety „darmowych obiadków” a rzeczywistość
często jest brutalna i nie wszyscy są milionerami…..
Największe korzyści będziemy osiągać przy dywersyfikacji strategii
inwestycyjnej polegającej na: po pierwsze : inwestowaniu w różne
instrumenty i aktywa, po drugie: systematycznym i cyklicznym
lokowaniu wolnych środków finansowych, których w jak
największej ilości Wam życzę……….
Dziękuję za uwagę
24